Darth Traders — Слушай Евгена!

💲Общая капитализация стейблкоинов достигла $200 млрд. Что это значит? Почему BTC укрепляет роль доллара в мире? Ранее на рынке существовало мнение, что стейблкоины выпускаются исключительно для манипуляции рынком, чтобы направить его в ту или иную сторону. На самом деле всё гораздо проще, хотя, в конечном итоге, это действительно влияет на рынок. 🤷‍♂️Как это происходит? Например, крупный покупатель, заинтересованный в биткоинах под ETF, обращается к Coinbase с запросом. Биржа выкупает биткоины с рынка, но для этого задействует наиболее ликвидные торговые пары, которые, как правило, связаны со стейблкоинами. Убедитесь сами на coinmarketcap. Если взглянуть на данные, наиболее ликвидными парами на большинстве бирж являются пары с биткоином и стейблкоином USDT, чья капитализация составляет $138 млрд. Это означает, что фонды, покупающие BTC, не могут просто приобрести его через Coinbase без использования этих ликвидных пар. В результате реальные деньги обмениваются на стейблкоины, что объясняет их увеличение в обращении. 💁‍♂️ Когда создаются дополнительные миллиарды USDT и других стейблкоинов, это служит первым сигналом того, что на рынок поступают новые и реальные деньги. Кто-то покупает активы, кто-то продаёт и получает за это USDT, которые затем возвращаются на рынок покупая что-то. Таким образом, эмиссия стейблкоинов и рост их количества неизбежно становятся топливом для увеличения капитализации рынка криптовалют. 🤔 Если взглянуть на это с философской точки зрения, то рост капитализации BTC приводит к увеличению капитализации стейблкоинов, привязанных в основном к доллару. Ирония в том, что то, что должно было подорвать позиции доллара, фактически усиливает его влияние на глобальном уровне. Чем выше капитализация стейблкоинов и биткоина, тем сильнее доминирует доллар во всём мире. 📰Подписаться| Вступить в Elite

❕ Вышли данные по инфляции в США: как они повлияют на ФРС и криптовалюты? Ноябрьские данные по индексу потребительских цен (CPI) в США показали рост на 0,3% в месячном выражении и 2,7% в годовом, что полностью совпало с прогнозами. Базовый CPI также увеличился на 0,3% за месяц и 3,3% за год. Основными драйверами инфляции стали затраты на жилье, которые выросли на 0,3% за месяц и обеспечили 40% общего прироста CPI. Также рост зафиксирован в сегментах подержанных автомобилей и грузовиков, новых автомобилей, медицинских услуг и мебели. Энергетический сектор показал незначительное повышение (+0,2% за месяц), хотя цены на бензин снизились на 8,1% в годовом выражении. 💁‍♂️Сегодняшние данные не принесли сюрпризов или серьёзных отклонений — всё соответствует ожиданиям. Нет оснований полагать, что ФРС изменит курс на снижение ставки: мы уверенно движемся к её снижению на 25 базисных пунктов на грядущем заседании. Совпадение данных CPI с прогнозами подтверждает, что инфляция находится под контролем. Снижение ставок может поддержать экономический рост и рынки в условиях стабилизации цен. 🕺Рынок криптовалют имеет серьёзные основания для дальнейшего роста в первом квартале 2025 года. Этот тренд подкрепляется смягчением регуляторной политики, сильной экономикой, значительными фискальными стимулами и гибкой денежно-кредитной политикой. Однако до 20 декабря, перед началом так называемого "ралли Санта-Клауса", рекомендую быть осторожными. Этот период часто становится благоприятным временем для коррекционного движения перед последующим ростом. 📰Подписаться| Вступить в Elite

Voice message

❕Как я вижу эти продажи на рынке

⚡️Акционеры Microsoft отклонили идею инвестировать в биткоин Инициатива, выдвинутая Национальным центром по исследованию государственной политики, предполагала диверсификацию 1% активов Microsoft, чтобы использовать биткоин как инструмент защиты от инфляции. Несмотря на активную поддержку со стороны Майкла Сейлора, председателя MicroStrategy, который представил преимущества криптовалюты, совет директоров остался скептичен. В Microsoft на данный момент хранят $78,4 млрд в наличных и ликвидных активах, и компания предпочитает традиционные методы управления капиталом. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🤔 Coinbase не справляется с наплывом транзакций Solana. Правда или лож? Популярность сети Solana растёт настолько, что начинает опережать её инфраструктурные возможности. На прошлой неделе Coinbase фиксировала рекордное количество запросов на отправку и получение SOL, что замедляло отображение транзакций в аккаунтах пользователей. 🤷‍♂️В чём проблема? Представители Coinbase объяснили, что задержки связаны с индексированием данных — процессом преобразования сырых данных блокчейна в читаемый формат. Solana генерирует огромные объёмы данных, с которыми биржа не успевает справляться. Coinbase выдаёт следующие данные о сетях: ▪️ Обработка транзакций в сети Base (проект Coinbase) занимает 18 секунд. ▪️ Обработка транзакций Solana может занимать 15–20 минут. 👨‍💻 Почему это вызывает вопросы? На первый взгляд, ситуация выглядит странной. Coinbase могла бы сосредоточить больше ресурсов на популярной сети Solana, например, увеличить количество собственных узлов для обработки данных. Однако этого не происходит (происходит неохотно). Есть подозрения, что это связано с тем, что сеть Base приносит больше прибыли для Coinbase, особенно на фоне роста интереса розничных инвесторов. В условиях повышенного спроса на криптовалюту и скачивания приложений компании выгодно поддерживать Base в приоритете. Можно вложить людям в головы то, что Solana — медленная, если сравнивать с Base. 💁‍♂️Технические сложности Solana: Справедливости ради, Solana действительно сталкивается с трудностями в обработке данных транзакций. Основная проблема связана с отсутствием единого интерфейса для получения данных из смарт-контрактов. Это затрудняет интерпретацию данных и их интеграцию в централизованные платформы, такие как Coinbase. Правда, создание единого интерфейса могло бы ограничить гибкость разработки, что затронуло бы главное конкурентное преимущество сети — высокую скорость работы и низкие комиссии. Однако сторонние компании параллельно работают над решением для бирж ❕ Итог: Я бы не сказал, что здесь есть явная хищническая конкуренция, так как Coinbase активно интегрирует свои решения в сеть Solana. Однако с запуском собственной сети Base Coinbase, как публичная компания, обязанная перед акционерами, будет усиливать конкуренцию и использовать слабые места популярных проектов. Это вполне логично — бизнес нацелен на максимизацию прибыли. Coinbase уже не раз показывала, что её стратегия направлена на извлечение максимальной прибыли из криптоотрасли — почитайте про "Войну блоков" 2015-2017 годов. Такие действия неизбежно оттягивают ликвидность из других технологий в пользу Base, оставляя всё меньше пространства даже для Ethereum, на котором платформа тоже работает. Стоит отметить, что вряд ли Виталик Бутерин или кто-то другой сможет противостоять Coinbase, поскольку она обеспечивает первое касание американского розничного инвестора с миром криптовалют. Это стратегически важная позиция, которая позволяет компании сохранять своё влияние на рынок. 📰Подписаться| Вступить в Elite

👨‍💻 Привет! Забавная новость: Сальвадор планирует отменить обязательное принятие биткойна как средства платежа, сделав его использование добровольным. Это условие является частью новой договоренности с Международным валютным фондом (МВФ), сообщает Financial Times. Изменение закона позволит стране получить доступ к финансированию: $1,3 млрд от МВФ, а также по $1 млрд от Всемирного банка и Межамериканского банка развития — в общей сложности $3,3 млрд. Соглашение ожидается в ближайшие недели. Помимо изменений в законе, Сальвадору предстоит сократить бюджетный дефицит до 3,5% ВВП за три года, увеличить резервы и принять закон против коррупции. 🤷‍♂️ Что это может означать для биткоина: Есть вероятность, что Сальвадор начнёт продавать свои биткоины. Президент страны, Найиб Букеле, неоднократно заявлял, что продажи не планируются, но уступки МВФ ради займа могут вынудить страну пойти на этот шаг. На данный момент: ▪️ Биткойн-резервы Сальвадора оцениваются в примерно $600 млн. ▪️ Нереализованная прибыль составляет около $300 млн. При этом Сальвадор пытается занять у МВФ $1,3 млрд, что подчёркивает давление на страну. 💁‍♂️Влияние на рынок: Физически продажи Сальвадором своих биткоинов не окажут значительного давления на рынок. Однако с эмоциональной точки зрения это может создать негативный фон в СМИ, который станет первым кирпичиком для коррекционного движения на рынке. У нас давно не было заметного сильного новостного негатива. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🤷‍♂️ Как анализировать токеномику криптопроектов? В моём закрытом канале Darth Traders Elite меня спросили, как анализировать токеномику проектов, и я решил поделиться своим опытом со всеми. В частности, хочу поговорить о распределении токенов. Это один из самых частых вопросов, и здесь нет строгих правил или стандартов. Я также не считаю правильным спорить о том, какое распределение токенов является лучшим. 💁‍♂️Однако мы можем опираться на исследования (от tokenomist, liquifi и Cooper Turley), которые уже проведены. На данный момент доступны данные за 2023 год, а в январе 2025 года ожидаются данные за 2024 год. Пока можно ориентироваться на такие цифры: ▪️ Основатели и команда (Founder/Team): Получают около 16% токенов в среднем для мотивации долгосрочной работы над проектом. ▪️ Частные инвесторы (Private Investors): Вкладываются на ранних стадиях (Seed, Series A/B) и получают 16-20% токенов. Это венчурные фонды и ангельские инвесторы. ▪️ Публичные инвесторы (Public Investors): Через ICO или IDO получают лишь 4,6% токенов. Их доля значительно сократилась с 35% (в 2018 году) до 5% (в 2023 году). Причина — мошенничество и низкая вовлечённость сообщества после первичных продаж. ▪️ Резервный фонд и казначейство (Reserved/Treasury): Удерживает 27% токенов для будущих инициатив, таких как разработка новых функций, партнёрства и покрытие расходов. Это, по сути, капитальные затраты в традиционных финансах, которые критически важны для развития проекта. Для меня этот критерий так же важен, как и сообщество, потому что важно инвестировать в то, что будет развиваться. А для развития нужны средства. Если нет денег, то не будет и прогресса, или он будет происходить за счёт нас, инвесторов. ▪️ Сообщество (Community): Получает около 40% токенов через airdrop, стейкинг и другие программы. Это ключевой стимул для участия пользователей и развития экосистемы. ❗️Эти показатели можно считать нормой, но любое значительное отклонение требует анализа и сравнения с другими проектами. Выход проектов постоянно меняется, и те, которые кажутся созданными лишь для обогащения венчурных фондов и основателей, в итоге могут вырасти и изменить отрасль. Пример: Solana всегда воспринималась как "VC-монета" из-за высокого присутствия венчурных инвесторов. Несмотря на это, технологии, развитие проекта и активное сообщество помогли Solana преодолеть все препятствия, включая продажи через OTC во время краха FTX. ❕ Всё-таки красные флаги: Наибольшее беспокойство вызывает крупная доля токенов у основателей, команды или частных инвесторов (VC-инвесторов). Если такие группы владеют более 50% токенов, это: ➖ Уменьшает децентрализацию. ➖ Увеличивает риск манипуляций рынком. ➖Особенно критично, если доля сообщества составляет менее 30% (через публичные продажи или распределения). Ещё красные флаги: ➖ Короткие сроки вестинга для крупных частных владельцев. ➖ Если проект не публикует графики вестинга или распределения. 👨‍💻Итог: Анализ токеномики требует учитывать не только цифры, но и контекст — цели проекта, этап его развития и опыт других криптовалют. Только так можно сделать обоснованный вывод о перспективности актива. Все цифры в этом посте можно использовать и отклонение в сторону частных инвесторов (основателей или VC) должно вызывать вопросы. 📰Подписаться| Вступить в Elite

❗️ Макроданные по рынку труда США за ноябрь 2024 года: что это значит для криптовалюты и других рынков ▪️Число новых рабочих мест (Nonfarm Payrolls): Рост составил 227 тыс., что выше прогноза (202 тыс.) и предыдущего значения (36 тыс.). Напомню, что в прошлом месяце данные оказались заниженными из-за ураганов и массовых забастовок — показатель сначала составил 12 тыс., но позже был пересмотрен до 36 тыс. Важно отметить, что восстановление рынка труда связано с временными факторами (ураганы), а аномалий в данных не наблюдается. Это подтверждает продолжающееся ослабление рынка труда, что создаёт предпосылки для снижения ставки ФРС на следующей неделе. ▪️Уровень безработицы: Увеличился до 4,2% с предыдущих 4,1%, что выше ожиданий (4,1%). Это указывает на растущую слабость рынка труда. Несмотря на рост числа рабочих мест, безработица также увеличилась, что говорит о более быстром росте числа безработных, чем занятых. Кроме того, уровень участия рабочей силы снизился с 62,6% до 62,5%, что дополняет общую картину. Это не просто рост числа безработных, а уменьшение числа людей (именно с работой), участвующих в рынке труда. В данных JOLTS за ноябрь мы, вероятно, увидим больше увольнений, что станет позитивным сигналом для рынков с точки зрения ожиданий дальнейшего снижения ставок ФРС. 🤔Общая картина: Рынок труда восстанавливается после временных факторов, таких как ураганы и забастовки, но в целом демонстрирует признаки остывания. Однако рост почасовой заработной платы на 0,4% за месяц напоминает ФРС о том, что рынок в любой момент может вернуться в стадию роста. 💁‍♂️Интересный факт: Розничная торговля потеряла 28 тыс. рабочих мест, что указывает на ослабление потребительского сектора. Причины могут быть связаны с высокими процентными ставками, снижением покупательской способности и высокими ценами. Это дополнительные сигналы для ФРС, что экономика начинает давать сбои. Для рынков это двойственный фактор: ФРС вынуждена будет снижать ставки, если ситуация продолжится — это поддержит активы, но слабость потребителя вызывает беспокойство, ведь он — ключевой драйвер экономики США. ❕Итог: ФРС, скорее всего, снизит процентные ставки на следующем заседании на 25 б.п., поскольку экономические условия этому способствуют. Это поддержит рынки в краткосрочной перспективе. Однако будьте внимательны: США начинают ощущать лёгкий ветер нарастающих экономических проблем, что может повлиять на глобальные рынки, включая криптовалюту. Сегодня ещё нет повода для паники, но мы на грани затухания импульса экономики США. 📰Подписаться| Вступить в Elite

❗️Через 3 минуты будут опубликованы данные по рынку труда в США. Реакция рынка не заставит себя ждать. 📰Подписаться| Вступить в Elite