ТКБ Инвестмент Партнерс

Обзор рынка 5-9 февраля 📊 Динамика рынков На прошедшей неделе рынок акций показал умеренный рост. Индексы Мосбиржи и РТС увеличились на 0,5%. Позитивное влияние на рынок могли оказать данные о росте ВВП России. Согласно Росстату, экономика выросла в 2023 году на 3,6%, превысив опубликованные ранее прогнозы. Российские облигации показали разнонаправленное движение: под незначительным давлением оказались государственные и замещающие облигации, снизившиеся на 0,2% и 1,1%, соответственно; в то же время, корпоративные облигации демонстрируют незначительный рост вторую неделю подряд. Корпоративный сегмент на текущий момент предлагает инвесторам в среднем 14,9% годовых, в то время как сопоставимые государственные облигации имеют доходность около 12,8% годовых. Котировки Brent продемонстрировали значительный рост на 6,3% за неделю, достигнув отметки в 82,2 доллара за баррель на фоне провала переговоров между Израилем и ХАМАС, что усилило опасения по поводу стабильности поставок нефти и способствовало росту рисковых премий в ценах на нефть. Золото, напротив, снизилось на 0,6%, отражая пересмотр инвесторами своих ожиданий в отношении будущей монетарной политики ФРС США. Падение котировок драгоценного металла было спровоцировано последними макроэкономическими данными США и заявлениями представителей ФРС, которые намекнули на возможное продолжение жесткой денежно-кредитной политики для контроля инфляции. Российский рубль снизился к доллару США на 1,1% за неделю, что частично может быть обусловлено возвращением Минфина к покупке валюты и золота. 📈Макроэкономический опрос Банка России в феврале Банк России опубликовал результаты макроэкономического опроса за февраль 2024 года, согласно которым аналитики улучшили свои прогнозы по ключевым экономическим показателям. Ожидается замедление инфляции до 4,9% и рост ВВП на 1,6% в 2024 году, что свидетельствует о некотором оптимизме относительно экономического развития России. 🖥 Заседание СД Банка России по ключевой ставке На предстоящей неделе ключевым моментом станет заседание Банка России, запланированное на пятницу, 16 февраля. Ожидается, что регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 16% годовых. В то же время, эксперты предполагают, что Банк России может дать сигнал относительно временных рамок для возможного снижения ставки, учитывая предыдущие заявления о том, что пересмотр ставки в сторону уменьшения рассматривается не ранее летнего периода текущего года. 📌Яндекс анонсирует подробности реструктуризации Сделка по реструктуризации Яндекса, оцененная в 475 млрд рублей, будет осуществлена в два этапа, начиная с первоначального платежа в размере 230 млрд рублей от «Консорциума.Первый» за приобретение примерно 68% акций МКАО «Яндекс» в первом полугодии 2024 года. Оставшаяся часть суммы будет выплачена на втором этапе, включая 108,2 млн акций класса «А» Yandex N.V. и дополнительные денежные средства, сумма которых зависит от количества переданных акций. Для одобрения сделки 7 марта запланированы два собрания акционеров: собрание владельцев обыкновенных акций класса «А» и внеочередное общее собрание акционеров. ❕Важное на этой неделе Сегодня, 12 февраля: 🔘Диасофт завершает прием заявок на приобретение акций в рамках IPO В среду, 14 февраля: 🔘Росстат опубликует ИПЦ в России за январь В четверг, 15 февраля: 🔘Последний торговый день расписками TCS Group ввиду предстоящей конвертации ценных бумаг в результате редомициляции 🔘Яндекс опубликует финансовые результаты за IV квартал 2023 года 🔘ЭЛ5-Энерго опубликует операционные результаты за 12М23 В пятницу, 16 февраля: 🔘Заседание СД Банка России по ключевой ставке

🎥 Financial One обсудил ставку ЦБ, инфляцию и инфляционные облигации, золото и многое другое с управляющим директором по инвестициям «ТКБ инвестмент партнерс» Игорем Козаком. https://youtu.be/VGSArw3cUcI?si=8_JC4XkSZ3VW0NZB

🎩 Признак мастерства Рост в 10% по всему портфелю за период в восемь месяцев — это много или мало? С одной стороны, кажется, мало — хотелось бы больше. И тут можно вспомнить о текущих ставках по депозитам до 16,5%, а потом еще раз вспомнить о выбранных долгосрочных горизонтах инвестирования. Высокая ставка применима лишь на короткий срок, а игра в долгую не предполагает суеты. Да и при размещении 60% средств в золоте все логично. Золото — защитный актив, что особенно актуально помнить на фоне волатильности доллара в текущий период времени, ждать от золота восходящей динамики сейчас было бы странно. Хотя в обозримом будущем аналитики ее предсказывают, да и помнить о приросте ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс – Золото» на 15,5% за последние три года приятно. А вот остальные 40% средств, размещенных в фонде ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс – Сбалансированный» как раз и показывают неплохую восходящую динамику. За 2023 год рост по этому фонду составил 62,3% (и +31% за три года по итогам января), данная тенденция, ожидаемо, не нарушится. Фондовый рынок при выборе подобного рода инструментов требует наблюдения и трезвого анализа, выбранный горизонт инвестирования — важный фактор в этом вопросе. Стабильность — признак мастерства, как говорится. А в нынешние времена стабильность сама по себе является ценным активом. 📲 Купить ПИФы онлайн от 100 рублей: https://pif.tkbip.ru/ Автор: Наталья Максимова

