Darth Traders — Слушай Евгена!

⚡️ Президент США Дональд Трамп сообщил, что американские военные захватили президента Николас Мадуро после серии авиаударов по Венесуэла. По словам Трампа, Мадуро и его супруга были вывезены из страны. Об этом он написал в соцсетях, пообещав провести пресс…

⚡️Президент США Дональд Трамп сообщил, что американские военные захватили президента Николас Мадуро после серии авиаударов по Венесуэла. По словам Трампа, Мадуро и его супруга были вывезены из страны. Об этом он написал в соцсетях, пообещав провести пресс-конференцию в своей резиденции Мар-а-Лаго. 📰Подписаться на Darth Traders

💁‍♂️ Интересное наблюдение от Goldman Sachs: число поисковых запросов в Google по теме «пузыря искусственного интеллекта» заметно снизилось. 🤷‍♂️Что это может означать? На фоне того, что американский фондовый рынок находится у исторических максимумов, снижение интереса к поиску «AI-пузыря» говорит о смене восприятия. Инвесторы всё чаще принимают текущие уровни рынка как новую норму — как отправную точку, а не как источник повышенного риска. 👨‍💻Из этого следует важный вывод: к началу 2026 года мы подходим с менее нервным рынком с точки зрения нарративов и с более благоприятным внешним фоном — прежде всего за счёт факторов притока ликвидности. 📰Подписаться на Darth Traders

👋 Всем привет! Вокруг рынка прогнозов сейчас много шума — и он действительно привлекает всё больше участников. Давайте посмотрим на статистику. По оценкам аналитиков, уже к 2026 году prediction markets могут выйти на объёмы около $300 млрд. Если коротко, рынок прогнозов растёт взрывными темпами. В 2025 году обороты увеличились более чем на 400% — с $9 млрд до примерно $40 млрд. Правда, пока около 70% объёма приходится на спортивные события. 😬Однако для розничного пользователя статистика менее красивая. Энтузиасты проанализировали данные крупнейшей платформы Polymarket, и картина оказалась хорошо знакомой любому, кто сталкивался с финансовыми рынками. Из более чем 1,7 млн торговых адресов лишь около 30% смогли зафиксировать прибыль. Иначе говоря, примерно 70% участников в итоге торгуют в минус. 🙇‍♂️Ещё показательнее распределение доходов. Менее 0,04% адресов забрали свыше 70% всей реализованной прибыли — около $3,7 млрд. Большинство прибыльных пользователей зарабатывают совсем немного. Почти четверть всех адресов находится в диапазоне прибыли от $0 до $1 000, при этом на них приходится менее 1% общего заработка. Чтобы заработать больше $1 000, нужно попасть примерно в топ-5% участников. Для сравнения: чтобы заработать на мемах более $1 000, нужно было войти в топ-3%, то есть разница небольшая. 💁‍♂️При этом полностью «разориться» удаётся не всем. У 63,5% адресов убытки не превышают $1 000. Но есть и обратная сторона: более сотни адресов уже зафиксировали потери свыше $1 млн. Мне кажется, делать какие-то глубокие выводы из этой статистики бессмысленно — здесь всё довольно очевидно. Prediction markets в первую очередь остаются формой типичных букмекерских контор. При этом они действительно могут быть полезны как инструмент хеджирования отдельных экономических или геополитических рисков, но только в связке с основными позициями, а не как самостоятельный рынок для торговли. 📰Подписаться на Darth Traders

👋 Привет, друзья! У Cointelegraph RU вышло отличное видео с итогами года и обсуждением тенденций на год грядущий.В этом выпуске я выступил в роли эксперта и дал свой комментарий по криптоказначейским компаниям. 💁‍♂️ Рекомендую к просмотру, если хотите лучше понять контекст уходящего года и ориентиры на следующий 👉https://youtu.be/z6pxc6rcjBE

👋 Всех с наступающим Новым годом! Хочу поговорить об огромном притоке ликвидности, который нас ждёт. Давайте по порядку. В 2025 году сложилась редкая комбинация: биткоин снизился примерно на 30% от осеннего пика, тогда как фондовый рынок США, напротив, показал уверенный рост. Для инвесторов, у которых в портфеле есть и акции, и крипта, это открыло возможность использовать убытки по биткоину, чтобы снизить налог на прибыль по акциям. 💁‍♂️И здесь у криптовалют есть важное преимущество перед акциями. Для фондового рынка действует правило wash sale: продал акцию с убытком — жди 31 день, прежде чем купить её обратно, иначе налоговый вычет не засчитают. А вот спотовая крипта в США считается имуществом, а не ценной бумагой. Это означает, что биткоин можно продать и купить обратно хоть в тот же день — формально налоговое правило не нарушается. Из-за этого налоговая активность в крипте традиционно концентрируется ближе к концу года. Инвесторы, зашедшие в биткоин около максимумов, получили бумажный убыток, который логично «зафиксировать» до 31 декабря. Поэтому декабрьское давление продаж в крипте часто носит не фундаментальный, а чисто технический — налоговый — характер. 👨‍💻Есть и ещё один недооценённый фактор. По оценкам Скотта Бессента, в первом квартале следующего года американские домохозяйства могут получить от $100 до $150 млрд налоговых возвратов. Исторически это один из самых стабильных источников свежей ликвидности в экономике США. Эти деньги обычно поступают в январе–марте и нередко находят дорогу на финансовые рынки, включая риск-активы. 🙇‍♂️Добавим ещё один важный макрофактор. В ноябре американские банковские регуляторы смягчили одно из ключевых требований для крупнейших банков — норматив eSLR. Проще говоря, банкам разрешили держать меньше капитала под активы, включая гособлигации США. Это решение высвобождает сотни миллиардов долларов, которые банки могут направить в рынок — прежде всего в казначейские облигации и другие государственные инструменты. По оценкам регуляторов, такие банки, как JPMorgan Chase и Citigroup, получают возможность заметно нарастить операции, не увеличивая капитал. Косвенно это означает более мягкие финансовые условия и рост ликвидности в системе. Параллельно банки уже наращивают байбеки и дивиденды — то есть деньги реально выходят в обращение. Кроме того, банки ждут полное смягчения Базеля в первом квартале 2026 года, что ещё сильнее ослабит давление на банки. 👀Если добавить сюда эффект снижения ставок ФРС во втором полугодии уходящего года, сворачивание QT и ожидания перехода к более мягкой политике, общая картина выглядит весьма позитивно. ❗️ В итоге в декабре инвесторы фиксируют налоговые убытки в крипте, усиливая краткосрочное давление на цены. А в первом квартале возникает обратный поток: налоговые возвраты, ослабление банковских ограничений, эффект от снижения ставок (+QE), рост располагаемых доходов и желание восстановить позиции — в том числе в биткоине и других риск-активах. Поддержка со стороны ликвидности в первом полугодии 2026 года будет значительной, пусть и не без шероховатостей. Такой приток денег формирует более высокий спрос, что, как правило, отражается ростом цен. Крипторынку важно использовать этот момент (и шансы огромные), реализовать накопленный потенциал и сократить отставание от фондового рынка. 📰Подписаться на Darth Traders

👋 Привет, дорогие друзья! Сегодня большинство рынков закрыты, и впереди нас ждёт несколько недель пониженной ликвидности в крипте — праздничный период. Поэтому сегодня я хочу обратить ваше внимание на Азию, а именно на Японию. Сегодня прошёл важный аукцион двухлетних гособлигаций Японии. Он показал слабый спрос, а доходность сразу подскочила к 1,11% — уровням, которых рынок не видел с середины 1990-х. Причина проста: инвесторы всё меньше верят, что Банк Японии успевает за инфляцией и готов действовать достаточно жёстко. Отсюда — уход из коротких облигаций, рост доходностей и давление на иену. Не случайно USD/JPY снова колеблется в диапазоне 155–156, несмотря на недавнее повышение ставки до максимума за 30 лет. 💁‍♂️После того как действия японских денежных властей обвалили мировые рынки в августе 2024 года, мы стали внимательно следить за политикой Японии как за фактором влияния на глобальные рынки. Особенно чувствительны рынки к любым изменениям в денежно-кредитной политике, росту доходностей и динамике иены. ❕И здесь важно понять, чего действительно стоит бояться. Реальный риск — это рост доходностей и укрепление иены. Именно эти два фактора способны нанести ущерб глобальным рынкам. Рост японских доходностей бьёт по глобальному carry trade. Дешёвая иена десятилетиями финансировала риск по всему миру — от американских акций до криптовалют. Если иена перестаёт быть «бесплатными деньгами», часть этого капитала начинает сворачиваться. 🙇‍♂️Проблема Японии сегодня в том (и наше спасение), что ставки растут, но из-за бюджетной расточительности властей иена при этом продолжает дешеветь. В результате не возникает эффекта массового оттока капитала (как в 2024 году) с глобальных рынков, в том числе из США и крипты. Это не создаёт ситуации, при которой рост доходностей компенсирует валютный риск. Пока эта динамика сохраняется, повышение доходностей не представляет серьёзной угрозы для глобальных рынков. 🔥Однако в последнее время японские власти заметно ужесточили риторику. Министр финансов Сатсуки Катаяма заявила, что у Японии есть «свобода действий» для жёсткого ответа спекулянтам, если движения валюты не соответствуют фундаментальным факторам. В прошлом году Токио потратил около $100 млрд на валютные интервенции, и район 160 по иене остаётся зоной повышенной чувствительности. 😬И вот здесь возникает НАША проблема. До уровней, после которых Япония начала интервенции и в итоге обрушила рынки, осталось совсем немного — порядка 2–3%. Если добавить к этому планы по рекордному бюджету свыше ¥120 трлн и намерение сократить выпуск сверхдлинных облигаций со смещением фокуса в диапазон 2–10 лет, давление усилится именно там, где рынок сейчас наиболее нервный. Фактически мы подошли очень близко к моменту, после которого Япония уже однажды спровоцировала обвал глобальных рынков. В США это понимают, и в ФРС также осознают: если не учитывать разнонаправленность денежно-кредитной политики, удар придётся в том числе по американской экономике. 👨‍💻Проще говоря, если ФРС сохранит жёсткую риторику и не продолжит цикл смягчения, а экономика США начнёт давать сбой, инвесторы могут пойти в японские активы.Это усилит давление не только на фондовый рынок, но и на ликвидность банковского сектора США. Аналогичный эффект возможен, если инфляция в Японии на фоне масштабных бюджетных трат начнёт резко замедляться, а американская экономика, напротив, будет слабеть. Такой сценарий усилит давление на США, ускорит экономическое охлаждение и приведёт к дефициту ликвидности. ⚙️ На текущий момент, если ФРС позволит экономике переохладиться, негативные эффекты могут усилить спад, спровоцировать коррекцию на рынках и схлопывание накопившихся пузырей. 📰Подписаться на Darth Traders

👋 Привет, дорогие друзья! Сейчас принято рассуждать о том, чего ждать от 2026 года, и как раз к этому моменту вышла показательная новость: американские банки получили официальный зелёный свет на криптоторговлю. (Часть 1) Регулятор банковской системы США…

👋 Привет, дорогие друзья! Сейчас принято рассуждать о том, чего ждать от 2026 года, и как раз к этому моменту вышла показательная новость: американские банки получили официальный зелёный свет на криптоторговлю. (Часть 1) Регулятор банковской системы США — Office of the Comptroller of the Currency — разъяснил, что национальные банки могут проводить так называемые riskless principal-сделки с криптоактивами. Проще говоря, банк может сводить сделки клиентов по биткоину и другим крупным активам, не держа крипту на балансе и не принимая на себя рыночный риск. Комиссию он зарабатывает, а волатильность — уже не его проблема. Почти сразу после этого Bloomberg сообщил, что JPMorgan Chase изучает запуск спотовой криптоторговли для институциональных клиентов. 🤷‍♂️Что это меняет? Во-первых, крипта всё глубже втягивается в регулируемую банковскую систему. Банки больше не просто кастодианы. Во-вторых, конкуренция для классических криптобирж резко усиливается, особенно в самом массовом и прибыльном сегменте — спотовой торговле и хранении. ❗️Обычный клиент с большей вероятностью купит биткоин в своём банке, чем пойдёт на биржу без банковской лицензии. При этом речь не о том, что банки завтра превратятся в Binance. Они будут действовать осторожно: ограниченный набор активов, в первую очередь BTC, ETH и регулируемые стейблкоины. Никаких экзотических токенов. Зато — доверие, комплаенс и доступ к огромной клиентской базе. 💁‍♂️А теперь вспомните вчерашнюю концепцию регулирования криптовалют, которую представил Банк России. Если добавить к этому интерес, который российские банки проявляли и продолжают проявлять в 2025 году, становится понятно: мы движемся к единому стандарту. В нём классические криптобиржи либо не выживут, либо будут вынуждены работать по правилам тех стран, чьих клиентов они обслуживают. Смотрите: в октябре появилась ещё одна важная новость, которую многие пропустили. США вместе с более чем 70 странами присоединились к стандарту OECD Crypto-Asset Reporting Framework (CARF). По сути, это «CRS для крипты» — глобальная система автоматического обмена данными о криптоактивах между налоговыми органами. Америка официально заявила о намерении встроить CARF в своё законодательство к 2029 году, и процесс уже запущен. 🙇‍♂️Что это означает на практике? Иностранные централизованные криптобиржи, брокеры и кастодиальные сервисы будут обязаны передавать в Налоговое управление США данные о счетах американских клиентов: личность, место проживания, налоговый номер, объём активов на конец года, цены покупок и продаж, направления переводов. Под отчётность подпадает почти всё: криптовалюты, стейблкоины, NFT и токенизированные активы. Это принципиальный сдвиг. Сегодня у налоговых органов почти нет автоматической видимости по офшорным криптосчетам. CARF закрывает эти «слепые зоны». 🌪Возвращаясь к России. Да, мы не в OECD. Но в случае геополитического потепления и смягчения санкционного режима, либо при формировании собственных требований к автоматическому обмену данными, вероятность аналогичных механизмов выглядит вполне реальной. С учётом того, как может меняться законодательство до 2027 года, вполне вероятно, что в будущем криптобиржи будут и у нас раскрывать данные не по запросу, а автоматически. Это та реальность, к которой вводит международное регулирование. 📰Подписаться на Darth Traders

⚡️ Свершилось. Банк России подготовил концепцию регулирования криптовалют на российском рынке — и это важно. ЦБ сделал российским криптанам большой подарок на Новый год. Регулятор заявил, что приобретать криптоактивы смогут как квалифицированные, так и …

⚡️ Свершилось. Банк России подготовил концепцию регулирования криптовалют на российском рынке — и это важно. ЦБ сделал российским криптанам большой подарок на Новый год. Регулятор заявил, что приобретать криптоактивы смогут как квалифицированные, так и …