Darth Traders — Слушай Евгена!

❗️ Трамп рассматривает введение тарифов через объявление экономической чрезвычайной ситуации Трамп изучает возможность объявления национальной экономической чрезвычайной ситуации, чтобы юридически обосновать новые универсальные тарифы на импорт, сообщили источники CNN. 💁‍♂️Использование закона о международных экономических чрезвычайных полномочиях (IEEPA) позволит Трампу быстро вводить пошлины без необходимости доказывать их необходимость в целях нацбезопасности. Трамп уже прибегал к этому закону в 2019 году, угрожая пошлинами на мексиканский импорт, чтобы добиться усиления контроля над миграцией. Тогда тарифы так и не были введены, но угроза подействовала, и был достигнут договор о миграционных мерах. Если чрезвычайное положение будет введено, это может существенно ускорить процесс внедрения тарифов. Сторонники считают такие меры необходимыми для восстановления промышленности США и усиления экономической безопасности страны. 🫣 Трамп заявил, что, несмотря на инфляцию, экономика уже демонстрирует рост, и в ближайшие годы США «взлетят, как ракета». Однако окончательное решение пока не принято. 🤔 Если Трамп не опровергнет эту новость, это может стать серьёзным негативом для фондового рынка США и криптовалют. Во времена торговых войн в его первый президентский срок подобные меры приводили к падению рынков. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🌞 Доброе утро! CEO Ripple опубликовал в X фото с Дональдом Трампом, отметив, что встреча состоялась в резиденции Трампа в Мар-а-Лаго, сопроводив это подписью: “Сильное начало 2025 года”. Пока остаётся неясным, манипулирует ли CEO Ripple подобными сообщениями или действительно состоялась серьёзная встреча с обсуждением ключевых вопросов. Возможно, это была просто классическая встреча Трампа с его спонсорами. 💰Ещё позитив: Судья окружного суда США в Нью-Йорке Кэтрин Полк Файла разрешила Coinbase подать промежуточную апелляцию в деле против SEC. Это приостанавливает рассмотрение иска SEC против биржи, а дело направляется в Апелляционный суд Второго округа. Апелляционный суд должен будет вынести решение по ключевому вопросу: можно ли считать криптовалюты ценными бумагами. Промежуточные апелляции одобряются крайне редко, так как они происходят до окончательного решения по делу. Однако судья посчитала, что в данном случае апелляция необходима из-за серьёзных юридических разногласий в вопросе регулирования криптоактивов. 💁‍♂️Почему это важно: Если Апелляционный суд поддержит Coinbase, это может создать важный прецедент для всего крипторынка. Решение судьи воспринимается как удар по позициям текущего руководства SEC, которое активно ужесточало контроль над криптовалютами. 📉Ситуация на рынке. Крипторынок продолжает оставаться под давлением после вчерашнего падения, вызванного публикацией позитивных экономических данных по США. Эти данные снизили ожидания по количеству сокращений ставки ФРС и привели к росту доходности по 10-летним облигациям до максимумов. Интересно, что рынок сейчас слабо реагирует на позитивные новости, но остро реагирует на негатив. Вероятно, это связано с недостатком ликвидности после праздников и высокой доходностью по облигациям, которая заставляет крупные инвестиционные фонды фиксировать доходность в них. 👨‍💻Обратите внимание на вчерашнее падение: Биткоин упал большой красной свечкой, но попыток выкупить это движение не было, так как лонгисты опасаются продолжения падения, а шорты не закрываются. В итоге рынок остаётся в неопределённости: с одной стороны, нет достаточных сигналов для разворота вверх, с другой — не наблюдается панических продаж, чтобы продолжить движение вниз. Возможно, рынок ожидает какого-то события или триггера, который сможет сдвинуть его с текущих уровней (вниз или вверх). В то же время ставки на опционы с резким ростом биткоина после инаугурации Трампа продолжают расти, что указывает на возможный интерес участников к потенциальному позитивному сценарию в ближайшее время. 👀 Наблюдаем. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🇺🇸 Проблемы с доходностью. Где виднеется "чёрный лебедь"? Рынки рисковых активов обливаются кровью после выхода макроданных по США. Причина в том, что трейдеры начали закладывать более жёсткий сценарий снижения ставок ФРС. На данный момент доходность по 10-летним казначейским облигациям взлетела до максимумов апреля 2024 года и достигла уровня 4,685%. В прошлый раз, когда доходность была на таком высоком уровне, рынок криптовалют просел примерно на 22%, а индекс S&P 500 снизился на 6%. При текущем уровне доходности ставка ФРС находилась в диапазоне 5,25–5,5%, то есть на пике прошлого года. Дополнительно стоит отметить, что ипотечные ставки также находятся на максимумах, что создаёт давление на экономику. 💁‍♂️Технически, несмотря на то что ФРС уже начала цикл снижения ставок, взяв паузу, условия финансирования в США остаются такими же жёсткими, как и при максимальных ставках прошлого года. Высокая доходность по облигациям напрямую влияет на кредитные ставки, что создаёт дополнительные барьеры для экономической активности. Это объясняет текущее поведение рынков. Доходность облигаций остаётся высокой, а индекс доллара США достиг максимума с ноября 2022 года, что усиливает страхи, что ФРС может «пережать» экономику. 👨‍💻 Если ФРС не хочет допустить дальнейшего сжатия ликвидности, ей придётся полностью отказаться от QT (сокращения баланса). С начала программы QT ФРС сократила баланс более чем на 22%, вернув его к уровню мая 2020 года (начала пандемии, но допандемийных значений ещё далеко). 🤔Сейчас мы видим следующую ситуацию: экономика США остаётся сильной, но высокая доходность облигаций несёт риски: ▪️ Нереализованные убытки банков. ▪️ Внезапные сокращения ликвидности. ▪️ Резкое снижение экономической активности, которое будет сложно контролировать. ☝️Основной сценарий. Если доходности продолжат расти, рынки продолжат страдать (или показывать очень сдержанный рост). Основным сценарием остаётся вероятность того, что ФРС придётся отказаться от QT, что станет позитивным фактором для рынков. Однако вопрос в том, сколько времени потребуется и сколько «крови» должно пролиться, прежде чем это произойдёт. Рекомендую внимательно следить за динамикой доходностей, так как дальнейший рост может серьёзно повлиять на поведение рынков. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🇺🇸 Вышли данные по открытым вакансиям в США. Это напугало рынки Свежая статистика по количеству открытых вакансий в США за ноябрь оказалась выше ожиданий, что говорит о сохранении высокого спроса на рабочую силу — экономика США остаётся сильной. Это снижает вероятность того, что ФРС смягчит риторику или начнёт агрессивно снижать ставки. Согласно данным FedWatch, трейдеры больше не учитывают в полной мере снижение ставки ФРС до лета. Лишь в июне большинство трейдеров склоняется к тому, что ставка снизится на 25 б.п. 🤷‍♂️Что произошло? Согласно данным JOLTS, число вакансий составило 8,098 млн, превысив прогноз аналитиков в 7,740 млн и пересмотренное значение за октябрь в 7,839 млн. Уровень вакансий увеличился до 4,8% против ожидаемых 4,6% и октябрьских 4,7%, что подтверждает устойчивую активность на рынке труда. Такой сильный рынок труда может усложнить задачу ФРС по охлаждению инфляции, поскольку поддерживает высокие потребительские расходы. 👨‍💻 Однако стоит отметить снижение уровня и доли добровольных увольнений. Число увольнений сократилось до 3,065 млн (предыдущее значение — 3,283 млн), а доля снизилась до 1,9% с 2,1% месяцем ранее. Это может свидетельствовать о возросшей осторожности среди работников, которые теперь менее склонны менять работу из-за замедления экономического роста и опасений рецессии. В итоге, если предположить, что в ноябре из-за праздников увеличивается спрос на товары и услуги, то рост вакансий мог быть вызван именно сезонными факторами, а пересмотр предыдущих данных — связан с забастовками и ураганами. 🤔Кроме того, вышли данные по индексу деловой активности в секторе услуг за декабрь (ISM Services Index), который составил 54,1, превысив консенсус-прогноз 53,5 и значительно улучшив ноябрьский результат 52,1. Особенно важным моментом отчёта стал резкий рост показателя "Prices Paid" до 64,4 (против прогноза 57,5 и предыдущего значения 58,2). Этот рост сигнализирует об усилении инфляционного давления в секторе услуг, что может стать серьёзным препятствием для ФРС в смягчении монетарной политики. 🙇‍♂️Итог: Данные по JOLTS и ISM усиливают впечатление, что инфляция в США остаётся липкой, что может сдерживать ФРС от снижения ставок. Однако стоит помнить, что текущие ставки ФРС уже близки к нейтральным значениям, а все сегодняшние данные указывают на расширение экономики. В результате это формирует позитивную среднесрочную картину для крипты и акций. Текущее падение рынков — это краткосрочные эмоции. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🔥 США столкнутся с серьёзными фискальными вызовами в 2025 году — Fitch Ratings В 2025 году США предстоят сложные дискуссии по ключевым вопросам: увеличению лимита госдолга, финансированию бюджета и продлению налоговых льгот 2017 года. Несмотря на ожидаемый рост налоговых поступлений, дефицит бюджета останется высоким, а госдолг может превысить 120% ВВП к 2026 году, отмечается в отчёте Fitch Ratings. Текущий лимит долга в $36,1 трлн может быть исчерпан уже в январе, а временное финансирование правительства действует лишь до марта. Fitch считает, что увеличение лимита госдолга состоится не раньше лета, поскольку разногласия между Конгрессом и президентом по вопросам расходов сохраняются. Дефицит бюджета, по прогнозам, превысит 7,5% ВВП в 2025–2026 годах, несмотря на устойчивый экономический рост. Процентные расходы выросли и стали второй крупнейшей статьёй бюджета после соцобеспечения, обогнав оборонные расходы и программы здравоохранения. Отсутствие единого подхода к бюджетному процессу и узкое республиканское большинство в Палате представителей создают риски для своевременного принятия решений. Fitch предупреждает, что ухудшение фискальной дисциплины может оказать давление на кредитный рейтинг страны. 💁‍♂️ Евген уже ранее предупреждал, что США не смогут быстро сократить дефицит бюджета и продолжат «бомбить» экономику денежными стимулами. Страна давно «подсела» на иглу бюджетных стимулов, и слезть с неё будет тяжело при любом президенте. Придётся принимать очень непопулярные решения. Технически это позитив для рынка акций и криптовалют, так как приток ликвидности поддерживает цены. Однако в долгосрочной перспективе растущий бюджетный дефицит может привести к снижению социальных выплат и покупательской способности, так как растёт статья расходов на обслуживание этого долга. Это негативно скажется на прибыли компаний и инвестиционной активности. Евген считает, что США столкнутся с ощутимыми последствиями дефицита бюджета к 2027 году, когда станет ясно, что политика Трампа и Маска мало чем отличается от курса предыдущих администраций. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🛎После звонка на открытие американский рынок всё-таки смог начать неделю с роста, подтягивая за собой и криптовалюты. Хорошее начало 🔥 BTC выше $100 000 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

☝️Напоминаю, что Евген выпустил инвестиционно-исследовательский журнал на тему институционализации рынка криптовалют и ключевых фаворитов в этом направлении. 💁‍♂️ Подробнее — по ссылке: https://t.me/DTsales_bot?start=Darth_Traders

⚡️ Трамп: Статья в The Washington Post, ссылающаяся на так называемые анонимные источники, которых не существует, ошибочно утверждает, что моя тарифная политика будет сокращена. Это неправда. The Washington Post знает, что это неправда. Это просто ещё один…

💁‍♂️ Обратите внимание на индекс доллара США (DXY) после новостей о смягчении тарифной политики Трампа. Если DXY продолжит корректироваться, это может привести к сильному началу американской сессии на рынках криптовалют и акций. 📰 Подписаться | Купить журнал…

🇺🇸 Очень позитивные новости для рисковых активов: Трамп изменил свою политику пошлин Команда президента Трампа рассматривает введение "универсальных" тарифов на импорт с важным изменением: пошлины будут распространяться только на критически важные сектора…

🇺🇸 Очень позитивные новости для рисковых активов: Трамп изменил свою политику пошлин Команда президента Трампа рассматривает введение "универсальных" тарифов на импорт с важным изменением: пошлины будут распространяться только на критически важные сектора, такие как оборонная промышленность, медицинские товары и энергетика. 💁‍♂️ Первоначально Трамп предлагал обложить пошлинами ВСЕ импортируемые товары с тарифами до 20%, что вызывало опасения среди экономистов и бизнеса по поводу скачка цен и негативного влияния на экономику. Теперь же обсуждается более узкий подход — введение пошлин на товары из отдельных секторов для стимулирования внутреннего производства. Планы включают возможные тарифы на сталь, алюминий, редкоземельные металлы и фармацевтические материалы. Это должно создать стимулы для переноса производственных мощностей в США. 🤔 Так как новая версия тарифов значительно смягчена по сравнению с первоначальным предложением, её влияние на инфляцию будет минимальным. Это, в свою очередь, может смягчить риторику ФРС США в рамках денежно-кредитной политики, что позитивно будет сказываться на акциях и крипте в более долгосрочной перспективе. Тем не менее даже в облегчённой форме тарифы продолжают нести риск роста цен и возможных ответных мер со стороны торговых партнёров США. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🦠 Привет! В интернете активно разгоняется история о метапневмовирусе (HMPV), который якобы может стать новой версией "Чёрного лебедя", подобно COVID. 🤷‍♂️Что это за вирус? В Китае наблюдается всплеск случаев респираторного вируса HMPV, вызвавший обеспокоенность и перегрузку больниц, как сообщает Independent. Этот вирус, впервые обнаруженный в 2001 году, особенно активно распространяется среди детей на севере страны. HMPV вызывает симптомы, похожие на грипп или простуду: кашель, лихорадку, заложенность носа и усталость. Вакцины против HMPV пока нет, лечение направлено на облегчение симптомов. 💁‍♂️ В некоторых СМИ и соцсетях распространяются заявления о том, что вирус намного опаснее COVID. Вероятно, это всё же связанно из-за того, что нет лечения, а не из-за его более высокой смертности. Однако я не считаю, что HMPV станет "Чёрным лебедем". Мир после COVID гораздо лучше подготовлен к подобным сценариям: ранее выделялись значительные ресурсы на борьбу с подобными вспышками. Более того, и власти, и компании (например, авиаперевозчики) уже научились оперативно реагировать и уверять общественность, что ситуация под контролем — снижать напряжение медийно. 😕Поэтому пока поводов для паники и появления "Чёрных лебедей" из сферы здравоохранения нет. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена