ТКБ Инвестмент Партнерс

Итоги недели 23–27 июня 📈Акции: стабилизация выше важной отметки К концу недели индекс МосБиржи превысил отметку в 2800 пунктов. Поддержку рынку оказали геополитические факторы: заявление президента РФ о возможной встрече с американским лидером и перспектива новых переговоров по Украине снизили градус неопределенности. ➿Облигации: ралли продолжается, ставка в фокусе Индекс гособлигаций RGBI продолжил рост уже шестую неделю подряд. Умеренный тон Банка России на ПМЭФ-2025, а также снижение инфляции и инфляционных ожиданий усиливают ожидания смягчения ДКП. На фоне устойчивого спроса Минфин разместил два долгосрочных выпуска ОФЗ (26245 и 26247), общий объем размещения составил 113,2 млрд руб. Спрос сохраняется и на корпоративные облигации. Долгосрочные корпоративные облигации (RUCBCP5YNS) прибавили 0,84%. 💸Валюта: низкая волатильность рубля Рубль на прошлой неделе оставался стабильным: пара USD/RUB закрылась на уровне 78,2, CNY/RUB - около 10,9. Основную поддержку рублю оказывали налоговый период и сдержанный внешнеэкономический фон: новые санкционные риски пока не реализовались (18-й пакет от ЕС на стадии обсуждения), а геополитические сигналы были умеренно позитивными. 🛢Нефть: ушла премия за риск Нефть завершила неделю в значительном минусе: стоимость сорта Brent упала на 13,5% до $67 за баррель, а сорта Urals - на 12,4% до $63,3 за баррель. Основной причиной стало снижение геополитических рисков после деэскалации конфликта между Ираном и Израилем. Рынок закладывает ожидание: ОПЕК+ может объявить о повышении квот на добычу. На этом фоне не исключено, что давление на котировки сохранится. 💎Золото: коррекция после геополитического затишья Цены на золото снизились на 2% за неделю до отметки в $3 271 за унцию. Давление на металл оказали снижение геополитической напряженности и заявления Дональда Трампа о новой торговой сделке между США и Китаем. @tkbip

🗝Ключевые события следующей недели 🇷🇺Россия 2 июля, ср: 🌟Деловая активность организаций в России в июне, Росстат 🌟 Недельная инфляция с 24 по 30 июня, Росстат 🇨🇳Китай 30 июня, пн: 🌟Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI), NBS 🌟Индекс деловой активности в производственной сфере (PMI), NBS 1 июля, вт: 🌟Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI Caixin), S&P Global 3 июля, чт: 🌟Индекс деловой активности в секторе услуг (PMICaixin), S&P Global 🌐ЕС и США 1 июля, вт: 🌟Выступление Дж. Пауэлла ФРС 🌟Инфляция в июне в ЕС (CPI), EUROSTAT 🌟Индекс деловой активности в производственном секторе в США (PMI), ISM 2 июля, ср: 🌟Уровень безработицы в мае в ЕС, EUROSTAT 3 июля, чт: 🌟Составной индекс деловой активности в ЕС (PMI), EUROSTAT 🌟Безработица в июне в США, BLS 🌟Составной индекс деловой активности в США (PMI), 🌟Индекс деловой активности ISM в секторе услуг за июнь, в США, ISM 4 июля, пт: 🌟Индекс цен производителей в мае (PPI), EUROSTAT @tkbip

🎯Сегодня в нашей рубрике #ФинансовыйНавигатор немного поговорим о главном инструменте достижения финансовых целей – инвестициях! ✍️Что такое инвестиции? Это процесс размещения вашего капитала с целью получения прибыли или защиты от инфляции. Простыми словами, вы даете деньгам возможность «заработать» самим, повышая ваш уровень благосостояния. Я коплю или инвестирую, в чем разница? Главное отличие заключается в динамике капитала. Накопления – это ваш «неприкосновенный запас» или деньги на конкретные ближайшие цели. Их цель – сохранить деньги в безопасности и иметь к ним быстрый доступ. На «черный день», отпуск, крупную покупку в ближайшем будущем. Для таких целей можно выбрать депозит/накопительный счет, фонды денежного рынка. Инвестиции – это когда ваши деньги работают, чтобы приносить вам больше денег в будущем. Они помогают приумножить капитал, обеспечить финансовую свободу, накопить на далекие цели (пенсия, образование детей). Для решения этих задач подойдут: акции, облигации, ПИФы, ETF. Что же выбрать? Вам нужна «финансовая подушка» или деньги на машину через год? ➡️Накопления. Безопасность, но низкая доходность. Хотите обеспечить будущее, победить инфляцию и создать капитал? ➡️Инвестиции. Готовность к риску ради потенциально большей прибыли. Что нам говорит статистика? 🌟По данным на апрель 2025 года, на Московской бирже количество физических лиц с брокерскими счетами – 36,7 млн, что составляет примерно 25% от населения России. 🌟По данным ЦБ РФ, совокупная стоимость активов физических лиц на брокерских счетах в России по итогам первого квартала 2025 года составила 10,6 трлн рублей. Накопления или инвестиции? Теперь вы знаете разницу! Главное – осознанный выбор под ваши цели. @tkbip

