Darth Traders — Слушай Евгена!

❗️ Привет всем! У крипты очень большие проблемы! Nasdaq ужесточает правила: биржа требует обязательного голосования акционеров для сделок, когда компании выпускают новые акции ради покупки криптовалюты, а также настаивает на большем объёме раскрытий информации. Нарушителям грозят приостановка торгов или даже делистинг. 📉 Рынок сразу отреагировал: Strategy минус 3,3%, Bitmine Immersion — минус 8,8%, SharpLink Gaming — минус 10,40%, а биткоин теряет 2,5%. Nasdaq фактически меняет правила в крипто-казначейских компаниях, что сделает привлечение денег ещё труднее. Новые правила могут затянуть сроки сделок и добавить неопределённости, в то время как публичные компании стремятся успеть нарастить крипто-резервы в «удачные окна» рынка. 💁‍♂️Ранее я писал, что mNAV крипто-казначейских компаний уже сильно упал. Это может привести к тому, что одна из многочисленных структур «сломается» и начнёт сливать крипту. Очень внимательно следим за ситуацией. 📰Подписаться на Darth Traders

📉 Почему сегодня под давлением крипта и Америка? Во всём виновата Европа Сентябрь только начался, а рынки уже показывают интересную динамику. Напомню: исторически этот месяц всегда считается слабым для всех активов. 👀 Сегодня внимание инвесторов приковано…

📉 Почему сегодня под давлением крипта и Америка? Во всём виновата Европа Сентябрь только начался, а рынки уже показывают интересную динамику. Напомню: исторически этот месяц всегда считается слабым для всех активов. 👀Сегодня внимание инвесторов приковано к росту доходностей долгосрочных гособлигаций развитых стран, и особенно — Великобритании. Доходности 30-летних бумаг там достигли максимума за последние 30 лет. 🦾 При этом спрос на британский долг оказался рекордным: размещение 10-летних облигаций на £14 млрд ($18,7 млрд) сопровождалось заявками более чем на £140 млрд. Среди крупных покупателей — Vanguard, отметивший, что несмотря на политические и фискальные риски интерес к бумагам огромный. ❗️ Забавное! Вчера глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что «очень внимательно» следит за французскими облигациями, фактически проводя словесную интервенцию. Это снижает ставки, но одновременно лишает Париж «чувства кризиса». И если кто-то подумал, что Европа прекратит фискальное безумие — не обольщайтесь: ЕЦБ всегда готов бесконечно выкупать долг любой страны. 🇮🇹Лагард даже неожиданно «дала зелёный свет» Италии, заявив, что страна вскоре выйдет из процедуры избыточного дефицита ЕС. Хотя дефицит Италии всё ещё около 3%, ЕЦБ демонстрирует: это вполне приемлемый уровень. То есть сигнал очевиден — при необходимости регулятор будет печатать дальше. 💰А что же США и крипта? Когда такие игроки, как Vanguard, активно скупают европейские облигации с привлекательной доходностью, а ФРС готовится снижать ставку, логично, что поток капитала смещается из доллара в Европу. На этом фоне крипта и американские акции выглядят перегретыми, и именно поэтому мы видим падение рисковых активов. 📰Подписаться на Darth Traders

👋 Сообщение из DTE: Спешу поделиться тем, чем мы занимаемся в Darth Traders Elite. Наше сообщество создано для тех, кто хочет понимать крипторынок глубже — видеть не только графики и громкие обещания «иксов», а реальные сценарии, модели и связи, которые движут этим рынком. 👨‍💻Картинка выше — лишь небольшой фрагмент обзора. На самом деле мы разбираем рынок системно: от DeFi и токеномики до макроэкономики и институциональных трендов. Всё это помогает выстраивать стратегию, а не гадать на удачу. 💁‍♂️ Подайте заявку на предварительное вступление по ссылке, и как только двери сообщества откроются — мы с вами свяжемся. 👉https://t.me/DTsales_bot?start=Darth_Traders

🍂 Привет! Евген поздравляет вас с началом осени и желает быстрее войти в ритм после летнего релакса — впереди нас ждут горячие события и крупные движения на рынках. 🔥Главное, чего мы ждём уже на этой неделе, — данные по рынку труда США.Напомню: именно рынок труда теперь определяет траекторию ставки. Снижение ставки выглядит делом решённым, но именно занятость может вбить клин в эту картину. Если замедление рынка труда продолжится теми же темпами, что и в последних отчётах, для инвесторов это станет сигналом о дальнейших проблемах в экономике. И всё это происходит на фоне сообщений СМИ, где пишут о планах компаний повышать цены из-за пошлин. В итоге складывается противоречивая картина: экономика слабеет, а цены продолжают расти. В такой среде даже снижение ставки вряд ли поможет рисковым активам избежать волатильности. 🤔При этом интерпретация пошлин остаётся запутанной. Даже введение тарифов против Индии не выглядит всеобъемлющим: значительная часть товаров идёт с освобождением. Получается, что одной рукой Трамп вводит пошлины, а другой — тихо их снимает. Тем временем и Китай, и Индия активно разворачивают торговлю с Африкой, превращая её в перевалочный пункт для товаров в США, которые в итоге освобождаются от тарифов. 🗣Сегодня же рынок крипты будут поддерживать всеми силами. Семейство Трампов запускает свой проект World Liberty Financial (WLFI) на крупных биржах в 15:00 по мск. Мы увидим настоящий интерес инвесторов к главному проекту Трампа, а также вероятность, что токен начнёт высасывать ликвидность из других криптопроектов — как это было с мемкоином Трампа, который «сдул» остальные мемы и альткоины в январе. При этом семья Трампа постепенно будет выходить в бумажный доллар. 🙅🏻‍♂️Но если вы хотите зашортить WLFI, то стоит помнить: семья Трамп уже заявила цель агрегировать токены на $1,5 млрд в новой крипто-казначейской компании. Это ещё сильнее усложнит привлечение средств для других подобных структур. Правда, в моменте это всё будет очень резко подбрасывать токен вверх, что может сбривать любые шорты! Предупреждён... 💁‍♂️А теперь вдумайтесь: после взлёта CRO на прошлой неделе велика вероятность, что сегодня он уйдёт в коррекцию (будет интересно проверить, прав ли я). Проект Trump Media Group CRO Strategy, который семья Трампов запустила совместно с Crypto com, объявил о привлечении более $6,5 млрд, из которых $1 млрд уже вложен в токен, а остальное представлено кредитными линиями и варрантами. Такой новостной поток стал мощным триггером для краткосрочного роста CRO. Но теперь рынок может перейти в фазу фиксации прибыли и перераспределения ликвидности в центральный проект семьи Трампа. Вероятно, CRO уже был продан «кем надо». И я не удивлюсь, учитывая, как проект поступал с инвесторами ранее: сжигал токены — и неожиданно возвращал их из пепла. 📰Подписаться на Darth Traders

👋 Всем доброе утро! Сегодня в X (бывший Twitter) происходит что-то странное — пользователи активно обсуждают слухи об ухудшении здоровья Дональда Трампа. В сети множатся заявления, будто президент «чуть ли не при смерти», что вызвало волну обсуждений слов вице-президента Джей Ди Вэнса о его готовности взять на себя полномочия главы государства (хотя это был лишь ответ на вопрос в интервью, а не заявление — но соцсети и СМИ любят искажать). 🗣 В администрации Трампа опровергают информацию об ухудшении здоровья президента. 😬Тем временем в политико-экономической плоскости развернулись события не менее громкие: Апелляционный суд США признал глобальные тарифы Трампа незаконными. Судьи постановили, что президент превысил свои полномочия, когда использовал закон об международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA), который не предусматривает введение пошлин и налогов. ❕Несмотря на это, пошлины пока остаются в силе — суд временно сохранил тарифы в силе до 14 октября 2025 года, чтобы администрация могла обжаловать решение в Верховном суде или отправить дело на пересмотр в Суд по международной торговле. 💁‍♂️ Сам Трамп уже отреагировал в Truth Social (да, он не появляется публично, но его соцсеть работает — это к слову о здоровье), назвав вердикт «ошибочным» и подчеркнув, что отмена тарифов станет «полной катастрофой» для страны. Однако юридическая перспектива выглядит туманной: суды ссылаются на так называемую «доктрину крупных вопросов», которая требует прямого разрешения Конгресса на столь масштабные экономические меры. 👨‍💻Учитывая всё это, можно смело предположить: Трамп в вопросах торговли будет активно давить на остальные страны. Он понимает, что партнёры США будут затягивать переговоры, ожидая, как дальше будет развиваться его судебная история с пошлинами. Поэтому фактор торговых войн будет оказывать давление на рынки всю осень. 📰Подписаться на Darth Traders

🔥 Поговорим о хаосе. Вышло много макроданных по США Сегодня вышли данные по ключевому показателю инфляции, на который ориентируется ФРС, — Core PCE (без учёта еды и энергии). В июле он вырос на 0,3% м/м и 2,9% г/г. Оба значения совпали с прогнозами, но годовой показатель ускорился с 2,8% до 2,9% — это максимум с февраля. Рост обеспечил прежде всего сектор услуг, где цены прибавляют самыми быстрыми темпами за последние пять месяцев. Это усиливает опасения, что дезинфляция в товарах себя исчерпывает, а сервисная инфляция удержит базовый индекс выше 3% в ближайшие месяцы. 💁‍♂️ Однако ФРС сейчас акцентирует внимание не столько на инфляции, сколько на рынке труда. Поэтому рост цен, даже при ускорении, но в пределах прогнозов, не меняет картину. Важно другое: если товары начнут дорожать, базовая инфляция в США может резко ускориться. Этот сценарий создаст условия, когда с инфляцией уже будет очень тяжело справится при текущих ставках — и её придётся поднимать. 🙄Гораздо более тревожным стали августовские данные по настроениям потребителей. Индекс Университета Мичигана снизился до 58,2 против 61,7 в июле и 67,9 годом ранее. Падение оказалось равномерным по всем социальным группам, но особенно заметным — в оценке текущих условий. Индекс упал на 9,3% за месяц, а ожиданий — на 3,1%. Это отражает рост обеспокоенности высокими ценами и ухудшение условий для крупных покупок. ❗️Главный тревожный сигнал — инфляционные ожидания. Краткосрочные (на год вперёд) выросли до 4,8% против 4,5% месяцем ранее и 2,8% в начале года. Долгосрочные поднялись до 3,5% с 3,4% в июле. Несмотря на то что они ниже весенних пиков, тренд явно развернулся вверх. Это указывает на риск закрепления инфляции выше таргета ФРС в условиях тарифного давления и роста цен в услугах. Сочетание падения уверенности и роста инфляционных ожиданий создаёт неблагоприятную комбинацию. Текущий уровень индекса сопоставим с рецессионными периодами, что говорит о вероятном замедлении потребления в ближайшие месяцы. Для ФРС это серьёзная дилемма: смягчение политики ради поддержки занятости осложнено тем, что инфляционные ожидания уходят вверх. 👨‍💻 Экономика США находится в состоянии колоссальной неопределённости, усугубляемой политическими действиями администрации Трампа внутри страны и за её пределами. Мы видим, как система начинает трещать по швам, и сегодня уже невозможно предсказать, куда повернёт тренд через месяц. Это и объясняет давление на рисковые активы. 🗣 Но по закону жанра администрация Трампа в такие моменты обычно выводит на телевидение министра финансов США Скотта Бессента и министра торговли Говарда Латника, которые стараются подбросить рынкам хоть немного позитивных сигналов. Вопрос лишь в том, насколько долго такая тактика будет работать: последние недели инвесторы всё меньше реагируют на подобные заявления (хотя рынки на пиках). Тем не менее, можно ожидать попытки администрации закрыть неделю на фондовом рынке позитивно — нельзя отпускать его на выходные в минусе. 📰Подписаться на Darth Traders

👋 Доброе утро! Сегодня нас ждёт интересный день: выходят предпочтительные для ФРС данные по инфляции. Если сопоставить компоненты в ранее опубликованных CPI и PPI, можно ожидать продолжения роста инфляционного давления. Насколько оно окажется сильным, такой и будет реакция рынков. 🙄 S&P 500 бьёт рекорды, и у американского рынка есть запас прочности, чтобы пережить даже не самые оптимистичные данные. Инвесторы уже научились жить в условиях высоких ставок, а в ценах частично учтён сценарий снижения ставки в сентябре. 💁‍♂️Если вы смотрите на крипторынок, где отдельные монеты растут, но BTC и ETH тянет вниз, и переживаете за сегодняшние данные, то спешу рассудить: более высокая инфляция может ударить по рисковым активам, особенно по крипте, но это будет краткосрочная реакция. Главные риски для крипторынка сейчас связаны не с инфляцией, а с пузырями в сегменте крипто-казначейских компаний. ❕Рост инфляции не изменит факта: в сентябре ФРС всё равно снизит ставку. Но рынок труда — совсем другое дело. Данные, которые выйдут на следующей неделе, могут повлиять на политику регулятора. Для Трампа это станет «горькой пилюлей»: либо смириться с ухудшением условий для американцев и получить снижение ставок и удешевление обслуживания долга, либо попытаться надавить на BLS, чтобы статистика выглядела лучше. В последнем случае ФРС может отказаться от снижения в сентябре, ведь Пауэллу ближе к завершению срока нечего терять. И остаться в истории как человек, который удержал инфляцию вопреки колоссальному давлению от президента страны, для него может оказаться более весомым, чем политический момент сегодня. 👨‍💻Если же рынок труда покажет слабость, это тоже напугает инвесторов, указывая на реальные проблемы в экономике. И даже при росте ВВП на 3,3% во втором квартале среднегодовой темп первой половины 2025-го составил лишь 1,4% против 2,5% в 2024 году. Замедление очевидно. Экономика США сейчас в странном и уязвимом положении. Я не жду сюрпризов от сегодняшних данных по инфляции, но буду внимательно следить за возможными аномалиями и искажениями. 📰Подписаться на Darth Traders

💰 Эра крипто-казначейских компаний под угрозой: что происходит с моделью Сэйлора В последние годы активно обсуждали крипто-казначейские компании, выпускавшие ценные бумаги и направлявшие вырученные средства на покупку биткоина. Это выглядело как новый тренд…

💰 Эра крипто-казначейских компаний под угрозой: что происходит с моделью Сэйлора В последние годы активно обсуждали крипто-казначейские компании, выпускавшие ценные бумаги и направлявшие вырученные средства на покупку биткоина. Это выглядело как новый тренд корпоративных финансов: баланс использовался не для традиционных вложений, а как инструмент спекуляции, превращая компанию в «вечного покупателя» крипты. Однако модель начала давать сбои. 💁‍♂️Ключевой показатель таких компаний — mNAV (market Net Asset Value), то есть соотношение между рыночной капитализацией и «чистой стоимостью» крипторезервов на балансе. У Strategy Inc. этот множитель рухнул до 1,57. Для сравнения: после победы Трампа на выборах рынок был готов платить в 3,4 раза дороже, чем стоили биткоины в активах компании. 🤔Падение выглядит парадоксально: биткоин и крупные криптовалюты сейчас не находятся в фазе медвежьего рынка. Но проблема охватила не только Strategy — под давлением оказались Metaplanet, MARA Holdings, Inc. и даже Trump Media & Technology Group Corp. Аналогичная ситуация в Ethereum-сегменте: SharpLink вынуждена была объявить программу байбеков, чтобы mNAV не просел ниже 1. У крупнейшего держателя ETH, компании Bitmine, коэффициент тоже начал резко сокращаться (1,22). По данным Capriole Investments, почти треть биткоин-казначейских компаний уже торгуется ниже стоимости собственных резервов. Особенно уязвимы мелкие игроки: низкая ликвидность акций и долги по конвертируемым облигациям превращаются в ловушку при первой коррекции. 😬Привлечение капитала стало сложнее. Новая серия привилегированных акций Strategy вызвала слабый интерес и принесла лишь $47 млн, вместо ожидаемого масштабного размещения. Чтобы компенсировать недобор, компания снова выпустила обычные акции, нарушив обещание не разводнять капитал при mNAV ниже 2,5. Это вызвало раздражение инвесторов и усилило давление на котировки. 📉Темпы покупок биткоинов Strategy также резко снизились. В августе 2025 года компания приобрела лишь 3 666 BTC — минимум за год. Для сравнения: в среднем с января по июль покупки составляли около 26 000 BTC в месяц. Если сравнивать с августом 2024 года (169 BTC), то можно говорить о сезонности. Однако факт остаётся фактом: снижение объёмов закупки биткоинов в момент, когда криптовалюта торгуется на максимумах, указывает на падение динамики. И всё это происходит на фоне возвращения к дополнительным размещениям акций — что уже можно рассматривать как сигнал о проблемах. 🛒Дополнительным риском стала конкуренция. Крупнейшие игроки больше не ограничиваются BTC и ETH: в крипто-казначейскую модель вовлекаются SOL, TRX, BNB, TON и другие альткоины. Эта гонка подрывает устойчивость модели, создавая эффект бомбы замедленного действия. 🦁 Только вдумайтесь: криптоказначейская компания, которая работает не с биткоином, а с CRO — нативным токеном биржи Crypto com. Речь идёт о сделке на $6,4 млрд между Trump Media & Technology Group и Crypto com. На старте в баланс новой структуры Trump Media Group CRO Strategy заложено $1 млрд в токенах CRO, остальное — это кредитная линия для будущих покупок. Ради этого компания без труда изменила правила игры и вернула из обращения 70 млрд ранее «сожжённых» монет, увеличив предложение CRO более чем втрое. И вот вопрос: какой сумасшедший станет вкладывать сюда миллионы долларов, чтобы росла монета CRO, которая по сути является ценной бумагой (пусть и токеном крупной биржи)? Её можно с лёгкостью «сжечь» и снова выпустить. Знаю, звучит жёстко, но такие компании могут создаваться только ради коррупционных схем. И никак иначе. Более того, волатильность CRO невозможно обуздать: mNAV будет бесконечно скакать и не даст нормального мультипликатора для привлечения капитала. продолжение ⬇️ 📰Подписаться на Darth Traders

