Примак Институт IFIT PRO

Финаму 30 лет Старейшая и уважаемая компания на фондовом рынке! По совпадению моей профессиональной деятельности тоже 30 лет, и все эти годы Финам так или иначе был, что называется, на расстоянии "вытянутой руки". Поздравил команду Финама на их же сайте )

Риск волатильности – не единственный при выборе пропорции акций/облигации Продолжение. Начало здесь. Инвесторы часто забывают о других рисках облигаций: ❗️Кредитный риск – эмитент облигаций не в состоянии выплатить проценты или погасить основную сумму; ❗️Риск ликвидности – не все облигации легко купить и продать, при экстренной продаже можно получить невыгодную цену; ❗️Риск реинвестирования – купоны и деньги от погашения облигаций придется реинвестировать по более низким ставкам; ❗️Риск процентных ставок – изменение ставок может работать против выбранного вами распределения в облигации. Цены на облигации падают, когда растут процентные ставки и инфляция. Наглядный пример – падения цен дальних ОФЗ в этом году почти в два раза!!! ОФЗ 26238 упала с 80.0 до 50.0, это 35% падения! Облигации играют важную роль в составлении пенсионного портфеля! Основное преимущество облигаций – снижение краткосрочной волатильности портфеля. Особенно это важно, если у инвестора короткий временной горизонт: облигации сгладят колебания на фондовых рынках. У акций свои риски: ❗️Риск волатильности; ❗️Риск банкротства; ❗️Риск отмены дивидендов. Но имеет право на жизнь и денежный поток от продажи акций. Вспоминаем теорию на наших курсах – в чем разница между доходом и денежным потоком? - Доход – это переоценка, это деньги, которые вы заработали от роста ваших акций; - Денежный поток – это деньги, которые вы снимаете. Большое внимание следует уделять общей доходности вашего портфеля и денежному потоку после уплаты налогов. На наставничестве у нас есть отдельный модуль об этом – расчеты доходности с учетом налогов, как рациональнее проводить ребалансировку с учетом возникающих налоговых обязательств. Информация там вся практическая, потому что я сам активно веду свой портфель, плачу налоги в России. Такой формат – наставничество – пришлось ввести как раз из-за того, что не существует единой стратегии распределения активов, которая бы подошла каждому. У каждого особая финансовая ситуация, цели и терпимость к риску. Да еще и одной теорией не обойдешься, нужна практика. Если вы собираете свой портфель и хотели бы получить не только теоретические знания об инвестициях, но и практические, а также мои личные наработки за 30 лет практики – дождитесь объявления о наборе новой группы наставничества здесь, в канале. Или поставьте плюсик в комментариях, мой помощник внесет вас в список ожидания. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес -- образование. @ifitpro

