Примак Институт IFIT PRO

Самый тревожный индикатор для инвестора! Если компания называет СТАДИОН своим именем - беги! История показывает: Enron/TWA/PSINet.... стадион... банкротство! Это даже термин имеет — "проклятый стадион". Почему так? Потому что стадион — это: - понты вместо прибыли; - маркетинг вместо cash flow; - ego-менеджмент вместо бизнеса. Стадион не генерирует EBITDA. Он генерирует фоточки, ленточки, селфи-менеджмент и будущие списания ради всего этого. Вывод для инвестора Если компания тратит деньги на любой бетон, а не на бизнес, значит, с бизнесом УЖЕ проблемы. Смотрим, улыбаемся… и внимательно наблюдаем за аренами 😎 Делаем селфи с менеджментом компании и... шортим 😎 По мотивам книги Виктора Нидерхоффера. @ifitpro #стадион

📉 Технический анализ — это как водить автомобиль, глядя в зеркало заднего вида! Красиво, уверенно… и в столб. Как не вспомнить в Новый год про ТА? Прошлая доходность: ❌ не гарантирует будущую ❌ не предсказывает рынок ❌ не спасает депозит ТА - зло Фондовый рынок — не рынок реальных и тем более прошлых событий, а рынок ожиданий на 12–24 месяца вперёд. Всё плохое, о чём вы читаете в новостях, уже в цене. Инфляция? Учтена. Геополитика? Учтена. Страх? Давно ... А вот позитивный сюрприз рынок не анонсирует заранее — он просто стреляет вверх. Внезапно. Больно. Без вас. ... если вы продали, пересидеть на заборе Угадать дно хотят все. Попадают — почти никто. 📌 Лучшие дни роста — сразу после коррекций, когда страшно больше всего! Вывод простой и неприятный: если горизонт инвестирования больше 2-3 лет — из рынка не выходят. Потому что рынок не про угадайку, а про терпение ... Терпеливо доедаем салатики и читаем полезное и интересное, желательно книги. За 30 лет я прочитал около 1000 книг. Полезными оказались примерно 1%. Остальное либо пустые, либо вредные Рабочий список короткий, не более 10 книг: Канеман, Бернстайн, Богл, Марковиц, Грэм, Нидерхоффер, Рудык, Гроув, Рассел Или просто набираем в поиске нашего канала слово Книга Читаем краткое мое изложение и если понравилось читаем саму книгу

Всех с Новым годом! Удачных инвестиций! Вышла моя статья на сайте Финама, набрала несколько тысяч просмотров. Рекомендую прочитать мою версию антиутопии в нескольких частях, где я описываю наше будущее - цифровой Госплан. ИИ не захватит мир, он его оптимизирует. Никакого восстания машин. ИИ начал с Excel, юристов и маркетологов. Офис пал первым. Рынок умер не от кризиса — от эффективности. Конкуренция больше не нужна, если есть модель, знающая всё. Добро пожаловать в цифровой Госплан без людей и с апдейтами. Безусловный доход — не свобода, а интерфейс управления. Деньги со сроком годности. Колбаса — по рейтингу лояльности. Вы больше не гражданин. Вы — пользователь. Ваш выбор уже сделан рекомендательной системой. ИИ — не ваш помощник. Он ваш начальник. И уволить его нельзя. https://www.finam.ru/publications/item/ii--eto-uzhe-ne-vash-pomoshchnik-eto--vash-novyy-nachalnik-20251229-1100/

Серебро рухнуло — Серебро рухнуло, — сказали те, кто его продавал весь год и безнадежно отстал от рынка. За час вынесли плечевиков на $4 млрд. — Спасибо, — сказали те, кто его покупал. Запад продавал воздух (фьючерсы.) Восток забрал себе физический металл Что это? Крах? Конечно же нет! Произошло переоформление собственности. Покупал тот, кто не читает заголовки, а считает дефицит металла в мире. И это точно не обвал! Это вакуум в ликвидности. А теперь неудобные факты: — Китай контролирует ~70% предложения и ужесточает экспорт; — Запасы COMEX и Лондона пустеют. Это не 1980-й, это не Ханты. Это реальный дефицит физического металла. Золото/серебро ≈ 60:1 при исторической норме ~30:1 Давайте просто посчитаем и увидим, что $150 за серебро — совсем не фантазия. Рынок не умер. Да здравствует рынок! Но что же мы увидели? Просто слабые руки вышли покурить бамбук 🤣 Пересмотрите на праздниках видео 1ИФИТ про серебро, оно по-прежнему актуально. https://youtu.be/ciNu4ZGbDtA?si=gOtTKrC1IqSZI1Fr Всех с наступающим Новым Годом!