❗️Nvidia показала рекордную выручку, но акции упали. Чем отчёт интересен для криптанов Nvidia опубликовала финансовые результаты за 2 квартал 2025 финансового года. Компания отчиталась о рекордной выручке в $46,7 млрд (+56% год к году), превысив прогнозы аналитиков ($46,23 млрд). Чистая прибыль составила $26,4 млрд, а скорректированная прибыль на акцию — $1,05 (против прогноза $1,01). Валовая маржа достигла 72,7%. Ключевым драйвером остался сегмент дата-центров с выручкой $41,1 млрд (+56% г/г), из которых около половины приходится на облачных провайдеров. Продажи в гейминге выросли до $4,3 млрд, а подразделение по сетевому оборудованию принесло $7,25 млрд против прогноза $5,07 млрд. 📉Однако инвесторы отреагировали продажами: котировки NVDA на постмаркете упали более чем на 5%. Рынок насторожило отсутствие продаж H20-чипов в Китай из-за экспортных ограничений, а также слабее ожиданий показатель EBIT ($28,4 млрд против прогноза $28,97 млрд). Менеджмент прогнозирует, что в 3 квартале выручка составит около $54 млрд (±2%), при этом компания объявила о расширении программы обратного выкупа акций ещё на $60 млрд. Следующая дивидендная выплата в размере $0,01 на акцию назначена на 2 октября. 🤷‍♂️Почему отчёт был важен? Всё дело в том, что именно Nvidia и нарратив ИИ тянули рынкИ вверх. Компания выросла до капитализации в $4 трлн, и плохой отчёт мог устроить на рынках настоящий хаос. Сразу после выхода отчёта мы увидели, как рынки перестраховывались: на первый взгляд не было ничего катастрофического, чтобы падать на 5% и более. Но такие движения показывают, насколько рынок остаётся перекупленным и спекулятивным. К счастью, беда всё же миновала. Хотя осторожный прогноз, который не учитывает поставки H20 в Китай, может продолжать негативно фонить и уже завтра быть интерпретирован рынками в минус. 👨‍💻Ну что ж, подождём звонка с инвесторами. Вероятно, глава Nvidia сможет поднять всем настроение. Но если даже после звонка рынок не покажет роста (на фьючах или в крипте), тогда можно с уверенностью сказать: Америка серьёзно перекуплена, и это неизбежно отразится на крипторынке. 📰Подписаться на Darth Traders

👨‍💻 Почему Трамп увольняет Лизу Кук — и почему это гораздо больше, чем кажется Я прочитал рассуждения Джима Бианко, основателя Bianco Research, о возможном увольнении Лизы Кук. Он считает, что это может стать отправной точкой перестройки ФРС и изменения баланса…