Darth Traders — Слушай Евгена!

👋Привет, дорогие друзья! Сегодня нас ждет насыщенный вечер — ФРС объявит свое решение по процентной ставке. Очевидно, что ставка и темп сокращения баланса останутся без изменений, но есть вероятность, что Пауэлл озвучит сроки завершения балансового сокращения. Также мы узнаем детали о том, когда ФРС планирует начать снижать ставку. 👨‍💻На этот раз дело не только в сроках— мы узнаем, сколько раз в этом году регулятор может пойти на снижение. Одновременно с решением выйдет экономический прогноз ФРС, и аналитики ожидают, что прогнозируемое число снижений сократится с двух до одного. Это может стать негативным сигналом для рынков. 💁‍♂️Скорее всего, сценарий на вечер будет таким: 1️⃣ В пресс-релизе формулировки останутся близкими к предыдущему заявлению. 2️⃣ Затем все обратят внимание на экономические прогнозы, и если там действительно уменьшат число снижений ставки, рынки пойдут вниз. 3️⃣Через 30 минут начнется пресс-конференция, где Пауэлл попытается риторикой сгладить негативное восприятие и поддержать рынки. Готовьтесь к высокой волатильности — сегодняшнее решение ФРС во многом определит, увидим ли мы рост на рынках в первой половине 2025 года. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🪙Институциональные инвесторы проявили слабый интерес к фьючерсам Solana на Чикагской бирже (CME). В первый день объем торгов составил всего $12,3 млн, а открытый интерес — $7,8 млн. Для сравнения, биткоин-фьючерсы на старте в 2017 году достигли $102,7 млн, а Ethereum — $31 млн в 2021 году. Аналитики K33 отмечают, что возможное появление Solana-ETF в США окажет на цену SOL меньший эффект, чем запуск биткоин-ETF в январе 2024 года. 💁‍♂️ При сравнении запусков фьючерсов на CME важно учитывать, что рынок в те периоды (при запуске фьючей на BTC и ETH) был более благоприятным для криптовалют, чем сейчас. В данный момент интерес к крипте ослаблен, а торговлю рисковыми активами отвлекает множество внешних факторов. Поэтому делать однозначные выводы о слабом старте фьючерсов Solana пока рано — необходимо наблюдать за динамикой. Однако если интерес к фьючерсам Solana на CME останется низким, можно представить, насколько слабым будет спрос на ETF для DOGE, ADA, LTC и других альткоинов. Я уже неоднократно отмечал, что институциональные инвесторы, будь то в США или других юрисдикциях, слабо различают большинство криптовалют — для них они выполняют схожие функции. Исключение составляют BTC и, в меньшей степени, ETH. 👨‍💻Чтобы привлечь внимание к этим активам, потребуется масштабная маркетинговая работа. Инвесторы должны понимать разницу между ADA и LTC так же, как каждый ребенок легко отличает McDonald's от Tesla — ну или хотя бы от KFC. 🤷‍♂️Почему фьючерсы Solana выходят на CME именно сейчас, когда рынок неблагоприятен? Скорее всего, причина в том, что процесс идет по ускоренной схеме: сначала фьючерсы на CME, затем фьючерсный ETF, а уже после — спотовый ETF. Поэтому низкие объемы торгов на CME нельзя считать полной неудачей, ведь преследуются совсем другие цели. Но если Solana-ETF выйдет и не вызовет интереса, а затем, например, ADA-ETF покажет еще более слабый спрос, массовые заявки на криптовалютные ETF прекратятся. В дальнейшем такие продукты, скорее всего, будут запускаться лишь небольшими компаниями в рамках пиар-стратегий, а не как полноценные инвестиционные инструменты. Правда, драйвить рынок это перестанет совсем. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🔥 Клиенты BofA активно скупают акции на просадке Несмотря на недавнюю коррекцию фондового рынка, клиенты частного банковского подразделения Bank of America (GWIM, $3,8 трлн под управлением) зафиксировали третий по величине приток средств в акции за всю историю. За неделю в рынок было вложено 1,8% AUM, что подтверждает устойчивую долгосрочную уверенность инвесторов. 🤷‍♂️ На чём мы концентрируемся? На падении рынка сегодня или на реальных факторах, которые формируют баланс спроса и предложения? Повторю свой тезис: пошлины Трампа, которые вызвали просадку, — это всего лишь краткосрочный шум. ▪️ В США есть признаки рецессии, но они остаются контролируемыми. Это не "чёрный лебедь", способный обрушить рынки, как во время глобального финансового кризиса. ▪️ Трамп строит стратегию второго срока с обратного подхода: сначала торговые войны, затем налоговые льготы. Получается, что мы терпим сейчас, а потом будет пряник. ▪️ ФРС не идёт по пути жёсткого ужесточения, а двигается в нейтральную зону по ставкам. Инфляция, которая может возникнуть из-за пошлин и повышенных инфляционных ожиданий, не меняет траектории. То есть путь ФРС уже задан на снижение, и регулятор будет учитывать только долгосрочные факторы от пошлин, а не краткосрочные всплески. Технически, пошлины только откладывают снижение ставки, но не отменяют его. ❗️Вывод: Пошлины лишь вносят временные коррективы. Но в долгосрочной перспективе рынок имеет достаточно позитивных факторов для роста. Насколько могут быть смещены перспективы роста? Если рынок не успеет набраться сил к маю, то лето может оказаться слабым, что отложит приток оптимизма на рынки на середину осени. 📰Подписаться| Вступить в Elite