🔀 После турбулентного 2023 года самое время узнать, что изменилось на рынке инвестиций, чтобы правильно перераспределить активы. https://journal.tkbip.ru/2024/02/06/2024-invest-wisely/

↗️ Несмотря на увеличение ставок, инвесторы не обходят вниманием корпоративные облигации. В 2023 году этот рынок показал максимальный рост за последние 10 лет. Динамика определялась несколькими ключевыми факторами, считает управляющий директор по инвестициям "ТКБ Инвестмент Партнерс" Игорь Козак. Во–первых, в условиях глобальной нестабильности и экономических санкций компании активно искали надёжные источники заёмных средств. Во–вторых, в 2023 году росла экономика, которую поддерживали бюджетные стимулы. С одной стороны, компании ощущали спрос на свою продукцию со стороны государства, с другой — на фоне ослабления курса рубля произошло удорожание импортных товаров и оборудования. Это способствовало увеличению финансовых потребностей компаний и привлечению дополнительных источников фондирования. В–третьих, трансформация экономики на Восток повлекла за собой реализацию крупных инвестпроектов. https://www.dp.ru/a/2024/02/06/rinok-korporativnih-obligacij

Обзор рынка 29 января – 2 февраля 📊 Динамика рынка за неделю На прошедшей неделе российские акции продемонстрировали положительную динамику на фоне повышенных объем торгов. Индекс Мосбиржи вырос на 2.0%, РТС - на 0.7%. Важным событием недели стало объявление «Северстали» о намерении выплатить дивиденды. Этот шаг может указывать на возможное возобновление регулярных дивидендных выплат в металлургической отрасли. Ожидается, что аналогичные решения могут последовать и от других крупных игроков в этом секторе. На рынке облигаций наблюдается тенденция к выравниванию кривой доходности, что указывает на снижение ожиданий инвесторов касательно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Учитывая замедление инфляции и снижение инфляционных ожиданий, мы прогнозируем, что Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 16% годовых на предстоящем заседании, запланированном на 16 февраля. Это способствует поддержанию оптимизма и относительной стабильности в долговых ценных бумагах. Переговоры о прекращении огня на Ближнем Востоке оказали локальное давление на котировки нефти. Цена сорта Brent закончила неделю снижением на 6.8%, т.к. трейдеры видят риск избытка предложения на рынке. Фьючерсы на золото, напротив, выросли на 0.9%, что может отражать поиск инвесторами безопасных активов в условиях текущей неопределенности. Российский рубль продолжает снижаться на фоне завершения налогового периода и уменьшения объемов поступающей валютной выручки на внутренний рынок. 🔁 Яндекс меняет владельца Yandex N.V., голландская материнская компания группы Яндекс, объявила о продаже своего бизнеса в России за 475 миллиардов рублей. Новой головной компанией Яндекса станет Международная компания акционерное общество (МКАО) «ЯНДЕКС», чьи акции будут торговаться на Московской бирже. Новыми акционерами Яндекса станут консорциум частных инвесторов и менеджмент компании, включая структуры, связанные с ПАО "Лукойл". По условиям сделки, ни у кого из них не будет контролирующей доли. После одобрения сделки акционерами Yandex N.V. и получения всех необходимых регуляторных разрешений, ЗПИФ «Консорциум.Первый» сможет предложить держателям акций класса «А» различные опции по их позициям в ценных бумагах, однако ключевые параметры пока не раскрыты. Это может позволить розничным инвесторам стать акционерами МКАО «Яндекс» после выхода компании на Московскую биржу. Команда менеджеров Яндекса сохранит управление компанией и право принятия ключевых решений. 🔎 IPO Диасофт Компания заявила о планах листинга акций и начала торгов на Мосбирже в феврале текущего года. Диасофт специализируется на создании программных решений для финансовой индустрии и других секторов экономики. По информации Strategy Partners, в 2022 году компания удерживала ведущие позиции на рынке, контролируя 24% рыночной доли в денежном эквиваленте. В рамках своей дивидендной политики Диасофт планирует выплачивать не менее 80% своей EBITDA в качестве дивидендов в 2024–2025 годах, а начиная с 2026 года – не менее 50% EBITDA. ❕Важное на этой неделе Сегодня, 5 февраля: ГК "Мать и дитя" и Лента представят операционные результаты за IV квартал 2023 года; акции Транснефти торгуются последний день перед приостановкой торгов из-за сплита акций с коэффициентом 1:100. В среду, 7 февраля: ожидается старт торгов акциями Делимобиль; Минэкономразвития опубликует оценку российского ВВП. В пятницу, 9 февраля: Норникель опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023; Сбербанк опубликует финансовые результаты за январь 2024 года по РСБУ.

🃏 Понятие искусственного интеллекта у всех на слуху. Он проник во многие сферы жизни, но что дает ИИ профессионалам фондового рынка — дополнительную возможность повысить доходность инвестиционного портфеля или породить новые, до сих пор неконтролируемые риски? Способен ли ИИ заменить финансового аналитика или портфельного управляющего? https://journal.tkbip.ru/2024/02/01/ii-invest/