Про распределение активов Мы неоднократно говорили о балансе акций и облигаций в портфеле. Пропорция акций и облигаций – самый важный фактор долгосрочного инвестирования. Выверенные именно для вас пропорции портфеля, его ребалансировка дают долгосрочный успех. Очень мешают здесь надуманные правила. Нет никаких правил – портфель, как и хороший костюм, очень индивидуален. Еще раз хочу повторить мысль: распределение активов – это исключительно индивидуальное решение, которое обязательно неоднократно корректируется на практике. Акции волатильны и, соответственно, "рискованнее" облигаций. Портфель с большой долей облигаций очевидно имеет меньшую краткосрочную волатильность. Но! Не соответствует долгосрочным целям! Ведь помимо риска волатильности есть высокий риск того, что деньги тупо закончатся “на пенсии” раньше, чем вы думаете, а ваши цели при этом предполагали более агрессивный рост портфеля. В классике выбор пропорции в распределении активов – это соотношение риска и доходности, которое соответствует именно вашим целям и задачам, а не так, как написано в учебнике. Мне задают один и тот же вопрос: каково идеальное распределение активов? Все хотят знать именно это и думают, что ответы на вопросы анкеты по риск-профилю дадут этот ответ. Финконсультант обычно просто вставляет в формулу возраст и все… забывая другие факторы. У инвесторов в одном возрасте может быть разный объем капитала, допдоход, разный план по тратам. Кто-то хочет потратить все, кто-то хочет оставить детям “однушку” у метро в наследство. Все ситуации индивидуальны! Только по возрасту планировать свой портфель нельзя. Если для достижения финансовых целей нужен долгосрочный рост, то и перекос в сторону акций должен быть максимальный. Если же горизонт короткий, все ровно наоборот, высокая доля облигаций – это ваш выбор. Фраза "облигации безопаснее акций" не имеет смысла без дополнительных вводных. Облигации обеспечат стабильный доход, который нужен, чтобы покрыть расходы сейчас. Облигации – это страховка портфеля от рыночного риска. Вспомним период низких ставок и, соответственно, почти нулевой доходности облигаций и депозитов еще совсем недавно. Этот период сильно сократил время, в течение которого инвестиционный портфель способен вас “кормить” на пенсии. За последние десятилетия медицина сильно продвинулись в области создания “лекарств от старости”, и временной горизонт инвестирования среднего инвестора сильно увеличился! В Совете директоров компании Артген биотех (ABIO), в котором я состою, утверждена новая стратегию развития по расширению портфеля разработок лекарств “от старости” (возраст-ассоциированные заболевания). Все это увеличивает сроки жизни людей, и это здорово! Но добавляет новый риск инвестору: деньги могут закончиться раньше, чем он рассчитывал. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. @ifitpro Продолжение ниже... ⬇️

Возможности длинных ОФЗ Хотите зафиксировать доходность 16% годовых на длинный срок? При этом можно за 2-3 года получить более 25% годовых? Это возможно? Давайте разбираться. Стоимость облигаций с постоянным купоном определяется ключевой ставкой ЦБ РФ (сейчас 18), чем ставка выше, тем цена облигаций ниже. ОФЗ сейчас торгуются почти в два раза дешевле, чем год назад. Покупая ОФЗ с дальним сроком погашения по низкой цене “тела”, инвестор получает гарантированную доходность в течение всех этих 15-17 лет -- 16% годовых. Какие риски? - Дефолт, но маловероятно; - Инфляция и, соответственно, ставки выше, чем мы купили. Исторически не было такой высокой доходности ранее. Ликвидность высокая. Если в следующем году ставка будет снижаться, стоимость облигаций вырастет: - Если ставка снизится до 15 -- цена вырастет, и на “теле” облигации можно будет заработать 25% годовых. - Если ставка снизится до 10% (ЦБ ждёт в течении трех лет), доходность будет 40% годовых. Мы сознательно не называем конкретную бумагу, по которой проводили эти расчеты. Но если вам интересно – приходите на консультацию, разберем все подробно и еще раз посчитаем. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование. @ifitpro

Доход и денежный поток - в чем разница? Пенсионный план и создание пенсионного портфеля без понимания ваших будущих расходов делает составление портфеля нереалистичным. Как вы планируете вести ваши расходы на пенсии? Важно детально продумать и не забыть пусть небольшую, но госпенсию или допзароботок. Только затем смотрим на дивиденды и депозиты. Проводим черту между доходом и денежным потоком Некоторые не совсем понимают разницу: - Доход - то, что вы зарабатываете, инвестируя; - Денежный поток - то, что вы реально забираете. Вы можете просто потихоньку продавать акции, когда вам нужны деньги. Именно разница между ценой продажи и ценой покупки – это ваш доход, или прирост капитал (даже отрицательный). Вполне может быть, что денежный поток у вас положительный (выводите деньги с брокерского счета), а доход отрицательный (акции упали в цене). Самое важное – это доходность вашего портфеля, но чистая. Мы много писали о влиянии издержек на общую доходность: комиссии и налоги могут существенно ее уменьшить. Когда вы что-то продаете, надо очень хорошо изучить матчасть, связанную с налогами. Возможно, акции и не придется продавать, ведь есть дивиденды. Вы получаете от акций компании, которой владеете, свою частичку прибыли. Но только дивидендный портфель – не лучший способ добиться выполнения ваших целей. Дивидендные акции – не всегда выход. Во-первых, компании не всегда платят, во вторых, регулярно платят обычно конкретные сектора экономики, а это отсутствие диверсификации. Технологические компании редко дают дивиденды, тем не менее, в этом веке они обеспечили большую часть роста портфеля. В общем, дивиденды – это норм, но увлекаться нельзя. Достаточно изучить базу инвестора, и финансовый мир перестанет вас пугать. Если вы ощущаете недостаток базы – мы как раз перезаписываем курс “Финансовый Мир”, делаем его еще лучше. Если у вас не укладывается в голове, как люди распределяют свой капитал по акциям, облигациям, депозитам, недвижке – этот курс самое то, что вам поможет. Давайте небольшой интерактив? Напишите две темы, которые, по-вашему мнению, обязательно должны быть в базовом курсе по инвестициям. Не для профи, а просто в хорошем базовом курсе. Хотим убедиться, что мы ничего не упустили, и курс получится всеобъемлющим. Алексей Примак, основатель института IFIT Ваши две темы - в комментариях 👇