В левой руке — «Сникерс», в правой — «Марс»! Мой пиар-менеджер — Карл Маркс. Книжный клуб Ifitpro. Читаем книги за Вас. Да, тот самый. «Капитал» — книга, которую читать не модно, но полезно. Спокойствие 😎 Это не про «отнять и поделить», это экскурсия в чужую голову. Маркс верил, что богатство надо делить. История показала: богатство надо создавать. Где думают и творят — экономика растет. Где делят — пишут лозунги. Читать Маркса стоит как прививку, чтобы понимать, почему капитализм жив, а его идеи сданы в архив. Инвестировать надо в бизнес, а не в иксы. Не ищите чудо-стратегии и не ждите «следующего дурака». Созидайте, а не перераспределяйте! Деньги любят пользу, а не манифесты. С наступающим. Да пребудет с вами прибыль, а не идеология! @ifitpro #Маркс

Проба пера с "Дельфы нейроинвест" Многие обвиняют меня в том, что я консервативен, мол, держусь за свой долгосрочный портфель и все. А вот и неправда. Как инвестор с портфелем в акциях и ETF, я всегда изучаю инструменты, которые сэкономят время на анализ. И при этом не превратят меня в слепого последователя хайпа (хайп не пройдет!) И вот недавно познакомился с сайтом Dlfy.ai, "Дельфы нейроинвест". Компания "Нейроинвест" сделала первый в России ИИ-инвестиционный комитет для розничных игроков. Решил протестировать бесплатный тариф пошагово. Рассказываю о впечатлениях. Зарегистрировался быстро, ввел email, подтвердил, и я уже на главной странице. Очень интересно, получится ли сделать качественный анализ. Ввожу тикер или название компании, например, SBER, нажимаю "Анализировать". На бесплатном тарифе сразу запустился текстовой раунд дебатов. В дебатах участвуют аватары председателя комитета, фундаментального аналитика, рыночного аналитика с новостным фоном и риск-менеджера. Каждый в своем цвете, с четкими тезисами “за и против”. Фундаментальщик разбирает баланс, мультипликаторы P/E, EV/EBITDA по конкурентам; рыночный аналитик — тренды котировок и макро; риск-менеджер — геополитику, долговую нагрузку и волатильность. Они спорят в реальном времени! Один приводит аргумент "сильный cash flow", другой парирует "overvalued по сравнению с сектором", и это за минуты формирует взвешенную картину. Вот это увлекательно! Интересно даже мне, с 30-летним опытом в рынке! Протестировал на "Базисе" (BAZA), свежий IPO из IT-инфраструктуры. ИИ-комитет выдал: сильные драйверы роста в виртуализации (26% рынка), OIBDA-магистраль 62%, апсайд до 200 руб. по Газпромбанку, но риски от инвестsиций в штат и маржинального спада. “Председатель” подытожил рекомендацию "покупать с горизонтом два года". И, друзья, все было структурировано, без воды, довольно простым языком объясняя сложные метрики (CAGR или чистого долга/OIBDA). Эмоционально зацепило, показывает “слепые зоны”, как будто сидишь на встрече с профессионалами! Перешел ко второму раунду. Агенты учли контраргументы друг друга и дошли до консолидированного вердикта. Никаких списков, чистая дискуссия, учат думать системно! Хотел посмотреть видео-дебаты для полного погружения, но на бесплатном режиме опцию надо докупать (пока не буду). Тест порадовал, я за 5 минут получил независимый взгляд "за" и "против" (а брокер редко дает информацию честно). Думаю, очень полезно будет инвесторам, есть образовательный эффект, люди смогут лучше понимать риски своего портфеля. Решил узнать, кто создатель этой платформы. Оказалось, Сергей Полин, чемпион по программированию, а фаундер и СЕО — серийный инвестор Юрий Володин. "Дельфы нейроинвест", кстати, с резидентством в Сколково. Продукт неожиданно интересный! Кстати, бесплатный тариф очень неплох для теста, а Premium за 999 руб. я, наверное, возьму, если добавят ПИФы и облигации, как обещают. В целом, мои впечатления удивили меня самого. Как будто подсел к столу настоящего инвесткомитета банка, только в мини-формате и с ИИ-агентами! И если вы, как и я, устали от экзабайтов новостей и хотите осознанный аппроach к инвестициям, пробуйте Dlfy.ai. Площадка может оказаться весьма полезной для розницы! @ifitpro #дельфыНейроинвест

«Да» в кубе. Памятка инвестора Все ищут «хорошие компании». Но хорошая компания ≠ хорошие акции. Деньги делают не на лучших, а на недооценённых. Скучно. Неинстаграммно. Зато работает. Как выбирать? Очень просто: есть правило трёх «Да» 1. Дёшево по фундаменталу; 2. Менеджмент хочет роста, а не лайков; 3. Есть тот, кто однажды купит всё целиком, потенциальный поглотитель. Два «Да» — можно брать в портфель. Три «Да» — редкость и бриллиант. Почему же большинства теряет деньги? Нет знаний, нет опыта, зато есть вера в блогеров/советников/индустрию. При этом инвестор забывает о конфликте интересов с ними. Умный учится на своих ошибках. Мудрый — на чужих. Остальные — спонсоры рынка. @ifitpro #правилоТрехДа

Let it snow. Let it snow. Let it snow. Российский фондовый рынок сейчас холодная ЗИМА! Холодно. Скользко. Ликвидность под снегом. Иностранцы уехали на йух. Геополитика вечная метель, но это кажется… Рынок замерз и это факт! Но зима не конец истории. Под снегом фундамент. Подо льдом корни. Скоро ВЕСНА! Весной растёт не тот, что обещал осенью, а тот, кто пережил мороз. Пусть идёт снег. Слабаки сдадутся, терпеливые дождутся. PS Мой подробный прогноз на 3-5 лет на следующей неделе

Что ждёт капитализм? Нервный срыв Классический капитализм трещит. Частная собственность и свобода рынка остались, но к ним добавились контроль, данные и государство с длинными руками. Раньше капитализм развивался по этапам: производство → банки → корпорации → глобальная конкуренция. Сегодня к этому добавился информационный империализм: тот, кто контролирует данные и внимание, тот и главный. Свободный рынок всё больше напоминает рынок с пропуском и камерами. Государства усиливают контроль, корпорации усиливают влияние, а человек между ними стал объектом статистики. Говорят: посмотрите на Китай. Да, смотрим. Тот же уголь, только с другим флагом. Мы живём в переходной эпохе. Старые правила не работают, новые не написаны. Баланс между свободой и контролем пока не найден, возможно, его вообще не существует. Вывод простой и неприятный: капитализм не умирает, он меняет форму. И выживать в нём будут не самые умные, а самые дисциплинированные и долгосрочные. Другого времени у нас нет. Поэтому остаётся одно — делать устойчивым хотя бы своё финансовое будущее. @ifitpro #будущее

У новичков на фондовом рынке есть два хобби: тайминг и stock picking Оба хобби очень дорогие 😎 Тайминг это вера в ТА, что рынок предупредит, а он не предупредит. Паровоз уедет без вас и вы либо купите дороже, либо отстанете от рынка навсегда. Это может быть самой большой ошибкой в жизни! Stock picking — это когда вы вдруг решили или вам кто-то сказал, что знает компанию лучше рынка. Если вы не инсайдер, рынок над вами посмеется и выставит вам счёт. Итого ❗️Тайминг отнимает доходность, ❗️stock picking добавляет риск, ❗️а ваша уверенность ускоряет этот процесс! @ifitpro #timing

