Председатель еКОМА

https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2025/11/26/1158101-obschii-obem-svobodnih-skladov-v-moskovskom-regione-mozhet-virasti

https://normativ.kontur.ru/document?moduleId=1&documentId=501807

Дилемма ФАС: Между банковской маржой и электоральной инфляцией ФАС находится в состоянии регуляторной дилеммы, зажатая между задачами макроэкономической стабильности (контроль инфляции) и обеспечения рыночной конкуренции. Жесткий запрет на ценовую дискриминацию (требование ЦБ о равных ценах вне зависимости от метода оплаты) приведет к мгновенному скачку потребительских цен на маркетплейсах, так как платформы отменят субсидируемые скидки, что вызовет социальное недовольство и рост инфляционных ожиданий. Бездействие же закрепляет доминирование экосистем (Ozon, WB), которые за счет перекрестного субсидирования и давления на селлеров (комиссии до 60%) выдавливают классические банки из транзакционной цепочки, создавая нерегулируемый «теневой банкинг». Регулятор пытается маневрировать, используя инструменты «мягкого права» и требуя формального допуска сторонних банков в программы лояльности, чтобы сохранить видимость конкуренции без разрушения ценовой модели, выгодной потребителю. ❯ Финансовое противостояние и Экосистемные битвы → Interchange Loss: 1.5–2.5%, потеря маржи банками с каждой транзакции, прошедшей через СБП или финтех маркетплейса вместо классического эквайринга. → Data Blindness: 0 байт, объем товарных данных (SKU), получаемых банком при транзакции внутри маркетплейса. → Transaction Migration: >40%, доля e-com платежей, уже ушедшая из контура классического банкинга в альтернативные методы оплаты. → Entry Barrier: > комиссии эквайринга, стоимость "входного билета" для стороннего банка в программу лояльности, делающая участие убыточным. → Conversion Gap: 3 клика vs 0 кликов, разница в UX-пути для оплаты картой стороннего банка и Ozon Картой. → Profit Share: 90/10, прогнозируемое распределение прибыли от транзакции в пользу платформы при допуске стороннего игрока. → Ecosystem Lock-in: X2, увеличение LTV (пожизненной ценности) клиента при наличии подписки по сравнению с клиентом "с улицы". → Cross-Subsidization: >30%, доля доходов от небанковских сервисов, финансируемых за счет банковской маржи внутри экосистемы Сбера. → Closed Loop: 0, возможность потратить бонусы "Спасибо" на прямую оплату товаров у прямых конкурентов экосистемы без дисконта. ❯ Регуляторный арбитраж и Ценовая психология → Objective Mismatch: Таргет инфляции 4% (ЦБ) vs Рост GMV 60% (МП), конфликт целей сдерживания денежной массы и разгона потребительского кредитования через маркетплейсы. → Response Time: Месяцы vs Часы, скорость реакции госорганов на нарушения по сравнению со скоростью изменения алгоритмов ценообразования платформ. → Fine Impact: <0.1% выручки, отношение суммы типичного антимонопольного штрафа к прибыли, полученной от нарушения за период разбирательства. → Capital Adequacy: 8–11.5% (Банки) vs 0% (МП), разница в требованиях к резервированию капитала под риски. → Compliance Cost: ~5–7% OPEX, расходы банков на ПОД/ФТ и комплаенс, отсутствующие у маркетплейсов в полном объеме. → Liability Limit: Полная (Банк) vs Агентская (МП), ответственность перед потребителем за качество финансовой услуги/товара. → Price Shock Potential: +5–10%, мгновенный прогнозируемый рост цен на полочный товар при запрете ценовой дискриминации. → CPI Weight: ~10–15%, доля онлайн-покупок в структуре расходов домохозяйств, влияющая на расчет официальной инфляции. → Base Price Markup: +20–30%, искусственное завышение "зачеркнутой" цены (anchor price) для создания иллюзии выгоды. → Real Market Price: =, равенство цены "со скидкой карты" средней цене на других каналах. → Penalty Rate: 3–5%, размер переплаты при выборе "неправильного" метода оплаты. ❯ Экономика продавца: Комиссии и Финансовые ловушки → Subsidy Ratio: 100%, доля скидки для покупателя, покрываемая за счет снижения выплаты продавцу. → Effective Commission: до 60%, реальная доля выручки (Take Rate), изымаемая платформой у продавца при участии в "добровольно-принудительных" акциях. Далее: https://t.me/adeQQvat/98

Сенаторы единогласно одобрили закон о федеральном бюджете на 2026 год и на плановый период 2027–2028 годов 📲Совет Федерации в Max 📸Все фото — Парламентский фотоархив

https://www.kommersant.ru/doc/8230533

https://www.sostav.ru/publication/assotsiatsii-onlajn-torgovli-poprosili-tsb-ne-ogranichivat-programmy-loyalnosti-bankov-marketplejsov-79904.html

📦ГРЕФ vs WB: АНАТОМИЯ КОНФЛИКТА Разбор письма Татьяны Ким и скрытых механизмов противостояния банков и маркетплейсов (по мотивам дискуссии). 1️⃣ ПОДМЕНА ПОНЯТИЙ: ЭТО НЕ СКИДКА, ЭТО SURCHARGE ❯ 📉Экономика «скидки» → Татьяна Ким утверждает, что WB дарит выгоду за использование своего кошелька. → На языке экономики это ценовая дискриминация (Surcharge). → Цена товара для держателей карт Сбера/Т-Банка становится выше (базовая цена + скрытый штраф), а не цена для держателей WB-кошелька — ниже. ❯ 🛡Скрытый механизм → Маркетплейс перекладывает эквайринг на плечи покупателя. → Фактически это нарушение принципа равнодоступности платежей: потребителя штрафуют за выбор «не той» карты. → Банки теряют транзакции не из-за качества продукта, а из-за заградительных тарифов на «границе» платформы. 2️⃣ РЕГУЛЯТОРНЫЙ АРБИТРАЖ: ИГРА БЕЗ ПРАВИЛ ❯ ⚖️Неравные весовые категории → Ким заявляет, что ресурсов у банков в 24 раза больше. → Она умалчивает, что расходов на комплаенс у банков — в 100 раз больше. → Классический банк обязан замораживать капитал (резервы), содержать штат финмониторинга (115-ФЗ) и тратить миллиарды на кибербез. ❯ 🚀Финтех-демпинг → Маркетплейсы работают в режиме «лайт-регулирования» (без жестких резервов и АСВ). → Высокая маржинальность финтеха WB — результат отсутствия банковских издержек, а не «эффективности». → Цель банков — не запретить WB, а загнать его в то же регуляторное стойло (резервы, нормативы ЦБ). 3️⃣ НАЛОГОВЫЙ МИКСЕР И ДРОБЛЕНИЕ ❯ 🌪Схема трансформации налогов → Спрос, который раньше удовлетворял крупный ритейл (плательщики НДС 20%), перетекает на платформу. → Там он дробится на миллион мелких ИП и самозанятых (спецрежимы УСН 6% / НПД). → Разница в налоговой нагрузке (~14%) становится маржой платформы, позволяя демпинговать цены. ❯ 💰Бенефициар схемы → Выигрывает не малый бизнес (чью маржу съедает логистика), а сама платформа-агрегатор. → Цифра в 1,5 трлн руб. недополученных налогов (оценка Сбера) — сигнал, что государство больше не готово субсидировать рост e-com за счет бюджета. → Селлеры выступают в роли юридического демпфера, принимая на себя риски дробления бизнеса. 4️⃣ ЛОГИСТИКА КАК ИНСТРУМЕНТ ПРИНУЖДЕНИЯ ❯ 🚚Кросс-субсидирование → Сверхприбыль от логистики (платная приемка, штрафы, тарифы) направляется на субсидирование финтеха. → Банки не могут ответить тем же, так как у них нет складов и грузовиков, генерирующих кэш. → Это позволяет WB предлагать ставки по эквайрингу ниже рыночной себестоимости. ❯ 🏗Инфраструктурный шантаж → Логистика используется как рычаг: хочешь быструю доставку и высокий рейтинг — пользуйся банком платформы. → WB строит «огороженный сад» (Walled Garden), где внешний банк не видит клиента и транзакции, так как они заперты внутри логистического контура. 5️⃣ ADTECH: СКРЫТЫЙ НАЛОГ НА ДОСТУП К ПОЛКЕ ❯ 📡Медиа-инфляция → Органической выдачи больше нет. Алгоритмы вынуждают селлера покупать рекламу («Автобиддер», «Аукцион»). → Это частный налог на доступ к полке: 10–30% маржи селлера уходит платформе еще до продажи. → Для банков этот денежный поток невидим (shadow P&L), но именно он финансирует войну WB с традиционным сектором. ❯ 🎰Аукцион как черный ящик → Непрозрачные правила ранжирования позволяют платформе бесконечно разогревать ставки. → Рекламная выручка имеет почти 100% маржинальность (чистый кэш), что делает WB медиа-холдингом с банковской лицензией. 6️⃣ ДАННЫЕ И СКОРИНГ: НЕФТЬ 21 ВЕКА ❯ 🧬Информационная асимметрия → Банк видит транзакцию (факт списания). Маркетплейс видит интент (поисковые запросы, корзину, возвраты). → Поведенческий скоринг WB точнее банковского, так как строится на Behavioral Data, а не на кредитной истории. ❯ 💳Безрисковое кредитование → Модель Revenue-Based Financing: WB видит сток и продажи селлера в реальном времени. → Платформа стоит «первой у кассы» и списывает долг безакцептно из выручки. → Риск невозврата сведен к нулю, что позволяет кредитовать тех, кому банки отказывают, и убивает классический банковский бизнес в сегменте МСП. @adeQQvat

❗️Две трети россиян (64%) считают несправедливым требование банков запретить скидки на маркетплейсах — показал опрос ВЦИОМ. 79% уверены, что от запрета пострадают миллионы потребителей, для которых товары станут дороже. “Инициатива банков воспринимается как шаг не в интересах людей, а в интересах крупных игроков, который может разрушить привычный баланс в одной из самых важных и привычных потребительских сфер”, отмечают во ВЦИОМ. В Госдуме тему уже назвали «социально чувствительной». Глава комитета по соцполитике Ярослав Нилов заявил, что у банков есть свои коммерческие интересы, но интересы граждан важнее, особенно накануне новогодних праздников. По оценкам ВШЭ, из-за ограничения скидок цены на маркетплейсах могут вырасти на 30-35%.

❗️ Основательница Wildberries и председатель комитета по цифровым платформам общественной организации «Деловая Россия» Татьяна Ким через «Ъ» обратилась с открытым письмом в адрес Центробанка РФ, федерального правительства, депутатов Госдумы и членов Совета федерации. Поводом послужили требования крупнейших российских банков запретить маркетплейсам использовать свои платежные системы для субсидирования скидок для покупателей. Предпринимательница в своем обращении называет такие публичные атаки желанием банков избавиться от конкурентов и отвечает на критику о неуплате налогов со стороны онлайн-платформ. «Публичные атаки на российский цифровой бизнес вынудили меня обратиться с открытым письмом в адрес Центрального банка, правительства России и Федерального Собрания. <...> Для малого и среднего бизнеса в России цифровые платформы являются практически единственной возможностью масштабироваться и выйти на многомиллионную аудиторию». 📰Полный текст обращения Татьяны Ким — на сайте «Ъ». 📷 Пресс-служба Wildberries #Ъузнал

🗞🗞🗞🗞Продажи электроники и бытовой техники по итогам 10 месяцев сократились на 9%, в отдельных категориях падение достигло 25%, стало известно «Ъ». Наибольшие потери понесли смартфоны, ноутбуки и телевизоры, при этом сегменты, связанные с приготовлением пищи дома, стали одними из наиболее быстрорастущих. Если учитывать коррекцию курса доллара, то рынок чувствует себя нормально, говорят эксперты, — спрос не упал критически и находится как минимум в стабильном состоянии. Растут продажи бюджетных категорий. Кроме того, падение продаж смартфонов может говорить о том, что люди стремятся продлить срок своим старым телефонам, — отсюда рост в сегментах аккумуляторов, стекол и чехлов. #Ъузнал