🔎 Ставки по вкладам не радуют доходностью? В нашем новом материале рассказываем, какие могут быть альтернативы https://journal.tkbip.ru/2025/06/23/pif-5/

💬Рынки за неделю На рынке акций наблюдалась низкая волатильность на прошлой неделе. Подорожание нефти, произошедшее на фоне появления новостей относительно участия США в конфликте на Ближнем Востоке, стало основным фактором влияния на динамику котировок. Индекс МосБиржи iMOEX по итогам недели закрылся на отметке 2 751 пунктов, практически не изменившись. На долговом рынке наблюдалась положительная динамика: индекс гособлигаций RGBI вырос на 0,47% до 113,34 пунктов, долгосрочные корпоративные облигации (RUCBCP5YNS) прибавили 0,14%. Доходность краткосрочных ОФЗ равна 15,6% годовых (-13 б.п.), среднесрочных – 14,87% (-8 б.п.), долгосрочных – 15,04% (-11 б.п.). Долгосрочные корпоративные облигации предлагают доходность 16,93% годовых (-3 б.п.). По данным Банка России, инфляционные ожидания населения в июне снизились с 13,4% до 13%. Это способствовало росту котировок облигаций, так как замедление инфляционных ожиданий экономических агентов остается важным фактором для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Регулятора, как отмечала председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Кроме того, дополнительным фактором поддержки стала недельная инфляция, которая, по оценке Росстата, осталась на пониженном уровне в 0,04%. 💸Рубль показал стабильную динамику на прошлой неделе, незначительно изменившись относительно мировых валют. Поддержку рублю оказывал существенный рост цен на нефть. Китайский юань подорожал на 0,04% до 77,27 рублей. По данным фьючерсов на МосБирже, курс доллара снизился на 0,63% до 78,5 рублей, а евро подорожал на 0,14% до 90,14 рублей. 🛢 Нефть продолжила дорожать на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Сорт Brent за неделю подорожал на 4,1% до $77,27 за баррель, сорт Urals – на 5,4% до $72,24 за баррель. 💎 Золото подешевело на 1,95% до $3 368 за тр. унцию. Происходила техническая коррекция после существенного роста на предыдущей неделе. Кроме того, рост цен сдерживало решение ФРС США на заседании 18 июня сохранить учетную ставку на уровне 4,5% годовых. @tkbip

🗝Ключевые события следующей недели 🇷🇺Россия 25 июня, ср: 🌟Инфляционные ожидания и потребительские настроения, Банк России 🌟Недельная инфляция с 17 по 23 мая, Росстат 26 июня, чт: 🌟О развитии банковского сектора Российской Федерации, Банк России 🌐ЕС и США 23 июня, пн: 🌟Индексы деловой активности в ЕС (PMI), HCOB 🌟Индекс деловой активности в производственном секторе в США (PMI), S&P Global 🌟Индекс деловой активности в секторе услуг в США(PMI), S&P Global 24 июня, вт: 🌟Выступление председателя ФРС США Дж. Пауэлла 26 июня, чт: 🌟ВВП США за 1 квартал, BEA 27 июня, пт: 🌟Инфляция в мае в США (PCE), DoL @tkbip

👨‍💻А мы начинаем нашу новую еженедельную рубрику #ФинансовыйНавигатор и в первой публикации предлагаем вам освоить «Правило 72». 🧮Оно позволяет мгновенно рассчитать, за сколько лет ваши инвестиции удвоятся. Вам не нужен калькулятор –достаточно этого древнего финансового лайфхака. Формула расчета: Годы до удвоения = 72 / годовая процентная ставка. Примеры: 🌟Вклад под 8% годовых: 72 / 8 = 9 лет 🌟Инвестиции с доходностью 12 %: 72 / 12 = 6 лет 🌟ПИФ с доходностью 24%: 72 / 24 = 3 года (но это не гарантия, а ориентир!) ❓Почему это работает? Правило вытекает из математики сложных процентов. Погрешность составляет около 2% по сравнению с точными расчетами – идеально для быстрых прикидок. Этот финансовый лайфхак имеет богатую историю – вот как он путешествовал через века: 🌟Первое упоминание (1494 г.) – итальянский математик Лука Пачоли (учитель Леонардо да Винчи) описал его в труде «Summa de arithmetica» 🌟Купцы использовали упрощенный вариант для расчетов прибыли в торговле 🌟Правило появляется в переписке Альберта Эйнштейна (хотя он не был его автором, но восхищался силой сложных процентов). ❓Почему именно 72? Число 72 идеально делится на большинство процентных ставок (3, 4, 6, 8, 9, 12). Раньше это спасало от громоздких вычислений. 👆Забавный факт: в России иногда используют «Правило 70» для более точных расчетов при низких ставках (<5%), но 72 остается золотым стандартом. 🤳Сейчас правило встроено в приложения финтеха – от банковских калькуляторов до инвестиционных симуляторов. @tkbip

