Darth Traders — Слушай Евгена!

🇺🇸 Главное с пресс-конференции главы ФРС Джерома Пауэлла (часть 1): 🗣Падение ВВП в первом квартале отражает необычные колебания в торговле. 🗣Колебания импорта усложнили интерпретацию данных по ВВП. 🗣Пока неясно, как неопределённость повлияет на будущие расходы и инвестиции. 🗣Рынок труда в целом находится в равновесии. 🗣Экономика находится в устойчивом положении. 🗣Инфляция немного превышает целевой уровень в 2%. 🗣Текущая позиция денежно-кредитной политики позволяет ФРС своевременно реагировать на изменения. 🗣Краткосрочные инфляционные ожидания выросли. 🗣Состояние рынка труда соответствует цели по максимальной занятости. 🗣Рынок труда не является значимым источником инфляционного давления. 🗣Респонденты в опросах указывают на тарифы как один из факторов, подталкивающих инфляционные ожидания. 🗣Большинство долгосрочных инфляционных показателей соответствуют цели в 2%. 🗣Если крупные повышения тарифов, как объявлено, сохранятся, мы увидим рост инфляции и снижение занятости. 🗣ФРС может столкнуться с конфликтом между двумя целями мандата. 🗣Избежать устойчивой инфляции поможет правильное сочетание объёма и сроков введения тарифов, а также динамика инфляционных ожиданий. 🗣Долгосрочное влияние тарифов на инфляцию пока неясно. 🗣Если цели двойного мандата ФРС окажутся в противоречии, важно учитывать, насколько далеко мы находимся от каждой цели и сколько времени потребуется, чтобы достичь их. 🗣Мы в хорошей позиции, чтобы подождать большей ясности, прежде чем менять политику. 🗣В конечном итоге мы считаем, что процентная ставка находится на правильном уровне. 🗣Пока слишком рано что-либо утверждать. 🗣Мы не можем сказать, в какую сторону сместятся риски. 🗣Мы не считаем, что нужно спешить. 🗣Наша политика умеренно сдерживающая. 🗣Если отбросить искажения первого квартала, экономика остаётся устойчивой. 🗣Издержки выжидательной позиции довольно невысоки. 🗣Базовая инфляционная картина выглядит неплохо. 🗣Когда ситуация начнёт проясняться, мы сможем быстро действовать, если это потребуется. 🗣Мы узнаем больше по мере того, как Белый дом будет вести переговоры по тарифам с другими странами. 🗣Мы увидим задержку в достижении целей в течение следующего года. 🗣Если инфляция и безработица вырастут, мы не увидим дальнейшего прогресса в достижении наших целей. 🗣Если тарифы сохранятся, мы не сможем достичь целей в этом году. 🗣Опросы домохозяйств и бизнеса показывают резкое снижение настроений. 🗣Пока слишком рано говорить, чем всё это закончится. 🗣Когда тарифная политика стабилизируется, станет понятнее, но пока это неизвестно. 🗣Мы давно не сталкивались с ситуацией, когда цели двойного мандата ФРС вступают в противоречие. Сейчас мы должны это учитывать. 🗣Мы оцениваем общее состояние рынка труда, анализируя весь массив данных, чтобы определить признаки его ослабления. 🗣Необходимость балансировать между двумя целями потребует непростых решений. 🗣Это не та ситуация, когда мы можем заранее снижать ставки на упреждение. 🗣Есть случаи, когда снижение ставки в этом году было бы оправдано, а есть — когда нет. 🗣Риски роста безработицы и инфляции увеличились, но в данных это пока не отражено. 🗣Моя интуиция подсказывает, что уровень неопределённости сейчас крайне высок. 🗣Бизнес и домохозяйства в целом выражают обеспокоенность и откладывают принятие решений. 🗣Экономика чувствует себя нормально. Наша политика не является жёстко сдерживающей. 🗣Если тревожные настроения не ослабнут, мы ожидаем, что это отразится в данных в ближайшие недели или месяцы. 🗣Программа количественного смягчения (QE) не выходила за рамки нашего мандата. 🗣Мы пока не видим признаков замедления экономики в фактических данных. 🗣В зависимости от того, как будут развиваться события, возможны как снижения ставки, так и её сохранение на текущем уровне. 🗣В прошлом году, когда мы заявили, что не приветствуем дальнейшего охлаждения рынка труда, уровень безработицы уже начал расти — это вызывало очевидную обеспокоенность по поводу рисков снижения занятости. 📰Подписаться| Вступить в Elite

💁‍♂️Сделал для вас наглядно то, как изменилось заявление ФРС по последнему решению: Зелёным — то, что добавлено, а красным — то, что пропало из заявления, чтобы вы сами могли сделать выводы. 📰Подписаться| Вступить в Elite

❗️ФРС оставила ставку без изменений. Разбираем пресс-релиз: В документ добавлена новая формулировка: «Комитет считает, что риски как роста безработицы, так и инфляции увеличились.» Это означает, что ФРС начала учитывать риск стагфляции — одновременного замедления экономики и роста цен. Ещё одна важная деталь: «Неопределённость в отношении экономических перспектив ещё больше возросла.» В марте формулировка была мягче — просто «возросла». Сейчас подчёркивается ухудшение макроэкономического фона. Также: «Несмотря на колебания чистого экспорта, экономическая активность продолжает расти устойчивыми темпами.» Это важный момент: ФРС не считает недавнее снижение ВВП тревожным. Как я уже пояснял в Darth Traders Elite и частично тут, в данных по ВВП сыграл роль технический фактор. Экономика в целом остаётся устойчивой, хотя и проявляет признаки замедления. 💁‍♂️Итог: Пресс-релиз несёт гибкий сигнал. В нём нет жёсткости и намёков на затяжную паузу по ставке — скорее, осторожный, но гибкий и мягкий подход. Риторика 100% сменилась. На пресс-конференции Пауэлл, скорее всего, это подтвердит. 🔥Пока вижу сильный позитив для рынков. Ждём выступление Пауэлла. 📰Подписаться| Вступить в Elite

📉Рынки начали немного снижаться на фоне заявлений Трампа о том, что он не рассматривает возможность снижения установленных тарифов на китайские товары, включая действующую ставку в 145%. 💁‍♂️ Однако Скот Бессент уже отправляется общаться с Китаем на тему торговых соглашений в эти выходные. 📰Подписаться| Вступить в Elite

❗️ Через 15 минут ФРС огласит решение по денежно-кредитной политике. 💁‍♂️Напоминаю: я ожидаю сохранение ставки без изменений, но при этом — очень мягкий сигнал с намёком на начало цикла снижений. ⠀ 🗣 На пресс-конференции Пауэлл, скорее всего, отметит, что ФРС внимательно следит за ситуацией с тарифами, и даст крайне аккуратную оценку. ⠀ Нам важно услышать, как регулятор будет трактовать инфляцию, вызванную торговыми пошлинами. ⠀ Ждём. 📰Подписаться| Вступить в Elite

⏺ Друзья, в это воскресенье — 11 мая в 18:00 по МСК — проведу прямой эфир. Поговорим о текущем состоянии рынка, что важно отслеживать прямо сейчас, и, конечно, отвечу на ваши вопросы. ❓ Присылайте вопросы заранее — можно прямо в бота 👉https://t.me/DTsales_bot?start=Darth_Traders Не стесняйтесь — можно задавать любые вопросы, в том числе и совсем базовые (все вопросы анонимно). Постараюсь охватить всё, что волнует. 🚀Увидимся в эфире!

🔹 Это аудиосообщение — о крупнейшем обновлении Ethereum с 2022 года. Что за обновление и как оно повлияет на цену? Слушайте на здоровье. 📰Подписаться| Вступить в Elite

👏 ого... неплохо... с начала 2025 года ETF на биткоин от BlackRock достиг почти $7 млрд притока средств, обогнав SPDR Gold Trust ($6,5 млрд), который при росте золота на 23% получил $6,5 млрд — один из крупнейших золотых фондов в мире. 💁‍♂️ кажется, в BTC текут деньги со всех сторон (как в риск, так и в защитный актив)... 📰Подписаться| Вступить в Elite

🗣 Сенатор-демократ начал расследование криптобизнесов Трампа. Почему это очень важно и опасно для отрасли? Сенатский подкомитет по расследованиям под руководством демократа Ричарда Блументаля начал проверку криптопроектов, связанных с Дональдом Трампом. Речь идёт о таких компаниях, как Fight Fight Fight LLC (эмитент мемкоина $TRUMP), CIC Digital (создатель NFT-коллекции Трампа), Celebration Cards и DTTM Operations (владельцы прав на имя Трампа). 🗣 По словам Блументаля, подкомитет изучает, не стали ли эти криптоинициативы частью схемы "pay-to-play", при которой доступ к власти получают крупнейшие доноры. Также проверяется возможное участие иностранных инвесторов и правительств — особенно внимание уделено фонду MGX из ОАЭ. 🤦‍♂️ Ах...да...согласно данным демократов, MGX якобы собирается использовать стейблкоин USD1, связанный с Трампом, чтобы вложить $2 млрд в Binance. Я уже писал ранее, что связь между Трампом и Binance очевидна: биржа, по сути, полностью встала под его повестку. CZ сегодня — это уже не просто бывший CEO, а почти что «технический посол» интересов США на крипторынке. 👨‍💻 Блументаль направил запросы на раскрытие финансовых данных и структуры собственности компаний. Но у этой инициативы нет реальной силы: у демократов нет большинства в Сенате, и у подкомитета нет полномочий вызывать кого-либо повесткой. Компании могут просто проигнорировать это расследование. ❗️А вот что действительно важно — это саботаж криптозаконопроектов. Расследование сенатора — это признак противостояния Трампу в крипте. Без голосов демократов продвижение регулирования и полноценного институционального принятия криптовалют сталкивается с серьёзными препятствиями. Сейчас ситуация усугубляется тем, что из-за мемкоина TRUMP, USD1 и связанных с ними инициатив демократы не хотят даже обсуждать криптотематику. Это приводит к политическому тупику. Мы рискуем столкнуться с затяжным противостоянием партий, которое может заморозить импульс институционального принятия криптовалют. Законодатели попросту переключатся на другие темы, а крипта останется в подвешенном состоянии. 📰Подписаться| Вступить в Elite

😌Доброе утро, дорогие друзья! Сегодня — знаменательный день: ФРС объявит своё решение по денежно-кредитной политике. Если верить отраслевым медиа и взглянуть на поведение рынка, складывается ощущение, что трейдеры даже не особо хеджируют сегодняшнее заседание — словно все уверовали, что криптовалюты и американский рынок акций способны расти сами по себе, без оглядки на ФРС. 💁‍♂️На этом фоне складывается довольно любопытная картина. Мы в мае — именно в тот период, когда на Уолл-стрит начинает звучать старая поговорка: «продавай в мае и уходи». Если бы рынки шли по ожидаемой мной траектории, где пик роста должен был прийтись на апрель, то в мае я бы действительно начал активно выходить. Но всё первое полугодие оказалось достаточно вялым, и статистически эта поговорка не слишком хорошо срабатывает в подобных сценариях. 🙇‍♂️К этому добавим ещё и то, что стратегия «продавай всё американское» в марте–апреле из-за тарифной политики Трампа тоже не сработала. Капитал начал возвращаться на Уолл-стрит, доллар снова в игре, а тревожные заголовки в СМИ сошли на нет. США продолжают искать компромиссы в торговле, а Минфин уже заявил о прямых переговорах с Китаем. 🗣 Если говорить о Трампе — то, несмотря на прежнюю резкость в заявлениях, его тон стал заметно сдержаннее. Победа на выборах и приход бизнеса к нему «на поклон» вознесли его на политический пьедестал, и теперь он ведёт себя более осмотрительно. Безумные высказывания остались, но они уже не звучат так остро, как раньше. 👨‍💻Так что же ждать от ФРС сегодня? До публикации последних данных по рынку труда я ожидал снижения ставки. Однако мы знаем, что ФРС не принимает решений заранее, а действует от заседания к заседанию — в зависимости от полной картины макроданных. И вот на основе всех последних цифр ФРС, скорее всего, сохранит ставку без изменений, но сделает это крайне аккуратно. Риторика, вероятно, будет мягкой, направленной на поддержку экономики и — как следствие — финансовых рынков. ❗️ Я ожидаю относительно позитивную рыночную реакцию на сегодняшнее заседание и пресс-конференцию Пауэлла. Не исключаю, что в момент публикации решения будет небольшое снижение, но затем рынки могут быстро отыграть это движение и уйти в рост. До заседания ещё нужно дожить — я за всем внимательно слежу и обязательно расскажу вам всё самое важное чуть позже. 🔹Ну а ещё мы ждём сегодня обновление Ethereum до Pectra. Подробнее расскажу чуть позже. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🤔 Как выглядит структура держателей биткоин-ETF по данным Bernstein и сколько может стоить биткоин при институциональном принятии на уровне золота? По данным Bernstein, спотовые биткоин-ETF уже аккумулировали более 5,5% от общего предложения BTC — это около $110 млрд под управлением. Из них 33% активов принадлежат институциональным инвесторам. Внутри этой категории: ➖ 48% — инвестиционные консультанты, использующие ETF в портфельных аллокациях, ➖31% — хедж-фонды, вероятно, применяющие арбитражные стратегии. Если учесть биткоины, находящиеся на балансах публичных компаний, то совокупная доля, контролируемая фондами и корпоративными казначействами, достигает почти 9% — это в 7 раз больше, чем в начале 2024 года. 💁‍♂️Для сравнения: ➖ В ETF на золото доля институционалов составляет около 40–45%, ➖ В ETF на S&P 500 — примерно 70%. Это означает, что влияние розницы на биткоин-ETF по-прежнему доминирует. Однако если доля институционалов в крипто-ETF вырастет хотя бы до уровня золота (45%), то, по оценкам Евгена, это может привести к росту цены BTC примерно на 40% — до $132 000. 🙇‍♂️ Вывод: Рост институционального принятия — ключевой фактор для роста биткоина (и всей крипты). Именно поэтому так важно внимательно отслеживать вход крупных игроков на рынок. 📰Подписаться| Вступить в Elite

👏 Уоррен Баффет объявил, что передаёт пост CEO Berkshire Hathaway Грегу Абелю в конце года. Зал встретил новость стоячими овациями — инвесторы провожают легенду финансового мира аплодисментами. 📰 Подписаться | Вступить в Elite