В последние пару лет уделяю много времени развитию института, написанию текстов для этого канала, съемкам видео для нашего Ютуб канала. Миссию повышения финансовой грамотности несу не только я, но и наши преподаватели - действующие специалисты с реальным опытом управления капиталом, аналитики, инвесторы 👇👇👇👇👇 Помочь институту, и пройти ОПРОС 👆👆👆👆👆 Наш подход - перенос экспертизы от специалистов-практиков с актуальным опытом к тем, кто в этом нуждается. Для этого у нас в институте есть разработанные нами курсы, наставничество, как онлайн так и оффлайн. На них каждый из вас может задать свои конкретные вопросы по любому аспекту инвестирования - и получить ответ от специалиста, который прямо сейчас работает инвестиционным директором, например, или лид-аналитиком. Часть нашего подхода - выявление реальных потребностей у читателей и зрителей. Поэтому я хочу обратиться к вам с просьбой: Пройдите, пожалуйста, небольшой опрос из 3-х вопросов, буквально на 2 минуты. Это поможет нам понять, кто читает наш канал, и какие решает вопросы по управлению капиталом. ОПРОС В благодарность за ваш ответ для каждого из вас я проведу бесплатный мини-разбор на 20-30 минут по вашей инвестиционной ситуации. Подскажу, на что обратить внимание, куда приложить силы. Ваши ответы также помогут для выбора тем публикаций в этом канале. Вы будете получать еще больше информации, которая полезна именно вам. Пройдите опрос, пожалуйста! Алексей Примак, основатель института IFIT

Существует возрастная классификация информационной продукции 16+,18+ Пора ЦБ РФ сделать такую же для СМИ и блогеров — "Классификацию Инвесторов"! Ставка 16+ - Инвестировать достаточно опасно. - Возможно насилие и жестокое обращение с инвестором. - Инвестиции могут вызывать страх, ужас или панику. Ставка 18+ - Инвестиции только для взрослых: показывать и рассказывать, что делают с инвестором запрещено. О чем можно писать при таких ставках? При ставке 16+ акцент направлен на романтику инвестиций, на эмоции и переживания, а не на физиологию. Допускается грубая ненормативная лексика, но не мат. Ставка 18+ предполагает, что с инвестором может произойти абсолютно всё! P. S. Банк России повысил ставку с 16% до 18% годовых. Это первое повышение с декабря 2023 года. Следующее заседание 13.09.24. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование. @ifitpro

Инвестиции стали доступны буквально всем - купить акции почти любой компании теперь можно просто со смартфона, не разбираясь в вопросе, буквально за цену чашки кофе став "инвестором" Брокерский бум последних лет приводил в инвестиции обычных людей, которые просто не знали, как формируются портфели, какие инструменты и в какой пропорции им нужны, каким стратегиям нужно следовать. Миллионы россиян покупали акции компаний, названия которых просто были им знакомы - Tesla, Apple, Netflix, Uber, Google: "Вот, этих я знаю, это и куплю!". Никто не оценивал страновой риск - да и кто мог бы предположить еще 5 лет назад, что эти инвестиции будут заморожены? Сейчас замороженные активы есть у 3,5 млн россиян, на общую сумму 1,5 трлн рублей. Я вижу два типа реакции у людей - первые останавливают инвестиции, потому что обожглись (и отстают от роста, возможно даже навсегда); вторые углубляются в тему, учатся, продолжают инвестировать уже более осмысленно. Думаю, не нужно пояснять, у кого на долгосроке - а инвестор должен мыслить только долгосрочно - будет лучший результат Жизнь продолжается, бизнесы и обычные люди продолжают зарабатывать, наследовать или продавать имущество - так или иначе задача по сохранению и приумножению капитала остается. При этом, с моей точки зрения, все сложности последних лет, свалившиеся на обычных розничных инвесторов в России - к лучшему, как ни странно Я вижу, что появляется все больше людей, которые либо хотят сами разобраться в инвестициях, либо пользуются услугами финансовых советников. Появляются профессиональные сообщества специалистов, вовлеченных в рынок этих услуг. То есть рынок становится более организованным, растет число занятых в нем людей, их профессионализм. Растет осознанность розничных инвесторов Вместе с тем, конечно, растут серый и черные секторы - от блогеров с некачественными курсами до пирамид и откровенных мошенников. Но это просто проблемы незрелого рынка - я уверен, что с каждым годом доля рынка качественного обучения будет расти, рынок профессионального консалтинга будет расти, а ЦБ снизит уровень правонарушений в этой сфере. По крайней мере сейчас я вижу такой вектор В рамках нашего института мы ведем прием людей. По моим наблюдениям, поток тех, кто приходит ко мне с вопросами, можно разбить на два типа: 1. Мне тут насоветовали/я сам накупил всякого, помогите это все как-то привести в нормальный вид 2. Я тут заработал/продал квартиру/оставили наследство, помогите сохранить/заработать Так что инвесторы не остановили свою активность, жизнь продолжается, не останавливайтесь и вы Если вам нужна наша помощь, экспертиза, "второе мнение" - обращайтесь в наш институт, контакты в описании канала @ifitpro

Есть важная задача у всех нас - обеспечить себе доход на пенсии. Предыдущее поколение полагалось на государственную пенсию, других вариантов не было. У нас с вами вариантов более чем достаточно, но как именно ими пользоваться, что нужно делать? Я как раз тот человек, кто может рассуждать об этом со знанием дела, потому что еще в 2009 году достиг, как сейчас называют, FIRE - финансовая независимость и ранняя пенсия. Мне не было и сорока лет, когда я по сути мог больше не работать - доходы от моего капитала покрывали мои расходы. Работать я продолжил, как вы знаете - потому что FIRE это не про безделье, это про то, чтобы заниматься любимым делом, будучи полностью свободным. Но продолжим про то, как то же самое можете сделать вы Все просто - откладывайте часть доходов, и покупайте активы, который дадут прирост либо дивидендами, либо ростом стоимости. Реинвестируйте прибыль Из-за обилия инструментов вариантов создания портфеля, да и сценариев его использования - десятки, если не сотни. Кто-то покупает недвижимость, кто-то акции, я встречал даже кладовки и парковочные места как источник "вечного" рентного дохода. Но на мой взгляд, создание пенсионного портфеля - это частный случай общих правил инвестирования, которым мы учим в нашем институте Просто сама цель - например, пенсия к 2050 году, которая будет получаться из доходов портфеля - предполагает определенные требования к созданию и балансировке портфеля Ставите себе цель выйти на пенсию в 35 лет - будут одни параметры, в 65 лет - другие. Хотите, чтобы капитал не уменьшался - будут одни параметры; и немного другие, если нужно, чтобы капитала хватило на 50 лет, а потом уже будь что будет. Но что делать, сколько именно инвестировать, и что покупать? Расскажу историю Юлии, моей ученицы из группы по наставничеству У Юлии есть бизнес с хорошим доходом, было желание начать формировать пенсионный портфель, с выходом на пенсию через 20 лет. Срок большой, за это время может случиться что угодно; что именно делать - не совсем понятно. Был запрос на то, чтобы самой досконально разобраться в теме, самостоятельно принимать решения по покупкам в портфель и его балансировке, и получить это знание от того, у кого есть большой опыт в инвестициях. Учиться у того, у кого, как говорят, "шкура в игре" Разобрали с Юлией всю базу финансов, рисков, фондовый рынок. Да, это значительный объем информации, несколько месяцев - но у нас не только сухая теория, мы все рассматриваем на примерах, а их у меня предостаточно, я за время своей работы видел тысячи портфелей разного размера, вплоть до миллиарда долларов Сейчас мы еще продолжаем занятия, но Юлия уже перешла к первым покупкам в портфель. Пока слишком рано судить, но первые шаги уверенные. Да и я остаюсь на связи для своих учеников, всегда смогу предоставить "второе мнение" Начинайте готовиться к пенсии как можно раньше. Институт всегда готов помочь вам с новыми знаниями, с любым уровнем подготовки - от новичков до профессионалов Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование. @ifitpro

