아트합시다.

[조선/산업] 제목: 합리적인 전망이 설득력을 얻을 시점 작성일: 2026. 04. 22 작성자: 한영수 팀장 (삼성증권) 투자의견: OVERWEIGHT 목표주가: HD현대중공업 890,000원 / HD한국조선해양 620,000원 / 삼성중공업 43,000원 / 한화오션 159,000원 [조선업종 투자 포인트 및 실적 전망] · 한국 대형 조선사들은 전년 연간 수주의 약 40%를 이미 확보하는 등 실적이 양호하며, 올해 수주 선가 역시 환율 효과를 고려할 때 상승세를 지속 중임. · 2024년에 수주한 물량이 본격적으로 매출에 반영됨에 따라 이익 성장이 지속될 것으로 보이며, 2027년 하반기까지 실적 추가 개선이 가능할 것으로 전망됨. · 현재 조선업종의 밸류에이션은 산업재 전체 평균 대비 44% 할인된 상태로, 탄탄한 업황 지표와 실적 개선세를 고려할 때 현 주가는 지나치게 비관적인 시각을 반영하고 있음. [주요 모멘텀 및 긍정적 측면] · 에너지 운반선 중심의 수주 모멘텀이 견고하며, 특히 LNG선의 경우 중동 리스크보다 북미 지역의 프로젝트 수요가 압도적(66%)으로 높아 향후 한국 조선사들의 수주 가능성이 높음. · 유조선 역시 구조적인 시황 회복이 진행 중이며, 노후선대 교체 수요와 그림자 선대 제재 효과 등으로 인한 수급 개선 기대감이 유효함. · 신조선가 지수는 일시적 둔화를 보였으나, 한국 조선사들의 선별 수주 및 수주 비중 확대에 힘입어 회복될 것으로 예상되며 중고선가의 상승세 또한 신조선가 상승을 뒷받침할 것으로 판단됨. [리스크 요인 및 시장 비관론 분석] · 시장은 중국 조선사와의 경쟁 심화에 따른 선가 하락과 이란 전쟁으로 인한 중동 프로젝트 지연 및 수주 취소를 우려하고 있음. · 그러나 LNG선 선가는 한국과 중국이 이원화되어 있어 한국의 수주 단가는 견고하며, 중동 외 지역의 프로젝트들이 에너지 안보 강화에 따라 더욱 가속화될 유인이 충분함. · 이란 사태 이후 조선주가 상대적으로 부진했으나, 이는 시장이 리스크...

[방위산업/LIG넥스원] 제목: Patriot 요격미사일 수요와 공급: 수급 불균형 지속 전망 작성일: 2026.04.22 작성자: 채운샘 (하나증권 리서치센터) 투자의견: BUY 목표주가: 1,110,000원 (상향) [수요 확대] · Patriot 요격미사일은 PAC-2와 PAC-3로 구분되며, PAC-3 MSE는 성능이 개선된 최신형으로, 현재 연간 생산능력은 650발 수준에서 2030년 말까지 2,000발로 확대될 계획입니다. · 기존 PAC-3 계열 수요에 더해, 미국/중동의 재고 축적 수요가 추가되면서 전쟁 발발 이전에도 약 1.5만발 이상의 물량 공급이 필요할 것으로 추정됩니다. · 이란의 드론 및 탄도미사일 공격 횟수를 고려할 때 중동 지역의 Patriot 재고 소진 가능성이 높아, 향후 재고 축적 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. [수급 불균형] · 미국 육군의 PAC-3 MSE 최종 조달 목표치가 약 1.4만발에 달하며, 해외 운용국의 수요 역시 3,000발 이상으로 추정되는 등 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. · 현재까지 미 육군에 인도된 PAC-3 MSE 누적 수량이 2,000발 이하인 점을 감안하면, 이미 수급 불균형이 존재했으며, 이는 향후에도 지속될 전망입니다. · PAC-3 MSE 생산능력 증설 계획이 있으나, 부품 공급망 여건 등을 고려하면 목표 달성 가능성은 추가적인 점검이 필요합니다. [천궁-II 수출 모멘텀] · Patriot 요격미사일의 공급 부족은 천궁-II의 수출 모멘텀을 강화하는 요인으로 작용할 수 있습니다. · 천궁-II의 수요 모멘텀은 수출국 확대와 기존 수출국향 추가 수주로 구분되며, 이는 Patriot 요격미사일의 지속적인 공급 부족 전망을 전제로 하고 있습니다. · 따라서 Patriot 요격미사일의 수급 추정은 천궁-II의 수출 모멘텀 강도를 가늠하는 중요한 지표가 될 것입니다.

케빈 워시 연준 의장 지명자 인준 청문회 발언 (4/21) 연준 독립성 및 역할 - 통화정책의 독립성은 필수적이며 통화정책 입안자는 국익을 위해 행동해야 함 - 선출직 공무원이 금리에 대한 견해를 밝힌다고 해서 통화정책의 독립성이 위협받는다고 생각하지 않음 - 연준의 독립성은 연준 스스로에게 달려있음 - 통화정책을 수행할 때 그 독립성이 정점에 달함 - 연준은 자신의 영역(lane)을 지켜야 함 - 감독 및 규제 정책에도 정치가 개입할 자리는 없음 - 통화정책 외적인 부분에서는 행정부 및 의회와 협력할 것을 약속함 - 빠르게 변화하는 세상에서 현상 유지 정책은 특히 해로움 - 개혁 지향적인 연준이 미국 국민에게 실질적인 변화를 가져다줄 수 있다고 믿음 인플레이션 - 물가 안정 보장은 의회가 부여한 임무이며, 인플레는 연준의 선택이자 책임임 - 아무도 물가에 대해 이야기하지 않을 정도의 가격 변동이 바로 진정한 물가 안정의 정의라고 생각함 - 단순한 가격 변동과 인플레는 다름 - 시장 경제에서 가격 변동은 일상적이지만 인플레가 상승하는 것은 연준의 책임이 큼 - 인플레는 정부(중앙은행)가 돈을 너무 많이 찍어내고 정부가 지출을 너무 많이 할 때 발생함 - 인플레이션은 저소득층에게 가장 치명적인 역진세(regressive tax)임 - 지정학적 요인 등에 의한 일회성 가격 변화보다는 기저 인플레(underlying inflation) 수준을 파악하는 데 집중해야 함 통화정책 수단 (금리조정 vs 대차대조표) - 금리 조절은 경제 전반에 고르게 영향을 미치고 더 공정함 - 대차대조표(QE) 정책은 금융 자산을 보유한 사람들에게 불균형적으로 유리하게 작용함 - 연준의 대차대조표는 신중하고 점진적으로 축소되어야 함 - 연준이 막대한 국가 부채를 보유하는 것은 위장된 재정 정책이므로 연준은 재정 영역에서 손을 떼야 함 - 연준 관리들이 금리 향방을 미리 예측하여 알리는 포워드 가이던스를 지양함 - 회의실 내에서 당면한 상황과 데이터를 바탕으로 결정을 내려야 한다고 생각함 AI와 경제 전망 - AI는 현대 경제 역사상 가장 파괴적인 혁신임 - 미국에 큰 우위를 제공하지만 진정한 위험과 도전 과제가 없는 것은 아님 - AI가 산출(output)을 개선할 것이라는 점에는 확신하지만, 이것이 노동 시장에 언제 어떠한 영향을 미칠지에 대해서는 확신하기 어려움 - 혁신의 속도를 고려할 때, 연준은 개선된 생산량과 그것이 노동 시장에 미치는 시차를 정책 결정의 중심에 두어야 함 트럼프 대통령과의 관계 및 기타 현안 - 트럼프 대통령으로부터 특정 금리 인하 결정을 미리 정하거나 약속하라는 요구를 받은 적이 없음 - 설령 요구가 있었더라도 결코 동의하지 않았을 것이며, 인준된다면 독립적인 행위자로서 역할을 다할 것임 - 연준은 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 발행할 법적 권리가 없으며, 이를 추진하는 것은 나쁜 정책 선택이 될 것임

[현대차그룹/자동차·로보틱스/산업 분석] 제목: Physical AI Moment – 현대차가 증명할 모빌리티 혁명 작성일: 2026.04.21 작성자: 이재일, 유진투자증권 투자의견: 매수 목표주가: 1,000,000원 [자동차 산업 생태계의 패러다임 변화] · 자동차 산업은 과거 하드웨어 제조 중심의 '한 번 팔면 끝'인 모델에서, AI 서비스와 플랫폼을 통한 차량 생애 주기 전반의 수익 창출 모델로 전환 중임. · 미래 수익 구조는 신차 판매 비중이 45%로 축소되는 대신, S/W 구독 및 AI 서비스(35%), 데이터 및 MaaS(15%) 등 고수익 분야가 확대될 전망임. · 특히 AI 소프트웨어 구독 서비스는 영업이익률이 40% 이상으로, 기존 하드웨어 제조 마진(5~10%) 대비 압도적인 수익성을 보장하며 기업의 LTV(고객 생애 가치) 상승을 견인할 것으로 분석됨. [현대차의 SDV 전환 및 기술 내재화 전략] · 현대차는 2026년 하반기 SDV 페이스카 공개를 시작으로 2028년 전 차종 Full Stack SDV 전개를 목표로 하며, CODA 아키텍처 도입을 통해 전장 부품과 ECU 수를 획기적으로 줄여 설계 복잡성과 비용을 낮출 계획임. · 엔비디아와의 파트너십(Track 1)을 통해 빠른 시장 진입을 도모하는 동시에, 포티투닷을 활용한 자체 자율주행 솔루션 '아트리아 AI' 개발 및 새만금 AI 데이터센터 구축(9조 원 투자)을 통해 기술 내재화(Track 2)를 추진함. · 새만금은 향후 AI 데이터센터, 로봇 제조 클러스터, 수전해 플랜트 등을 포함한 미래 혁신 거점으로 육성되어 그룹사 기술 고도화의 중추적 역할을 수행할 예정임. [로보틱스 기반 생산성 혁명과 그룹사의 대응] · 휴머노이드 로봇은 인간 대비 2배 이상의 가동 시간(연 4,380시간)을 확보하여 제조 생산성 혁명을 주도할 핵심 자산으로 부상하고 있음. · 현대차그룹은 RMAC(로봇 실증 센터)를 통해 로봇 학습 환경을...

>>광통신 생산능력 매진…이제 관건은 ‘마진과 기술 경로’ •광통신 업계 전반에서 올해 생산능력이 사실상 완판되며, 시장의 초점이 “수요가 충분한가”에서 “이익률을 얼마나 끌어올릴 수 있는가”로 이동하고 있음. 모건스탠리는 매출 가시성이 매우 높은 상황에서, 향후 주가를 결정짓는 핵심 변수는 수익성 개선 여부라고 지적했음. •현재 가장 큰 불확실성은 레이저(광원) 공급임. 업계 전반의 증설 속도가 명확하지 않아 실제 공급 부족 규모를 판단하기 어려운 상황이며, 이에 따라 가격 및 마진 레버리지의 지속 가능성도 불확실성이 존재 •기술 측면에서는 ‘좁고 빠른(narrow-fast)’ 구조와 ‘넓고 느린(wide-slow)’ 구조 간 경쟁이 진행 중임. 특히 ‘넓고 느린’ 방식은 MicroLED를 활용해 기존 InP 레이저를 대체할 가능성을 제시하며, 향후 광통신 공급망 구조 자체를 재편할 수 있는 변수

여러분의 영웅이 누구인지 말해보라. 그러면 나는 여러분이 어떤 사람이 될지 말할 수 있다. 내가 했던 최고의 일은 옳은 영웅을 고른 것이었다. #워런버핏

UBS, 블룸 에너지( $BE)에 대한 목표 주가를 170달러에서 251달러로 상향 , '매수(Buy)' 의견을 유지 "저희는 블룸 에너지에 대한 '매수(Buy)' 의견을 재확인하며, 채택 확대에 따른 매출 증대와 실적 전망치 상향을 바탕으로 목표 주가를 251달러로 높였습니다. 데이터 센터 내 800 VDC(직류) 전력 아키텍처로의 이동은 필요에 의해 탄생한 패러다임의 변화를 의미합니다. AI와 고밀도 컴퓨팅이 전력 수요를 전례 없는 수준으로 끌어올리면서, 기존의 12V / 48V 및 AC(교류) 배전 방식은 물리적·경제적 한계에 부딪히고 있습니다. 800 VDC 인프라는 다음과 같은 명확한 가치 제안을 제공합니다: 효율성 증대: 낭비되는 에너지와 자재 사용을 대폭 줄임으로써 랙당 훨씬 더 많은 전력을 공급합니다. 비용 절감: 잠재적으로 장기적인 운영 비용을 낮출 수 있습니다. 핵심 가치: 본질적으로 '적은 것으로 더 많은 것을 해내는(Does more with less)' 방식입니다. 즉, 구리 사용량과 공간 점유는 줄이면서, 에너지 손실 없이 더 많은 컴퓨팅 작업을 수행할 수 있게 합니다. 본 보고서는 800 VDC 아키텍처로의 조기 전환이 어떻게 하이퍼스케일러(Hyperscalers)의 총 소유 비용(TCO)을 절감할 수 있는지 검토합니다. 또한, 기본적으로 800 VDC 전력을 생산하는 블룸 에너지의 고체산화물 연료전지(SOFC)를 800 VDC 데이터 센터에 직접 공급하는 것이 왜 경제적으로 타당한지 그 근거를 설명합니다."

[엔비알모션/정밀 베어링/기계] 제목: 올해 실적 성장에 이 정도 내러티브면 뭐...! 작성일: 2026.04.20 작성자: 김성환 (부국증권) [본격적인 실적 턴어라운드 및 수주 확대] · 글로벌 관세 이슈에 따른 부품 국산화 수요 증가로 지난해 연말 휠 베어링 초도 물량 100억 원을 수주했으며, 고객사 조달 스케줄에 따라 연간 500억 원에서 최대 1,000억 원 규모의 신규 수주 기회가 발생할 것으로 전망됨. · 이러한 신규 물량과 나브데스코 수주분 매출 인식 등에 힘입어 2026년 연간 매출액은 750억 원(+18.9% yoy)을 기록하고, 영업이익은 25억 원으로 흑자 전환할 것으로 기대됨. [로봇 및 방산 밸류체인 편입 모멘텀] · 완성차 업체들의 휴머노이드 로봇 시장 진입에 따라 기존 자동차 공급망을 활용한 동사의 글로벌 휴머노이드 밸류체인 편입 가능성이 높게 평가됨. · 천무 미사일 추진체 핵심 부품 개발을 완료하고 국내 1위 방산 기업인 H사와 샘플 테스트 및 공급을 진행 중으로, 향후 양산 공급 가능성이 높아 관련 분야에서의 독과점 지위 확보가 기대됨. [리스크 요인 해소 및 향후 전망] · 상장 직후 주가 변동성을 확대시켰던 오버행 이슈는 지난주 3개월 보호예수 물량 해제를 통해 일단락된 것으로 파악됨. · 본격적인 실적 개선과 함께 로봇 및 방산 분야로의 사업 확장 기대감이 더해지며 향후 주가 업사이드 여력이 충분하다고 판단됨.

[빅파마 한국 투자 / 바이오 산업] 제목: 릴리·로슈가 찍은 한국 바이오, 진짜 수혜주는 누구인가 작성일: 2026.04.20 작성자: 한용희, 김주형, 김민찬 (그로쓰리서치) [글로벌 빅파마의 한국 투자 러시] · 일라이 릴리, 로슈 등 글로벌 빅파마들이 한국 내 임상시험 확대 및 오픈 이노베이션을 위해 수천억 원 규모의 대규모 투자를 단행하고 있음. · 한국은 빠른 임상 승인 속도, 높은 임상 수행 효율, 세계적 수준의 CDMO 인프라, 기술 이전이 활발한 바이오벤처 풀을 보유한 복합 거점으로 재평가받고 있음. · 이러한 투자 흐름은 한국이 단순한 판매 시장을 넘어 글로벌 신약 개발과 첨단 바이오 생산의 핵심 기지로 격상되었음을 의미함. [분야별 투자 수혜 분석] · 수혜 강도는 'CRO/임상지원 → 바이오벤처 → 첨단모달리티 CDMO → 대형 범용 CDMO' 순으로 전망됨. · 글로벌 임상이 한국으로 집중됨에 따라 병원 섭외, 식약처 대응 등 지역 밀착형 운영이 가능한 로컬 CRO가 가장 먼저 실질적 수혜를 입을 것으로 보임. · 바이오벤처는 빅파마의 직접 스카우팅 및 라이선스 아웃 기회가 확대될 것이며, 특히 플랫폼 기술을 보유한 기업들의 가치가 부각될 것으로 예상됨. [중기 성장 동력 및 관련 기업] · 로슈 등 빅파마의 첨단 바이오 임상 확대에 따라 임상 샘플 생산 및 CGT(세포·유전자치료제)에 특화된 첨단 모달리티 CDMO의 가치가 높아질 것임. · 이엔셀은 삼성서울병원 내 GMP 시설을 통한 임상 연계 경쟁력으로, 드림씨아이에스는 고난도 임상 레퍼런스를 바탕으로 빅파마 한국 진출의 직접적 수혜가 기대됨. · 차바이오텍, 지씨셀, 알지노믹스, 올릭스 등 또한 자체 플랫폼 기술과 인프라를 바탕으로 향후 한국 바이오 생태계 강화 과정에서 중장기적인 성장이 전망됨.

아고 ㅠ 바이오형님들 힘내십시오 ㅠ

⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ 이란은 휴전 협정을 수차례 위반했다!