Darth Traders — Слушай Евгена!

💁‍♂️ Ну а если вы хотите теорий заговоров, то далее Евген расскажет об одной! На рынке может сложиться необычная ситуация: появится всё больше новостей от DOGE, Маска и Трампа о возможном частичном списании госдолга. Президент Дональд Трамп заявил, что его администрация анализирует платежи по госдолгу США и может выявить случаи мошенничества. Это, по его словам, означает, что реальный долг страны может быть ниже заявленных $36,2 трлн (120% от ВВП). 🤔 Трамп всеми силами пытается сократить дефицит бюджета, но не за счёт жёсткой экономии, а путём проверок, закрытия ведомств и разрушения существующих институтов — например, выхода из ВОЗ и других организаций. Также он продолжает использовать пошлины. Кроме того, Трамп хочет снизить доходность 10-летних облигаций. Поскольку он считает, что многие страны "присосались" к США, вопрос списания части долга может стать очень актуальным. Как на это отреагируют рынки, сказать сложно. 😳Мой наиболее вероятный сценарий: Трейдеры побегут из рисковых активов в облигации, особенно учитывая, как они падали в цене, то есть заработать на плане снижения доходности. Это вытянет ликвидность из акций и крипты. Советую держать руку на пульсе: если DOGE начнёт распространять новости о способах снижения долга путём пересчёта платежей — волатильность может резко вырасти. В такой ситуации самым верным решением будет хеджирование. 📰Подписаться| Вступить в Elite

👤 Всем привет! Эта неделя обещает быть насыщенной: нас ждёт шквал макроданных, торговые войны, выступления ФРС и внутрерыночные события. 🇺🇸 Начнём с того, что США вводят новые пошлины на весь импорт стали и алюминия, дополняя уже существующие тарифы на металлы. Пока детали неясны, поскольку ранее на эти товары уже действовали пошлины, но многие страны были исключены или получали льготы. Реакция рынков будет зависеть от подробностей и возможных ответных мер, которые могут оказать негативное влияние. 👨‍💻 Стоит напомнить, что согласно опросу институциональных инвесторов от JPMorgan, пошлины и инфляция в США остаются главными рисками. Поскольку доля розничных инвесторов в крипторынке сейчас не столь значительна, эти новости могут серьёзно повлиять на рыночную динамику. 🫣О инфляции. На этой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл выступит в рамках публикации полугодового отчёта по денежно-кредитной политике. Будет много слов, которые будут шатать рынки. Кроме того, выйдут данные по инфляции в США, которые после последних цифр по рынку труда стали ключевым фактором для рынков. 🕺Мы ещё не раз вернёмся к теме Пауэлла и инфляции, так что следите за каналом. А если хотите глубже разобраться в происходящем, вступайте в Darth Traders Elite (подробности) — там я объясняю все нюансы и анализирую текущую ситуацию - и отвечаю на вопросы. 🔹Что происходит с шортами на Ethereum? По крипточатам гуляет график (на картинке к посту), показывающий, что объём шортовых позиций на Ethereum на CME вырос до рекордных значений. Что это значит? 💁‍♂️ Обратите внимание, что этот рост начался ещё во время "Трамп-ралли", когда трейдеры хеджировали прибыль через шорт-позиции. Здесь нет никакого инсайда или теорий заговоров — это обычная стратегия хеджирования. Если предположить, что эти позиции набирались при цене ETH около $4000, то сейчас эти шортисты могут стать нетто-покупателями, закрывая свои позиции. Шортист — лучший покупатель, когда фиксирует прибыль. Это может стать сильным фактором поддержки для Ethereum. 📰Подписаться| Вступить в Elite

❗️Остан Гулсби, член ФРС и глава Чикагского резервного банка, заявил, что достижение нейтральной процентной ставки затянется дольше, чем до конца 2025 года. 💁‍♂️ Это означает, что регулятор не планирует быстро снижать ставки до уровня, который не стимулирует и не сдерживает экономику. Такая позиция может сигнализировать о долгосрочном сохранении умеренно-жесткой денежно-кредитной политики. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🤷‍♂️ Почему рынки после роста на данных по рынку труда теперь стремительно падают? Что за качели? Только что в Darth Traders Elite я записал видео с разбором макростатистики, где говорил, что теперь на первый план выходят исключительно данные по инфляции. Как рынки боялись их в январе, так же они теперь боятся их и в феврале. 💁‍♂️И вот вышел индекс потребительских настроений Университета Мичигана, который неожиданно снизился до 67,8 (прогноз: 71,8, предыдущее значение: 71,1), указывая на ухудшение восприятия экономики. Но это не самое важное! ❗️Главное — резкий рост инфляционных ожиданий. Прогноз на 1 год подскочил до 4,3% (прогноз: 3,3%, предыдущее значение: 3,3%), что создаёт риски для политики ФРС и усложняет перспективу снижения ставок. Более того, долгосрочные инфляционные ожидания (5-10 лет) также неожиданно выросли до 3,3% (прогноз: 3,2%, предыдущее значение: 3,2%). 😭 Вот вам позитивный отчёт по рынку труда, но не настолько сильный, чтобы запустить полноценный рост. А затем выходит ключевой индикатор, показывающий опережающие данные по инфляции — инфляционные ожидания. Именно они зачастую толкают инфляцию вверх. В результате рынки резко уходят вниз, а ожидания по снижению ставки ФРС в этом году сокращаются до единственного снижения. 😳 Теперь рынки будут максимально внимательно следить за данными по инфляции, которые станут ключевым драйвером и источником повышенной волатильности. Макроэкономика снова диктует правила игры. ❕ И да, вероятно, такой сильный скачок инфляционных ожиданий — это следствие торговых войн. Сегодня утром я рассказывал, что, согласно опросам JPMorgan, пошлины и инфляция больше всего беспокоят инвесторов. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🔥 Вышли отличные данные по рынку труда для всех: ФРС, трейдеров, Трампа, США и крипты. Что случилось? Последние данные по американскому рынку труда оказались интересными. В январе число новых рабочих мест составило 143 тыс., что ниже прогнозируемых 170 тыс. Однако средняя почасовая зарплата выросла на 0,5% м/м, превысив ожидания (0,3%) и усилив инфляционные риски. Безработица при этом снизилась с 4,1% до 4%. 💁‍♂️Снижение уровня безработицы сегодня не является ключевым фактором. Дело в том, что Бюро статистики труда США (BLS) пересмотрело численность населения, это повлияло на данные по безработице. Поэтому важно сосредоточиться на динамике новых рабочих мест и уровне участия в рабочей силе. Рабочие места снизились, а уровень участия вырос — рынок труда замедляется. Дополнительный сигнал о его охлаждении — рост безработицы среди чернокожих. Исторически эта группа первой теряет работу при ухудшении ситуации в экономике, а значит, это позитивный индикатор для ФРС: экономика начинает остывать. 👨‍💻Однако есть проблема — рост зарплат на 0,5%. Это проинфляционный фактор, который может заставить ФРС сохранять жёсткую риторику. Вопрос в том, учтут ли они при этом рост производительности труда. Если производительность растёт, то рост зарплат не так сильно разгоняет инфляцию. Ранее днём я говорил, что ожидаю позитивных для рынка данных — умеренного замедления рынка труда. В этих показателях присутствует шум: пожары и холода в США. Поэтому данные за февраль (которые выйдут в марте) могут скорректировать январские значения. Но, судя по отчёту, влияние этих факторов на экономику было незначительным. ❕Итог: Рынок труда в США замедляется ровно в той степени, в какой это нужно ФРС, что даёт регулятору пространство для смягчения риторики. Если данные по инфляции за январь покажут снижение, на рынках может начаться настоящий туземун. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

👏 Привет, друзья! Опять важный день! Сегодня выйдут данные по рынку труда в США, и, согласно прогнозам, показатели окажутся довольно слабыми. Это может временно поддержать рынки за счёт эмоциональной реакции. США столкнулись с массовыми пожарами, а компании, находясь в неопределённости перед инаугурацией Трампа, не спешили активно нанимать сотрудников в январе. Поэтому слабый прирост рабочих мест — наиболее вероятный сценарий. 💁‍♂️ Обратите внимание на консенсус-прогноз аналитиков (таблица к посту): ожидается, что количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составит всего 170 тысяч против 256 тысяч в прошлом месяце. Это говорит о том, что аналитики не ждут сильных результатов. Безработица, по прогнозам, либо останется на прежнем уровне, либо незначительно вырастет. Если складывать прошлые данные, то по моим прогнозам — безработица вырастит на 0,1%. 😳 Однако пока сложно сказать, как политика Трампа по ужесточению миграционного контроля и депортации нелегалов повлияет на экономику. Снизит ли это безработицу или, напротив, приведёт к инфляции? 👨‍💻Рост безработицы сейчас может оказаться выгодным. Недавно министр финансов США Скотт Бэсент намекнул, что Трамп заинтересован в снижении доходности 10-летних казначейских облигаций. Именно поэтому подразделение Маска под названием DOGE расформировывает USAID и пристально анализирует расходы на Medicare. Если удастся сократить бюджетные затраты, это уменьшит дефицит бюджета, что, в свою очередь, снизит объём выпуска облигаций и приведёт к падению их доходности. А если дополнительно выйдут слабые данные по безработице или Трамп сможет оказать влияние на ФРС, создав условия для снижения ставок, это будет соответствовать его экономическим планам. 👏Снижение доходности облигаций позитивно скажется на балансах финансовых учреждений, что приведёт к росту внутренних инвестиций и увеличению ликвидности в экономике. В итоге это может разогнать фондовый и криптовалютный рынки. 😬Сегодня, несмотря на благоприятные перспективы, крипторынку не хватает главного компонента — денег. Ликвидность остаётся низкой, поскольку инвесторы предпочитают держать активы в кэше, золоте или его производных. Нью-Йоркская биржа Comex переполнена золотыми слитками, истощив запасы Лондона — ситуация по-настоящему аномальная. ❕ Инвесторы опасаются инфляции и пошлин Трампа — это уже подтверждает опрос институциональных инвесторов от JPMorgan. ❗️ Итог: Сегодня наиболее вероятный сценарий — ослабление рынка труда в США, что в краткосрочной перспективе может позитивно повлиять на фондовый и криптовалютный рынки. Это усилит позиции ФРС по снижению ставки или смягчению риторики, что сыграет на руку планам Трампа. А для нас, инвесторов, это хороший знак. Экономика США может начать наполняться ликвидностью без сильного замедления, а если это произойдёт ещё и без инфляции, то нас ждёт просто супербычий рынок. Правда, это будет очень сложно сделать. P.S. Данные по рынку труда выйдут в 16:30 по МСК. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🔹 Как сильно может вырасти ETH при одобрении спотового ETH-ETF со стейкингом? BTC имеет большую ликвидность и остаётся более понятным активом для массового инвестора и крупных институционалов. Это видно по разнице в масштабах спотовых ETF: ➖ ETH-ETF составляет менее 10% от чистых активов в BTC-ETF. ➖ Это указывает на слабый институциональный интерес к ETH в сравнении с BTC. С технической точки зрения, спрос на ETF показывает, что ETH должен стоить 1/10 от цены BTC, что на 41% ниже текущей цены (~$1 655 за ETH). 💁‍♂️ Некоторые могут возразить, что World Liberty Financial (WLF) Трампа покупает ETH, но здесь стоит понимать, что WLF — скорее инструмент вывода реальных денег для семьи Трампа, чем индикатор реального спроса. Их схемы выглядят как перекладывание активов, а не долгосрочные инвестиции в ETH. Позже расскажу подробнее об этом. 👨‍💻Что изменит спотовый ETH-ETF со стейкингом? При одобрении ETF со стейкингом для институционалов: ETH станет понятнее как актив, особенно из-за доходности от стейкинга. Сейчас инвесторы через ETF не понимают смысла в нём. Разрыв чистых активов между BTC-ETF и ETH-ETF начнёт сокращаться. Сейчас на криптобиржах соотношение капитализаций ETH/BTC ≈ 1 к 6, но в ETF это 1 к 10. Если институционалы начнут активно заходить, этот разрыв может сузиться до 1 к 7. 🤔Примерный расчёт возможного роста ETH ➖ Дополнительные $30 млрд могут поступить в ETH-ETF при одобрении стейкинга. ➖ Float ETH оценивается мною в 19% (~$70 млрд) — то, что реально влияет на цену.Получается, что для 100% роста ETH достаточно ~$70 млрд нового капитала. ❕Это означает, что без учёта эмоционального фактора цена ETH может вырасти на 40% при одобрении ETH-ETF со стейкингом примерно за 6 месяцев после запуска. Фактически, одобрение такого продукта может стать переломным моментом, усилив институциональный спрос и подтянув цену ближе к реальному рыночному соотношению ETH/BTC. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

❕ Никаких комментариев от Сакса по крипторезервам. 📰 Подписаться | Купить журнал Евгена

❗️ Главное с пресс-конференции криптоцаря Дэвида Сакса: 🗣 Мы хотим прекратить четырёхлетнее преследование криптоиндустрии со стороны SEC. 🗣 Мы рады работать над законопроектом по стейблкоинам 🗣 Стейблкоины могут создать долгосрочный спрос на казначейские…

❗️Главное с пресс-конференции криптоцаря Дэвида Сакса: 🗣 Мы хотим прекратить четырёхлетнее преследование криптоиндустрии со стороны SEC. 🗣 Мы рады работать над законопроектом по стейблкоинам 🗣 Стейблкоины могут создать долгосрочный спрос на казначейские облигации США 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

❗️ Вот-вот начнётся пресс-конференция криптоцаря Дэвида Сакса. 300 тысяч человек в X наблюдают за прямой трансляцией! 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🏃 Привет, друзья! Сегодня интересный день! Вчера торговые войны с Мексикой и Канадой завершились ожидаемо — введение пошлин отложили на 30 дней для обеих стран, практически повторив сценарий первого раунда. 🇨🇳 С Китаем же договорённости пока нет. Более того, Пекин ввёл ответные пошлины против США и нацелился на Google, Nvidia и Intel. Ждём итогов переговоров Китая и США — подробности станут известны сегодня. 🇪🇺 Торговая война в самом разгаре, и теперь в фокусе — возможные пошлины против Европы. ❗️ А ещё сегодня в 22:30 мск состоится пресс-конференция администрации Трампа с Дэвидом Саксом, посвящённая криптовалютам. Ожидаются громкие заявления. ❕ И это не всё.Сенатор-республиканец Билл Хагерти представит во вторник законопроект о регулировании стейблкоинов — GENIUS Act. Документ устанавливает правила выпуска стейблкоинов, требуя, чтобы они были обеспечены долларом, казначейскими облигациями США и другими надёжными активами. Эмитенты должны публиковать аудированные отчёты о резервах ежемесячно. За ложные данные предусмотрены уголовные санкции. Регулятором для небанковских эмитентов станет OCC (Управление контролёра денежного обращения при Минфине США). 🇺🇸 Кроме того, вышли данные по открытым вакансиям JOLTS: рынок труда в США замедляется, что снижает инфляционное давление и может смягчить риторику ФРС. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена