Darth Traders — Слушай Евгена!

⚡️ Мексика временно приостанавливает действие тарифов на один месяц, сообщает Reuters. Президент Мексики Клаудия Шейнбаум заявила, что тарифы приостановлены на месяц после успешных переговоров с Дональдом Трампом. ▪️ Мексика направит 10 000 бойцов Национальной…

📉 Всем привет! Как и ожидалось, рынок сегодня в красной зоне — участники пытаются привыкнуть к новой реальности в виде пошлин. Но я не сомневаюсь, что вскоре США договорятся с Мексикой и Канадой. Кстати, их переговоры пройдут уже сегодня. 💁‍♂️ Почему я так…

❗️Дэвид Сакс проведёт пресс-конференцию о крипто-курсе администрации Трампа Советник Белого дома по ИИ и криптовалютам Дэвид Сакс проведёт пресс-конференцию 4 февраля в 22:30 по московскому времени. Тема встречи — стратегия администрации Трампа и Конгресса…

❗️Дэвид Сакс проведёт пресс-конференцию о крипто-курсе администрации Трампа Советник Белого дома по ИИ и криптовалютам Дэвид Сакс проведёт пресс-конференцию 4 февраля в 22:30 по московскому времени. Тема встречи — стратегия администрации Трампа и Конгресса по укреплению лидерства США в сфере цифровых активов. Ожидаются заявления о регуляторных инициативах, поддержке криптоиндустрии и роли ИИ в экономике будущего. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🔥 DXY снова на максимумах. Что будет делать Трамп? Как это повлияет на крипту? Индекс доллара США (DXY) снова вырос, достигнув 110. Как и предполагалось ранее, пошлины Трампа ведут к укреплению доллара. Многие аналитики считают, что, помимо увеличения доходов США, страна выглядит самой сильной на фоне экономических проблем тех, против кого вводит санкции. 💁‍♂️Но есть важный нюанс: я говорил, что США сами боятся последствий таких мер. История неизбежно напоминает, как пошлины в 1930-х годах усугубили Великую депрессию. Однако на этом всё не заканчивается. 👨‍💻Что говорят в администрации Трампа? Пошлины, безусловно, увеличивают доходы страны, но это не тот эффект, которого добивается команда Трампа. Интересно, что ровно год назад нынешний министр финансов Скотт Бессент в записке инвесторам заявлял (на картинке отрывок из этой записки), что главная цель политики Трампа — снижение цен на энергоресурсы и ослабление доллара. Это должно стать точкой запуска для нового витка промышленного роста в США. Любопытно, что 31 января 2024 года Бессент предупреждал, что пошлины окажут инфляционное давление. Но 25 ноября 2024 года он изменил риторику, заявив, что пошлины не сильно разгоняют инфляцию, так как потребители не получают дополнительных денег, а значит, спрос и цены не растут. ❕Более того, Бессент заявлял, что тарифное оружие всегда будет наготове, но применяться редко. Однако прошло всего две недели — и Трамп обложил пошлинами Мексику, Канаду и Китай, а теперь угрожает ЕС. 🤔Почему это важно? Бессента считали гением на Уолл-стрит, а его назначение министром финансов хвалили крупнейшие инвесторы. Он работал с Джимом Роджерсом, Джимом Чаносом, Стэнли Дракенмиллером и Джорджем Соросом, что говорит о его глубоком понимании рынков. Но если Трамп сейчас прощупывает почву, проверяя реакцию стран на пошлины, то индекс доллара на уровне 110 вряд ли устроит его и Минфин США. При прошлом президентском сроке Трампа DXY редко поднимался выше 100–102. 😱 Слабый доллар — мощный стимул для рисковых активов, особенно для крипторынка. Вероятно, следующая фаза в США будет направлена именно на снижение стоимости доллара. 😳 Теория заговора от Евгена: можно допустить, что ради ослабления доллара команда Трампа может искусственно вогнать экономику в рецессию. Это позволило бы снизить ставки и ослабить доллар без инфляционного давления. По сути, что-то вроде «шоковой терапии» от аргентинского президента Хавьера Милея, который почти живёт в резиденции Трампа. 😕 Я всё пытался понять, где крипторынок может найти деньги для дальнейшего роста — ведь позитива полно. Скорее всего, именно ослабление доллара станет той самой точкой, которая приведёт к притоку денег. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

