Антон Поляков (Poly_invest)

🛍️FMCG в России: как рынок "перетёк" в дискаунтеры — и почему покупатель теперь живёт в режиме 4-х корзин в неделю? 🔥Рынок FMCG входит в 2026 год в логике постоянного перераспределения спроса: покупатель больше не привязан к одному месту, а в среднем посещает 4 магазина в неделю. На этом фоне даже небольшие изменения долей каналов превращаются в огромные деньги 👀Если смотреть на динамику как на историю, то 2020–2025 можно описать как последовательность волн: пандемия и новая норма, затем глобальный рост инфляции, дальше — рост доходов и всплеск потребления, а в финале — усложнение запросов и ожиданий. 📈Рынок прошёл путь от шока к адаптации, затем к росту и, наконец, к более требовательному потребителю. Это очень интересная история, которая завязана не только на $X5, $MGNT, $LENT, но и на $YDEX, $OZON, $SBER Рубрика #выжимки ✨Даже быстрорастущие форматы переживают структурные трансформации: рост выручки всё чаще раскладывается на вклад инфляции, вклад изменения числа магазинов и вклад натуральных продаж. Для инвестора здесь важен сам факт разборки роста: когда рынок растёт, всё меньше вопросов "растём ли?" и всё больше — "за счёт чего именно растём и насколько это устойчиво?". 🙌Самый заметный сдвиг в структуре потребления — перетекание спроса между каналами торговли. Удвоение доли хард-дискаунтеров за два года прямо приравнивается к перетоку в канал с 180 млрд рублей оборота и это только в продовольственных категориях. Параллельно меняется сама модель покупок: в среднем покупатели посещают 4 магазина в неделю (не путать с 4 покупками в магазине), а значит, "распределённая корзина" становится нормой. ☝️Почему дискаунтеры здесь ключевые? Потому что это не просто «покупка подешевле», а новый способ управлять бюджетом через формат. В логике "экономии через формат" покупатель выбирает большие упаковки для базовых продуктов, ищет акции более продвинуто (вплоть до подписок банковских приложений, наборов и подписок). 🔄Параллельно идёт рационализация ассортимента (меньше дублирующих средств) и смена бренда без потери качества — переключение на СТМ (продукция, которую розничная сеть или торговая компания выпускает под своим брендом), локальные или китайские бренды с сопоставимыми характеристиками. В топ-5 причин покупки СТМ — цена, соотношение цены и качества, качество, прошлый опыт и вкус; внутри СТМ отдельно отмечается тренд на премиальные продукты. 🛜А в онлайн-канале важнейшими критериями названы "продукты после доставки в хорошем состоянии" и "хорошее соотношение цены и качества", а также соответствие заказа описанию и широкий ассортимент. 🚨Важно, что структура потребления меняется не только "по каналам", но и "по смыслу". Перераспределение фокуса покупателей как переход к более домашним сценариям (меньше ресторанов — больше еды дома), к полезности вместо статуса и к глубине вместо широты (меньше брендов, больше внимания к качеству и доверию). Это объясняет, почему экономия не уничтожает "точки удовольствия": даже в режиме оптимизации в корзине остаются сладости "для настроения", хороший кофе, любимые бренды. 👩‍💻Отдельный слой — рост онлайн-канала. Темпы роста онлайн-продаж FMCG остаются почти в три раза выше офлайн-рынка, а рост онлайн-продаж разбирается через вклад инфляции и вклад реального спроса. Конкуренция за покупателя идёт сразу в нескольких средах, а "победитель" всё чаще тот, кто умеет работать омниканально. 💲Стоимость в FMCG всё заметнее переносится к тем, кто управляет перетеканием между форматами, собирает собственные данные и монетизирует сервисы вокруг покупки — от финтеха и BNPL (Сплит/Долями) до ритейл-медиа, подписок и «полезных» продуктовых ниш 🤔Что вы ждете от сектора в 2026? Пишите в комментариях свои мысли⤵️ #выжимки - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

Весь год прибыльный. Десятки млн активов Ииии 559 рублей возврата налога мне! Правильный инвестор умеет считать деньги, неправильный спекулирует.

