ТКБ Инвестмент Партнерс

❕События следующей недели 🇷🇺Россия 20 августа, ср: 🌟Индекс цен производителей промышленных товаров в июле (PPI), Росстат 🌟Оценка инфляции с 12 по 18 августа 2025 года, Росстат 🇨🇳Китай 20 августа, ср: 🌟Решение Народного Банка Китая по процентной ставке, PBoC 🌐США и ЕС 🌟Торговый баланс в июне, EUROSTAT 20 августа, ср: 🌟Инфляция в ЕС в июле, EUROSTAT 🌟Резюме заседания ФРС США, FRS 21 августа, чт: 🌟Ежегодный симпозиум в Джексон – Хоуле c с 21го по 23 августа, в США, FRS 🌟Композитный индекс деловой активности в ЕС (PMI), S&P Global 🌟Недельная безработица в США, DOL 🌟Композитный индекс деловой активности в США (PMI), S&P Global 22 августа, пт: 🌟Выступление Дж. Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул @tkbip

❕Хотите научиться видеть за сухими строчками финансовых отчетов настоящую картину эффективности бизнеса? Найти ответы на следующие вопросы: ✔️Почему классическая прибыль не всегда равна успеху? ✔️Какие финансовые коэффициенты реально важны для долгосрочных инвестиций? ✔️Как отличить потенциал роста от временных успехов? Разберемся в сложных понятиях просто и доступно! Читайте нашу новую статью и учитесь принимать правильные инвестиционные решения! https://journal.tkbip.ru/2025/08/14/what-corporate-reports-hide/

Как бренду Vita Coco удалось завоевать рынок ➡️Продолжаем путешествовать по странам и изучать уникальные инвестиционные подходы и опыт. 🇧🇷Сегодня отправимся в Бразилию - страну контрастов, природных ресурсов и страстных болельщиков футбола. Однако на этот раз, мы хотим обратить внимание на инновационные проекты и необычные решения. 🎊Рассмотрим яркий пример успешного кейса бразильских предпринимателей, сумевших построить крупный бизнес на продукте, который остальные воспринимали как дешёвый и бесперспективный. 🌴Vita Coco: король кокосовой воды Финансовые итоги 2 квартала 2025 года: ⚪️Выручка около 169$ млн +17% к прошлогоднему уровню. ⚪️Чистая прибыль +23$ млн. ⭐️История успеха – от случайной встречи в баре до мирового лидера по продажам кокосовой воды. 💡Идея бренда родилась в 2003 году, когда Майк Кирбан и Айра Лиран встретили в нью-йоркском баре двух бразильянок. Девушки пожаловались, на нехватку знакомого вкуса кокосовой воды ("agua de coco") в США. 💵Этот разговор зацепил друзей: они увидели в этом перспективную нишу, которая могла выстрелить в США, где тогда на полках царствовали газировка и спортивные напитки. 🧳Чтобы изучить рынок и наладить поставки, Айра продал всё и переехал в Бразилию, а Майк приехал туда и увидел, насколько кокосовая вода популярна - это стало отправной точкой для Vita Coco. Первоначально предприниматели организовали локальное производство в Нижнем Манхэттене и Бруклине. 🛼Майк сам катался на роликах, раздавал образцы напитка и договаривался с магазинами. В 2009 году PepsiCo и Coca‑Cola вышли на рынок кокосовой воды через бренды O.N.E. и Zico, начались настоящие «войны кокосовой воды». Несмотря на конкуренцию гигантов, Vita Coco удержала долю и стала брендом-лидером. Изначально кокосовую воду воспринимали как побочный продукт - для многих фермеров она была лишь отходом от переработки орехов. Но Vita Coco увидела в ней потенциал и предложила фермерам долгосрочные контракты и оборудование, превратив «ненужный» продукт в стабильный рост поставок из Азии и Латинской Америки. В 2014 году запущен The Vita Coco Project: проект, посвященный обучению фермеров, финансированию сельских сообществ, строительству школ и программа стипендий. 🟰Сегодня Vita Coco продается в более чем 30 странах, приносит сотни миллионов долларов ежегодно и стала символом самой категории кокосовой воды. Даже звёзды вроде Мадонны и Мэттью Макконахи вкладывались в бренд. За 20 лет Vita Coco проделала путь от случайной идеи до крупного игрока отрасли, став ярким примером, демонстрирующим значимость креативного мышления, социальных обязательств и инновационных решений в развитии бизнеса. #ФинансовыйНавигатор @tkbip