💬Рынки за неделю Рынок акций на прошлой неделе продолжил снижение, которое началось после заседания Банка России по ключевой ставке. Важным фактором давления на рынок стали новости о 18-м пакете санкций ЕС: глава Еврокомиссии предложила снизить потолок на российскую сырую нефть с $60 до $45 за баррель. Однако на торгах в пятницу котировки акций немного восстановились на фоне существенного роста цен на нефть, вызванного эскалацией ситуации на Ближнем Востоке. Итого, за неделю индекс МосБиржи iMOEX снизился на 1,16% до 2 750 пунктов. Несмотря на коррекцию в акциях, долговой рынок показал позитивную динамику на прошлой неделе. Индекс гособлигаций RGBI вырос на 0,87% до 112,81 пунктов, а долгосрочные корпоративные бумаги (RUCBCP5YNS) наоборот незначительно снизились - 0,14%. Краткосрочные ОФЗ теперь предлагают доходность 15,73% годовых (-31 б.п.), среднесрочные – 14,95% (-26 б.п.), долгосрочные – 15,15% (-15 б.п.). Доходность долгосрочных корпоративных бумаг равна 16,96% годовых (+6 б.п.). Начало цикла смягчения денежно-кредитной политики Банка России стало позитивным фактором для долговых инструментов, в особенности для сектора госдолга. Это также подтверждается высокой активностью на аукционах Минфина, которая продолжилась и после заседания Регулятора. 💸Рубль обновил максимумы на прошлой неделе. Поддержку национальной валюте могли оказать предстоящие дивидендные выплаты крупнейших компаний экспортеров, в преддверии которых они продают валютную выручку, увеличивая предложение на рынке. Крупнейший объём дивидендов объявлен Лукойл – почти 375 млрд рублей. Китайский юань подешевел на 1,03% до 10,89 рублей. По данным фьючерсов на МосБирже, курс доллара снизился на 0,21% до 79 рублей, евро – на 0,43% до 90,01 рублей. 🛢 Цена нефти Brent выросла на 11,67% до $74,23 за баррель. Сорт Urals подорожал на 12,66% до $68,54 за баррель. Котировки нефти взлетели на новостях о вооруженном конфликте Израиля и Ирана, который начался 13 июня. В середине торгов пятницы цены сорта Brent достигали локального максимума в 78,45 $/барр. - впервые с начала этого года. При этом рост цен начался еще в преддверии конфликта. 💎 Золото восстановилось до уровней вблизи исторического максимума, подорожав за неделю на 2,86% до $3 435 за тр. унцию. Инвесторы увеличивали экспозицию в защитном активе на фоне геополитических конфликтов. @tkbip

🗝Ключевые события следующей недели 🇷🇺Россия 18 июня, ср: 🌟Инфляционные ожидания в июне, Банк России 19 июня, чт: 🌟Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии, Банк России 20 июня, пт: 🌟Резюме обсуждения ключевой ставки, Банк России 🌟Голосование Еврокомиссии о принятии 18го пакета санкций ЕС 🇨🇳Китай 16 июня, пн: 🌟Розничные продажи в мае, NBS 🌟Промышленное производство в мае, NBS 🌟Денежная масса М2 в мае, PBoC 20 июня, пт: 🌟Решение Народного Банка Китая по процентной ставке 🌐ЕС И США 17 июня, вт: 🌟Розничные продажи за май, в США, FRS 🌟Промышленное производство в мае в США, FRS 18 июня, ср: 🌟Заседание по учетной ставке ФРС США, FRS 🌟Инфляция в мае в ЕС (CPI), EUROSTAT 🌟Экономические прогнозы FOMC в США, FRS 20 июня, пт: 🌟Инфляционные ожидания в ЕС, EUROSTAT 🌟Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии в США, Fed of Ph @tkbip

