Антон Поляков (Poly_invest)

Недавно был на Pulse Camp в Алтае от Т-Инвестиций, хочу немного про это рассказать. Алтай умеет удивлять. Сначала — своей красотой: горы, которые прячутся в тумане, река Катунь, шум которой слышен даже ночью, и резкая смена погоды, когда за час можно пройти от солнца до ледяного ветра. А потом — тем, какой ценный опыт можно увезти отсюда. 📊 Макроэкономика без костюма и галстука Главным событием для меня стало выступление Софьи Донец, главного экономиста Т-Инвестиций. Слушать про экономику России не в конференц-зале, а сидя в лагере в горах — особое ощущение. Что я вынес: – экономика замедляется, но без шоков — идёт «мягкая посадка»; – потребители начинают экономить, розница это уже чувствует; – рубль остаётся переукреплённым из-за низкого импорта; – инфляция замедляется, кредитование тормозит, и у ЦБ появляется возможность снижать ключевую ставку: к концу 2025 — до 15%, а в 2026 — до 10–12%. Эти вещи напрямую касаются нас как инвесторов: меняется стоимость денег, появляются новые возможности на рынке облигаций, но и новые риски. И услышать этот анализ вживую, с возможностью задавать вопросы — это дорогого стоит. 🤝 Диалог с менеджерами Т-Инвестиций Вторая ценность этой поездки — прямой контакт с командой. В неформальной обстановке мы обсуждали то, что волнует клиентов: тарифы, сервис, снижение ставок по маржинальному кредитованию («за плечо»). Менеджеры слушали, задавали уточняющие вопросы, фиксировали наши предложения. Это не формальная галочка, а реальная возможность быть услышанным. За это хочу отдельно поблагодарить Т-Инвестиции: такой диалог повышает доверие и показывает, что клиентская обратная связь действительно важна. Есть небольшой инсайд (если менеджмент сдержит слово): 1) Для всех подписчиков моей стратегии будет специальный тариф на плечо, т.к. с текущим тарифом торговать нельзя. 2) Возможно я буду более плотно заниматься взаимодействовать с Т-инвестиции по продукту Автоследования, не как автор, а как проектный менеджер. У меня есть идеи и компетенции, как сделать этот продукт значительно выгоднее и привлекательнее для клиентов, как сделать сервис лучшим в России, сохраняя интересы Т-инвестиций. 🌄 Алтай: практические советы Если кто-то из вас захочет поехать сюда самостоятельно (я очень рекомендую поехать!) — вот что я бы порекомендовал: – лучшее время — конец августа и начало сентября: комфортно, ярко и мало туристов; – вечером температура падает до +7, поэтому нужны тёплая кофта и мембранная куртка; – треккинговые ботинки — must have, обычные кроссовки быстро промокают; – пауэрбанк и фонарик — обязательные спутники, иначе в лагере и походах будет тяжело; – не пропустите баню после долгого дня и попробуйте местный мёд и травяные чаи. – Конные прогулки и рафтинг обязательны! ✨ Pulse Camp как формат Конечно, всё это стало возможным благодаря Pulse Camp — проекту, где активные авторы «Пульса» встречаются офлайн. Но если честно, это уже выходит за рамки самого лагеря: Алтай и люди, которых собрал Т-Инвестиции, оставляют ощущение, что ты стал частью чего-то большего. 📌 В «Пульсе» я выложил подробные заметки, графики из презентации Софьи Донец и ещё больше деталей о поездке. Кому интересно — заходите сюда: [https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Poly_invest/0492ee49-7541-48e4-b9a7-366a1af736c6/]

📊В ожидание роста $X5, потери российских банков, дефицит бюджета превысил порог, падение нефтяных доходов РФ #События_недели 5⃣Эксперты ждут позитивной динамики $X5 Небольшой позитив ожидается на новости о том, что обыкновенные акции X5 войдут в базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС с 19 сентября. При этом акции «Группы Астра», «РусГидро» и «ФСК-Россети» будут исключены из индекса. Бумаги X5 также войдут в индекс голубых фишек вместо акций «Хэдхантера». ⏳Мосбиржа планирует продлить льготу по free-float до 2027 года С августа 2023 года минимальный порог free-float для второго котировального списка составлял 1%. Льготный период завершился 1 июля 2025 года и с этого момента порог должен снова вернуться к 10%. После завершения действия меры на площадке не было первичных публичных размещений акций. Московская биржа планирует возобновить льготу по минимальному порогу free-float (количеству акций в свободном обращении) для включения акций во второй уровень листинга и продлить ее действие до 2027 года. «До конца этой недели мы планируем направить их на регистрацию. Надеемся, регулятор нас поддержит и к середине или к концу октября льгота возобновит свое действие», — сказала представитель Мосбиржи. 🛢Япония снизила порог цены на российскую нефть С 12 сентября 2025 года предельная цена будет снижена с 60 до 47,60 долларов США за баррель ❌Российским банкам предсказали потери в триллионы рублей Уменьшение инфляции до пяти процентов, может повлечь за собой снижение ключевой ставки ЦБ а значит и отток денег населения с депозитов. по мнению экспертов переход от сберегательной модели к потребительской может занять примерно шесть месяцев. К тому моменту инфляция снова пойдет вверх и Банку России придется резко увеличивать ставку. 📉Доходы России от экспорта нефти упали В августе 2025 года Россия получила от экспорта нефти 13,51 млрд $. Если сравнивать с июльскими значениями, то снижение оценивается в 6,4 процента. Относительно августа 2024 года доходы от нефтегазового экспорта упали на 8,5 процента. Подчеркивается, что они остаются вблизи пятилетних минимумов. ⚠Дефицит бюджета России за 8 месяцев составил 4,19 трлн рублей, или 1,9% ВВП Законом о бюджете на текущий год был запланирован дефицит в размере 1,173 трлн рублей, или 0,5% ВВП. Однако в соответствии с принятыми весенними поправками дефицит увеличен до 3,792 трлн рублей, или 1,7% ВВП Минфин отмечает, что сложившийся уровень дефицита обусловлен опережающим финансированием расходов, а также снижением поступлений нефтегазовых доходов. 😡Под новые санкции ЕС снова могут попасть российские банки и энергетические компании ЕС прорабатывает новые санкции против полудюжины российских банков и энергетических компаний, 19-й пакет санкций также мог бы включать меры ЕС против российской системы платежей и кредитных карт, дальнейшие ограничения на торговлю нефтью. Другие ограничения могут затронуть визы, порты, которые принимают подсанкционные суда. #События_недели - важные новости из мира экономики иинвестиций. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ https://fintarget.ru/strategies/dividendnaya-zarplata #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени

📉 Ключевая ставка снова снижена — что это значит для нас Сегодня Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов — до 17,0% годовых. 🏛️ Позиция Банка России "Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 17,0% годовых. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста, инфляция постепенно замедляется. В июле-августе её темпы составили около 6,3% в годовом выражении, а годовая инфляция по состоянию на 8 сентября — 8,2%. В этих условиях сохранять прежнюю жёсткость денежно-кредитной политики означало бы чрезмерно ограничивать деловую активность. При этом условия остаются достаточно жёсткими для того, чтобы инфляция снизилась до 6–7% в 2025 году, а в 2026 году вернулась к цели 4%." 🔍 Теперь давайте разберём, что это значит на практике — и в первую очередь для инвесторов. 1. Кредиты и бизнес Для компаний снижение ставки — сигнал о том, что стоимость заёмного капитала постепенно начнёт снижаться. Не завтра, и не кардинально, но тренд будет заметен. Например, если раньше компания смотрела на кредит под 22–24%, то через несколько месяцев ставки могут скорректироваться на пару пунктов вниз. Это даст возможность оживить инвестиции, а значит — рост бизнеса. 