Darth Traders — Слушай Евгена!

📈 Инфляционные данные за март: сюрприз для ФРС и рынков Инфляция в США в марте 2025 года оказалась неожиданно низкой. Общий индекс потребительских цен (CPI) снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как рынки ожидали роста на 0,1%. Базовый индекс CPI (без учёта продуктов питания и энергии) вырос всего на 0,1%, хотя прогноз составлял 0,3%. В годовом выражении общая инфляция составила 2,4% против 2,8% месяцем ранее, а базовая — 2,8% против 3,1%. Это — минимальный прирост базовой инфляции с марта 2021 года. 😕Если бы не пошлины… Повторю главный тезис: если бы не паника, вызванная пошлинной риторикой в апреле, вероятность снижения ставки ФРС в мае составляла бы почти 99% — особенно на фоне слабеющего рынка труда. И хотя после решения Трампа отложить введение пошлин на 90 дней рынки перестали закладывать снижение ставки в мае, завтрашний отчёт по индексу цен производителей (PPI) может резко изменить ожидания. 🛢Драйвер дефляции — бензин. Основным фактором снижения CPI стало падение цен на энергоносители, особенно бензин, который подешевел на 6,3% за месяц. Хотя цены на электроэнергию и природный газ выросли, их вклад не компенсировал общего снижения. При этом цены на нефть (WTI) в начале апреля опустились ниже $55, что создаёт потенциал для дальнейшего сдерживания товарной инфляции. За динамикой цен на бензин сейчас нужно следить особенно внимательно: если WTI останется в диапазоне $60–65, это может стать для ФРС сигналом к снижению ставки — в том числе для уменьшения давления со стороны администрации Трампа. 🏃Потребитель в тревоге. Продовольственный компонент, наоборот, показал устойчивый рост: +0,4% за месяц. Продукты питания дома подорожали на 0,5%, вне дома — на 0,4%. Особенно резко подскочили цены на яйца (+5,9% за месяц и +60,4% за год), мясо и молочные продукты. Это первые признаки потребительской тревоги, о которых я вас предупреждал — и предупреждаю, что они будут отражены в будущих данных. 🕺Жильё и «липкая» инфляция. Индекс цен на жильё (shelter), составляющий почти треть корзины CPI, продолжает замедляться: в марте рост составил 0,2% за месяц и 4,0% в годовом выражении — минимальный темп с ноября 2021 года. Это важно, поскольку компонент жилья оказывает наибольшее влияние на базовую инфляцию и задаёт тренд. 🚎Снижение в транспорте и досуге. Негативная динамика наблюдается в сегментах транспорта и досуга: авиаперевозки подешевели на 5,3%, снизились цены на автострахование, аренду автомобилей и подержанные машины. Это ослабляет инфляционное давление в так называемых «липких» компонентах, которые традиционно слабо поддаются коррекции. Именно в двух последних пунктах кроется главный позитив для ФРС — и, соответственно, для рынков. Всплески инфляции, вызванные пошлинами, скорее всего, окажутся временными и будут просто шумом (учитывая, что сделка будет достигнута). Хотя наблюдать за ними стоит. 🤷‍♂️Что дальше? Это хорошие данные для рынков. Однако сейчас на них мало кто обращает внимание: инфляционные новости утонули в информационном потоке, связанном с пошлинами. Но именно эти цифры — не заголовки — в будущем определят курс политики ФРС и отразятся на ценах на акции и крипты. ☝️Отсюда — особое значение завтрашнего отчёта по PPI. Он может стать ключевым драйвером замедления инфляции PCE — и, возможно, откроет ФРС путь к снижению ставки уже в ближайшие месяцы. 📰Подписаться| Вступить в Elite

👋Привет, дорогие друзья! Тарифные переговоры в самом разгаре — ЕС откладывает введение ответных пошлин на 90 дней. ❗️Но хочу предупредить: то, что Трамп также отложил свои тарифы на 90 дней, не означает отказ от тарифной войны. Сейчас идёт активная фаза заключения сделок, и где-то Трампу придётся поддавливать. Поэтому на пошлинах мы ещё "попрыгаем", но всё придёт к сделке. Тем не менее рынки уже уловили сигнал: Трампу некомфортно резкое падение котировок, которое произошло в начале недели. 📊А сегодня у нас новый повод для волатильности — выйдут данные по инфляции в США в 15:30 по мск. Консенсус-прогноз: – Годовая инфляция — 2,5% – Базовая инфляция (без еды и энергии) — 3,0% 💁‍♂️Но важно понимать: вся фокусировка на политике Трампа, которая может разогнать цены, делает эти данные неполными. В марте подобные риски ещё не отражались сильно в статистике. Только в апреле начали поступать сообщения, что американский потребитель побежал в магазины закупаться "на будущее" — в ожидании подорожания из-за пошлин. Если в ближайшие недели мы увидим всё больше торговых сделок и ясности по пошлинам, то всплеск потребительского спроса может смениться затовариванием. И уже в данных за май–июнь вполне вероятны признаки дезинфляции — особенно если цены на нефть не вырастут на фоне сезона поездок. 👨‍💻 Вывод: Сегодняшняя инфляция даст лишь часть картины. Главное внимание — на заседание ФРС в мае и данные по инфляции за апрель (выйдут в мае) и май, где уже проявится шок спроса и эффект тарифных решений. Напоминаю: уже в эту пятницу стартует набор в закрытое сообщество Darth Traders Elite. Вход будет открыт только до понедельника. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🔹Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально одобрила торговлю опционами на спотовые Ethereum-ETF. Это повысит ликвидность Ethereum-ETF и сделает их более привлекательными для институциональных инвесторов с точки зрения стратегий. ❕ Конечно, это позитивно отразится и на цене. Но рынок по-прежнему ждёт ETF со стейкингом — именно он может стать настоящим драйвером интереса. 📰Подписаться| Вступить в Elite

⚡️ Трамп объявил 90-дневную паузу по тарифам — вступает в силу немедленно 📰 Подписаться | Вступить в Elite

⚡️Трамп объявил 90-дневную паузу по тарифам — вступает в силу немедленно 📰Подписаться| Вступить в Elite

⚡️Трамп повысил пошлины на Китай до 125% 📰Подписаться| Вступить в Elite

🇺🇸 🇨🇳 Как торговая война США и Китая подстёгивает инфляцию и замедляет экономику ФРС США опубликовала исследование, анализирующее последствия повышения тарифов и ограничений в торговле между двумя крупнейшими экономиками мира — США и Китаем. В аналитической…

❕Модель GDPNow от ФРБ Атланты оценивает снижение реального ВВП США в первом квартале 2025 года на -2,4% в годовом выражении. Это немного лучше прогноза от 3 апреля (-2,8%), но всё ещё указывает на рецессию. ☝️Напоминаю: завтра выходят данные по инфляции (CPI) в США. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🔥Бессент: «70 стран хотят договориться — Китай выбрал эскалацию» Глава Минфина США Скотт Бессент заявил, что США буквально перегружены запросами от стран, желающих вступить в переговоры по тарифам — уже назначено 70 встреч. Он подчеркнул, что лично возьмёт на себя ведущую роль в урегулировании вопросов, связанных с пошлинами. ❗️Это важный сигнал. Бессент считается “тарифным голубем” внутри администрации, выступающим за смягчение торговых барьеров. Многие журналисты при Белом доме указывают на его умеренную позицию. Поэтому тот факт, что он становится лицом тарифной дипломатии — уже можно расценивать как первый шаг к деэскалации. 🤔По словам Бессента, только Китай выбрал путь конфронтации, в то время как остальные партнёры настроены на диалог. ❕Он также не исключил создание единого фронта США и союзников против Пекина, отметив: «Если Европа встанет на сторону Китая — это будет экономическое самоубийство». 📰Подписаться| Вступить в Elite

⚡️ Китай вводит дополнительные 84% пошлины на товары из США с 10 апреля Одновременно Министерство торговли КНР внесло 12 американских компаний в список под экспортным контролем, а ещё 6 — в "список ненадёжных поставщиков". 📰 Подписаться | Вступить в Elite

⚡️Китай вводит дополнительные 84% пошлины на товары из США с 10 апреля Одновременно Министерство торговли КНР внесло 12 американских компаний в список под экспортным контролем, а ещё 6 — в "список ненадёжных поставщиков". 📰Подписаться| Вступить в Elite