Итоги недели [4-8 августа] 📈Акции. Долгожданное ралли Рынок акций взлетел на фоне новостей о встрече президентов России и США, которая пройдет в эту пятницу. Индекс iMOEX обновил максимум начала мая, показав рост на 7,21% до 2 924 пунктов, а сегодня на утренней сессии индекс достигал 3 015 п. ➿Облигации. Новый максимум Позитивные новости в геополитике стали драйвером роста и для долгового рынка. Индекс гособлигаций за неделю вырос на 1,05% до 120,24 пунктов. Рост также поддержала динамика недельного индекса потребительских цен от Росстата – уже 3 неделю в России наблюдается дефляция. 💸Рубль. Стабильность За неделю рубль показал устойчивую динамику, практически не изменившись относительно мировых валют. Основную поддержку национальной валюте оказало снижение геополитической напряжённости. Также на прошлой неделе был опубликован обновленный объём продажи валюты по бюджетному правилу. Он незначительно сократился с 9,76 млрд рублей до 9,24 млрд рублей ежедневно. Такое изменение не оказывает существенного влияния на курс рубля, однако продолжает способствовать его стабильности. 🛢Нефть. Минимум с июня Сорт Brent подешевел на 4,42% до $66,59 за баррель, Urals – на 4,72% до $62,56 за баррель. Давление на стоимость нефти усилилось на фоне снижения геополитической напряженности между РФ и США. Участники рынка ожидают возможность частичного смягчения санкций в отношении России, что может улучшить доступность российской нефти на рынке. Дополнительное давление на нефть оказала корректировка импортных пошлин США для ряда торговых партнеров, вступившая в силу в прошлую пятницу. Минимальная тарифная ставка установлена на уровне 10%. 💎Золото. Рост на фоне ожиданий снижения ставки ФРС США Цена тр. унции за неделю выросла на 1,41% до $3 394. Основную поддержку оказал рост ожиданий по снижению ставки ФРС США на заседании в сентябре на фоне появления статистики по охлаждению рынка труда в США. @tkbip

❕События следующей недели 🇷🇺Россия 13 августа, ср: 🌟Недельная инфляция с 5 по 11 августа, Росстат 🌟Инфляция в июле, Росстат 🇨🇳Китай 14 августа, чт: 🌟Денежная масса М2, PBoC 🌐США и ЕС 🌟12 августа, вт: Инфляция в США в июле (CPI), BLS 🌟14 августа, чт: Промышленная инфляция в США в июле (PPI), BLS @tkbip

🏆ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс - Перспектива» возглавил рэнкинг Investfunds, показав рост (+127,4%) за 1 год на 31.07.2025г., среди фондов смешанной структуры. 🗣️В течение года мы приняли участие в ряде IPO, при этом приоритет отдавался компаниям с устойчивой бизнес-моделью, потенциальной недооцененностью на этапе размещения и высоким уровнем институционального спроса. Ставка на перспективные компании из технологического и фармацевтического секторов обеспечила существенный вклад в доходность фонда, за счет позитивной рыночной динамики и переоценки акций после размещения. Также стоит отметить, что в сентябре 2024 года значительный прирост был обусловлен погашением неликвидной бумаги - еврооблигации Северстали (ISIN XS2046736919 ). Доля этой бумаги в портфеле Фонда была достаточно большой, ее погашение привело к технической переоценке. Подход фонда к участию в IPO остается взвешенным и избирательным. Наша цель – не количество сделок, а фокус на качестве, фундаментальных метриках и потенциале роста после размещения. Такой подход позволяет не только эффективно использовать рыночные окна, но и минимизировать влияние волатильности на общие результаты портфеля. ➡️Мы продолжаем следовать выбранной стратегии и сохраняем позитивный взгляд на перспективы сегмента IPO в среднесрочной перспективе. 🌟ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс - Золото» продемонстрировал впечатляющие (+109,1%) за 3 года на 31.07.2025г. и занял 2-ю позицию в рэнкинге Investfunds. 🪙Высокий результат был достигнут благодаря устойчивому росту цен на золото и стратегии, предполагающей гибкое перераспределение между инструментами, такими как БПИФы, инвестирующими в физическое золото в слитках, и акциями золотодобывающего сектора. Значительный вклад обеспечило активное управление портфелем акций золотодобывающих компаний. Особенно заметный эффект на доходность оказали инвестиции в отдельные акции эмитентов, продемонстрировавших опережающую динамику на фоне общего роста котировок золота. ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс - Премиум. Фонд акций» показал рост (+63,2%) за 3 года на 31.07.2025 г. 🏦Инвестиционная стратегия фонда предполагает глубокую проработку корпоративной отчетности, бизнес-моделей и рыночного положения эмитентов. Мы фокусируемся на компаниях, чья текущая оценка не отражает реальной стоимости или перспектив развития, что позволяет формировать портфель с оптимальным соотношением риска и потенциальной доходности. За счет гибкого перераспределения капитала и своевременного реагирования на изменения рыночной среды, фонду удалось обеспечить стабильную положительную динамику в условиях высокой волатильности и неоднозначного фона на рынках. ✔️Текущие достижения демонстрируют способность команды своевременно выявлять перспективные направления инвестирования и успешно реализовывать стратегию эффективного распределения капитала. Стать инвестором просто - приобретайте паи фондов от 100 руб. удобно и быстро в Личном кабинете клиента. Дисклеймер @tkbip

Итоги недели [28 июля - 1 августа] 📈Акции. Планомерная коррекция Ключевое давление на российский рынок долевых инструментов оказало введение США 25% пошлин на импорт из Индии. Это решение было обусловлено тем, что Индия остаётся одним из крупнейших покупателей российской нефти. Индекс акций МосБиржи за неделю снизился на 1,6% до 2 727 пунктов. ➿Долговой рынок. Рост продолжается Основной рост котировок облигаций наблюдался в понедельник, когда инвесторы отыгрывали решение Банка России снизить ключевую ставку до 18% годовых. К концу недели темпы роста замедлились. Согласно ожиданиям рынка, отражённым в динамике процентных свопов на ключевую ставку, на сентябрьском заседании ЦБ РФ допускается её дальнейшее снижение до уровня 16% годовых. За неделю индекс гособлигаций RGBI вырос на 0,45% до 118,99 пунктов. 💸Рубль. Волатильность впервые с мая Рубль показал активную динамику впервые с конца мая: в начале недели национальная валюта ослабла в среднем на 3% относительно мировых валют, обновив минимум с середины апреля. Ключевое давление оказали заявления Д. Трампа о введении пошлин против Индии из-за закупок российской нефти. Однако, к концу недели ослабление курса было полностью компенсировано существенными продажами валюты на рынке, преимущественно экспортерами. Курс китайского юаня практически не изменился за неделю и равен 11,06 рублей. По данным фьючерсов на МосБирже, доллар подорожал на 0,98% до 80,33 рублей, а евро – наоборот, скорректировался на 1,76% до 91,71 рублей. 🛢Нефть. Торговая война поддерживает котировки Сорт Brent подорожал на 1,8% за неделю до $69,67 за баррель, сорт Urals – на 1,47% до $65,66 за баррель. Поддержку ценам оказал рост опасений рынка относительно проблем с поставками российской нефти после появления новостей о тарифах США на импорт из Индии. Кроме того, в эти выходные OPEC+ объявили об увеличении добычи нефти с сентября, что будет способствовать замедлению роста цен на нефть. 💎Золото. Ослабление доллара поддержало рост Золото на прошлой неделе прибавило 0,1%, показав рост до $3 346 за тр. унцию. Ключевую поддержку оказало ослабление индекса доллара (DXY), произошедшее на фоне объявления Д. Трампа о возможных тарифах на импорт Индии. @tkbip

❕События следующей недели 🇷🇺Россия 5 августа, вт: 🌟Сводный индекс деловой активности в июле, S&PGlobal 🌟Индекс деловой активности в сфере услуг в июле, S&PGlobal 6 августа, ср: 🌟Оценка инфляции с 29 июля по 4 августа 2025 года, Росстат 🌟Резюме обсуждения ключевой ставки, Банк России 🇨🇳Китай 5 августа, вт: 🌟Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI), S&PGlobal 7 августа, чт: 🌟Торговый баланс в июле, GACC 9 августа, сб: 🌟Инфляция в июле (CPI), NBS 🌟Индекс цен производителей в июле (PPI), NBS 🌐США и ЕС 5 августа, вт: 🌟Индекс цен производителей в июне в ЕС (PPI), EUROSTAT 🌟Cоставной индекс деловой активности в США (PMI), S&P Global 🌟Индекс деловой активности в секторе услуг в США, ISM 6 августа, ср: 🌟Розничные продажи в июле, EUROSTAT 7 августа чт: 🌟Недельная безработица в США, DOL @tkbip

25 июля Банк России вновь снизил ключевую ставку – решение, которое традиционно воспринимается как позитивный сигнал для экономики. 🧐Но так ли это на самом деле? 😮Рассказываем про эффект Кантильона, который описывает механизм неравномерного распределения новой ликвидности https://journal.tkbip.ru/2025/07/31/cantillon-effect/

📞Продолжаем рассказывать про первое полугодие. Сегодня фокус на акциях и облигациях: https://journal.tkbip.ru/2025/07/30/trends-market-1pg-2025/

📲Подводим итоги первого полугодия: высокая ключевая ставка, замедление инфляции, укрепление рубля, рост бюджетного дефицита и сохраняющиеся геополитические риски. 🗣Сегодня расскажем о ключевых макроэкономических трендах и их влиянии на денежно-кредитную политику, бизнес и инвесторов. https://journal.tkbip.ru/2025/07/29/trends-1-pg-2025/

Итоги недели [21-25 июля] На заседании в пятницу, 25 июля, Банк России снизил ключевую ставку на 200 б.п. до 18% годовых. 📈Акции. Волатильность в ожидании заседания ЦБ РФ Рынок акций на прошлой неделе двигался разнонаправленно в ожидании решения Регулятора по ключевой ставке. Снижение ставки участники рынка использовали как момент для фиксации прибыли, поэтому после объявления решения началась коррекция в акциях. По итогам недели индекс МосБиржи iMOEX практически не изменился, показав снижение на 0,44% до 2 772 пунктов. ➿Долговой рынок. Продолжение ралли на фоне снижения ключевой ставки В облигациях наблюдалась более позитивная динамика: с начала недели индекс гособлигаций RGBI вырос на 0,46% до 118,46 пунктов, обновив максимум за 2025 год. Снижение ключевой ставки стало положительным событием для долгового рынка и поддержало ралли, продолжающееся с конца мая. Кроме того, улучшению рыночных настроений способствовал пересмотр среднесрочного прогноза Банка России: по итогам 2025 года Регулятор снизил ожидаемую инфляцию на 1 п.п., а уровень ключевой ставки в среднем на 1,3 п.п. Новые ориентиры от Центробанка предполагают несколько сценариев, которые будут зависеть от динамики макроэкономических условий: снижение ставки к концу года до 14% или сохранение ставки на уровне 18% годовых. 💸Рубль. Новый тренд Китайский юань впервые с конца мая превысил пределы диапазона 10,8-11,05 рублей, показав рост на 1,12% за неделю. Ослаблению рубля будет способствовать постепенная реаллокация активов в валютные инструменты на фоне снижения рублевых рыночных процентных ставок. По данным фьючерсов на МосБирже, курс доллара вырос на 1,58% до 79,55 рублей, евро – на 2,49% до 93,35 рублей. 🛢Нефть. Продолжение коррекции Нефть сорта Brent подешевела на 1,21% до $68,44 за баррель, сорт Urals – на 1,97% до $64,71 за баррель. Ключевым драйвером динамики котировок стала ситуация вокруг торговых переговоров между США и ЕС. В течение недели поступали неоднозначные сигналы относительно сделки, что оказывало давление на цену нефти. По итогам сделки, которая прошла в выходные, тарифы США на импорт из ЕС составят 15%, а также Евросоюз увеличит инвестиции в экономику США. Это снизило опасения эскалации торгового конфликта. 💎Золото. Снижение неопределенности Золото за неделю подешевело на 0,35% до $3 343 за тр. унцию. Снижение глобальной неопределенности на фоне заключения торговых сделок США с Японией и ЕС способствовало снижению цен на золото. @tkbip