2. Потребительский спрос Для населения кредиты всё ещё дорогие. Ипотека под 18–20% — тяжёлый продукт. Но сам факт, что ЦБ начал цикл снижения, постепенно вернёт доверие к рынку. Люди будут осторожнее, но чуть активнее тратить и занимать. Для инвесторов это сигнал: розница и потребительский сектор получат поддержку. 3. Фондовый рынок Вот здесь эффект самый прямой. Когда доходности по облигациям начинают снижаться, инвесторы ищут альтернативу. Например, если раньше ОФЗ приносили условные 18–19%, то теперь эта планка начнёт снижаться. В итоге акции, особенно дивидендные истории, становятся относительно привлекательнее. Это может подтолкнуть рынок вверх, хотя и не гарантирует мощного ралли. Для инвестора это значит: стоит присматриваться к акциям компаний с устойчивым денежным потоком и предсказуемыми выплатами. 4. Рубль и внешние рынки Снижение ставки уменьшает доходность вложений в рублевые активы — часть инвесторов может переключиться в валюту. Это создаёт давление на рубль. Но ЦБ чётко дал понять: его цель — инфляция, а не курс. Что это значит для нас? Валютные активы по-прежнему остаются инструментом диверсификации, и недооценивать риски по рублю не стоит. 5. Инфляция и доходность инвестиций Важно понимать: 17% — это всё ещё высокая ставка. Даже с её снижением доходности на рынке будут оставаться заметными. Это создаёт интересные возможности: - у консервативного инвестора по-прежнему есть выбор среди облигаций; - у агрессивного — появляется окно для входа в акции на фоне потенциального смещения денег с долгового рынка. 📊 Вывод ЦБ действует осторожно: он ослабил "тормоза", но ногу с педали полностью не убрал. Экономике нужен воздух, и ставка 17% даёт этот люфт. Для инвесторов главный вывод такой: облигации будут постепенно терять доходность, но всё ещё остаются интересными; акции станут привлекательнее на фоне снижения ставок — особенно компании с дивидендами и устойчивой прибылью; валюта остаётся страховкой на случай волатильности. То есть, снижение ставки — это не мгновенный рывок, а сигнал к перетоку капитала. Для внимательного инвестора — время выбирать бумаги, которые выиграют от оживления спроса и снижения стоимости денег. 📝 Лично я воспринимаю это решение как начало нового этапа — плавного смягчения политики. Это значит, что в ближайшие кварталы мы увидим больше возможностей в акциях и меньше сверхдоходностей в долге. И, пожалуй, именно сейчас стоит быть особенно избирательным: рынок будет искать баланс вместе с ЦБ. Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ https://fintarget.ru/strategies/dividendnaya-zarplata

🇷🇺ВВП и ВНП: в чём ключевая разница и почему для России это сейчас важнее, чем когда-либо? ⚖️В экономических новостях то и дело мелькает магическая аббревиатура ВВП. Но у этого показателя есть менее известный, но не менее важный «собрат» — ВНП (валовой национальный продукт). 😨Путать их — распространённая ошибка. Давайте разберёмся, в чём между ними принципиальная разница, почему мир предпочитает ВВП? #ПолиГрамотность ☝️ВВП измеряет экономику в границах страны по общей стоимости всех конечных товаров и услуг, тогда как ВНП фокусируется на доходах, полученных резидентами страны независимо от их местонахождения! 🚘Возьмём в качестве примера, автомобильный завод иностранного бренда в Калуге. Все выпущенные им машины учитываются в ВВП России, потому что они произведены здесь. 💰Тогда как доходы, которые российские компании получают от работы своих филиалов за пределами РФ, включается в ВНП России (и ВВП той страны, в которой они находятся) 📋Всё многообразие отличий умещается в одну формулу: ВНП = ВВП + доходы резидентов, полученные за рубежом – доходы иностранцев, полученные внутри страны 🤔Но почему все аналитики больше любят ВВП и сделали его более главным показателем? На то есть веские причины: 💯Практичность и точность. Данные о производстве внутри страны собрать гораздо проще и надёжнее (через налоговые отчеты, данные предприятий), чем отслеживать все доходы граждан по всему миру. 🌏Отражает реалии глобальной экономики. Современная экономика любой страны — это сплав национального и иностранного капитала. ВВП честно учитывает вклад всех игроков, работающих на её территории, что даёт объективную картину внутренней деловой активности. 🏦Важен для государства. Объём ВВП напрямую связан с налоговой базой, уровнем занятости и эффективностью ДКП. Властям критически важно понимать, что происходит «внутри», для управления страной. 💡Для России динамика между этими показателями — точный индикатор её интеграции в мировую экономику. 💸Раньше российский бизнес активнее инвестировал за рубеж, скупая активы в Европе, Азии и Америке. Доходы от этих активов текли в страну и ежегодный прирост ВВП был признаком растущего влияния российского капитала на глобальной арене. По геополитическим причинам сегодня мы наблюдаем совершенно другую картину: 🥶Значительная часть зарубежных активов российских компаний и граждан была заморожена или подверглась принудительной продаже. Доходы от них резко сократились, что напрямую снижает ВНП. 💼Массовый уход западных компаний привёл к тому, что их бывшие активы внутри России переходят под контроль российских владельцев. Формально это ведёт к увеличению ВНП, что вроде бы даже хорошо, ведь прибыль теперь остаётся в юрисдикции России. Однако общий размер «пирога» (ВВП) может меньше из-за потери технологий, управления и интеграции в глобальные сети. 🔓В итоге, экономика становится более замкнутой, а её структура — более национально ориентированной, что не очень то хорошо, если учитывать потери от глобализации и международного экономического сотрудничества на нормальных условиях. 🔑Сегодня ВВП остаётся ключевым индикатором для оценки внутренней экономической активности, успехов импортозамещения и состояния дел в реальном секторе. 📊Однако, разрыв между ВВП и ВНП важен для понимания уровня «замкнутости» экономики. Сейчас мы вынужденно проходим путь от модели «глобального инвестора» к модели «крупной национальной экономики с ограниченными внешними связями». Поэтому сегодня динамика разрыва между ВВП и ВНП важна для понимания уровня «замкнутости» экономики. 📌На самом деле, за сухими цифрами ежеквартальных отчётов скрывается гораздо более глубокая история. История о том, как меняется роль страны в мире, куда движется капитал и как геополитика напрямую влияет на экономику. И понимание разницы между ВВП и ВНП — первый шаг к тому, чтобы эту историю увидеть. 🙌Более подробно тему ВВП раскрою в будущих постах? Насколько это актуально для вас, друзья? Пишите в комментариях⤵️ #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени#пульс_учит#учу_в_пульсе

Друзья, Ролик про мой ИИС портфель уже на BOOSTY. Как всегда в boosty скрины моего портфеля, покупок, пополнений и всех действий. !!! Напомню, что теперь видео про ИИС выходит только на boosty !!! Тема: "ИИС Сентябрь. Правильная стратегия сейчас. Валюта. Золото. Нефть. Портфель 1,117 млн." 0:00 От 35 000 к 35 млн. О чем сегодня поговорим? 1:59 Что происходит на рыке? 16:28 Чего ждем в этом месяце? 19:47 Что происходит с ИИС? 31:37 Новости по бусти 34:37 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий Cсылка на boosty: https://clck.ru/3FadCM

Тема дня

🔮Как НЕ гадать, что будет со ставкой (и вашими деньгами)? 🙌🙌Привет, друзья! Вот представьте: раз в полтора месяца совет директоров ЦБ садится за большой стол, и все мы замираем в ожидании. Поднимут ставку? Оставят? Или, наконец-то, опустят? От этой одной цифры зависит всё: курс рубля, доходность облигаций, аппетит к акциям и даже цена на ипотеку. 🤔Кажется, что решение принимают какие-то высшие умы, недоступные простым смертным. На самом же деле, ЦБ — не гадалка, а очень последовательный институт. Он смотрит на конкретные цифры и сигналы. И если знать, КУДА смотреть, можно не гадать, а вполне обоснованно предполагать их следующий ход. #ПолиГрамотность 💡Инфляция для ЦБ самый главный ориентир для обеспечения стабильности. Не рост экономики, не крепкий рубль, а именно низкая инфляция. Всё остальное — вторично. Но почему? 📊Собственно, инфляция (ИПЦ). Цифра «год к году» — это как температура у больного. Но ЦБ смотрит не только на градусник сегодня, а на тренд. Падает ли она устойчиво? Или замерла на одном уровне? Или, не дай бог, вдруг опять поползла вверх? Одноразовое падение их не убедит. 🔺Базовая инфляция — та самая «вкусная» ягодка. Это инфляция без всяких припевов и танцев с бубном. Из нее выкинули рост тарифов на ЖКХ (это решение государства, а не экономики) и скачки цен на огурцы-помидоры (сезонность). Она показывает, что творится в самой сердцевине экономики. Если общая инфляция падает, а базовая замерла на месте — ставку точно не опустят. Это важный индикатор! 🕣Инфляционные ожидания. Вот это — по-настоящему страшная сила. Если вся страна дружно ждет, что завтра всё подорожает, так оно и случится. Люди сметают товары с полок, бизнес заранее задирает цены. Получается самосбывающийся прогноз. ЦБ постоянно опрашивает и народ, и компании, и если ожидания зашкаливают — о снижении ставки можно забыть. Все равно что тушить костер бензином! 🔥А если экономика «перегрета» и работает на износ — она генерирует бешеный спрос, который и толкает цены вверх. Если экономика в стагнации — инфляции неоткуда взяться. Как определить, перегрета ли экономика и не пора ли ее «остужать»? 📉Безработица на минимумах. Все, кто хотел, уже работают. Новых работников не найти, а значит, чтобы переманить кого-то, бизнес вынужден платить больше. Растут зарплаты, за ними расходы людей, далее растет спрос и цены. Классика! 🚀Розничный товарооборот летит в небеса. Если люди в магазинах скупают всё подряд, особенно в кредит, — это яркий признак, что денег в экономике много и они «горячие», дешевые. Слишком много денег гоняются за тем же количеством товаров, а значит, цены непременно поползут вверх. 🔺Кредиты растут как на дрожжах. Особенно потребительские. Банки щедро раздают займы всем подряд? Значит, денежная масса растет. А это — прямой путь к инфляции. 👊ЦБ всегда смотрит на риски на горизонте в 1-2 года. Его работа — упреждать удар, а не подставляться под него. Из основных рисков у нас: 🇷🇺Ослабление рубля, которое приводит к росту цен на весь импорт (а его осталось еще достаточно много, не смотря на частичное замещение). Сильный рубль, наоборот, помогает с инфляцией и дает ЦБ пространство для маневра. Но и тут есть свои минусы, о которых, возможно, расскажу в будущих темах! Интересно? 🛢Цены на нефть. Высокие цены — хорошо для бюджета и курса (больше валютной выручки). Но они же стимулируют экономическую активность и могут подогревать инфляцию. Низкие — наоборот, охлаждают всё. И активность, и инфляцию! Здесь риск частично нивелируется бюджетным правилом. 📌Перестаньте ждать новость о ставке как приговор. Начинайте смотреть на данные сами. Ищите отчеты на сайте ЦБ, следите за данными Росстата (не всегда правдивы, но ЦБ зачастую опирается на них), читайте глубокие аналитические отчеты от топовых инвестдомов и не забывайте сравнивать прогнозы! 🤔Что думаете по ставке? Понизят? Оставят? Пишите версии в комментариях, посмотрим, кто из вас разбирается (ну или просто угадал)⤵️ #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени#пульс_учит#учу_в_пульсе

Напоминаю о мошенниках Я вам никогда в личку не пишу