DAOL 조선/기계/방산 | 최광식

2025.07.31 13:37:59 기업명: HD현대미포(시가총액: 8조 4,777억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 12,345억(예상치 : 12,585억/ -2%) 영업익 : 894억(예상치 : 786억/ +14%) 순이익 : 223억(예상치 : 695억/ -68%) **최근 실적 추이** 2025.2Q 12,345억/ 894억/ 223억 2025.1Q 11,838억/ 685억/ 517억 2024.4Q 14,228억/…

2025.07.31 13:37:59 기업명: HD현대미포(시가총액: 8조 4,777억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 12,345억(예상치 : 12,585억/ -2%) 영업익 : 894억(예상치 : 786억/ +14%) 순이익 : 223억(예상치 : 695억/ -68%) **최근 실적 추이** 2025.2Q 12,345억/ 894억/ 223억 2025.1Q 11,838억/ 685억/ 517억 2024.4Q 14,228억/ 469억/ 796억 2024.3Q 10,777억/ 352억/ 26억 2024.2Q 11,291억/ 174억/ 289억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250731800232 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010620

2025.07.31 13:37:33 기업명: HD현대중공업(시가총액: 44조 1,202억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 41,471억(예상치 : 40,711억+/ 2%) 영업익 : 4,715억(예상치 : 4,637억/ +2%) 순이익 : 2,109억(예상치 : 3,633억/ -42%) **최근 실적 추이** 2025.2Q 41,471억/ 4,715억/ 2,109억 2025.1Q 38,225억/ 4,337억/ 2,842억…

2025.07.31 13:37:33 기업명: HD현대중공업(시가총액: 44조 1,202억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 41,471억(예상치 : 40,711억+/ 2%) 영업익 : 4,715억(예상치 : 4,637억/ +2%) 순이익 : 2,109억(예상치 : 3,633억/ -42%) **최근 실적 추이** 2025.2Q 41,471억/ 4,715억/ 2,109억 2025.1Q 38,225억/ 4,337억/ 2,842억 2024.4Q 40,056억/ 2,822억/ 3,666억 2024.3Q 36,092억/ 2,061억/ 722억 2024.2Q 38,840억/ 1,956억/ 1,541억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250731800226 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180

HD현대마린엔진 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250731800213 영업이익 당사 114억원에 175억원, OPM 무려 17.6%의 서프라이즈!!

지상방산도 굳

📌 한화에어로스페이스(시가총액: 50조 5,321억) 📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 2025.07.31 09:22:26 (현재가 : 980,000원, 0%) 매출액 : 62,735억(예상치 : 65,536억/ -4%) 영업익 : 8,644억(예상치 : 7,241억/ +19%) 순이익 : 2,006억(예상치 : 4,743억/ -58%) **최근 실적 추이** 매출/영업익/순익/예상대비 OP 2025.2Q 62,735억/ 8,644억/ 2,006억/ +19% 2025.1Q 54,842억/ 5,607억/ 2,093억/ +11% 2024.4Q 48,250억/ 8,997억/ 20,590억/ +62% 2024.3Q 26,312억/ 4,772억/ 3,183억/ +28% 2024.2Q 27,860억/ 3,588억/ 1,599억/ +66% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250731800047 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450

[매일경제] 李대통령 “美 관세협상 타결…1500억불 조선업 펀드 운용” http://www.mk.co.kr/news/politics/11381646

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 7/31(목) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/763

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04857686642239768&mediaCodeNo=257 미국 해군과 연방정부가 향후 발주하는 선박 물량을 한화오션·삼성중공업·HD현대중공업 등이 최대한 건조하는 방안이다. 당초 우리 정부는 조세 인센티브 제공 등을 놓고 협의를 했지만, 일단은 최대한 선박 건조 및 투자 계획을 먼저 제시한 뒤 추후 논의하는 방식으로 전환한 것으로 전해진다.

❗️ #한화오션 「구조적 원가율 개선이라면? 반성한다!」 ☞ https://bit.ly/HO2Q25RE ▶️ Issue: 2Q25 서프라이즈 리뷰. 미래 영업이익 30~44% 상향. 적정주가 올림 ▶️ Pitch: > 1Q25의 HD현대중공업과 비슷한 MIX(수주시점, 가스선 비중)에서 HD와 유사한 OPM 시현. 조선 13%대 > 동사의 생산성 및 원가구조에 영구적 체질개선을 달성했나 고민 - 계속 MIX→OPM 흐름을 지켜보며 구조적 변화인지를…

❗️#한화오션 「구조적 원가율 개선이라면? 반성한다!」 ☞ https://bit.ly/HO2Q25RE ▶️ Issue: 2Q25 서프라이즈 리뷰. 미래 영업이익 30~44% 상향. 적정주가 올림 ▶️ Pitch: > 1Q25의 HD현대중공업과 비슷한 MIX(수주시점, 가스선 비중)에서 HD와 유사한 OPM 시현. 조선 13%대 > 동사의 생산성 및 원가구조에 영구적 체질개선을 달성했나 고민 - 계속 MIX→OPM 흐름을 지켜보며 구조적 변화인지를 모니터링하고자 함 > 적정주가를 2027~2028년 EPS로 반년 옮기고, 적정PER 20배(미국/방산 프리미엄)을 유지해서 115,000원으로 상향 ▶️ Rationale: 보고서 참조 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------