😬 Негатив в новой порции макроданных Индекс потребительских настроений Университета Мичигана за март неожиданно снизился до 57,9 (прогноз: 63,0, предыдущее значение: 64,7), что указывает на рост экономического пессимизма среди американцев. 🔻 Ожидания потребителей упали до 54,2 (прогноз: 63,0, предыдущее значение: 64,0) – это худший показатель с конца 2022 года, что может свидетельствовать о нарастающих опасениях по поводу экономического спада. 🔻Текущие условия снизились до 63,5 (прогноз: 64,4, предыдущее значение: 65,7), что говорит о сокращении потребительской активности. 🔺 Годовые инфляционные ожидания резко выросли до 4,9% (прогноз: 4,3%, предыдущее значение: 4,3%), а долгосрочные – до 3,9% (прогноз: 3,4%, предыдущее значение: 3,5%). 💁‍♂️Мы получили почти стагфляционные данные. Особенно важно обратить внимание на инфляционные ожидания, которые смещены вверх по всему горизонту. Инфляционные ожидания – это опережающий индикатор, фактически формирующий будущий спрос. ФРС обязательно учтёт эти данные при формировании политики и, вероятно, сделает на них акцент на следующей неделе. Эти данные слегка подпортили позитивную картину. 📰Подписаться| Вступить в Elite

👋 Всем привет! Сегодня потрясающий день — пятница! Но не только это радует: за ночь произошло немало интересных событий. 🇺🇸США избежали шатдауна. Наконец-то неопределённость, давившая на рынки, ушла — США всё-таки преодолели шатдаун. Лидер демократов в Сенате Чак Шумер поддержал республиканский законопроект о финансировании правительства, чтобы избежать приостановки работы госструктур. Ранее демократы пытались использовать этот законопроект как рычаг давления на Белый дом, протестуя против сокращения госагентств. Однако решение Шумера вызвало разногласия в партии. Противники считают, что это ослабит позиции демократов перед республиканцами и позволит Трампу без труда закрывать госструктуры в будущем. 🤷‍♂️Почему Трамп был так уверен, что демократы уступят? При шатдауне президент получает больше власти, поскольку временная остановка работы правительства даёт ему возможность вводить исполнительные указы вместо законов. Это позволило бы Трампу быстрее и масштабнее сокращать госагентства. Правда, даже принятый законопроект о финансировании правительства даёт ему дополнительные полномочия для сокращения ведомств из-за расплывчатых формулировок. 🗣Трамп продвигает увеличение потолка госдолга. Кроме того, Трамп продолжает настаивать на увеличении потолка госдолга в рамках налогово-бюджетного пакета, к которому могут привязать крупные налоговые льготы. Это интересная инициатива, за которой стоит следить: рынки любят рост лимита госдолга и налоговые послабления. 🇨🇳Позитив из Китая. Из Китая пришли хорошие новости: ожидается, что Народный банк Китая (PBOC) ослабит требования к резервам банков, увеличив ликвидность в системе. Китайские фондовые рынки позитивно отреагировали на эту новость, ведь в экономику поступит больше денег. Дополнительные деньги в рынок от крупнейшей экономики мира — всегда хорошо! 🪙Разлад в экосистеме Solana. В криптоиндустрии снова разногласия, и на этот раз в Solana. Попытка снизить инфляцию SOL через предложение SIMD-0228 провалилась — инициатива не набрала супербольшинства голосов среди валидаторов. Это значит, что текущая ставка наград остаётся на уровне 4,7% годовых. За реформу выступали крупные инвесторы и лидеры сети, считая, что высокая эмиссия токенов давит на цену SOL. Против были мелкие валидаторы, для которых снижение наград означало бы падение доходов. Противники реформы назвали предложение поспешным и опасным для децентрализации. Однако авторы SIMD-0228 не намерены сдаваться — они пообещали доработать инициативу с учётом критики. Это настоящая борьба за власть в экосистеме. 😕Очередной удар по FTX. Ни дня без FTX. Американский суд по банкротству разрешил Three Arrows Capital (3AC) расширить иск к FTX с $120 млн до $1,53 млрд. Выяснилось, что FTX ликвидировала активы 3AC без разрешения за две недели до её банкротства. Решение суда было принято вопреки возражениям FTX, которая утверждала, что иск подан слишком поздно и ставит под угрозу её план реструктуризации. Однако судья счёл задержку оправданной, поскольку должники FTX тянули с передачей данных ликвидаторам 3AC. Теперь FTX придётся сокращать выплаты пострадавшим, что вновь ставит её "фантастически привлекательный" план реструктуризации в сомнительное положение. Очевидно, 3AC мстит, а месть — это блюдо, которое подают холодным. 📰Подписаться| Вступить в Elite