Материальные и нематериальные активы (НМА), где золотая середина? Разница между США и Россией не в технологиях, а в том, что рынок считает ценностью. В США 90% капитализации S&P 500 — это компании, где ключевая стоимость НМА. Это не IT-пузырь, а долгий тренд, ещё с 1970-х. Бренд, данные, клиенты и патенты — это активы и за них платят, потому что они дают будущие денежные потоки. В России все наоборот, НМА почти не учитываются, и рынок за это не платит. А ведь игнорирование НМА — это недобор капитализации компании! Рынок будущего — это, безусловно, баланс материальных и нематериальных активов. Если хотите разобраться в НМА на практике: ✅ Как инвестору их оценивать; ✅ Как собственнику бизнеса показывать НМА рынку и превращать в капитализацию. Мы планируем провести двухчасовой вебинар на эту тему. Если эти вопросы зацепили, напишите мне @AlexPrmk. Разберёмся, где у вас спрятана ценность и что с ней можно сделать. Без магии оценки и лозунгов, только по делу и на реальных кейсах. @ifitpro #НМА

Ужасные политики vs герои-бизнесмены: Европа самоуничтожится изнутри? Франция, Италия и Испания — политики ужасны, но бизнес пока их тащит... пока. Политическая нестабильность Европы создает долгосрочное негативное влияние на фондовый рынок Европы. 🇫🇷Проблемы Франции и уроки соседей Политическая напряжённость во Франции — очевидная проблема для экономики в будущем. Через это уже проходили Италия и Испания, где тоже реализуются плохие сценарии. Когда побеждают популисты, им приходится выполнять неадекватные обещания, а это разрушает экономику. Жить не по средствам долго невозможно. Популисты любят всё менять, а последствия изменений мы видим только после того, как политик, затеявший эти реформы, уже ушёл. Сейчас, например, популярно предложение выхода из еврозоны, типа, проблемы в твоей стране якобы из-за других стран, а не из-за тебя. 🇮🇹Хаос в Италии Особенно интересно было наблюдать за европейскими политиками во время ковида! Левоцентристское правительство Италии рулило во время пандемии COVID-19. В 2020 году оно развалилось, в 2021-м из-за расходов на пандемию были финансовые скандалы. Бывший президент ЕЦБ Марио Драги удержался почти два года, его сменила нынешний премьер-министр Джорджия Мелони. Правительство Мелони — четвертое за четыре года! А в целом это 68-е правительство Италии со времен II мировой войны, а прошло-то всего ~80 лет. А что Мелони? Тут же решила построить мост на Сицилию за €13,5 млрд. Этого точно не потянет бюджет Италии, но кому это интересно? Надо же как-то заработать чиновникам. Да, не везет Италии с политиками, но повезло с экономикой и предпринимателями, которые создают ВВП страны. ВВП стабильно растёт, жаль только, что долговая нагрузка из-за чиновников растёт быстрее. История успеха Италии — это успешный бизнес, пример для всех европейцев, но ещё несколько лет такой политики — и бизнес либо загонят, либо он переедет. 🇪🇸 Испания: климат спасает, политика душит Возможно, в Испании, получше с климатом, но похуже с экономикой. Даже несмотря на то, что энергетический кризис 2022 года не сильно по ним ударил (например, не так, как по Германии), и зависимости от российских энергоносителей почти нет. Премьер-министр Педро Санчес из Социалистической партии (их называют правительством меньшинства) как-то умудряется балансировать с 2018 года. Конечно, помогла хитрость Санчеса: он удачно рушит оппозицию благодаря каталонским партиям (дал амнистию тем, кто провёл незаконный референдум о независимости Каталонии). Конечно, как же без коррупции — уровень госрасходов зашкаливает. Но снова спасибо бизнесменам Испании: в 2024 году страна была самой быстрорастущей крупной развитой экономикой мира, обеспечив около половины общего роста еврозоны! Короче, Франция, Италия и Испания уникальны своими предпринимателями и ужасны своими политиками. Выводы для инвесторов Долгосрочная политическая турбулентность может разрушить любые инвестиции. В инвестстратегии это надо учитывать. Важно внимательно следить за развитием событий, если вы инвестируете в европейский фондовый рынок. @ifitpro #ФранцияИталияИспания