Почему так упали акции США? Прогноз на конец 2024 и 2025 год! …Как всегда наши 3 вывода в конце статьи Неделю назад вышла статистика в США за июнь. Впервые за несколько лет индекс потребительских цен упал на -0,1 за месяц. Быстрый вывод который сделали инвесторы сначала - инфляция замедляется и теперь уж ФРС точно снизит ставки и акции вырастут. Но обрадовались рано: индекс S&P 500 потерял почти 5% (5660 до 5430) за неделю. Почему так? Давайте разберемся. На что упали цены? На различные товары, например на бензин на -3,8%, на авиабилеты -5,0%. А цены на услуги не падают. Для понимания инфляции лучше смотреть цены на услуги, а не на товары. Они лучше показывают тренды, не так волатильны и не так скачут как на товары. К тому же, услуги это прямой показатель экономической активности. Так вот, цены на услуги ускорились с 3,0% в годовом исчислении (октябрь 2023), до 5,0% в мае и 4,8% в июне в этом году. Что выросло и так повлияло на общий рост? Транспортные услуги и медобслуживание, а главное жилье, которое вообще выросло на 5,2%. А это именно то, за что платят люди. Это похоже на 2022 год, рост инфляции и соответственно падение акций в 2022 году. Отсюда и страхи и коррекция на 5%. На этом внимательном изучении июньского отчета по инфляции мы и упали. Все движения зависят сейчас только от ожидания снижения ставок ФРС. В рынке сейчас снижение на 0,25 в сентябре. В начале 2024 года все ждали 7 снижений за год, сейчас ждём 2, НО! При том, что вместо 7 снижений ставки мы в 2024 году получим max 2 - падения НЕТ! Мы совсем даже и не падали, а выросли! Это хороший знак! Вывод 1 Любые негативные данные по инфляции сейчас будут создавать коррекцию на рынке. Вывод 2 Фондовый рынок не рынок реальных событий, а рынок ожиданий! Рынок уже закладывает будущее снижение ставок! Рынок предвидел снижение ставок заранее, предсказал экономические события задолго до их публикаций и поэтому уверенно растёт в этом году. Вывод 3 Любая отсрочка снижения ставок провоцирует коррекцию. Но это всего лишь коррекция, тренд растущий и мы уверенно будем расти дальше в этом году и в следующем. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование. @ifitpro

Предлагаю ненадолго отвернуться от событий на рынке и новостей, и посмотреть на более простые вещи. Потому что в обычной жизни для человека гораздо важнее понять - что конкретно ему сейчас делать: продать вот эти акции и положить деньги на депозит, или продать вот эти облигации, и докупить акции? И эти простые вещи гораздо важнее информации о том, какие сигналы подает ФРС, какие из санкций на что повлияли, и куда двинется ставка послезавтра, 26 июля. Потому что можно на уровне логики все понимать, но ничего в итоге не сделать, я такое часто вижу у некоторых учеников. Особенно тех, чей уровень образования в финансах - курс от какого-нибудь популярного блогера, и пара книжек. Таким начинающим инвесторам сложно принимать самостоятельные решения, по этой причине так популярны сейчас разные решения с готовыми портфелями, с сигналами, с автоследованием Особенно приятно видеть, когда у моих учеников пропадает боязнь фондового рынка, когда они сами начинают принимать осознанные решения по управлению капиталом На правах наставника расскажу вам про успехи одной их моих учениц, Екатерины, она сейчас проходит мое наставничество Екатерина - финансовый консультант, помогает частным лицам разобраться в личных финансах: кого-то интересует избавление от долгов, кто-то хочет накопить на крупные покупки, кто-то хочет инвестировать. Основной запрос был - детально разобраться в инвестициях на фондовом рынке и для себя и для работы с людьми У Екатерины была хорошая база, но не хватало понимания общей картины рынка, некоторых деталей по анализу и присутствовала неуверенность. Это было как раз то, из-за чего она не хотела покупать общий записанный курс, ей была важна возможность задать узкие, точечные вопросы мне, как эксперту Уже через месяц занятий своих целей Екатерина достигла. К ней приходят люди не только с запросами, как накопить на инвестиции, а теперь обращаются за аудитом текущих портфелей и составлением личной инвестиционной стратегии. Пришло понимание, как работать с фондовым рынком, а с ним появилась и уверенность. Занятия еще продолжаются и сейчас Екатерина готовится к сдаче экзаменов на инвестиционного советника с моей помощью К чему я все это написал? К тому, чтобы вы знали, чем наш институт может быть вам полезен. Если вы никак не можете приступить к инвестированию, находя каждый раз какие-то отговорки - скорее всего, вам не хватает общего понимания, что такое инвестиции. Если вы боитесь покупать акции, и храните все деньги во вкладах (не самый худший вариант сейчас, кстати) - скорее всего, вам стоит узнать больше о фондовом рынке и работе с ним. Если вы смотрите на падение портфеля, не понимая, как исправить ситуацию - для вас у нас тоже есть решения, от курсов до личного наставничества Во всех этих ситуациях институт может вам помочь @ifitpro

Коррекция, нужно ли заходить в рынок? Инвестирование на фондовом рынке — это не только возможности, но и риски. Коррекция рынка — это естественная часть его цикличности. Причины могут быть разными: экономические кризисы, изменения в политической ситуации, новости о компаниях и даже глобальные события. В такие моменты многие инвесторы начинают паниковать и распродают акции, что приводит к еще большему падению цен. Возможности покупки на коррекции 1. Покупка по низким ценам: одно из главных преимуществ входа в это время - возможность купить акции по более низким ценам. Если вы уверены в долгосрочных перспективах компании, это может быть отличной возможностью для увеличения вашего портфеля. 2. Средняя стоимость: инвестирование в периоды падения может помочь снизить среднюю стоимость ваших активов. 3. Сигналы о переоценке: коррекция цен может сигнализировать о том, что акции были переоценены, и теперь они возвращаются к справедливым уровням. Это хороший момент для анализа и выбора акций, которые действительно стоят своих денег. Риски 1. Неизвестность: коррекция рынка может быть вызвана серьезными проблемами в долгосрочной перспективе. Важно провести тщательный анализ перед покупкой акций. 2. Психология инвестирования: психологический аспект играет большую роль. Многие инвесторы не могут справиться с паникой и принимают необоснованные решения. Важно сохранять хладнокровие и следовать своей стратегии и цели. 3. Краткосрочные колебания: не путайте волатильность с коррекцией. Даже если вы верите в долгосрочные перспективы, акции могут продолжать падать после того, как вы их купите. Заключение С одной стороны, покупки на коррекции - прекрасная возможность дополнить свой портфель по низким ценам. Но важно помнить о рисках и проводить тщательный анализ. Успешные инвесторы часто используют падения как возможность для покупки и делают это осознанно. Если вы новичок, рассмотрите возможность консультации с финансовым советником, чтобы разработать стратегию, соответствующую вашим целям и вашему риск профилю. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование. @ifitpro