Примак Институт IFIT PRO

Курс рубля и что с ним делать Рубль укрепился, но все еще “ходит по волнам” – периоды ослабления сменяются фазами укрепления. Что поделаешь, это особенности российской экономики: большая часть доходов поступает от экспорта сырья. Когда цены на нефть высоки, валютной выручки больше и рубль укрепляется. Импорт становится доступнее, граждане чаще путешествуют за границу и покупают зарубежные товары. Нефть упала – валюты становится меньше, рубль слабеет, население вынуждено экономить. Равновесный курс Экономисты часто оперируют понятием “равновесный курс” – такой курс рубля, при котором бюджет страны сводится с минимальным дефицитом. Если рубль слишком сильный, бюджет недополучает доходы от экспорта, если слишком слабый – возрастает инфляция из-за удорожания импорта. Нет смысла искать точные значения – это всегда некий “коридор”. Как государство влияет на курс Государство, конечно, пытается управлять курсом, но делает это так… как бы помягче сказать… неуклюже. Хотя основных инструментов всего пара – операции с валютой на внутреннем рынке и регулирование экспортеров. Решения часто запаздывают: пока они принимаются, курс уже меняется. И рубль идет по какой-то безумной синусоиде, непонятной никому, кроме россиян. Ведь только мы понимаем смысл поговорки “Хотели как лучше, а получилось, как всегда.” Как использовать колебания курса Один из подходов – ориентироваться на равновесный курс и использовать периоды сильного отклонения для частичного перевода сбережений между рублем и иностранной валютой. Например, если курс рубля к юаню становится ниже 12, можно постепенно покупать юани через брокера или открывать вклад в юанях. Если рубль ослабевает до 14–15 за юань, часть сбережений можно возвращать в рубли, особенно если есть возможность вложить их в ОФЗ под привлекательный процент. Такой поэтапный подход позволяет сгладить риски и воспользоваться волатильностью рынка. Но эта схема подходит для активных инвесторов. “Убежденные” долгосрочные инвесторы на эти вещи даже не реагируют. Есть вопросы? Пишите @AlexPrmk @ifitpro #рубль

В продолжение темы "перетока денег" Обсуждали мой вчерашний пост со студентами – так вот, они не согласны с тем, что деньги из облигаций и депозитов не повлияют на рынок акций. Стоп. Я и не говорил, что не повлияют. Я сказал – это не решающий фактор. Когда наш ЦБ наконец-то снизит ставку депозиты, облигации и фонды ликвидности потеряют часть инвесторов, но это не будет главным и важным для акций. Важно для акций – только прогнозы корпоративных доходов на ближайшие 1-2 года и реальность этих прогнозов. Есть, конечно, еще один важный фактор – это неожиданность, или недооценка, или, попросту, сюрприз для рядового инвестора! Впрочем, для профессионалов этих сюрпризов почти нет, и именно на этом они и зарабатывают. Да-да, на оценке того, что будет для вас сюрпризом в ближайшее время. Для профи – это просто цифры, которые они видят уже сейчас на горизонте 1-2 года с достаточно высокой вероятностью. И то, что интернет-гуру кричат “дорого” и мы пока “посидим на заборе” – это дорого сейчас, а через год это покажется “дешево”. Именно это сильно раздражает рядового инвестора: как же так, почему они покупают так дорого, ведь это максимумы, кто ж на них берет? Берет тот, кто знает, кому продаст на новых максимума через год, берут профи. А вот любители всегда покупают “потому, что вчера было дороже". Профессионалы покупают потому, что вчера было дешевле. Задумайтесь, пожалуйста, над этой фразой. Важно Именно поэтому розничных клиентов засаживают в бумагу на падении. Задача – на малых объемах затащить бумагу как можно выше, а потом публика будет покупать прекрасную акцию потому, что “она ж была дороже вчера”. Другими словами, нас “сажают” на акцию на обратной стороне горы. Настоящий бычий рынок должен обязательно иметь фундаментальную поддержку! Это абсолютно не должно зависеть от того, что делает ЦБ и как много людей сидят в депозитах (привет Шохину). @ifitpro #рынок

Путешествие денег из Петербурга в Москву из депозитов в акции Главная тема 2025 года (даже Трамп со своей “звездностью” не в силах “затмить” ее) – снижение ставки ЦБ. “Эксперты” рассуждают: “Вот скоро ставки упадут, доходность депозитов и фондов ликвидности снизится, и наступит всем счастье. Деньги перетекут в акции, акции вырастут!”Наверное, я расстрою вас, это не так! Почему не так? Все те инвестиции, которые пришли на депозиты и в облигации, не собираются в акции от слова СОВСЕМ. Они пришли из других, по разным причинам менее доходных сейчас инвестиций: рентной и другой недвижимости, деньги успешного бизнеса с большими свободными остатками. Да и просто деньги обычных людей, которые отложили временно свои расходы из-за таких “ого-го высоких процентов” на депозитах. Не надо недооценивать людей, они очень рациональны, они понимают что делают, реально оценивают инфляцию. Если деньги побегут из фондов ликвидности, они пойдут в другие инструменты fixed income, но не в акции. Да, часть денег перетекает в акции, но на этих деньгах никогда не бывает бурного роста. Но есть одно но – все это про “старые” акции. А вот “новые” акции, IPO – механизм другой. Основатели и ранние инвесторы продают свои активы публике, это cash-out. Или компания продает “новую часть себя” – это cash-in. Итого, любая сделка – это покупатель и продавец, и никаких “новых денег” не существует. Рынок акций – это аукцион, цены не зависят от новых денег или количества покупателей. А от чего зависят? От готовности платить больше за данную акцию. Только так акции и растут! Покупатель должен быть готов заплатить более высокую цену! А падают акции, когда покупатели не готовы платить эти цены, и продавцы принимают эту более низкую цену и продают. Так что все дело – в готовности заплатить премию или согласиться на скидку. Очевидно, что мы очень далеко от уверенной стадии роста и видим огромное количество пессимистов. Это хороший знак, ведь не замечаются реальные позитивные факторы, но именно они помогут нам вырасти. @ifitpro #рынок

Позитивный понедельник Произошло ровно то, о чем мы с вами говорили ранее. Это была коррекция, и уже в пятницу индекс Мосбиржи завершил торги с ростом на 2,8% (на 2840 п.). Первая неделя с положительной динамикой после недавнего падения индекса. С минимального уровня 9 апреля индекс вырос почти на 10%. Что повлияло? Собственно, новости. Как упали на новостях, так и стабилизировались. Геополитическая ситуация в виде визита американского спецпредставителя в Россию повысила ожидания по прогрессу в конфликте, это первый момент. Второй – Трамп дал заднюю “взял тайм-аут” по тарифам, мировые индексы отскочили, цены на нефть выросли. Весь мир имел возможность убедиться, как геополитика влияет на рынки. Инвесторы впечатлились. Грамотные трейдеры сколотили состояния подзаработали. Если вы спекулянт и купили "лишнего" на панике – скоро наступит момент, когда можно начать фиксировать прибыль. То, что у многих не укладывается в голове – почему геополитика так сильно влияет на российские активы. Все происходит на внешнем контуре, а реагирует наш рынок. С чем это связано? Во-первых, влияние геополитики на сырьевые цены. Рост цен на нефть поддерживает акции нефтегаза, а усиление санкционного давления или снижение спроса на сырье сказываются негативно. Далее – санкции все еще ограничивают доступ к международным рынкам капитала, технологиям и ресурсам. Курс рубля добавляет вопросов – инвесторы не могут сформировать четкие ожидания прибыли компаний (дивиденды и пр.) Короче, неопределенность все еще загоняет долгосрочных инвесторов в менее волатильные активы, например, ОФЗ. Прибавим ко всему этому “психологические” элементы и ошибки инвесторов. Заметил, что даже “стойкие долгосрочники” в моменты таких стремительных коррекций поддаются страху и звонят в панике – слушай, может, все-таки продавать? На что получают неизменный ответ – покупать! Да, когда рынком владеют страх и спекулятивные настроения, очень трудно “не поддаться”. Если надо посоветоваться и поговорить - пишите, звоните! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk. @ifitpro #рынок