Друзья, Новое видео, уже на BOOSTY. Тема: "ИИС итоги года +43%" Мы продолжаем цикл дополнительных видео о моих стратегиях. 0:00 О чем сегодня поговорим? 1:48 Что происходит на рынке? 8:36 Чего ждем в этом месяце? 12:50 Что ждем от следующего месяца? 15:00 Во что инвестировать? 18:38 Результаты ИИС по году 26:10 Что происходит с ИИС? 28:30 Какие компании рассматриваю сейчас? 30:42 Что покупаю? 32:54 Я для вас старался boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

Видео уже на канале. Тема: "Почему 2026 накажет нетерпеливых, рынок даст деньги не всем" https://youtu.be/RLsykhEFGQk Напоминаю, есть дополнительные подписки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH, видео следующей недели уже загружено. 0:00 Ваша любимая рубрика, которую вы ждете каждый год 0:53 Какие результаты по прошлогодним идеям 6:30 Какие идеи на 2026 год? 9:44 Идея 1 13:08 Идея 2 16:56 Идея 3 22:13 Идея 4 24:49 Идея 5 27:57 Идея 6 20:41 Идея 7 32:57 Идея 8 34:37 Самое важное в портфеле 36:48 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest для тех у кого YouTube не работает.

🏂Проскальзывание на фондовом рынке: что это и почему инвестору нельзя его игнорировать ⚠️Вы должны понимать, что рынок не обязан исполнять вашу заявку «по последней цене на графике». Он исполняет по тем ценам и объёмам, которые реально стоят в стакане в момент исполнения. А между вашим кликом и фактом сделки может уместиться целая микродрама — от изменения котировок до частичного исполнения и «съедания» нескольких уровней ликвидности. ⛔️Ошибку можно допустить уже в момент покупки и потерять доходность, учитывайте это, читайте пост, тут каждый найдет для себя что-то новое! #ПолиГрамотность Откуда берётся проскальзывание? 📊Спред (разница между лучшей ценой покупки и продажи). Если вы покупаете рыночной заявкой, вы почти гарантированно платите спред: берёте ближайший ask, который уже хуже «середины рынка». В сумме и на длинной дистанции — это реальные деньги. 💸Недостаток ликвидности. В ликвидной голубой фишке даже крупная заявка может исполниться близко к ожидаемому. В тонких бумагах вы одной большой заявкой можете пройти несколько ценовых уровней стакана и получить среднюю цену заметно хуже. 🏎️Волатильность и скорость движения цены. Пока ваша заявка летит, пока сопоставляется, пока исполняется частями, рынок может «уехать». Особенно это заметно на новостях, во время гэпов, в первые/последние минуты сессии, при резких рыночных разворотах. ☝️Размер заявки относительно рынка. Даже в ликвидном инструменте слишком большой объём создаёт рыночное воздействие: вы сами двигаете цену против себя. Это уже не «плохое везение», а вполне измеримая стоимость исполнения. Обращайте внимание на разброс величин спроса и предложения в моменте 🗣️Тип заявки и условия исполнения. Рыночный ордер даёт максимальную гарантию исполнения, но минимальный контроль цены. Лимитный — наоборот. Стопы добавляют ещё один слой риска: при резком движении stop-market превращается в рыночную заявку в самый «нервный» момент. Что нужно учесть перед сделкой? 👀Смотрите не только на график, но и на спред. Если спред «толстый», это уже сигнал, что рынок не любит большие рыночные заявки. 💯Оцените глубину стакана и объёмы. Достаточно понять влияние вашего объема. Если в лучшем ask стоит 5 лотов, а вы покупаете 500, средняя цена почти неизбежно будет хуже лучшей. 😡Самые коварные моменты: открытие, закрытие, минуты выхода важных новостей, периоды низкой активности, а также внеосновные торговые часы там, где они доступны. Даже в «хорошей» бумаге в такие окна ликвидность может быть другой. 💼Корпоративные события. Дивиденды, отчётность, решения регуляторов, судебные новости:в такие дни проскальзывание становится нормой. Практические принципы, которые реально снижают издержки 😎Самый сильный рычаг — переход от «хочу исполниться любой ценой» к «хочу исполниться в разумных рамках». В реальности это означает более частое использование лимитных заявок там, где это уместно. Лимитка не гарантирует исполнения, зато резко снижает шанс получить неприятный сюрприз по цене. 👥Дальше — дробление. Если позиция крупная относительно ликвидности, делите вход/выход на части. Не потому что «так красивее», а потому что вы уменьшаете рыночное воздействие и снижаете вероятность пролететь несколько уровней стакана одним ударом. 📌Долгий горизонт не отменяет математику. Проскальзывание — это конкретные базисные пункты, которые либо остаются у вас, либо уходят рынку. На длинной дистанции выигрывают не те, кто угадывает каждый поворот, а те, кто системно снижает издержки, не ухудшая качество решений. 🚨Небольшой опрос: в будущих постах могу раскрыть тему типов и нюансов заявок, а насколько вам интересно, прошу написать в комментариях↩️ #ПолиГрамотность - обучающие посты boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

🙌Вся правда о моих инвестиционных стратегиях. Как не ошибиться с выбором? ✨Сейчас у меня очень много различных стратегий автоследования. Я заметил что у людей разбегаются глаза и они не знают, что выбрать. Не знают, потому что не понимают, как это работает, что именно нужно, какова конечная цели и срок и инвестирования! 👀Я не буду сильно углубляться в каждую стратегию (вы всегда можете посмотреть их как на самой площадке, так и на моем сайте), но хочу показать, насколько разные могут быть стратегии и на что ориентироваться при выборе! #ИнвестАнализ ➗Для начала делите стратегии по простому критерию: есть классическое автоследование и есть более сложные форматы (это мы пока не трогаем). В классике у меня всё строится вокруг понятного портфеля, за которым я слежу аккуратно и который лучше всего отражает мой стиль работы. 🔥При этом, чем меньше ограничений от брокера, тем выше моя эффективность. Как только ограничения добавляются, эффективность обычно уменьшается — не потому что “плохая стратегия”, а потому что рамки мешают собрать портфель так, как он должен быть собран. 😤Выбирайте для себя не “самую красивую идею”, а уровень спокойствия. Если по какой-то причине вы боитесь плеча, тогда вам нужна версия без плеча. Смысл тот же, но психологически и по риску воспринимается проще. Если хочется максимально консервативный вариант, тогда это формат, который на 100% из ОФЗ. 💼Он ультраконсервативный, с самым дешёвым входом и низкой комиссией, и там всё максимально прямолинейно: я правильно собираю облигации, реинвестирую купон, поддерживаю портфель актуальным. Это хорошая “учебная” стратегия, особенно, если вы хотите смотреть, как работает рынок, и не нервничать от лишних движений. 🤔Почему тогда не добавить в консервативный портфель другие инструменты, замещайки и так далее? Здесь важный момент, который многие не видят: брокеры в автоследовании ставят много ограничений. Иногда вы думаете, что стратегия “может всё”, а на деле инструменты недоступны, и приходится ужимать портфель под то, что разрешено. ❌Например, в стратегии, которые инвестируют в облигации, я могу быть ограничен так, что по факту остаются только ОФЗ, чтобы портфель был синхронный. Это не “минус стратегии”, это техническая реальность, с которой нужно считаться при выборе. 🤨Как выбрать стратегию? Я придерживаюсь простого принципа из жизни: если вы пришли туда, где есть “фирменное”, берите фирменное — не ошибётесь. В инвестициях смысл тот же: если вы не знаете, к чему подключаться, выбирайте базовый, главный формат, флагманские стратегии. ☝️С этого начинают, это основа. А уже потом, когда вы понимаете, как ведёт себя портфель и как вы реагируете на просадки и рост, люди переходят на более специфические решения — чаще всего в частное автоследование или в более сложные конструкции. ✨В завершение хочу напомнить про выбор брокера: это очень важный момент на старте инвестиций. Выбирайте не по эмоциям, а по комиссии, которую вы платите. Чем меньше комиссия, тем лучше, тем больше вы будете довольны на дистанции. Я бы смотрел в сторону самых дешёвых вариантов, потому что разница в издержках ощущается сильнее, чем кажется в моменте. 📌Если выбирать между дорогими и похожими по условиям вариантами, рационально уходить туда, где издержки ниже. Даже абсолютно одинаковые стратегии на разных площадках показывают разную доходность за период, как раз таки, из-за разницы в размере комиссий. 🤔Что для вас важнее в стратегиях? Доходность, понимание логики сделок или понятный набор активов? Пишите свои варианты в комментариях⤵️ Друзья, ролик размещён по ссылке, там я подробнее раскрываю тему и рассказываю про каждую стратегию подробно и понятно https://youtu.be/jS55_GCv0oE #ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ Теперь и сжатую версию 🙂 boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH 00:00 Чёрный лебедь — это не то, что обязательно случится. 02:36 Чёрный лебедь №1 04:47 Чёрный лебедь №2 6:27 Чёрный лебедь №3 09:25 Чёрный лебедь №4 11:00 Чёрный лебедь №5 12:42 Чёрный лебедь №6 14:04 Чёрный лебедь №7 15:57 Чёрный лебедь №8 17:28 Чёрный лебедь №9 18:25 Чёрный лебедь №10 20:18 Чёрный лебедь (блиц) 23:05 Итоги 28:03 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий Ролик будет доступен завтра на: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest

💲Цена ликвидности: что резервы банков говорят инвестору заранее? 🎯Большинство привыкло ориентироваться на заседание по ключевой ставке и на этом строить сои ожидания по рынку. В основном это частные инвесторы, потому что проф. участники рынка обращают внимание на кучу "коротких" показателей, за которыми внимательно следят и строят свои ожидания, вовремя реагируют на изменения тренда. #ПолиГрамотность 🔁QT (количественное ужесточение, денег в системе меньше, страдает ликвидность) и QE (количественное смягчение, денег больше, ликвидность банковского сектора растет) это не через печатный станок, а изменение банковские резервы на счетах в ЦБ. 🌊Это «уровень воды» в финансовой системе: он влияет на стоимость денег «на ночь», на доходности ОФЗ и на то, насколько рынку комфортно держать риск. 📈Если регулятор покупает бумаги (например, ОФЗ), на его балансе растут активы (ценные бумаги), а с другой стороны растут пассивы (средства банков/резервы). Это и есть «подпитка» ликвидности, QE. Банкам проще проходить платежные пики и меньше причин переплачивать за короткие деньги. Для рынка это чаще означает меньшее давление на RUONIA и более спокойную кривую доходностей. 💼Наглядный российский эпизод — март 2022 года: Банк России сообщал, что будет осуществлять покупки ОФЗ в объемах, необходимых для предотвращения избыточной волатильности и рисков для финансовой стабильности, а после стабилизации планировал полностью продать этот портфель, чтобы нейтрализовать влияние операции на ДКП. 📉При QT логика обратная: активы сокращаются, а резервы у банков в среднем уменьшаются — денег в контуре для проведения операций становится меньше и они дорожают. Ликвидность «сжимается» и деньги внутри банковского контура становятся дороже. Это видно по устойчивому дефициту и по ситуации, когда RUONIA держится выше привычного уровня. 📊Затем рынок облигаций начинает требовать большую премию за срок: доходности ОФЗ растут, а цены падают. Иногда это начинается без изменения ключевой ставки: сначала дорожает финансирование «на ночь», потом подтягивается вся кривая. ⚠️Когда дефицит растет и RUONIA напряжена, нужно действовать аккуратнее: чаще выигрывает короткая дюрация (меньше чувствительность к росту ставок), выше требования к спрэду в корпоративных облигациях. Тут уже нужно быть осторожнее с плечом и «длинными историями» в акциях. 😎Когда профицит увеличивается и RUONIA спокойна, рынку проще держать риск: у ОФЗ чаще появляется окно для постепенного удлинения дюрации, а в акциях обычно снижается нервозность вокруг стоимости фондирования и ожиданий по ставке. 🚨Важная оговорка: разовые всплески RUONIA вокруг налоговых дат или крупных платежей — это чаще шум, а вот устойчивый сдвиг на недели уже похож на смену режима! ✅ЦБ публикует RUONIA и дефицит/профицит ликвидности на сайте, там же есть пояснения, что означает знак и из чего показатель собран. ✅Форму кривой ОФЗ удобно смотреть по кривой бескупонной доходности гособлигаций. Это ежедневный срез доходностей по срокам, по которому видно, где рынок «закладывает» напряжение — на коротком конце (ожидания по ставке/ликвидности) или на длинном (премия за срок и риск). ✅Также полезно следить за предложением ОФЗ: крупные планы заимствований усиливают давление на доходности, особенно при дефиците ликвидности. Например, Минфин сообщал о плановом объеме размещения ОФЗ в I квартале 2026 года 1,2 трлн руб. 📌В итоге, перед увеличением риска, если ликвидность в дефиците, RUONIA напряжена, а кривая ОФЗ «поднимается» на коротком/среднем конце — это среда дорогих денег, где премии должны быть выше. Если ликвидность спокойная, RUONIA рядом с ключевой, а кривая не «ломается» вверх на коротком конце — рынку проще, и риск чаще оценивается мягче. 🤔А на какие короткие индикаторы обращаете внимание вы? Пишите в комментариях⤵️ #ПолиГрамотность - обучающие посты boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт