Председатель еКОМА

Российские компании vs NVIDIA, капитализация за 10 лет

https://www.sostav.ru/publication/ilya-kretov-vozglavit-e-commerce-v-sberbanke-79027.html

🎵Продажи портативных колонок сократились на 8% в штуках и на 7% в деньгах за лето 2025 года. Всего в июне—августе было продано около 870 тыс. штук на сумму более 4 млрд руб. Лидерами рынка стали малоизвестные китайские бренды (27%), за ними JBL (16%) и Defender (10%). Несмотря на общий спад, маркетплейсы показали рост: на Ozon продажи выросли в 1,5 раза, на Wildberries — на 30%. Оживление категории дают умные колонки с голосовыми помощниками. Самой продаваемой моделью стала Yandex Street, опередив модели JBL Go4 и Charge5. Эксперты объясняют общее снижение отсутствием громких новинок и тем, что большая часть потребителей уже приобрела себе подобные устройства. 📡Сети меняются. Мы следим. Подписывайтесь.

🏬 Трансформация ТЦ: Курс на малые форматы, рекордный ввод, новые риски и неочевидные точки роста 1️⃣ Свежие объёмы и динамика строительства ❯ 40 новых ТЦ открыты за 9 месяцев 2025 года — рекорд с 2021 года. ❯ 157,8 тыс. кв. м новых площадей — I полугодие 2025 (+40% к 2024 г.), ожидается 544 тыс. кв. м до конца года. ❯ >50% новых объектов — в регионах, не столицах. ❯ Средняя площадь новых ТЦ сократилась втрое: с 23 тыс. кв. м (2021) до 9 тыс. кв. м (2025). 2️⃣ Динамика свободных площадей ❯ 5,1% — вакантность в московских ТЦ (рост на 0,4 п.п. за квартал), прогноз на конец года — 7,7%; 2023 было 8,2%. ❯ В регионах — менее выраженный рост пустующих помещений. 3️⃣ Посещаемость и структура арендаторов ❯ –3% посещаемость ТЦ за I полугодие 2025 по стране. ❯ –25–30% падение fashion-сегмента за полгода. ❯ 33% новых арендаторов и 38% закрытий — fashion, по площади 45% и 52% соответственно. ❯ Развлечения: +2,8 п.п. открытий, +10 п.п. по площади. 4️⃣ Потребительские тренды ❯ 48% россиян планируют сократить покупки в 2025 году. ❯ 62% — доля устаревших ТЦ в стране. ❯ Растёт сегмент фуд-холлов, досуговых кластеров, шоурумов для онлайн-заказов. ❯ 9 новых иностранных брендов за полгода (вдвое меньше, чем в 2024). 5️⃣ Риски, нестандартные выводы и стратегические инсайты ❗️ Увеличение числа новых ТЦ скрывает «эффект каннибализации»: трафик перераспределяется между новыми и старыми объектами, а не растёт в абсолюте. ❗️ Рост доли малых ТЦ («комьюнити-центров»), воплощающих принцип «15-минутного города» — это новый стандарт рынка для массового покупателя. ❗️ Концентрация успешных ТЦ около транспортных узлов и густонаселённых жилых кварталов становится не тенденцией, а правилом выживания. ❗️ Маржинальность fashion за квартал снизилась на 3–5 п.п. по причине ухода крупных якорных игроков и смещения трафика в еду/развлечения. ❗️ Самое быстрорастущее направление по марже — локальные food&beverage-зоны (+23% YOY оборота на 1 кв. м). ❗️ Оживление рынка новых ТЦ не гарантирует доходности для собственников: время заполнения эффективным пулом арендаторов выросло с 7 до 12+ месяцев. ❗️ Основная угроза ближайших лет — не закрытие, а ускоряющаяся моральная деградация старого формата: число «мертвых якорей» (пустующих крупных помещений) в тек. году выросло на 21%. 6️⃣ **Перспективные ниши и поведенческие экспериментальные стратегии** ❯ Старшие поколения возвращаются в ТЦ за «клубными» сервисами — льготное питание, wellness и «точки заботы» (+15% YOY прирост аудитории 55+). ❯ 62% арендаторов в новых ТЦ — местные бренды и сервисы. ❯ Быстрые пилотные проекты: сезонные pop-up-фудхоллы, быстрая перепланировка бывших anchor-зон под обучение или шоурумы. ❯ 11% новых арендаторов — сервисы выдачи онлайн-заказов и last mile. По источникам: CORE.XP (10'25), NBJ (10'25), Retail.ru (07'25), dp.ru (05'25), Коммерсантъ (10'25, 11'24), Focus.bi (03'25), IBC Real Estate (10'25), Shopandmall.ru (05'25), Banki.ru (07'25), Uldelo.ru (08'25), Officenavigator.ru (06'25), rg.ru (01'21), Freedome-realty.ru (05'25), Idre.pro (06'25), Союз торговых центров России (05'25), Российский Совет Торговых Центров (10'25), NF Group (05'25), Национальная Ассоциация Сетевой Торговли (10'25), Минпромторг РФ (10'25) @adeQQvat

🏬 Трансформация ТЦ: Курс на малые форматы, рекордный ввод, новые риски и неочевидные точки роста

🏬 Трансформация ТЦ: Курс на малые форматы, рекордный ввод, новые риски и неочевидные точки роста

В 2025 году ООО «Метро Кэш энд Керри» подало почти в 5 раз больше исков, чем за весь 2024 год. * По состоянию на 14 октября, подано более 320 исков на общую сумму 121 млн рублей. * Большинство дел связано с неисполнением договоров поставки. * Позиция Metro * Компания не считает это изменением политики. * Рост исков объясняется «системной работой по управлению дебиторской задолженностью». * В Metro называют этот процесс «рутинной частью бизнес-процессов» крупной B2B-компании. * Причины со стороны контрагентов (малый и средний бизнес) * Снижение маржинальности: Рентабельность бизнеса в секторе HoReCa (гостиницы, рестораны, кафе) снизилась. * Финансовые трудности: Усложнился доступ к оборотному капиталу из-за высоких кредитных ставок. * Рост издержек: Увеличение затрат на логистику и кадровый дефицит приводят к кассовым разрывам. * Неспособность выполнять обязательства: В таких условиях часть компаний не выдерживает финансовой нагрузки и накапливает долги. * Рыночный контекст и экспертная оценка * Общая тенденция: Рост исков отражает общую ситуацию, когда крупные игроки вынуждены активнее защищать свои интересы в суде. * Отсутствие репутационных рисков: Эксперты считают, что такие действия не нанесут ущерба репутации Metro. * Повышение дисциплины: Данная практика, по мнению аналитиков, будет способствовать укреплению платежной дисциплины партнеров.

Инфлюенс-маркетинг в России на основе исследования Getblogger и АБА (октябрь 2025). 1️⃣📊КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ДАННЫЕ Поведение потребителей ❯ 55% — россиян ждут промокоды от блогеров в период распродаж. ❯ 45% — обращают внимание на предложения, если доверяют инфлюенсеру. ❯ 10% — регулярно используют промокоды от блогеров. Предпочтения по форматам ❯ 43% — доверяют нативным обзорам с личным опытом. ❯ 31% — доверяют коротким советам с промокодом. ❯ 23% — доверяют подборкам товаров. ❯ 3% — доверяют рекламным челленджам. Интерес к интерактиву ❯ 28% — интересуются игровыми механиками. ❯ 24% — предпочитают персональные видео-предложения. ❯ 14% — интересуются VR-турами. ❯ 14% — интересуются чат-ботами. Рынок и финансы ❯ 55-57 млрд руб. — прогнозный объем рынка на 2025 год. ❯ 44 млрд руб. — объем рынка в 2024 году (+37% г/г). ❯ 35% — рекламодателей использовали инфлюенс-маркетинг в 2024. ❯ 1,4 млрд руб. — ежегодные потери агентств на заемных средствах. 2️⃣📝КАЧЕСТВЕННЫЕ ДАННЫЕ Ключевые тренды ❯ Доверие как основа: Доверие к инфлюенсеру — главный фактор эффективности. ❯ Эффективные форматы: Нативные обзоры, личный опыт, короткие советы. ❯ Вовлечение в распродажи: Рекомендуется использовать интерактивные форматы (игры, видео, VR). ❯ Рост рынка: Рынок перешел к стабильному росту на 25-30% в год. Проблемы и риски ❯ Кассовые разрывы: Основная проблема — разница в схемах оплаты (постоплата от клиентов, предоплата блогерам). ❯ Риск блокировок: Главный структурный риск — возможная блокировка ключевых платформ (YouTube). По источникам: Sostav (10'25), ТАСС (10'25), Getblogger (10'25), Ассоциация блогеров и агентств (АБА) (03'25), CNews (10'25), AdIndex (10'25). @adeQQvat

CEO ГК «Детский мир» Марией Давыдовой для «Ъ» 1️⃣📊 КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Финансовые и операционные ❯ 224,8 млрд руб. — выручка группы за 2024 год (рост в 1,6 раза) ❯ 56,9 млрд руб. — чистая прибыль за 2024 год (рост в 5 раз) ❯ >1900 магазинов — в трех розничных вертикалях («Детский мир», «Зоозавр», «Еще») ❯ 750 магазинов — база на начало 2019 года ❯ ~70 магазинов — план по открытию на ближайший год ❯ 10 000 селлеров — на собственном маркетплейсе ❯ 29,9% — доля в уставном капитале у консорциума инвесторов во главе с Алексеем Зуевым Доли рынка и онлайн-сегмент ❯ >90% — доля на рынке традиционной розницы детских товаров ❯ 95% — доля на рынке детских специализированных магазинов ❯ 25% — общая доля на рынке детских товаров (онлайн + офлайн) в 2024 году (рост с 19% в 2019) ❯ 27% — доля онлайн в общем объеме продаж (рост в 2,5 раза с 2019 года) ❯ >95% — доля онлайн-продаж через мобильное приложение ❯ 15% — доля собственного маркетплейса в онлайн-продажах ❯ ~90% — доля онлайн-заказов, которые забирают из магазинов ❯ >40% — доля омниканальных покупателей ❯ 8,5% — доля рынков Казахстана и Белоруссии в выручке группы (рост в 3 раза с 2019) Новые форматы и СТМ ❯ 60% — целевая доля СТМ (собственные торговые марки) в перспективе ❯ >33% — доля игрушек СТМ в выручке категории ❯ 7,5% — вклад формата «Детмир мини» в выручку «Детского мира» ❯ >10% — целевая доля рынка для сетей «Зоозавр» и «Еще» в своих сегментах ❯ 400 кв. м — площадь магазина формата «Детмир мини» ❯ 200 кв. м — средняя площадь магазина «Зоозавр» 2️⃣📈 КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ Стратегия и бизнес-модель ❯ Диверсификация: Развитие трех вертикалей: детские товары («Детский мир», «Детмир мини»), зоотовары («Зоозавр») и дискаунтеры («Еще»). Целевой рынок к 2035 году — почти 6 трлн руб. ❯ «Гармоничный ритейл»: Интеграция онлайн и офлайн каналов с едиными ценами (с 2022 года). Офлайн-магазины работают как логистические хабы для онлайн-заказов (доставка за 2 часа или самовывоз через час). ❯ СТМ и импортозамещение: Активное развитие собственных торговых марок стало защитной стратегией после 2022 года. Успешное замещение ушедших брендов (особенно в категории игрушек) через СТМ и параллельный импорт. ❯ Фокус на малые города: Запуск формата «Детмир мини» для городов с населением <100 тыс. человек, где емкость рынка составляет ~25% от всего рынка детских товаров. ❯ Конкуренция: Основные конкуренты — маркетплейсы в онлайн-сегменте и продуктовая розница в категориях детского питания и гигиены. Тренды и вызовы ❯ Демография: Снижение рождаемости компенсируется ростом трат на одного ребенка (на треть за последние несколько лет). Компания ожидает роста рождаемости с 2027 года. ❯ Трафик в ТЦ: Снижение трафика в торговых центрах компенсируется ростом конверсии, частоты покупок, среднего чека и за счет онлайн-покупателей, забирающих заказы в магазинах (треть из них совершает доп. покупки). ❯ Локации: Постепенное смещение от крупных ТЦ к локальным и гиперлокальным точкам. Для «Зоозавра» и «Еще» стрит-ритейл составляет 40-50%. ❯ Международное развитие: Активный рост в Казахстане и Белоруссии. Дальнейший выход в другие страны затруднен геополитической ситуацией. 3️⃣🏢 КОРПОРАТИВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ❯ Статус: С сентября 2023 года компания стала частным бизнесом (ООО «ДМ») после реорганизации ПАО «Детский мир». В феврале 2024 года проведен делистинг с Московской биржи. Принципы корпоративного управления, свойственные публичным компаниям, сохранены. ❯ CEO: Мария Давыдова, генеральный директор с апреля 2020 года. В компании работает с 2013 года. ❯ Акционеры: 29,9% уставного капитала принадлежит консорциуму инвесторов во главе с Алексеем Зуевым (основатель сети «Кораблик»). @adeQQvat

Онлайн-торговля в Беларуси (РБ, 2025) 1️⃣ Рынок ❯ Объём e-commerce 2025: $2,61B ❯ 13–15% от розницы; +40–50% YoY (2024 — +66,5% YoY); средний 5-летний CAGR: ~60% ❯ Российские маркетплейсы (Wildberries, Ozon): $1,15B(48% рынка) ❯ Локальные компании: $1,24B(49%)…

Онлайн-торговля в Беларуси (РБ, 2025) 1️⃣ Рынок ❯ Объём e-commerce 2025: $2,61B ❯ 13–15% от розницы; +40–50% YoY (2024 — +66,5% YoY); средний 5-летний CAGR: ~60% ❯ Российские маркетплейсы (Wildberries, Ozon): $1,15B(48% рынка) ❯ Локальные компании: $1,24B(49%) ❯❯❯ Top-2 (WB & Ozon): $1,15B ❯❯❯ топ-5: ~$1,7B ❯❯❯ Top-10: ~$2,06B(79%) ❯❯❯ топ-50: ~$2,60B(99% рынка) 2️⃣ Игроки ❯ Wildberries: $620М, рост +38% YoY; 23,8% рынка ❯ Ozon — $530M, +194% YoY; 20,3% рынка ❯ Локальные лидеры: 21vek.by ($235M, +20%), Onliner.by ($185M, +12%), Kufar.by ($130M, +23%); на них ~21% оборота ❯ AliExpress — $115M, +21% YoY ❯ 5 Element — $82M; Deal.by, Shop.by, OMA.by: $42–65M ❯ Всего онлайн-магазинов: ~30K, из них активных: ~14K 3️⃣ Потребители ❯ Кол-во онлайн-покупателей: 1,2–2,5M (13–30% пользователей интернета) ❯ Средний чек: $56–63; годовые траты: $700–1200 ❯ Частота покупок на маркетплейсах: 25–30 в год; традиционно — 3–6 ❯ Возраст покупателя: 32–35 лет; активные 25–34 (31%), 18–24 (18%) ❯ 65% заказывают через мобильные устройства; мобильный трафик — 52–65% ❯ Минск: 52% покупателей, ~50% всей онлайн-выручки 4️⃣ Товарные категории ❯ Хобби/отдых — 26% рынка ($680+M); электроника — 20% ($530M); мода — 17% ($440M) ❯ Мебель и дом — 12% ($310M); уход и красота — 9%; детские — 8–10% ❯ Автотовары — 6–8%; продукты — 4–6% ($105–155M) ❯ Электроника: средний чек $125–188; одежда: возвраты 15–20%; высокая маржинальность в косметике — 30–40% 5️⃣ Логистика и доставка ❯ Курьерская доставка — 45–50%; самовывоз — 40%; почтовая — 15–20% ❯ 400+ пунктов выдачи WB/Ozon; в регионах — >40% заказов ❯ Белпочта: 15–20% заказов ❯ Средний срок доставки: 3–5 дней; доставка бесплатна для 40% заказов ❯ Экспресс-доставка: 5–8%; средняя стоимость доставки: 5–8 BYN ($1,5–2,5) 6️⃣ Платежи ❯ Карты онлайн: 55–60% транзакций; ЕРИП — 8–12%; при получении — 30–35% (56% нал) ❯ Предоплата: 70% всех платежей; мобильные системы — 15–20% (Apple Pay, Google Pay) ❯ Электронные кошельки: 2–3%; рассрочка: 10–15% в дорогих категориях ❯ Комиссии агрегаторов: 2,5–3,5%; возвраты денег: 5–7% от транзакций 7️⃣ Прогнозы ❯ Объём 2027: $4–5 млрд; 15–18% розничного оборота ❯ Быстрый рост: omnichannel (30–35% ритейлеров), быстрая доставка (до 2 дней) ❯ Вторичный B2B-сегмент, social commerce: +60–80% к 2027; регионы — рост доли до 55% 8️⃣ Риски и возможности ❯ Конкуренция: Wildberries, Ozon, AliExpress vs локальные бренды ❯ Потенциал роста в регионах; высокая мобильность; новые платежные сценарии (ЕРИП, BNPL, мобильные кошельки); ❯ Давление на трансграничную торговлю за счёт НДС; устойчивость сегмента мебели, продуктов и косметики @adeQQvat

Сбер обошёл все банки и возглавил мировой рейтинг эквайеров по версии авторитетного агентства Nilson Report. Это историческая победа. Российская компания несмотря на санкции заняла первое место среди всех игроков глобального рынка платежей. Сейчас Сбер обслуживает миллионы предпринимателей и десятки миллионов пользователей и разрабатывает новые технологии оплаты: от «Плати Улыбкой» до технологии «Вжух», которая вернула возможность оплачивать покупки с iPhone. @bankrollo