Поздравляю с Днем Космонавтики! (голосом Муслима Магомаева): "Он сказал... Поехали! И взмахнул рукой!.. “ С первого полета Братьев Райт до полета Юрия Гагарина в космос прошло 60 лет активного технического прогресса. Те же 60 лет прошли с покорения человеком космоса до наших дней. Что мы совершили за это время? Цифровизировались и изобрели Тик-Ток. Очень спорный и несколько деструктивный прогресс, не находите?Кажется, что сегодня у человечества нет никаких перспектив. Но мы с вами инвесторы, а инвестировать - значит быть оптимистом! Инвестировать – значит верить в будущее человечества, развиваться и расти вместе с успешными компаниями, улучшающими этот мир. Мы с вами не просто инвесторы, мы разумные инвесторы! А кто он, по-настоящему разумный инвестор? Нужно инвестировать в бизнесы, которые зарабатывают деньги не на грехах и слабостях человечества, а на поиске оптимальных решений серьезных проблем. Такие компании помогают нам идти дальше, а значит, стоят того, чтобы в них инвестировали. Вот есть же у крупных фондов свой кодекс инвестирования: запрет на финансирование проектов, нарушающих экологию, поддерживающих казино, производство или потребление алкоголя и наркотиков. У некоторых даже есть прямой запрет инвестировать в компании, которые приносят вред или просто бесполезно тратят человеческие ресурсы. Мое личное предложение – начать инвестировать в возможности молодых и умных, способных развивать медицину, технологии и всю нашу цивилизацию в целом. Инвестор имеет право выбирать, во что он инвестирует. Если добавить фразе «спрос определяет предложение» иной смысл, то станет ясно, что рынок капитала можно направлять туда, куда нужно обществу для развития. А не туда, куда ведет его бешеная гонка желающих сделать деньги из воздуха. Это в силах инвесторов, инвестировать для достижения долгосрочных результатов – решения проблем человечества. Инвестировать и получать дивиденды от компаний, которые двигают прогресс и помогают человечеству. Это и есть высшая стадия инвестора разумного. Надо верить в лучшее человечества. Я абсолютно уверен, что однажды наше общество преодолеет все преграды. А поможем в этом мы, самые обычные инвесторы! @ifitpro #инвестор

Неделя имени Трампа закончилась, уходим на выходные? Торговая война, правда, никуда не денется, как и волатильность сырьевых цен и неопределенность в геополитике. IMOEX немного окреп и будет снова стремиться к 3000 п, через тернии. Долгосрочный инвестор должен быть равнодушен ко всем этим “индексам страха”, достигающим многолетних max (VIX поднимался до 60 пунктов, RVI – до 70). Так вот скажу вам по секрету. Все это – признаки локального разворота. Начало его – отскок S&P 500 на 10% с недельного дна, Мосбиржа – рост (+8%). Американский и российский индексы в моменте шли “голова в голову”, это тоже примечательно. Рубль все еще продолжает укрепляться против всех валют, но ведь мы понимаем, что это дело временное. Скорее всего, к осени доллар придет к 90, как я и говорил ранее. Ось вращения зла проходит по курсу "доллар-юань". Выручка от экспорта снижается, валютные расходы растут. Единственный сценарий, при котором рубль продолжит укрепление – это быстрое завершение геополитического конфликта. В этом случае риск-премия для рубля исчезнет, и откроется путь к новым максимумам. Учитывая, что в три часа ночи президент вылетел в Питер, туда же прибыл советник Трампа Стив Уиткофф – выходные обещают быть веселыми. Друзья, следим за рынками, не забываем про осторожность. Волатильность остается высокой, а внешние факторы могут внезапно изменить картину! У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk. @ifitpro #рынок

Финансовая грамотность особенно важна в кризисы Сегодня мой День рождения, и я хочу поговорить о главном – о детях. Точнее, об их финансовой грамотности. Считаю надо начинать со школы, особенно курсы по личным финансам. Это даст нашим детям отличную сопротивляемость кризису! У меня двое взрослых сыновей (один – почти взрослый). Мы с ними занимались, в первую очередь, расчетом сложных процентов! Это очень важный “пятый элемент” финансовой грамотности – магия сложного процента. Я учил своих детей умению накапливать деньги по сложному % – это реальный путь к богатству. Намного важнее для школьника, чем разговоры про акции. И первое правило сложного процента – никогда не прерывать его без необходимости. Увы, пока школам не до финансовой грамотности. Тогда объясните своему ребенку сами, что сложный процент работает и в обратном направлении – например, если взять кредит или кредитную карту. Заметил такую тенденцию – как только человеку исполняется 18 лет, он практически сразу заводит кредитную карту. Иногда не одну. Нужно донести до ребенка еще до 18-ти, что произойдет, когда он начнет получать постоянный доход, его расходы неминуемо возрастут, и он попробует закрывать их кредитами. Мне часто говорят – в школе рано. Не согласен совершенно. Считаю, чем раньше, тем лучше, тем более вдумчивых людей с устойчивой финансовой психикой мы получим. Опасность для детей (часто и для нас с вами) – спонтанные и ненужные покупки. Деньги, которые мы тратим сейчас, мы не сможем потратить позже, когда они “будут нужнее”, это случится обязательно! Что конкретно можно делать с детьми прямо сейчас, в любом возрасте? Да написать их “финансовый план”. Скорее всего, они сами еще не зарабатывают (хотя некоторые еще как). Ну и что. Деньги, которые вы им даете – это их доходы, осталось записать расходы и определить финансовые цели, прикинуть на калькуляторе разные сценарии. Обучение личным финансам – это развитие критического мышления будущего инвестора. Кстати, надежная защита от мошенников. Ребенок научится проверять информацию и быть бдительным в том, что касается денег, научится анализировать, а не бояться. У всех на слуху истории с телефонными звонками, когда даже студенты передавали мошенникам приличные суммы из родительских сбережений. Финансы – это не так сложно, как кажется. И это не про то, как работают деньги, а про то, как заставить деньги работать на вас и ваших детей. Финграмотность – это переход на “сторону света”, бегство от “темных”. (Молодежь любит фэнтези, очень хороший аргумент!) Почитайте с детьми биографии финансистов, начните с Чарли Мангера и Уоррена Баффетта. Давайте дадим нашим детям шанс! Или, по крайней мере, увеличим их шансы благодаря этим знаниям. Если хотите поздравить меня 🥂– сделайте репост поста, это будет лучший подарок мне на День рождения! Приходите на консультации, обучение сами или вместе с детьми, пишите мне напрямую @AlexPrmk. @ifitpro #дети

Спокойствие, только спокойствие! Карлсон, известный шведский инвестор. Ностальгия и воспоминания боли от прошлых кризисов – это боль старых ран. Мой наставник говорил мне, что это боль сильнее и опаснее реального кризиса. И подсознательно мы мечтаем оказаться снова в том кризисе и купить по сладким ценам. Такая возможность у нас есть здесь и сейчас, но мы опять боимся и пропускаем ее. Коррекции – это вечное путешествие, круг за кругом, где надо всего лишь не бояться, не продать, а купить… или хотя бы делать то, что запланировал. Соблюдать план и действовать по своей дисциплине, чтобы обеспечить достойный долгосрочный доход. Сохраняйте спокойствие, это всего лишь коррекция. Медвежьи рынки не начинаются с таким шумом и гамом, они начинаются с сомнений и мучений. По событиям прошлой недели еще напишут учебники по коррекции. Что делать? Вспоминаем свои долгосрочные цели и вообще, зачем вы купили акции? Наверное, потому, что вам нужна долгосрочная доходность? Так коррекции входят в этот план, и это нормально. Более чем за 30 лет инвестирования я повидал многое, сейчас говорить легко, но каждый кризис было реально больно. Эмоции в кризис у всех одинаковые, это боль и часто ее трудно выдержать. Но знания, помноженные на дисциплину + терпение, творят результат. Я с ностальгией вспоминаю пережитые кризисы – не только из-за возможностей, которые они принесли, но и за боль краткосрочных потерь, которая застилала глаза и не позволила заработать. Опыт пережитых кризисов позволяет сделать правильные выводы. Знания, опыт и дисциплина – это сложно, но зато надежно. Мой наставник сказал мне однажды: “Кризисы в нашей жизни – это сильные воспоминания, как вспышка”. У подавляющего большинстве