🍯 Горшочек, вари! | Ковтун Александр

​О том, чего ждать от инвестиций в железобетон В самом свежем, 19-ом, выпуске нашего подкаста обсудили с крупным частным инвестором то, чего стоит ждать от вложений в коммерческую или арендную жилую недвижимость. Сергей Кочетов, стройка и котлованы, торговые центры и апартаменты, ипотека и аренда, порог входа в коммерческие проекты, период устаревания и советы новичкам, ищущим финансового счастья в бетоне. А также о том, какую доходность ждет инвестор в недвижимость. Присоединяйтесь к сотням наших слушателей на всех доступных подкаст-платформах. 🚀 Второй сезон подходит к концу! #канал P.S. Подробнее о том, как наша недвижимость приводит к заморозке ликвидности – здесь.

О том, как теперь работает реклама в Telegram Telegram запустил свою версию официальных рекламных сообщений. Они будут появляться в конце всех записей в определенных (почти во всех) каналах. Возможно, вы уже видели их и в Горшочке, как я. Они помечены малозаметным словом “sponsored” в нижнем правом углу сообщения. На всякий случай хочу объяснить один важный момент. Это рекламные сообщения, которые НИКАК НЕ ОТНОСЯТСЯ к самому каналу. Я их не модерирую, не размещаю, не редактирую и не могу даже знать, что отражается в качестве рекламы каждому из вас, моих подписчиков. И никак не могу повлиять на их содержание 🤷🏻‍♂️ В связи с этим прошу отнестись с пониманием к изменившимся условиям. Да, к сожалению, там может (и скорее всего будет) выпадать какая-то дичь, в том числе и то, что прямо противоречит логике и миссии самого Горшочка, увы 🤦🏻‍♂️ Еще раз, Горшочек не имеет никакого отношения к таким записям, это – действие рекламных алгоритмов самого Telegram. Вся реклама, которая размещается от имени канала, всегда будет помечена тэгом #реклама и будет соответствовать нашим принципам. Спасибо, что остаетесь с нами и варитесь в Горшочке 🍯 #канал

По понятиям: другие коэффициенты экономического неравенства Одним из наиболее популярных способов оценки экономического неравенства остается коэффициент Джини. Но не им единым, как говорится. Децильный коэффициент дифференциации доходов – показатель, отражающий отношение средних доходов 10% самых богатых жителей страны или региона к средним доходам 10% самых бедных. Чем меньше его значение, тем ближе ситуация к экономическому равенству, а сама экономическая (и политическая) ситуация в стране стабильнее. Пограничным значением является 10. Если доходы самых богатых в 10+ раз выше доходов самых бедных, то неравномерность распределения доходов настолько бросается в глаза, что это чревато политическими и социальными потрясениями. Децильный коэффициент отражает степень концентрации доходов в руках определенных групп общества, поэтому часто используется как для статистических сравнений, так и для экономической оценки развития отдельной страны и качества ее управления. Наиболее низкое значение децильного коэффициента (в пределах 3-4) наблюдается в северных европейских странах: Дании, Швеции, Финляндии. Самый большой (свыше 70) – в африканских и южно-американских бедных странах: Намибии, Гондурасе, Боливии, Гаити, Ботсване и др. В России децильный коэффициент в последнее время находится на уровне 15-16. Хотя в других официальных источниках можно найти более толерантную статистику – в районе 7 за прошлые годы. 🤔 Думайте сами, решайте сами. Доля отдельных слоев населения в общих доходах или имуществе – еще один популярный индикатор экономического неравенства, чье название говорит само за себя. Когда в новостях мы видим фразы, что «свыше 70% финансовых и нефинансовых активов страны находится в собственности 5% граждан» - это он и есть. Через расчеты таких долей можно по-разному оценивать одну и ту же страну и ее экономику. Например, согласно докладу Высшей Школы Экономики Россия примыкает к верхней трети государств, где доходы распределены с сильным уклоном в сторону благополучных слоев населения. В то же время по сосредоточению богатства у самых обеспеченных граждан Россия — один из двух мировых лидеров. Впереди только Таиланд, позади Швеция. По неравномерности распределения богатства Россия оставляет позади практически все развитые государства, за исключением США. Надо еще учесть, что, хотя сам доклад датирован 2019 годом, внутри него более старые данные – например, за 2016. Как изменилась ситуация с того времени – вопрос дискуссионный, особенно в свете пандемии. 👉🏻 В общем, как бы там ни было, завершая идею об экономическом неравенстве, подведем ее к основной теме топика о доходах. Кроме общечеловеческого желания иметь деньги у россиян, весьма вероятно, есть и дополнительный социальный запрос на рост доходов. А значит тема о доходах и о том, как зарабатывать деньги, – свежа и актуальна. Вот только желание иметь деньги и желание зарабатывать - это одно и то же.. или все-таки нет? #попонятиям

​Цифровая пятница: о том, сколько стоит завтрак 🍳63% составил с 2019 года рост цен на продукты, которые входят в расчет индекса завтрака, согласно исследованиям Financial Times и статье в Forbes. Про индекс мы узнали чуть ранеена этой неделе. А про рост цен на базовые продукты мы знаем уже давно. Во-первых, пандемия, которая сократила предложения продуктов на мировом рынке. Во-вторых, пандемия, восстановление от которой привело к росту спроса на продукты на мировом рынке. В-третьих, климатические условия: пожары, засухи и наводнения. Даже наше народное достояние – природный газ – и тот внес свой вклад в рост цен на продукты. Ведь он, оказывается, нужен для производства удобрений. По оценкам экспертов, на то, чтобы решить возникшие продовольственные и ценовые проблемы, понадобится больше года. Даже если в новом году у всех фермеров будет рекордный урожай. А ваш завтрак на сколько подорожал за последние два года? #цифры

О том, как работает основной психологический закон Что ж, опрос показывает, что наши желания берут верх над рациональным подходом. И, возможно, от того в итоге и не сбываются. Всем, кто выбрал второй вариант, будет приятно узнать, что их мнение схоже с кейнсианской экономической школой. Джон Мейнард Кейнс - английский экономист и основатель кейнсианской экономической школы, чьи идеи до сих пор находят применение в современной денежно-кредитной политике.Кстати, эконометрика, ненавистная многим студентам экономического профиля, получила импульс к развитию благодаря Кейнсу. Так вот, Кейнс сформулировал основной психологический (да-да, не экономический) закон, который утверждает, что личное потребление хоть и увеличивается по мере роста доходов, но растет не в той же мере. Т.е. с ростом доходов растут сбережения. Это закон многим казался (и кажется даже сейчас) очевидным и логичным. Он опирается на три предположения: ▪️Потребление растет вместе с ростом дохода ▪️На потребление расходуется только часть дохода ▪️С ростом дохода потребление растет все медленнее Знакомы мы с ним или нет, идея зарабатывать больше, чем тратишь кажется если не оправданной, то желанной. Особенно, когда зарабатываешь мало. Однако, оказывается, не всё так просто. Первые попытки проверить основной психологический закон его подтвердили. На краткосрочном горизонте. А вот дальнейшие, более глубокие исследования дали другие результаты. И они уже не так понравятся тем, кто хочет зарабатывать больше, чем тратит, увы. На длинном горизонте (читай, в течение всей нашей жизни) отношение потребления к доходу оказывается стабильным. Да, вместе с ростом доходов сбережения сначала растут, но затем подрастает уровень трат, и все становится так, как и было раньше. Это хорошо объясняет теория межвременного выбора, предложенная другим экономистом, американцем Ирвингом Фишером. Наш потребительский выбор учитывает в себе фактор времени – мы принимаем решения на основе не только нашего текущего дохода, но и всего дохода, который мы рассчитываем получить в будущем. Мы стремимся сгладить уровень потребления в течение жизни, т.е. избежать его резких колебаний. Например, сберегаем часть дохода сегодня (в расцвете трудовых сил), чтобы потратить завтра (на пенсии). ✋🏻 Но на практике сегодня это не всегда означает сбережение. Чаще кредитование. Мы привыкаем к текущему уровню потребления и к любому его устойчивому повышению. А дальше рассматриваем текущий уровень, как базовый, чтобы будущие его изменения были только вверх, а не вниз. И если нам вдруг не хватает (не только потому, например, что мы потеряли работу, но и потому что наш сосед стал жить лучше нас), то берем кредиты для сохранения качества жизни. Теория межвременного выбора имеет очень много экономически важных следствий: отсюда и фокус ЦБ на управлении ставкой процента, а не денежной массой, дисконтирование денежных потоков в финансовой математике и пр. Но для финансовой грамотности нам важно запомнить: рациональный потребитель всегда предпочитает сберегать хоть какую-то часть дохода ради сохранения будущего потребления. Насколько эта рациональность сохраняется в реальном мире, где дефицит потребления закрывается кредитами за 5 минут и без документов, а все новые и новые потребительские желания поступают в продажу практически без остановки? Насколько эта рациональность сохраняется именно для вас? Решает каждый сам за себя (и может, отчасти за своих детей). Но правила таковы: вместе с доходами, как правило, быстрее растут не сбережения (и даже не удовлетворенность жизнью), но потребление. Поэтому-то финансовая грамотность учит нас в первую очередь тому, как управлять расходами и сбережениями, а не тому, как увеличивать доходы 🤷🏻‍♂️ #доходы

О том, что же будет лучше Такое длинное и в чем-то философское вступление к топику о доходах я хочу завершить еще одним возвратом к прошлым публикациям. Как-то почти год назад в нашей рубрике «Вопрос-ответ», мы разбирались в том, что же лучше – зарабатывать больше, чем тратишь или тратить меньше, чем зарабатываешь. Я думаю, что теперь ответ на этот вопрос и спор должен бы стать для нас более очевидным с точки зрения финансовой грамотности. Давайте проверим, так ли это? 👇🏻 #доходы P.S. Лично я считаю, что лучше тратить меньше, чем зарабатываешь. Независимо от уровня дохода. А в том, чтобы увеличивать доход нет ничего зазорного, если только рост доходов – не самоцель.

По понятиям: коэффициент Джини и кривая Лоренца Как же оценить экономическое неравенство? Оказывается, для этого есть сразу несколько способов. Одним из наиболее популярных, является расчет коэффициента Джини (Gini), который иногда еще называют индексом справедливости. Коэффициент Джини – это показатель из статистики, который используется для оценки степени расслоения конкретного общества по какому-либо изучаемому признаку. Чаще всего оценивается именно экономическое неравенство и тогда в качестве базового признака выступает либо доход, либо богатство. Однако в случае, если изучается расслоение богатства, необходимо убедиться, что все группы населения обладают положительными чистыми активами. Иными словами, у них нет долгов, превышающих накопления. Что, естественно, встречается не так часто. Поэтому коэффициент Джини обычно используется именно для оценки распределения доходов. Кстати, есть еще и индекс Джини – это выражение коэффициента в процентах (т.е. просто коэффициент, умноженный на 100). ▪️Значения коэффициента Джини варьируются от 0 до 1. Чем ближе он к 1, тем в большей степени доходы сконцентрированы в руках отдельных групп исследуемого населения. Если коэффициент равен 0, то распределение доходов абсолютно справедливо – т.е. на каждую группу приходится равная доля дохода. ▪️Для оценки экономического неравенства все население страны разбивается на группы на основе рассматриваемого признака – денежных доходов. В России используется распределение на 5 групп, каждая по 20% от общей численности населения. Первая группа – с наименьшим доходом, пятая – с наибольшим. ▪️Затем строится кривая распределения доходов (кривая Лоренца) – сколько совокупного дохода приходится на каждую отдельную группу. В случае равномерного распределения каждая группа населения имеет доход, пропорциональный своей численности и кривая приобретает вид прямой линии под углом 45 градусов. Если распределение оказывается неравномерным, то кривая выгибается вниз. Т.к. часто на первые группы приходится меньше дохода, чем на последующие. Детальный смысл и метод расчета коэффициента способен погрузить в сон неподготовленных читателей. С ним можно ознакомиться подробнее в этой статьев разделе «Экономика» (там и картинка есть). Свои корни он берет в работе итальянского статистика и демографа Коррадо Джини, опубликованной в 1912 году под названием «Вариативность и изменчивость признака». ▪️Для России расчет коэффициента Джини ведет Росстат, его данные доступны с 1991-1992 годов. С тех самых пор неравенство в России неуклонно росло, индекс Джини в начале этого периода составлял 26%, а в конце (в 2020 году) уже 40%. Правда было отмечено и небольшое снижение за последние 10 лет. Но именно, что небольшое. В 2010 году индекс Джини был на уровне 42,1%. А затем по капле снижался до 41,4% в 2016 году и 40,6% в 2020. Не очень утешительная динамика. ▪️Еще есть аналогичные расчеты у ООН, Всемирного банка, Банка Международных расчетов и в отчете Credit Suisse, о котором мы уже говорили. И цифры везде разнятся. А расчеты не всегда отличаются регулярностью. ▪️По значению коэффициента (или индекса) Джини можно не только оценивать динамику неравенства в отдельной стране, но и проводить международные сравнения. Для США индекс Джини в 2019 году составлял 48,2%. В Китае в 2018 году – больше 50%, в странах ЕС в среднем – на уровне 30%. Но пандемия, вероятно, уже ухудшила эти цифры. При этом международной «красной линией», чертой безопасности, считается 40%. А кроме коэффициента Джини и кривой Лоренца есть и еще несколько показателей, которые тоже могут помочь с оценкой экономического неравенства, но с других ракурсов. #попонятиям