⏺Напоминаю! Завтра закрывается набор в моё закрытое сообщество Darth Traders Elite. Хотите глубже разбираться в макротрендах и лучше понимать поведение рынка? Подробности 👉https://t.me/DTsales_bot?start=Darth_Traders Кроме того, в сообществе я веду модельные портфели, провожу мини-ресёрчи по криптопроектам и делюсь своим опытом.

📉Как движутся активы с момента прихода Дональда Трампа к власти? В период неопределённости золото продолжает оставаться защитным активом, в то время как биткоин, который ФРС сравнила с цифровым золотом, снижается вместе с американским фондовым рынком. 💁‍♂️ Однако не стоит однозначно утверждать, что биткоин не является защитным активом. Дело в том, что он хорошо проявляет себя в моменты финансовых потрясений, но не во время геополитических кризисов или катаклизмов. 🤷‍♂️В чём же проблема рынков сегодня? Вчера мы наблюдали ситуацию, когда вышли позитивные данные по инфляции, но Трамп на этом фоне усилил жёсткую риторику по торговым войнам. В результате инвесторы обрадовались, рынки начали расти, а затем заявления Трампа свели весь рост на нет. Сегодня, после сообщений о возможном введении 200% пошлин на вина из ЕС, рынки уже не отреагировали даже на позитивные данные по промышленной инфляции. 😳Таким образом, Трамп не даёт рынкам передышки: пошлины то вводятся, то отменяются, а затем снова вводятся. Теперь к этому добавляется ещё и угроза остановки правительства США, что, естественно, ведёт рынки к новой неопределённости. Учитывая, что на криптовалютный рынок продолжает оказывать влияние институциональный капитал (их просто большинство), все факторы, влияющие на фондовый рынок, также сказываются и на крипторынке. Институциональные инвесторы то увеличивают, то сокращают долю риска в своих портфелях, что приводит к дополнительной волатильности. 🤔Теперь всё внимание на ФРС: её решение на следующей неделе может привести к серьёзной турбулентности в преддверии апреля. В этот период снова возможны изменения в торговой политике — от введения новых пошлин до их отмены и ответных мер со стороны других стран. Что касается шатдауна, мы уже много раз это проходили, и, думаю, исход понятен. Хотя если остановка всё же случится, это тоже сыграет свою роль. Однако глобально это лишь краткосрочный шум, который рынки должны преодолеть. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🔥 Новые данные по инфляции среди производителей в США: как они повлияют на решение ФРС? Прежде чем перейти к обзору отчёта по промышленной инфляции, отмечу, что сегодняшние данные снова подтверждают снижение инфляционного давления в США. У ФРС всё больше оснований приступить к смягчению политики уже в мае. 💁‍♂️ Единственным фактором неопределённости остаётся торговая война. Компании закладывают возможные последствия в будущие прогнозы, а сами новости об этом продолжают оказывать негативное влияние на рынки. Тем не менее, любое торговое обострение между США и их партнёрами чаще всего заканчивается соглашением. Технически мы подходим к финальной стадии вопроса о пошлинах: в апреле США вводят всеобщие тарифы. 👨‍💻Кроме того, фактор закрытия правительства сейчас сдерживает рынки. Сегодня и завтра демократы и республиканцы будут вести переговоры, пытаясь достичь компромисса. Пока мы ждём их решения, давайте рассмотрим данные по промышленной инфляции. 🤔Февральский отчёт указывает на ослабление инфляционного давления в производственном секторе США. Если в январе цены производителей выросли на 0,6%, то в феврале индекс не изменился, что является самым слабым показателем за три месяца. В годовом выражении инфляция производителей также замедлилась: общий PPI составил 3,2% г/г, а базовый индекс (без учёта продовольствия и энергии) — 3,4% г/г. Оба показателя оказались ниже прогнозов и предыдущих значений, что свидетельствует о прохождении пика инфляции в промышленности и возможном дальнейшем ослаблении ценового давления. Основным драйвером снижения цен в феврале стало удешевление услуг (-0,2% м/м). Больше всего пострадали оптовая и розничная торговля: заметно снизились цены на автомобили, запчасти, продукты питания, алкоголь, одежду и химическую продукцию. Дополнительное давление на инфляцию оказало падение стоимости коммерческой недвижимости (-0,4%) и снижение ставок по бизнес-кредитам. В финансовом секторе подешевели услуги брокерских компаний и инвестиционного консалтинга. Вторым ключевым фактором ослабления инфляции стало снижение цен на энергоносители. Ранее я уже отмечал, что падение цен на нефть окажет значительное влияние на инфляцию. В феврале бензин подешевел на 4,7%, дизельное топливо — на 3,9%, а нефть и газовое топливо также показали снижение. 🙇‍♂️ Экономисты часто используют CPI и PPI для расчёта прогноза по инфляции PCE, которая является ключевым показателем для ФРС. С учётом данных по инфляции за последние два дня, а также информации о рынке труда, можно сделать вывод, что экономика США продолжает замедляться, а сам PCE будет вблизи таргета ФРС. Есть и ложка дёгтя, а именно то, что некоторые важные услуги показали устойчивость. Технически, но это может всё-таки сдерживать снижение базового PCE. ❗️ Итог: мы получили хорошие данные, чтобы делать выводы о смягчении политики ФРС в будущем. Но есть нюанс — экономика США замедляется, и теперь важно понять, не разгонится ли этот маятник замедления настолько, что США впадут в рецессию. Если это случится, у рынков будут большие проблемы. ❕Напоминаю! Сегодня и завтра — последние дни, когда вы можете попасть в закрытое сообщество Евгена — Darth Traders Elite. Подробнее ознакомиться можно здесь (ЖМИ СЮДА). 📰Подписаться| Вступить в Elite

Трамп: Европейский Союз, один из самых враждебных и жестких налоговых и тарифных регуляторов в мире, который был создан исключительно с целью извлечения выгоды из Соединённых Штатов, только что ввёл неприятный 50% тариф на виски. Если этот тариф не будет немедленно отменён, США вскоре введут 200% тариф на все вина, шампанское и алкогольную продукцию, поступающую из Франции и других стран, входящих в ЕС. Это будет отличной новостью для винодельческого и шампанского бизнеса в США. 📰Подписаться| Вступить в Elite

👋 Привет, друзья! Сегодня интересный день. В США снова грозит закрытие правительства — если демократы и республиканцы не договорятся о финансировании, оно произойдёт уже в эту субботу. Технически, это добавляет неопределённости на рынках и вчера сдерживало оптимизм от данных по инфляции. 🇪🇺 Кроме того, ЕС угрожает ответными пошлинами на тарифы Трампа, что усиливает неопределённость. 🇺🇸Но несмотря на все эти проблемы, у нас есть драйверы роста. Сегодня выйдут свежие макроданные по производственной инфляции (PPI) и заявкам на пособия по безработице. Учитывая снижение цен на нефть, то, скорее всего, мы увидим снижение производственной инфляции в США. 🎯Если PPI покажет охлаждение, можно ожидать, что инфляция PCE тоже выйдет слабее. Аналитики уже начнут складывать CPI и PPI, прогнозируя PCE (главный показатель инфляции в США), что может позитивно повлиять на ожидания снижения ставки. Пока всё указывает на то, что ФРС может подать сигнал о снижении ставки уже в мае. Несмотря на политическую и геополитическую напряжённость, рынки могут получить более твёрдую почву для роста. ❗️Напоминаю: сегодня и завтра — последние дни, чтобы попасть в моё закрытое сообществоDarth Traders Elite! Хотите разбираться в макротрендах, научиться хеджировать позиции, понимать рынок или следить за модельными портфелями? Тогда переходите по ссылке: https://t.me/DTsales_bot?start=Darth_Traders 📰Подписаться| Вступить в Elite

⏺ Набор в закрытый клуб Darth Traders Elite ОТКРЫТ! Крипторынок чувствует себя отлично и готов к дальнейшему росту. В крупнейшей экономике мира смягчается регулирование, а криптопроекты активно интегрируются в финансовую отрасль. Однако с момента вступления…

🛫 Ожидаемые данные по инфляции. Давайте разбираться, как это повлияет на рынок криптовалют? Ранее я уже отмечал, что февральские показатели инфляции, скорее всего, покажут замедление. Это отличная новость для рынков, так как ожидания по снижению ставки продолжат смещаться в нужном направлении. ❕Да, если вы хотите лучше разбираться в макроэкономике и понимать влияние данных на рынки, присоединяйтесь к Darth Traders Elite — там я подробно объясняю все нюансы и провожу обучающие материалы. 💁‍♂️С сегодняшнего дня мы вступаем в экономическую фазу, которая будет давать всё больше аргументов в пользу снижения ставок ФРС. Это станет дополнительной поддержкой для рынков, особенно с учетом того, что инвесторы уже привыкают к риторике торговой войны Трампа. По моим прогнозам, влияние этого фактора (пошлин) на рынки ослабнет уже к середине апреля. 🤔Перейдём к отчёту по инфояции: Февральский индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,2% м/м, что ниже прогноза 0,3% и значительно ниже январского роста 0,5%. Годовая инфляция замедлилась до 2,8% против 3,0% месяцем ранее, что указывает на постепенную стабилизацию ценового давления. Базовая инфляция (Core CPI), исключающая продовольствие и энергетику, также оказалась слабее прогнозов: 0,2% м/м (ожидалось 0,3%). В годовом выражении Core CPI замедлился до 3,1% (против 3,3% в январе). 👨‍💻 В Darth Traders Elite я уже обращал внимание на снижение долгосрочных ипотечных ставок — и вот результат. Индекс стоимости жилья (shelter), ключевой компонент инфляции (имеет самый большой вес в данных), вырос всего на 0,3% м/м, что ниже январского роста 0,4%. В годовом выражении жилье подорожало на 4,2%, что является минимальным темпом роста с декабря 2021 года. Теперь представьте: если ФРС снизит ставку на ближайшем заседании, это ещё сильнее замедлит инфляцию, ведь ипотечные ставки, по заявлениям самого Федрезерва, тесно зависят от его политики. 😳Перед публикацией данных я ожидал либо совпадения с прогнозами, либо значений ниже консенсуса. Основной риск виделся в ценах на продукты, но тревога оказалась напрасной: продовольственная инфляция выросла всего на 0,2% м/м (против 0,4% в январе). Однако в деталях есть интересный момент — яйца подорожали на 10,4% за месяц и 58,8% за год из-за проблем с поставками. 🍳Следим внимательно за ценами на яйца в марте, так как их снижение может ещё сильнее ускорить замедление общей инфляции. 🛢Энергетический фактор. Как я и предполагал, снижение цен на нефть отразилось в данных по инфляции. Цена на энергию замедлилась, но дальнейшая динамика будет зависеть от: ОПЕК+ и их решения по добыче, геополитики и политики Центробанков. 🤷‍♂️Что дальше? Текущие данные подтверждают тренд на замедление инфляции в США. Учитывая, что экономика замедляет темпы роста, а фондовые рынки уже реагируют соответствующим образом, можно сказать, что наступает звёздный час быков. Фон жесткой монетарной политики постепенно сменяется на более мягкий — и это ключевой фактор для того, чтобы пытаться встать твёрдо на ноги. Теперь ждём данные по PPI, которые выйдут завтра и надеемся, что Трамп больше ничего нового не выкинет. 😅 📰Подписаться| Вступить в Elite