людей это провоцирует продажи (бей, беги, замри). Каждый раз, когда наступает волатильность, мы думаем – как избежать боли? На самом дне кризиса все совершают самую большую ошибку в жизни: “посижу на заборе”, постою в стороне, пока рынки восстановятся. И в результате – отставание от рынка и снижение долгосрочной доходности. Иногда с маркет-таймингом может повезти, но никогда и никто не может повторить это регулярно и системно. Главный вопрос – это коррекция или медвежий рынок, ведь отличие кардинальное? Медвежий рынок начинается плавно и постепенно, когда инвесторы оптимистичны и расслаблены, а падение долгое. К нему привыкаешь – это как сварить лягушку, постепенно повышая температуру воды. И что самое интересное – паника наступает всегда в конце медвежьего рынка, когда всем очевидно, что это падение. Коррекции другие и всегда разные, но они резкие, начинаются по какой-то причине и сопровождаются “страхом и ужасом” в СМИ. То, что мы сейчас видим, очень похоже на коррекцию. Очевидно, это не медленное и плавное падение. Все ликвидные рынки одновременно заложили дисконт на всем известную информацию. Никто не может знать, когда коррекция закончится, на этой неделе или в этом месяце. Но думаю, что восстановление, как всегда, будет молниеносным, а все “сидящие на заборе” потеряют. И уже в этом году мы увидим новые максимумы. Я всегда призываю инвесторов сохранять дисциплину и помнить о своих долгосрочных целях и о своем будущем. Знания приносят Мудрость, а терпение и холодная голова – Спокойствие. @ifitpro #коррекция

А черный ли лебедь? Я предполагал, что с возвращением Трампа на пост президента США экономика изменится. Но не думал о такой скорости и силе напора. По сути, один человек запустил процессы во всем мире, резко меняющие мировую экономику. Анализируя происходящее, вижу три ключевые тенденции: 1. Трамп не знает, что делает. Есть ли подтверждение такой позиции в реальной экономике? Есть. Первое – рост потребительских цен из-за введения тарифов на импорт. Да, это повысит стоимость жизни для среднего домохозяйства. (Уже в февраля 2025 года, когда пошлины были еще “удобоваримыми”, Петерсоновский институт рассчитал, что стоимость жизни повысится на $1,200–$2,600 в год). Сейчас цифры вырастут в разы. Далее, увеличение госдолга – продление налоговых льгот 2017 года и снижение корпоративного налога до 15% -- увеличит долг США до 149% ВВП к 2035 году. Ну и, конечно, сбывшееся “пророчество” тех, кто еще перед приходом Трампа кричали о дестабилизации рынков. Правда, они говорили о падении фондового рынка всего на 10%. С другой стороны, мы можем опираться на результаты первого президентского срока. Вспомните рост S&P 500 и снижение безработицы до рекордных уровней (в 2019 году – до 3.5%). 2. У Трампа был план, но не сработал, и теперь он не знает, что делать. Что подтверждает эту точку зрения? Да хотя бы непоследовательность в торговой политике. И не только в торговой, если честно. Очень удобная позиция (в психологии называется “газлайтинг” – “я этого не говорил”, “вы не так поняли”, “этого не было” и т. д.) Такие “качели” разделили общество: одни предсказывают рецессию, другие – краткосрочный рост экономики. Но давайте еще раз вернемся к первому сроку: была стабильность инфляции (около 2%), а рост ВВП в 2018–2019 годах ускорился до 2.9%. 3. Трамп знает, что делает. Он стимулирует внутреннее производство, снижая налоги для производителей до 15% для “покупки американского”. Правда, высокие пошлины резко сужают ассортимент и сокращают экспорт сельхозпродукции (ответные тарифы). Дефицит рабочей силы (ужесточение иммиграционной политики), кстати, тоже грозит строительству и сельскому хозяйству. Если проанализировать все это, то пока первая тенденция наиболее соответствует реальности. Несмотря на позитивные моменты, основные последствия – рост цен, долга и общемировая рыночная паника – перевешивают выгоды. А непредсказуемость решений (отсрочка тарифов) усложняет прогнозирование на долгосрок. Но это все внешнее, шум и крики. Нам бы понять глубинные цели Трампа. Вряд ли повышение тарифов – конечная цель. Это тактика. А возможно ли в качестве стратегии достижение беспошлинной торговли между США и другими странами? Почему нет. Повышение тарифов здесь – неплохой инструмент давления: “Если вы не уберете свои пошлины, мы поднимем наши”. Возможно, его политика направлена на быстрое изменение торговых условий, которые он считает несправедливыми? Разные страны мира ранее вводили пошлины на американские товары, защищали свои рынки и стимулировали свой экспорт. США игнорировали проблему, используя другие источники роста. Сейчас, видимо, источники иссякли, а вот проблемы бьют ключом. Здесь и торговый дефицит (импорт больше, чем экспорт), когда денежки копятся в $$ у других стран. Эти “заработанные непосильным трудом” средства инвестировались в американский долговой рынок, создавая финансовые пузыри. Еще страны искусственно держали свои валюты на низком уровне – усиливали конкурентоспособность экспорта. Похоже, Трамп решил изменить это, организовав “беспошлинную торговлю” с ключевыми партнерами – то, чего не смогла добиться ВТО. Если это так – то уровень риска зашкаливает, и мы видим, что риски реализуются. Такая перестройка экономики неизбежно приведет к кризису. Изменятся потоки капитала, будут дефолты... Но долгосрочная цель – справедливая торговля без пошлин – принесет выгоду стране и ее гражданам. Так я это вижу. Поэтому не заламываю руки с криками “все пропало, шеф”, спокойно ребалансирую портфель по плану, докупаюсь на дне, готов ко второму дну, вспоминаю Максима Горького: “Все мы на земле странники…” @ifitpro #Трамп

Разгоняю разных лебедей Пока “телеграмы” разрывают на части всепропальщики и прогносты, обсуждая последствия пошлин на импорт товаров в США, я не спешу с выводами. Просто для солидарности ношу красный шарф и готовлю для вас пост на завтра. А сейчас, вопреки всему, предлагаю подумать о хорошем! Представьте, что вы внезапно разбогатели! Не важно как – успели распродать весь портфель перед падением или выиграли в лотерею или получили наследство. Иногда это становится серьезной проблемой, если не быть к этому готовым. Сейчас вам кажется – что тут такого, повезло так повезло… Но часто это реальная психологическая проблема, с бессонницей и тревожным состоянием. А если сюда подключить еще необходимость изучения новых норм Налогового кодекса – то вообще жуть берет. Кстати, совсем недавно вышло исследование Taxadvisor по НК. Так вот -- Налоговый кодекс все труднее понимать даже профессионалам, столь запутанные и сложные формулировки. В 2024 году в России принято 34 налоговых закона, и в них есть 145 предложений, содержащих более 100 слов! Абсолютный антирекорд 2024 г. – предложение из 382 слов, для оформления которого понадобилась 51 запятая! Что делать? ✅ Во-первых, осмыслить свои новые цели и понятие успеха, ведь теперь работа “за деньги ” больше не имеет значения; ✅ Во-вторых – важно не потерять друзей и семью, ведь теперь совместный отдых и развлечения могут быть не по карману вашим близким. ✅ Но самое главное третье – теперь вы начнете бояться ошибок в управлении капиталом, ведь это может вернуть вас назад, в условную “нищету”. Аналогичная ситуация может случиться с вашими детьми, им ведь тоже может “грозить” внезапное богатство. Если хотите оставить капитал детям, надо их подготовить. Поговорите с ними, наследство не должно быть “неожиданным и внезапным”. В идеале – познакомьте детей со своим финансовым консультантом и вместе займитесь планированием. Обязательно дайте прочитать книги Канемана. Неприятие потерь и тревожность должны быть изучены и понятны. Да и рынки могут измениться в будущем, надо по возможности получить финансовые образование и продолжать быть “в теме” постоянно. Главное, чтобы "в ожидании" наследства ваш ребенок не накопил огромные долги, думая что все изменит "как только, так сразу". К неожиданному богатству надо готовиться, это точно поможет вступить в наследство и сохранить его, а по возможности еще и приумножить будущим поколениями вашей семьи. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk. @ifitpro #налоги

Тарифы Трампа! Акции рухнули, продавать нельзя покупать! (Спойлер: 3 вывода в конце и важная новость, которую все пропустили) Высокая волатильность этой недели пугает и заставляет нас всех нервничать. Но давайте попробуем в эти выходные спокойно разобраться. О том, что будут новые тарифы, всем было известно. (ЕС 20%, Китая 34% и др. страны), но ожидали цифры меньше. (На минутку, это почти 3% ВВП США и до 1% мирового ВВП!) Это, конечно, “в моменте” очень плохо, такие тарифы прибавят издержек бизнесу. Пострадают не только те, кто покупает импорт, но и те, кто использует импортные компоненты для своего производства. Соцсети пестрят негативными комментариями от бывших экспертов по пандемии, землетрясениям, войнам и прочим ретроградным Меркуриям. И всех их объединяют две вещи: полное незнание и непонимание вопроса и ненависть к Трампу. А Трамп все делает правильно! Ведь все это в долгосрочной перспективе выгодно США!!! Все это стимулирует производство в стране! Думаю, мы сможем убедиться в результате скоро, главное, чтоб не заслали к нему очередного Освальда… А пока в западном мире точно есть один трезвый политик, и это Трамп, он фактически спасает свою страну и экономику, которая была в шаге от катастрофы и хаоса! Чего ждать дальше и за какими новостями следить? Без чего новые пошлины могут не сработать? Что должен делать Трамп: ❗️Убрать бюрократические правила в США, которые ускорят запуск новых производств. ❗️Запустить программы по льготным кредитам и дотациям производителю, льготные программы лизинга и промипотеки. ❗️Помогать “чужим” - особенно европейским и азиатским компаниям! Все это даст толчок развитию производства в США. И мы ещё увидим, что самые умные и дальновидные страны вступят в переговоры по снижению взаимных тарифов. Те страны, которые будут адекватно договариваться и искать компромиссы - их фондовые рынки и вырастут. Обратите внимание именно на них!! ...Реакция рынка была обычной - сначала на всякий случай продай, а потом думай. Фондовый рынок -- не рынок реальных событий, а рынок ожиданий. И первая реакция зависит от того, что было “в рынке”, а в рынке не было таких цифр, это было неожиданно и рынок отработал краткосрочно падением. Это выглядит как классическая коррекция -- резко и страшно. Но в ближайшее время рынок, конечно же, будет смотреть вперед на 2-3 года… И вырастет… потому что рынки всегда движутся "на разрыв" между ожиданиями и реальностью, как раз в течении этих ближайших лет, от года до трех. Выводы: 👍 Мы спокойно смотрим на ситуацию и видим только один возможный риск: неумные лидеры стран могут “полезть в бочку” и начинать принимать ответные меры, это навредит в первую очередь им же. 👍 Помним о своих долгосрочных целях. Спокойно ребалансируем портфель и проявляем терпение, ведь мы пришли на рынок за долгосрочной доходностью. 👍 Не принимаем поспешных решений, основанных на эмоциях и на страхе. P. S. Вчера вышел YC Research по новым пошлинам для венчурных компаний. И уже в понедельник венчурные капиталисты из РФ запускают несколько проектов в Y Combinator в Калифорнии с подозрительно знакомыми каждому из нас названиями: Sadovod и Cherkizon. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk. @ifitpro #Трамп

Рубрика "Учимся играючи" КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО? Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко: Подсказка: Как называется разница между текущей ценой фьючерса и его расчётной ценой на момент последнего клиринга. Ответы пишите в комментариях. Всех, кто дал правильный ответ, ждут ценные призы, виртуальные золотые медали «Финансовый грамотей»! Разгадайте ребус и напишите веселый, остроумный комментарий. Как известно, легендарный инвестор Уоррен Баффетт любит пошутить и делает это даже на самых серьезных мероприятиях, например, на ежегодном собрании акционеров холдинга Беркшир Хатауэй. Автора самого веселого комментария ждет почетная награда — виртуальная медаль «Веселый Баффетт». Отдых необходим мозгу учащегося для эффективного усвоения материала. Найдите 5 минут на интеллектуальное развлечение, это развивает когнитивные структуры вашего мозга и тренирует вашу интуицию! @ifitpro #ребус