​Цифровая пятница: о том, сколько стоит счастье 🤏🏻 0,5 по шкале от 1 до 10 добавляет каждое удвоение дохода в оценку удовлетворенности жизнью. Таковы результаты Национального Бюро Экономических Исследований США, опубликованные журналом The Economist. Еще раз – удваивая доход, в среднем мы повышаем удовлетворенность собственной жизнью на 0,5 по шкале от 1 до 10. Всего на половину деления! Иными словами, если мы довольны жизнью на 4 из 10, имея доход в 50 тысяч рублей, то новая зарплата в размере 100 тысяч, вероятно, улучшит нашу жизнь всего лишь до уровня 4,5. А не до 8, как хотелось бы. Важное замечание – связь между радостью от жизни и уровнем дохода есть. Но у нее есть определенное пороговое значение, после которого новые деньги почти не приносят новые радости. Важно понять, где лично наш уровень. А не брать все новые проекты или обязанности, удваивая доходы и не получая взамен того самого счастья. Оно, выходит, кроется в чем-то другом. А в чем для вас заключается жизненное счастье? #цифры

​О том, что мы выбираем каждый день Идеи, которые я описывал и упоминал в последних записях, например, о «чем больше, тем лучше» или о кривой удовлетворенности, совсем не новые. Они, среди прочего, были описаны еще в 1992 году в книге, которая значительным образом повлияла на личные финансы очень большого количества людей. Если вы слушали выпуск подкаста о FIRE или сами следуете этой концепции, то вы в курсе о какой книге идет речь. Ее ведь еще называют библией для ранних пенсионеров. 📚 Это книга "Кошелек или жизнь" за авторством Вики Робин, Джо Домингеса и Моник Тилфорд. Книга для всех, кто хочет использовать деньги для жизни и контролировать их, а не жить ради денег. Ведь либо мы управляем деньгами, либо они будут управлять нами и все нашей жизнью. Если мы не хотим менять нашу жизнь на деньги и стремимся осознанно управлять ресурсами, находящимся как в нашем личном распоряжении, так и на планете в целом, то эта книга – настоящая находка. Напомню, она вышла в свет в далеком 1992 году и положила начало целой финансовой философии – financial independence, retire early. И пережила уже не одно переиздание. Налетай! #доходы#материалы

О том, что скрывается за инвестициями в недвижимость На прошлой неделе в подкасте появился новый, восемнадцатый эпизод. В этот раз не о финансах, а об инвестициях в недвижимость. Михаил Булгаков, Росстат, стриптизерши и игра на понижение, кризис 1998 года, глобализация и валютный риск прямо в булочной. А еще про четыре самых простых стратегии инвестиций в бетон, из которых чаще всего работают только две. P.S. Подробнее о нашем ретроспективном мысленном эксперименте с питерской однушкой здесь: https://t.me/willberich/201 #подкаст