Антон Поляков (Poly_invest)

Сразу после съемок и монтажа, буду выкладывать внеплановые видео о моем фонде ИПИФ "Поляков инвестиции" Ближайший интервал уже 20.06.26 Ролик уже на YT канале. На бусти грузится. Тема: "Преимущества моего фонда — что именно получает инвестор внутри" https://youtu.be/WtVVlyBBmPM Важные ссылки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc Информация о моем фонде ИПИФ "Поляков инвестиции": https://clck.ru/3Tgaxf 00:00 Вступление 02:39 Что это за фонд и чем он оnличается от обычных фондов 14:36 Почему фонд интереснее обычного частного счёта 16:23 Налоговая логика фонда 18:16 Дивиденды внутри фонда 19:37 Стоимость плеча в фонде 24:03 Комиссии 27:05 Главная проблема автоследования 35:00 Меньшая коррекция портфеля относительно рынка 36:34 Доступ к крупным внебиржевым сделкам с дисконтом 39:17 Безопасность владения Фондом 42:43 Безопасность владения крупными долями в компаниях 46:38 Отсутствие жёсткого лимита 10% на одну позицию 48:38 Возможность полностью уходить в рубли, валюту и денежный рынок 49:18 Активность с пайщиками 51:15 Почему фонд интереснее частного автоследования и личного счета 52:04 Кому такой фонд подходит 54:27 Финал П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest для тех у кого YouTube не работает.

🤯Компания заработала, но не заплатила. Почему так бывает? ⚠Рынок входит в дивидендный сезон с заметно более скромными ожиданиями, чем год назад. Компании могут выплатить по итогам сезона около 2,2 трлн рублей. Уже рекомендовано примерно 1,7 трлн рублей. В предыдущие годы суммы были заметно выше — около 2,8 трлн и 2,7 трлн рублей. 😵‍💫На первый взгляд, звучит неприятно. Меньше дивидендов, меньше денежный поток на счет, ниже привлекательность дивидендных стратегий, меньше поводов держать акции ради регулярных выплат. Но это не прихоть компаний и не потому что они вдруг стали жадными. Просто бизнес работает в более жесткой экономической среде и вынужден выбирать между выплатами сегодня и устойчивостью завтра. #ПолиГрамотность 📈Высокая ключевая ставка делает заемные деньги дорогими. Компании, у которых есть долг, начинают тратить больше на обслуживание кредитов и облигаций. Прибыль может снижаться даже при сохранении выручки, потому что финансовые расходы растут. 💰Параллельно давят налоги, слабая динамика отдельных отраслей и ограниченные возможности для роста. Особенно это заметно в нефтегазе и металлургии, которые традиционно были крупными источниками дивидендов для российского рынка. Когда у таких компаний падает прибыль или свободный денежный поток, весь дивидендный сезон автоматически становится хуже. 🚨Важно понимать, что дивиденды выплачиваются не из желания порадовать акционеров, а из реальных денег, которые остаются у компании после операционных расходов, налогов, инвестиций, процентов по долгам и других обязательств. Если этих денег становится меньше, менеджменту приходится выбирать. 🚫И большая ошибка ориентироваться только на чистую прибыль. Кажется логичным, раз компания заработала много, значит должна поделиться с акционерами. Но в реальности прибыль в отчетности и деньги на счете не одно и то же. 💸Компания может показать прибыль, но при этом иметь большую инвестиционную программу, высокий долг, потребность в оборотном капитале или крупные будущие платежи. В такой ситуации выплата дивидендов может ухудшать финансовое положение бизнеса. ⚖Поэтому иногда компания с прибылью отказывается от дивидендов. Это раздражает рынок, но с точки зрения бизнеса такое решение может быть рациональным, ведь лучше сохранить деньги внутри компании, чем раздать их сейчас, а потом занимать под высокую ставку. ⬇Если компания обслуживает кредиты или облигации под дорогой процент, каждый лишний рубль долга снижает будущую прибыль. В такой ситуации менеджмент может решить сначала уменьшить долговую нагрузку, а потом возвращаться к щедрым выплатам. Для компании это