ТКБ Инвестмент Партнерс

💬Рынки за неделю За прошедшую неделю рынок акций России показал смешанную динамику. Индекс Мосбиржи уменьшился на 0,8%, в то время как падение индекса РТС составило 0,6%, отражая лёгкое укрепление рубля перед валютной корзиной. 💯 В пятницу, 22 марта, состоялось заседание Банка России, на котором регулятор оставил ключевую ставку на прежнем уровне: 16% годовых. Решение полностью совпало с ожиданиями рынка, что подчеркивает неопределенность текущей дезинфляционной динамики. Регулятор продолжает допускать возможность ослабления монетарных условий во второй половине 2024 года. Несмотря на прогнозы о возможном смягчении ДКП, движение котировок на рынке ОФЗ продолжает находиться под давлением на фоне негативных ожиданий инвесторов. Доходность краткосрочных облигаций на этой неделе достигла 14,64% годовых, в то время как доходность среднесрочных и долгосрочных облигаций выросла до 13,19-13,73% и 13,28% годовых соответственно. Рубль укрепился к доллару США и евро, что может быть связано с ожидаемыми налоговыми поступлениями в конце марта. Экспортёры, дополняя ежемесячные платежи по НДПИ и НДД, могут способствовать повышению устойчивости национальной валюты, несмотря на общую геополитическую напряженность. 🛢 Цены на нефть марки Brent незначительно выросли, достигнув 85,4 долларов за баррель. Золото также продемонстрировало рост котировок, ключевым драйвером которого стало ослабление доллара США и переоценка рисковых активов инвесторами на фоне ожиданий изменений в денежно-кредитной политике США после заседания ФРС. Корпоративные новости ⛽️ В корпоративном секторе на прошлой неделе важной новостью стало решение СД ЛУКОЙЛа по дивидендам в размере 498 рублей на акцию, что оказалось ниже ожиданий рынка, вызвав падение котировок. Дополнительное влияние на отраслевую динамику оказали непредвиденные расходы на реконструкцию НПЗ, пострадавшего от атак беспилотников. В контексте этих вызовов, правительство приняло меры по смягчению налогового бремени для нефтяных компаний, увеличив дисконт к ценам на Urals, что направлено на облегчение финансового давления на производителей. Ожидаемые события Сегодня, 25 марта 🇷🇺 Начинается период подачи заявок от российских инвесторов-резидентов на обмен иностранных ценных бумаг. Физические лица смогут предъявить заблокированные активы к обмену на деньги со счетов типа "С", совокупная стоимость которых ограничена размером в 100 000 рублей. Срок окончания периода подачи оферт запланирован на 8 мая. Организатором обмена будет выступать брокер "Инвестиционная палата". Подробнее здесь Вторник-среда, 26-27 марта 🛢 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API и EIA - данный показатель может оказать краткосрочное влияние на котировки сырой нефти. Пятница 29 марта 🇺🇸 Базовый (Core PCE Price Index) и ценовой (PCE Price Index) индекс потребительских расходов, г/г, США - статистика по инфляции влияет на дальнейшую политику ФРС США, что в целом оказывает влияние на мировые финансовые рынки. 🇷🇺 Публикация данных по денежно-кредитной и финансовой статистике по состоянию на 1 марта - статистика была учтена при принятии решения по ключевой ставке Банка России, однако даст участникам рынка более детальное представление о состоянии финансового сектора России.

🪙По данным опроса аналитиков и управляющих, проведенного в начале марта «Деньгами», по итогам года объем дивидендных выплат российских компаний может составить 4,8–5 трлн руб. Это в полтора раза выше результата 2023 года. Дивидендная доходность индекса Мосбиржи аналитиками «БКС Мир инвестиций» оценивается в 10,6% против 7% в 2023 году. «По показателю средней дивидендной доходности российский рынок предлагает на данный момент одну из лучших, если не лучшую доходность среди всех развивающихся рынков»,— отмечает управляющий директор по инвестициям «ТКБ Инвестмент Партнерс» Игорь Козак. https://www.kommersant.ru/doc/6552335

⚡️ Начинаем сотрудничество с МТС Банком https://journal.tkbip.ru/2024/03/20/mts-bank/

🎨 Бренд ТКБ Инвестмент Партнерс обновился и предстал в новом ц(с)вете https://vc.ru/design/1082992-brend-tkb-investment-partners-obnovilsya-i-predstal-v-novom-c-s-vete

💬Рынки за неделю За последнюю неделю динамика на российском фондовом рынке была смешанной. Индекс Мосбиржи скорректировался на 0,5%, а индекс РТС потерял 2,8%, что частично отражает ослабление рубля по отношению к доллару. Активность на фондовом рынке была сдержанной на фоне выборов. На рынке ОФЗ продолжаются распродажи, что привело к увеличению доходностей на всей кривой: краткосрочные ОФЗ предлагают инвесторам доходность в 14,37% годовых, среднесрочные облигации колеблются в диапазоне 13,06-13,6%, а долгосрочные зафиксированы на уровне 13,09% годовых. Это отражает влияние жесткой монетарной политики Центрального Банка, а также ожидания рынка относительно будущих решений по ключевой ставке. Ожидается, что в краткосрочной перспективе ЦБ сохранит жесткий курс в своей монетарной политике, что может усилить давление на стоимость государственных бумаг. 💶 Рубль испытал давление, подешевев по отношению к основным валютам: курс доллара составил 92,9 рубля, курс евро - 101,2. Неблагоприятная геополитическая обстановка и напряженность на фоне голосования на пост президента оказали давление на котировки. Завершение выборов может добавить уверенности рублю, снизив волатильность и способствуя коррекции после резкого роста курса доллара в пятницу. 🛢 Цены на нефть марки Brent выросли на 4,0%, достигнув отметки в 85,3 доллара за баррель, что стало следствием снижения запасов в США и пересмотра МЭА прогнозов относительно спроса и предложения на нефть в текущем году с избытка на дефицит. Геополитическая напряженность продолжает оказывать влияние на ценовую динамику. 🔅 Котировки золота показали незначительное снижение, достигнув 2 156 долларов за унцию. Перспектива поддержания высоких процентных ставок ФРС США способствует укреплению доллара, что, в свою очередь, оказывает давление на стоимость драгметалла. Корпоративные новости 🏦 В сообщении Группы Тинькофф о результатах за 2023 год было анонсировано объединение "Тинькофф" и Росбанка. Совет директоров "ТКС Холдинг" предложит акционерам рассмотреть интеграцию Росбанка, что обещает новые возможности для роста группы благодаря синергии их бизнес-моделей. Ожидается, что этот вопрос будет поднят на внеочередном собрании акционеров. Кроме того, компания запланировала программу обратного выкупа акций на объём до 19 млн единиц с возможностью реализации до конца 2024 года и объявила об обновлении дивидендной политики. Предстоящие события 🟠В среду, 20 марта, заседание ФРС США по ключевой ставке 🟠В пятницу, 22 марта, заседание СД Банка России по ключевой ставке

📊Как рассказал в интервью "Интерфаксу" начальник отдела инвестиционной экспертизы ТКБ Инвестмент Партнерс Иван Журавлев, на нынешней неделе российский рубль торгуется в слабовыраженном негативном тренде, а его основное снижение пришлось на понедельник. "На фоне растущих котировок на нефть марки Brent, пессимизм на рынке сформировали вышедшие данные по месячной инфляции за февраль, превысившие ожидания участников рынка. Потребительская активность населения и внутренний спрос в российской экономике остаются на повышенных уровнях. Это подтверждают и опубликованные Банком России оценки платежного баланса за февраль 2024 года. Благодаря росту экспорта в феврале, торговый баланс в январе-феврале практически восстановился до показателей 2023 года. Однако, несмотря на высокие рублевые ставки и ослабление валютного курса, объемы импорта также остаются высокими. В свою очередь, это продолжает оказывать давление на национальную валюту и частично нивелирует поддержку от продажи валютной выручки экспортерами", - говорит Журавлев. https://www.interfax.ru/business/950489

🛞Становится ли автопром Поднебесной единственной альтернативой всему остальному в современных отечественных реалиях? Сегодняшний рынок сложен и уже потому интересен. Что же можно купить, помимо китайских брендов и как не потеряться в новом изобилии? https://journal.tkbip.ru/2024/03/12/car-market-in-russia/

💬Рынки за неделю За прошедшую неделю российские акции показали положительную динамику: индекс Мосбиржи прибавил 1,5% благодаря росту в технологическом и сырьевом секторах. Индекс РТС также вырос на 2,7%, отражая устойчивость курса рубля. Долговой рынок России оставался относительно стабильным с минимальными колебаниями доходности облигаций. Краткосрочные ОФЗ показали наибольший рост доходности до 14,1% годовых, а средне- и долгосрочные облигации закрыли неделю с доходностью 12,7-13,3% и 12,8% соответственно. 💶 Валютный рынок зафиксировал разнонаправленную динамику, при этом рубль укрепился по отношению к основным валютам на фоне окончания налогового периода. Влияние внешних факторов, таких как изменение цен на нефть, продолжает оставаться актуальным для курсовой динамики. 🛢 На рынке нефти наблюдалось падение котировок Brent после объявления США о планах пополнения стратегических резервов. 🔅 Золото продемонстрировало рост, достигнув новых максимумов. Повышенный инвестиционный интерес, обусловленный беспокойством по поводу ситуации в американском банковском секторе, способствовал увеличению спроса на драгметалл как на защитный актив. Корпоративные новости 💸 Важным событием для рынка стало одобрение акционерами "Яндекса" продажи контрольной доли в российском бизнесе фонду "Консорциум.Первый". МКПАО «Яндекс» станет новой головной компанией «Яндекса», сохраняя основные направления бизнеса и сервисы, кроме некоторых зарубежных проектов. 📀 Акционеры Polymetal International, зарегистрированной в Казахстане, одобрили продажу российских активов структуре "Мангазея Майнинг", части холдинга "Мангазея Плюс". Общая оценка активов, участвующих в сделке, достигла 3,69 миллиардов долларов, включая чистый долг компании. 🔖 Новые подробности появились также о реструктуризации HeadHunter: после первого этапа реструктуризации МКАО "Хэдхантер" стало владельцем 72,7% акционерного капитала Headhunter Group PLC. По словам генерального директора, компания рассчитывает получить листинг на Мосбирже уже в 3 квартале 2024 года и намеревается возобновить выплату дивидендов в текущем году. Предстоящие события 🟠Сегодня, 11 марта, ВОСА QIWI рассмотрит запуск программы выкупа акций; СД Ренессанс Страхование обсудит новую редакцию дивидендной политики 🟠Во вторник, 12 марта, М.Видео опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие 2023 г.; Ренессанс Страхование представит финансовые результаты по МСФО за 2023 г.; Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за февраль 2024 г. 🟠В пятницу, 15 марта, Polymetal опубликует предварительные финансовые результаты за IV квартал 2023 г.; ГОСА НОВАТЭКа рассмотрит вопрос утверждения дивидендов; Совкомбанк объявит финансовые результаты по МСФО за 2023 г.