📉 Всем привет! Как и ожидалось, рынок сегодня в красной зоне — участники пытаются привыкнуть к новой реальности в виде пошлин. Но я не сомневаюсь, что вскоре США договорятся с Мексикой и Канадой. Кстати, их переговоры пройдут уже сегодня. 💁‍♂️Почему я так уверен? В 2018 году мы проходили ровно ту же историю. Кроме того, США сами боятся пошлин — у них своего рода посттравматический синдром после Великой депрессии. Напомню: В 1930 году Конгресс США принял Закон Смута-Хоули (Smoot-Hawley Act), вводя высокие тарифы на импорт, чтобы защитить внутренний рынок. Но эффект оказался разрушительным: ▪️ Европа и Канада ответили зеркальными мерами, начав торговую войну. ▪️ Американский экспорт рухнул на 40% за два года. ▪️ Экономика США погрузилась в ещё более глубокий кризис, так как бизнес лишился международных рынков. Если посмотреть инсайды из Белого дома, там уже началась неразбериха и страх, что жёсткая тарифная политика Трампа может спровоцировать новый виток торгового противостояния с Китаем и другими странами, а ещё инфляцию и упадок рынка. Конечно, ситуация сегодня отличается от 1930-х — тогда пошлины вводили на всех и на всё, а сейчас они носят выборочный характер. Но параллели всё же есть. 🤷‍♂️Сейчас в администрации Трампа главное разногласие, как передаёт WSJ, — какими должны быть пошлины? ▪️ Минфин США выступает за временные тарифы как инструмент давления. ▪️ Трамп хочет использовать и временные, и постоянные для компенсации дефицита бюджета. ▪️ Есть и элита, которая выступает против пошлин вообще и оказывает давление на Трампа. В результате рынки сегодня будут заливать слухами. И главное — стратегия переговоров Трампа: он всегда делает вид, что не сдаёт позиции, но в итоге идёт на уступки. Это создаст волатильность. 😭А что крипта? Крипторынок отреагировал слишком эмоционально. Всё потому, что позитивные новости в последнее время не давали импульса для роста — на рынке просто не хватало ликвидности. Вроде бы были все условия для роста, но денег в системе тупо не было. 👨‍💻И вот что произошло: ▪️ Когда рынок долго не рос на позитиве, любой негатив превращается в катализатор фиксации прибыли. ▪️ На панике вынесли тех, кто сидел в рынке на последние деньги и торговал с высокими плечами, надеясь на «полет в космос». ▪️ В итоге пара крупных игроков не выдержала давления и слила позиции, что усугубило падение. ▪️ А потом опять рубило плечи. Вот такой эффект домино. Теперь следим за переговорами и реакцией рынков. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🔥 Всем привет! Пока мы ждём реакции мировых рынков на пошлины Трампа и ответные меры, хочу обратить ваше внимание на важные изменения в SEC. В Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) изменились правила начала расследований. Теперь сотрудники SEC должны сначала получить разрешение от руководства, прежде чем официально начинать разбирательство. Это изменение вступило в силу после прихода Дональда Трампа к власти 20 января. Неофициальные расследования по-прежнему возможны, но для получения показаний и документов через повестки (subpoenas) теперь требуется формальный приказ. 💁‍♂️ Эта реформа ограничивает полномочия следователей SEC, делая процесс расследования более централизованным. Теперь можно с уверенностью сказать, что SEC больше не будет разбрасываться уведомлениями и исками направо и налево. Это хорошая новость для компаний, особенно криптопроектов, которым теперь развязаны руки. 🗣 А что с пошлинами? Всё просто! Мир уже проходил подобные сценарии в 2018 году, особенно в отношениях с Мексикой и Канадой, и всё заканчивалось быстрой сделкой. Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что Мексика и Канада быстро пойдут на уступки, поскольку их экономики сильно зависят от США, а введённые Трампом пошлины введут страны в рецессию. Однако пострадают не только Мексика и Канада. Японские акции, вероятно, ждёт сильное падение на открытии торгов, так как множество заводов по сборке электроники расположены в этих странах и теперь попадают под ограничения. Китай, получивший 10%-ное повышение пошлин, тоже окажется под ударом как внутри страны, так и за её пределами. Ведь китайские компании выстроили сложные цепочки поставок, используя сборочные площадки в Мексике и Канаде для обхода предыдущих торговых барьеров при экспорте в США. ❗️Азия откроется падением и будет подтягивать за собой крипту. 👀 Весь мир следит за этой "перестрелкой", и рынки, конечно, реагируют негативно. Но стоит понимать, что это часть стратегии Трампа по принуждению к сделке. Да, в ближайшие дни эмоции будут давить на рынки, но в итоге всё закончится компромиссом (так уже было). А на фоне переговоров о сделке рынки начнут расти. Поэтому мой настрой остаётся бычьим — покупать просадку. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🤷‍♂️ Что в данных по ВВП США? Почему рынки не сильно реагируют? Экономика США в четвертом квартале 2024 года выросла на 2,3% в годовом выражении. Это ниже прогноза аналитиков (2,6%) и заметно слабее показателя третьего квартала (3,1%). Основным драйвером роста осталось личное потребление, которое неожиданно ускорилось до 4,2% (прогноз 3,2%). Однако замедление инвестиций и снижение экспорта оказали давление на экономический рост. Я читал некоторые статьи, в которых говорилось, что потребители в четвертом квартале активно покупали товары длительного пользования, стараясь опередить введение пошлин Трампа (хотели избежать новой инфляции). Если в первом квартале спрос ослабнет, экономический рост США может замедлиться. Нет, сейчас экономика все еще остается сильной и развивается, но риски замедления маячат. Данные по ВВП выглядят относительно нейтральными для рынков, но все же я бы сделал небольшой акцент в пользу замедления роста. А значит, мы становимся ближе к снижению процентной ставки. 💁‍♂️ Однако все будет зависеть от инфляции. Отвечая на вопрос, почему рынки реагируют сдержанно на данные, которые должны сигнализировать ФРС о замедлении, стоит учитывать, что потребитель остается устойчиво сильным. И как бы ни звучали слухи, такой потребитель способен разогнать инфляцию в любой момент. И ещё вышли в параллель данные по заявкам на пособие по безработице, которые не добавили рынкам оптимизма. Их оказалось меньше ожиданий, как и продолжительных заявок. Инвесторы хотели бы видеть устойчивый тренд на замедление рынка труда — тогда они были бы спокойнее и увереннее в том, что ФРС смягчит политику. Итог: в данных по экономике США наблюдается баланс негативных и позитивных изменений. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

👋 Доброе утро! Вчерашняя пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла после решения по ставке добавила больше деталей к пониманию будущей политики регулятора при администрации Трампа. Как и ожидалось, пресс-релиз ФРС был умеренно жёстким, но Пауэлл сгладил его риторикой на пресс-конференции. Однако в этот раз он пошёл дальше и дал дополнительные намёки. Основные моменты: 1️⃣ Пауэлл выиграл время, проигнорировав вопросы о политике Трампа и не называя его указы инфляционными. Это позволило ему избежать жёсткого сигнала для рынков. 2️⃣ ФРС опередила Трампа, подчеркнув, что текущая политика ограничительная, а нейтральная ставка — гораздо ниже текущего уровня ставок. Таким образом, регулятор дал понять, что может быть более терпимым к инфляции и может снижать ставку. 3️⃣ Смещение фокуса: Пауэлл минимизировал роль рынка труда, заявив, что безработица остаётся на минимумах. Это подчёркивает, что сейчас единственный сдерживающий фактор — инфляция. 🤷‍♂️Что дальше? 📌 Сегодня выходят данные по ВВП США. Они хоть и запаздывают в качестве сигнала, но если окажутся в рамках ожиданий или выше, рынки могут взлететь. Ожидания скорого снижения ставки в марте усилятся, что подогреет рост. 📌 Решение ЕЦБ: Европейский Центробанк, вероятно, снизит сегодня ставки, что усилит давление на ФРС (мол, если ЕЦБ снижает ставки и снижает курс евро, то это делает американские товары менее конкурентными). Даже несмотря на независимость центробанков, политическое и общественное влияние всегда сказывается на регуляторе. Снижение ставки ЕЦБ сделает ФРС более мягче. 💁‍♂️ Итог: Главный риск для рынков — инфляция. Пока она остаётся на повышенных уровнях, но судя по тону Пауэлла, ФРС считает её приемлемой (это главный сигнал из вчерашнего пресс-релиза). Только серьёзные отклонения в инфляционных данных заставят регулятор ужесточить риторику. Сегодняшние данные по ВВП — могут дать больше подсказок. Следим за макроданными и реакцией рынков! Евген всё расскажет и покажет... 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🇺🇸 Главное с пресс-конференции главы ФРС Джерома Пауэлла: 🗣Долгосрочные инфляционные ожидания, по-видимому, хорошо закреплены. 🗣Рынок труда не является источником инфляционного давления. 🗣 Условия на рынке труда в целом сбалансированы 🗣 Уровень безработицы стабилизировался и остается низким. 🗣 Инфляция приблизилась к целевому уровню, но остается несколько повышенной. 🗣У меня не было контактов с президентом. 🗣 Если смотреть на прошлый год, политика остается ограничительной. 🗣 Политика значительно менее ограничительная, чем до снижения ставок. 🗣 Перед дальнейшим снижением ставок мы сосредоточены на реальном прогрессе в снижении инфляции или ослаблении рынка труда. 🗣Нам не нужно дальнейшее ослабление рынка труда для достижения инфляционной цели. 🗣 Наш курс политики очень хорошо настроен для сбалансированного достижения целей. 🗣 Инфляция значительно приблизилась к нашей долгосрочной цели, хотя остается несколько повышенной. 🗣Мы не знаем, что произойдет с тарифами, с иммиграцией, с фискальной политикой, с политикой регулирования 🗣 Наши сотрудники рассматривают широкий спектр возможных сценариев влияния потенциальных политических решений. 🗣 Мы изучаем детали исполнительных указов. 🗣 Похоже, созданы условия для дальнейшего снижения инфляции, и мы хотим это увидеть. 🗣 ФРС необходимо увидеть прогресс в снижении 12-месячной инфляции. 🗣Сейчас я вижу, что инфляция в сфере жилья довольно стабильно снижается. 🗣Потоки через границу сократились; есть все основания полагать, что это продолжится, но занятость также снижается. Вместе эти факторы могут способствовать стабилизации уровня безработицы. 🗣Я не думаю, что рынок труда должен ослабнуть ещё больше. 🗣Нам нужны последовательные данные, указывающие на прогресс в снижении инфляции. 🗣Мы значительно выше нейтральной ставки 🗣Мы не знаем, как тарифы отразятся на потребителях. 🗣Структура мировой торговли изменилась, и она уже не так сконцентрирована на Китае, как раньше. ❕ Нам не нужно ждать 2% инфляции, чтобы снизить ставки. 🗣 Цены на активы выглядят завышенными, и во многом это связано с «этой темой вокруг технологий и искусственного интеллекта». ❕Банки «вполне способны» обслуживать клиентов из криптоиндустрии, если они управляют рисками. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена

🔥 Евген, как обычно, сравнил прошлый пресс-релиз от 18 декабря и сегодняшний, и вот что мы имеем: 1️⃣ Общий экономический фон. Оба пресс-релиза указывают, что экономическая активность продолжает расти «устойчивыми темпами» (solid pace). Однако есть ключевые…

❗️ ФРС сохранила ставку на уровне 4,25–4,5%. Главное из пресс-релиза: ▪️ Экономическая активность продолжает расти уверенными темпами. ▪️ Уровень безработицы стабилизировался на низком уровне, условия на рынке труда остаются сильными. ▪️ Инфляция остаётся…