часто вопрос выживания и устойчивости, попытка пройти сложный период без разрушения бизнеса. ⚡Еще одна причина, почему деньги могут не дойти до акционеров - капзатраты. Инвестиции в оборудование, инфраструктуру, добычу, логистику, IT, обновление мощностей и развитие новых проектов. Если бизнес перестает вкладываться в производство, технологии и обновление активов, он постепенно теряет конкурентоспособность, что особенно это важно для капиталоемких отраслей. ℹСлабый дивидендный сезон сигнал пересмотреть подход. Покупать акции только ради ближайшей выплаты становится рискованнее. Особенно если входить в бумагу прямо перед отсечкой. После закрытия реестра цена обычно падает на размер дивиденда или близко к нему, а налог дополнительно снижает реальную доходность. 📌Более разумный подход смотреть на качество бизнеса. Хорошая дивидендная акция не та, которая один раз обещает высокий процент. Это компания, которая способна зарабатывать, генерировать денежный поток, проходить периоды высокой ставки и сохранять понятную политику распределения прибыли. 🤔Что для вас важнее? Высокая выплата сейчас или устойчивость бизнеса на несколько лет вперед? Пишите точку зрения в комментариях и подписывайтесь на канал⤵ $X5 $VTBR $HEAD #ПолиГрамотность - обучающие посты boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

Друзья, стоит ли сделать ролик про экономические программы партий перед выборами в Госдуму? Мне на глаза попались тезисы «Справедливой России», и честно — часть предложений выглядит как экономический популизм. Появился вопрос: "А они там вообще вменяемые?" Например: налог на дивиденды до 35%, заморозка тарифов ЖКХ, налог на сверхприбыль банков, отказ от бюджетного правила и направление средств ФНБ в «реальный сектор». По дивидендам логика особенно странная. Компания уже платит налог на прибыль 25%, и только после этого распределяет дивиденды. Если сверху поставить налог на дивиденды 35%, то из 100 рублей прибыли до налога собственнику останется 48,75 рубля. Это еще не забываем про НДС 22%, который платится до прибыли. Если считать грубо от цены с НДС, нагрузка выглядит ещё жёстче: из 100 рублей платежа покупателя собственнику может остаться около 40 рублей. Да, в реальности всё зависит от маржинальности и входящего НДС, но мотивация строить бизнес и инвестировать в акции резко падает. БАНКИ Крупнейшие банки в России — прежде всего Сбер и ВТБ — это банки с огромным государственным участием. Они и так платят дивиденды, и значительная часть этих дивидендов уже уходит государству. Если сверху вводить ещё налог на сверхприбыль банков, для государства это во многом перекладывание денег из одного кармана в другой: либо бюджет получает деньги через дивиденды, либо через налог. Но для миноритарных акционеров это прямое ухудшение условий. Потому что дополнительный налог уменьшает прибыль, капитал банков и потенциальную дивидендную базу. Государство свои деньги всё равно получит, а частный инвестор получит меньше. Отдельная история — отказ от бюджетного правила и направление средств ФНБ в «реальный сектор». Бюджетное правило нужно в том числе для балансировки валютного курса и бюджетных доходов. Если просто убрать этот механизм, можно получить хронически перекреплённый рубль. А перекреплённый рубль — это удар по экспортёрам, бюджету, промышленности и всей экономической модели страны. Мы уже видим, как слишком крепкий рубль создаёт проблемы: падают рублёвые доходы экспортёров, ухудшается бюджет, Минфину приходится больше занимать, ЦБ дольше держит высокую ставку, а это снова давит на экономику. Курс — это всегда баланс между инфляцией, бюджетом, импортом, экспортом и прибылью компаний. Нельзя просто сказать: «крепкий рубль — это хорошо». Иногда слишком крепкий рубль разрушает экономику не хуже слабого. Интересен разбор экономических программ партий? Если пост наберёт 500+ реакций, любых, даже негативных — ролику быть.

💸Денежные ловушки, из-за которых люди сами тормозят свой капитал 🙌Иногда мне кажется, что в инвестициях люди теряют деньги не потому, что не знают, куда вложить. Гораздо чаще проблема глубже: человек попадает в ловушки мышления, которые выглядят взрослым образом жизни и даже ответственностью. Но на деле именно они мешают расти, зарабатывать, инвестировать и принимать решения трезво. #ИнвестАнализ Ловушка 1⃣: нищета с Rolex. Это состояние, когда человек пытается выглядеть богаче, чем он есть на самом деле. Деньги уходят не на капитал, не на активы, не на свободу, а на символы статуса. Часы, машина, рестораны, дорогие вещи, но внутри - отсутствие подушки, зависимость от дохода, страх потерять текущий уровень жизни. И самое опасное здесь желание доказать миру, что ты уже там, где на самом деле ещё не оказался. Ловушка 2⃣: пассивный доход как сказка для взрослых. Ничего не делать, а деньги будут приходить сами. Но в реальности пассивный доход почти никогда не начинается как пассивный. Сначала нужно создать источник, разобраться, вложить деньги, время, внимание, пережить ошибки и только потом, возможно, получить систему, которая работает без постоянного участия. Не ждите чуда! Ловушка 3⃣: непризнанный гений. Я всё понял, просто рынок ещё не понял меня. Такая позиция особенно опасна, ведь можно быть умным, начитанным, видеть интересную идею, но всё равно ошибаться. И если я начинаю считать себя человеком, который видит больше всех, я перестаю проверять гипотезы, учитывать риски и признавать, что могу быть неправ. Ловушка 4⃣: во что мне вложить? Нормальный вопрос, но часто за ним скрывается желание получить готовый ответ без собственной системы. Человек хочет не разобраться, а переложить решение на кого-то другого. Но важно не просто найти инструмент, а понять, зачем я инвестирую, на какой срок, с каким риском, с какой стратегией и что буду делать, если ситуация пойдёт не по плану. Ловушка 5⃣: зато своё. Своё дело, свой проект, своя идея, свой актив — всё это может быть ценно. Но если проект забирает силы, не приносит результата и держится только на эмоциональной привязанности, важно честно спросить себя: я действительно создаю ценность или просто не хочу признать, что выбранный путь не работает? Ловушка 6⃣: рынок виноват. Это очень удобная позиция, где не нужно анализировать свои решения. Не нужно смотреть, где я вошёл без плана, где переоценил себя, где не заложил риск, где поддался эмоциям. Конечно, рынок может быть сложным, непредсказуемым и неприятным, но перекладывать на него всю ответственность значит лишать себя возможности учиться и становиться сильнее. Ловушка 7⃣: я обязан довести начатое до конца. Звучит как дисциплина,но иногда под видом дисциплины прячется упрямство. Не всё начатое нужно доводить до конца. Иногда зрелое решение остановиться, признать ошибку, сократить потери и направить ресурс туда, где есть смысл. В инвестициях, бизнесе и личных финансах важно уметь отличать настойчивость от нежелания отпустить то, что уже не работает. 🚨Все эти ловушки объединяет одно: они позволяют сохранить красивую картинку о себе, но мешают увидеть факты. Где-то я хочу казаться богаче. Где-то хочу верить в лёгкий пассивный доход. Где-то считаю себя непризнанным гением. Где-то ищу готовый ответ, обвиняю рынок, держусь за начатое или откладываю первый шаг. 📌Капитал растёт не там, где больше красивых идей. Он растёт там, где меньше самообмана. 🤔А в какие из этих ловушек попадали вы? Пишите в комментариях и подписывайтесь на канал⤵ Больше о том, какие еще бывают ловушки и, самое главное, что делать, если вы попали в одну из них я рассказываю в ролике по ссылке https://youtu.be/CByYI5yVFFE #ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/:

Друзья, отсортировал все ваши вопросы для проекта «10 главных вопросов». Собирал их из Telegram https://t.me/Polyakov_Ant/3411 и Boosty https://boosty.to/anton_polyakov/posts/285abe2b-1bd3-4e33-ac8c-c736137fd584?share=post_link . Что приятно — на Boosty было больше активности и больше реакций. В итоге я выбрал лучшие вопросы и отсортировал их строго по вашим реакциям. То есть в приоритете оказались именно те вопросы, которые вы сами посчитали самыми важными: кто-то их задал, а другие участники поддержали лайками. Когда начал писать план видео, понял, что проект будет называться уже не «10 главных вопросов», а «5 главных вопросов». Потому что если отвечать на все вопросы подробно и максимально открыто, то формат на 10 вопросов легко превратится в ролик на 2 часа. По ощущениям, текущий план видео уже примерно на 1 час. Что будет внутри: Подробно разберём ФосАгро и X5. Думаю, этот блок вам особенно понравится, потому что примерно понимаю, чего вы ждёте. Будет детальный разбор дивидендов этих компаний. Я сделал две DCF-модели с расчётом ключевых показателей и прогнозом на 2026, 2027 и 2028 годы. Разберём, что происходит с бизнесом, какие могут быть сценарии, откуда берутся дивиденды и как на это смотреть с точки зрения инвестиций. Отдельно будет большой блок про заморозку вкладов. Вижу, что эта тема многих беспокоит, поэтому считаю правильным её подробно подсветить. Также будут вопросы про акции, про ОФЗ, раз они для вас настолько важен, и про инвестиционный сектор в целом. Главное, что хотел сказать этим постом: проекту быть. Я нашёл для него окно. Ролик сначала выйдет на Boosty, потом — на YouTube. В дальнейшем все вопросы я буду собирать под роликами на YouTube-канале и на Boosty. Но оценивать судьбу проекта буду строго по YouTube: по просмотрам, лайкам, комментариям и активности под роликом. Если на YouTube будет мало просмотров, мало вопросов и мало реакций, значит проект уйдёт в платную подписку на Boosty. Потому что я уже вижу, что на Boosty этот формат людям действительно ценен и нужен. А мне важно делать работу, которая реально нужна аудитории. Я не хочу забивать эфир контентом, который людям, не нужен. Поэтому для себя буду оценивать это максимально честно: просмотры, лайки, комментарии и ваши вопросы. Именно так работает рекомендательная система YouTube.

Россети Центр −22% за день. Вот почему я не покупаю такие истории Сегодня акции Россети Центр падали примерно на 22% после новости о том, что компания решила создать резерв из нераспределённой прибыли и заплатить меньше дивидендов, чем ожидалось по инвестиционной программе. На этой новости посыпались не только сами Россети Центр. Давление пошло и на остальные сетевые компании, а затем ударило по настроению на всём рынке. Хотя в первой половине дня рынок даже пытался расти. Я много раз говорил, что не инвестирую в Россети и в целом не люблю энергетические сетевые компании как инвестиционный кейс. Причина простая: это бизнесы, слишком сильно завязанные на социальную и регулируемую повестку. Там интересы миноритарного акционера легко уходят на второй план. По факту инвесторы увидели сразу несколько проблем: - Дивидендные ожидания были нарушены. - Компания решила заплатить меньше, чем рынок ждал. - Нормальной коммуникации с инвесторами не было. - Не было заранее объяснено: это разовый резерв или новая практика? Почему решение принято именно сейчас? Будет ли такое повторяться? - Корпоративное управление снова показало слабость. Инвесторы рассчитывали на одни параметры, а в последний момент компания поступила по-другому. И здесь важный вывод не только про Россети. Российские частные инвесторы очень любят «быструю дивидендную доходность». Часто им всё равно, какой там бизнес, какие риски, какая ликвидность, какое корпоративное управление. Главное — чтобы на экране была большая дивдоходность. Но это ловушка. Одна компания может платить почти весь денежный поток, потому что бизнесу некуда эффективно расти. Другая может платить только 25% прибыли, но при этом активно развиваться, реинвестировать капитал и увеличивать будущую прибыль. При одинаковой текущей дивдоходности рынок иногда оценивает такие компании почти одинаково, хотя фундаментально это разные истории. Инвестор покупает бизнес, а не просто ближайший дивиденд. Сейчас российский рынок — это минное поле. Очень важно не подорваться на компаниях, где высокая дивидендная доходность маскирует слабое качество бизнеса, низкую ликвидность, плохое корпоративное управление или политико-социальные риски. Я не злорадствую над теми, кто держал Россети. Но надеюсь, этот пример хорошо показывает, почему я так жёстко отбираю компании в портфель. На рынке нужно искать самый крепкий, устойчивый и качественный бизнес. А не просто самые большие дивиденды на ближайшую дату. Помните: сначала бизнес, потом дивиденд.

💪Рынок СПГ: выиграют только сильнейшие игроки! ⚓️Газ входит в период, где ключевым фактором становится не объём добычи, а способность быстро перенаправлять поставки между регионами. Особенно это касается СПГ. 📌В 2025 году средняя мировая оптовая цена газа составила 5,31 дол/МБТЕ, но региональные различия остаются огромными: Европа - 12,24, Азиатско-Тихоокеанский регион - 9,03, Азия - 8,54, Северная Америка - 3,15 дол/МБТЕ. Глобальный рынок газа остаётся фрагментированным, а разница цен между регионами продолжает создавать инвестиционные возможности. Рубрика #выжимки &Альтернатива_депозита &Дивидендная зарплата._Без_плеч 📈В 2026 году рынок снова оказался в фазе ценового стресса. После снижения цен в 2023–2024 годах ожидался более спокойный период, но новый шок нарушил сценарий плавного снижения мировых ориентировочных цен. При этом реакция рынка оказалась более сдержанной, чем в прошлые кризисы, но тут сказались расширение инфраструктуры СПГ, улучшение связей внутри европейского рынка и ожидание роста новых мощностей по сжижению газа. 📊Да, рынок стал устойчивее, но не стал спокойнее. Волатильность остаётся высокой, а цена всё резко реагирует на геополитику, логистику и доступность мощностей по сжижению. ☝️В 2025 году доля спотовых поставок СПГ выросла до 40% всего рынка, а доля ценообразования по принципу конкуренции газа с газом в мировой торговле СПГ достигла 52%. Это говорит о том, что сам СПГ становится всё более гибким и рыночным, а не только долгосрочным контрактным товаром. 🎉В том же 2025м было заключено рекордное количество контрактов на поставку более 130 млрд куб. м СПГ в год. До обострения кризиса в районе Пролива мировое предложение за 6 месяцев выросло на 12%, или на 29 млрд куб. м. Очевидно, рынок готовился к новой волне предложения, которая должна была смягчить баланс и потенциально снизить цены. 🤷‍♂️Но ситуация изменилась, ограничение мощностей Катара и ОАЭ из-за кризиса резко ухудшило баланс. Вместо ожидаемого среднесрочного избытка рынок получил риск краткосрочного дефицита. Оценочные потери поставок из Катара и ОАЭ оставляет рынок в минусе примерно на 9,5 млрд куб. м за каждый месяц закрытия, или около 85 млрд куб. м при сохранении ограничений до конца 2026 года 🚨Базовый сценарий всё ещё связан с ростом мощностей по сжижению. До кризиса ожидалось, что в 2026 году новые мощности сжижения увеличатся на 53 млрд куб. м, а в 2027–2029 годах прибавят ещё 216 млрд куб. м. К 2030 году утверждённые проекты должны были увеличить мировую мощность почти на 320 млрд куб. м в год. 👀Теперь рынок будет особенно внимательно следить не за самими заявлениями о новых проектах, а за фактическим вводом, скоростью запуска и стабильностью поставок. Если ближневосточные ограничения сохранятся, новые мощности за пределами Катара и ОАЭ смогут компенсировать только часть выпавшего объёма. 🇨🇳Китай остаётся главным фактором для будущего спроса в Азии, но его поведение стало осторожнее. В 2025 году Китай добыл около 262 млрд куб. м газа при потреблении около 427 млрд куб. м. Страна старается закрывать значительную часть потребностей собственной добычей, диверсифицировать импорт и снижать зависимость от внешних шоков. 🔺Спрос на газ вырос всего на 2%, а импорт сжиженного природного газа снизился на 12%. Видно, что при высоких ценах спрос очень чувствителен. Если цены останутся высокими, часть азиатского спроса может быть отложена, снижена или заменена другими источниками энергии. 💸Высокие цены поддерживают выручку поставщиков, но одновременно разрушают часть спроса. Ждем период высокой волатильности и стабилизацию по мере восстановления выбывших мощностей. $NVTK $GAZP 🤔Какие риски для газового рынка вы считаете главными на сегодня? Пишите об этом в комментариях и подписывайтесь на канал⤵️ #выжимки - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/ https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

Друзья, Новое видео, уже на BOOSTY. Тема: "Длинные облигации — плохая идея — почему ставка вниз не спасёт вас" 00:00 О чём сегодня поговорим? 01:33 Почему эта идея стала популярной 04:45 Где начинается ошибка 05:55 Что было раньше 14:25 Что это означает сейчас 15:19 Что вы должны предположить, покупая длинную облигацию сейчас 21:12 Когда в длинных бумагах появляется заметный апсайд 23:16 Почему математика в длинных бумагах сейчас слабая 24:11 Какие ОФЗ я бы смотрел 29:45 Финал Важные ссылки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc Информация о моем фонде ИПИФ "Поляков инвестиции": https://clck.ru/3Tgaxf