Стратегия, которая работает: стабильный рост и перспективы 🥇ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс – Золото» снова в числе лидеров. Фонд занимает вторую позицию в рэнкинге Investfunds c доходностью (+20,5%) среди фондов, инвестирующих в золото за 1 год по состоянию на 31.05.2025. 📈Стоит отметить, что за 3 года работы по состоянию на 31.05.2025 г., фонд достиг существенного прироста (+84,3%), подтвердив устойчивость избранной инвестиционной стратегии. 🪙Результат стал следствием тактического шага управляющих, которые зафиксировали прибыль, продав акции золотодобывающих компаний на пике цен. В дальнейшем планируется возвращение в эти бумаги при благоприятной рыночной конъюнктуре, в рамках выверенной стратегии фонда. Сейчас фонд находится в ожидании лучших уровней для повторного входа в актив. 🔮Наши прогнозы остаются оптимистичными: в среднесрочной перспективе цены на золото будут поддерживаться устойчивым спросом со стороны центральных банков, продолжающих наращивать резервы на фоне геополитической и экономической неопределённости. 💰Вместе с тем ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс -Фонд сбалансированный с выплатой дохода» продемонстрировал отличный результат по доходности за 6 мес. (+21,2%)по состоянию на 31.05.2025г. Прирост стал результатом системной реализации стратегии, ориентированной на недооценённые бумаги с высоким потенциалом восстановления. Мы делаем ставку на активы, которые в текущей рыночной ситуации способны обогнать по доходности традиционные инструменты вроде депозитов. 🎯Мы убеждены, что в текущих условиях именно такой подход способен обеспечить клиентам устойчивую, опережающую доходность, и планируем продолжать придерживаться выбранной инвестиционной логики. Дисклеймер @tkbip Инвестиции от 100 рублей - ваш старт к финансовой независимости. Начните сейчас! Приобрести паи фондов удобно и быстро можно в Личном кабинете клиента.

🔽Сегодня, 6 июня 2025 года, Банк России снизил ключевую ставку до 20% годовых. Это решение стало сигналом для рынка: потенциал роста банковских вкладов практически исчерпан. Ставки по депозитам снижаются уже на протяжении 5 месяцев подряд — с максимума 22…

💬Рынки за неделю По итогам прошлой недели индекс акций МосБиржи iMOEX снизился на 1,51% до 2 786 пунктов. В первой половине недели котировки акций росли в ожидании решения Банка России по ключевой ставке, однако к концу периода началась коррекция. В пятницу Регулятор снизил ключевую ставку на 100 б.п. до 20% годовых. ЦБ озвучил нейтральный сигнал, указав на сохраняющуюся жёсткость денежно-кредитных условий и важность замедления инфляционных ожиданий для дальнейшего смягчения монетарной политики. После публикации решения котировки акций снизились - участники рынка фиксировали прибыль после ралли, которое продолжалось с конца мая. Долговой рынок показал более позитивную динамику: индекс гособлигаций RGBI вырос на 1,74% до 111,84 пунктов, а долгосрочные корпоративные бумаги RUCBCP5YNS прибавили 3,34%. Краткосрочные ОФЗ предлагают доходность 16,04% годовых (-45 б.п.), среднесрочные – 15,21% (-34 б.п.), долгосрочные – 15,3% (-34 б.п.). Доходность долгосрочных корпоративных облигаций равна 16,9% годовых (-100 б.п.). В преддверии заседания Банка России по ключевой ставке существенно активизировались покупки на долговом рынке – инвесторы фиксировали текущие доходности. Это также подтверждается рекордным спросом на аукционах Минфина по размещению ОФЗ, который составил 316 млрд рублей, что стало максимальным значением с начала марта. После публикации решения по ключевой ставке котировки облигаций незначительно скорректировались на фоне фиксации прибыли инвесторами. 💸Китайский юань за неделю подорожал на 0,95% до 11,01 рублей. По данным фьючерсов на МосБирже, курс доллара вырос на 1% до 79,41 рублей, а евро – на 1,29% до 90,4 рублей. Чистые продажи валюты Банком России в рамках бюджетного правила с 6 июня по 30 июня вырастут до 7,3 млрд рублей в день после 6,6 млрд рублей ранее, что может усилить краткосрочную поддержку национальной валюты. 🛢 Нефть сорта Brent на прошлой неделе подорожала на 5,88% до $66,47 за баррель, сорт Urals – на 6,44% до $60,84 за баррель. Основной рост котировок нефти произошел в конце недели после переговоров между лидерами Китая и США относительно торговых войн. 💎Золото подорожало на 1,9% до $3 339 за тр. унцию. Ключевое влияние на котировки оказали неоднозначные сообщения относительно торговых сделок. @tkbip