Антон Поляков (Poly_invest)

🤔Как оценить менеджмент компании: ключевые критерии и практические методы 👨‍💻Качество управления — один из важнейших факторов успеха бизнеса. Даже самая перспективная компания может потерять свои позиции из-за неэффективного руководства, тогда как грамотный менеджмент способен вывести на лидерские позиции даже аутсайдера. Как же объективно оценить управленческую команду? #ПолиГрамотность ПОЧЕМУ ОЦЕНКА ВАЖНА? 📈Стратегическое управление Руководство определяет долгосрочные цели, распределяет ресурсы и принимает ключевые решения, влияющие на будущее компании. 🙌Корпоративная культура и эффективность Стиль управления формирует рабочую атмосферу, что напрямую влияет на продуктивность сотрудников и текучесть кадров. 📉Управление кризисами В условиях экономической нестабильности именно от решений менеджмента зависит, сможет ли компания адаптироваться и сохранить позиции. 🤝Взаимодействие с инвесторами Прозрачность коммуникации и выполнение обязательств перед акционерами — ключевой фактор доверия к бизнесу. НА ЧТО ОБРАЩАТЬ ВНИМАНИЕ? 👍Анализ профессионального бэкграунда руководства 😨Что оценивать: - Отраслевой опыт ключевых руководителей (CEO, CFO, COO). - Предыдущие места работы и достижения. - Участие в скандалах или судебных разбирательствах. ℹ️Ключевые вопросы: - Есть ли у команды успешный опыт управления похожими бизнесами? - Насколько стабилен состав топ-менеджеров (частые смены — тревожный сигнал)? 📔Оценка финансовой политики и отчетности 🔎На что обращать внимание: - Консервативность или агрессивность учетной политики. - История пересмотра финансовых результатов. - Соответствие заявленных стратегий и фактических результатов. 🚨Тревожные сигналы: - Частые корректировки отчетности. - Непрозрачная структура собственности. - Несоответствие роста зарплат топ-менеджеров и финансовых показателей компании. ❗️Полезным документом для анализа станет годовой отчет компании, особенно в части финансовой отчетности и примечаний к ним 🌐Анализ стратегического управления 💯Критерии эффективности: - Наличие четкого долгосрочного плана развития. - Гибкость в адаптации стратегии к меняющимся условиям. - Дисциплина в выполнении заявленных KPI. ⚖️Методы оценки: - Сравнение заявленных целей (например, в презентациях для инвесторов) с фактическими результатами. - Анализ реакции компании на последние кризисные периоды. ⚙️Оценка корпоративного управления 🔑Ключевые аспекты: - Политика выплаты дивидендов и обратного выкупа акций. - Частота и содержательность коммуникации с инвесторами. - Система вознаграждения топ-менеджеров (соответствие результатов и бонусов). ❇️Дополнительные индикаторы: - Рейтинги корпоративного управления от специализированных агентств. - Отзывы текущих и бывших сотрудников на профессиональных платформах. 📌 ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ⚡️Используйте комплексный подход — ни один показатель сам по себе не дает полной картины. ⚡️Сравнивайте с конкурентами — как выглядит менеджмент на фоне отраслевых аналогов? ⚡️Отслеживайте динамику — как меняется качество управления со временем? ⚡️Учитывайте отраслевую специфику — требования к менеджменту в IT и, например, в металлургии существенно различаются. 💡Самое главное запомнить, что оценка менеджмента — это непрерывный процесс, а не разовое мероприятие. Регулярный мониторинг поможет вовремя заметить как позитивные изменения, так и тревожные сигналы. Обращаете ли вы внимание на менеджмент компании при принятии решений? Делитесь мнением в комментариях! #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени#пульс_учит#учу_в_пульсе

Банковский сектор: новый рекорд маловероятен Несмотря на то, что результат по сектору за 2024 год был неплохой в текущем году уже могут сказываться высокие риски в сфере розничного кредитования, которые будут тянуться с выданных в 2024 году кредитов. И если $SBER, $VTBR, $T, $SVCB с этой ситуацией справятся без серьезных потерь, то с более мелкими игроками (особенно теми, кто почти или совсем не кредитует юр.лица) дела будут обстоять иначе. &Антикризисная Россия Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Ключевые факторы рентабельности российских банков в 2024-25 гг.» от АКРА Российская банковская система завершила 2024 год с рекордным показателем чистой прибыли, которая составила свыше 4 трлн руб. Результат более чем на 23% превысил итог 2023 года (3,3 трлн руб.). Большой объем полученной прибыли при меньшем приросте собственных средств позволил банковской системе показать и рекордную рентабельность капитала, которая по итогам прошлого года составила 24,4%. При этом рентабельность активов в 2024 году (2,2%) оказалась на уровне 2023 года и была сопоставима с показателями 2019 и 2021 годов (2,1%). Такие тенденции подтверждают гипотезу о том, что рост рентабельности капитала отчасти обеспечен снижением показателей его достаточности, то есть ростом финансового рычага и фактическим повышением аппетита к риску. Фактором, снижающим значимость достигнутого в 2024 году прироста прибыли, является существенное увеличение отражаемых прямо в капитале убытков от переоценки ценных бумаг. С учетом этого при росте чистой прибыли на 23,1% увеличение чистого совокупного дохода по итогам 2024 года составило 13%. Снижение темпов роста кредитного портфеля на фоне сохраняющейся жесткой денежно-кредитной политики ограничит возможности банков наращивать чистый процентный доход в 2025 году. АКРА продолжает придерживаться прогноза, что чистая прибыль банковского сектора в 2025 году не превысит показатель 2024 года и будет находиться в диапазоне от 3,6 до 4,1 трлн руб., но в рамках нейтрального сценария ожидает, что объем прибыли не достигнет 4 трлн руб. Вместе с тем, как отмечает Агентство, итоги деятельности банков характеризуются довольно большим разбросом: отраслевые показатели, достигнутые во многом в результате деятельности Сбербанка, не всегда качественно отражают итоги работы прочих, в том числе достаточно крупных, кредитных организаций. Различия в бизнес-моделях, реализуемых банками, приведут к тому, что и в 2025 году итоги деятельности отдельных из них будут неоднородными. Несмотря на то, что банки в целом подтверждают способность к управлению процентной маржинальностью операций, изменения процентных ставок не позволили им в полной мере воспользоваться продолжавшимся в 2024 году ростом кредитного портфеля для наращивания чистой прибыли. По оценкам АКРА, которые более консервативны, чем выводы Банка России, чистый процентный доход российских банков в 2024 году увеличился на 10%, что существенно ниже результата 2023 года, когда рост показателя составил более 40%. При этом рост кредитного портфеля в прошедшем году превысил 18%. Окончание цикла ужесточения денежно-кредитной политики, а также прекращение гонки процентных ставок по вкладам физлиц могут способствовать стабилизации стоимости кредитов и некоторому снижению стоимости привлечения средств физлиц. Кроме того, по мере обновления кредитных портфелей постепенно будет расти их доходность. В конечном итоге АКРА ожидает, что темпы роста чистого процентного дохода по отрасли в 2025 году будут сопоставимы с темпами роста кредитного портфеля (около 10%). #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени

Друзья, Добрый день. Сообщение для тех, кто рассматривал стратегии автоследования и подключение к моему частному автоследованию. Считаю сейчас неплохой период для подключения к стратегиям. Те, кто считали, что рынок дорогой, эта коррекция вам в подарок, не упустите момент. Заявку на частное авто следование вы можете оставить на моем сайте: https://antonpolyakov.ru На рынке уже +- март (смотря как считать) происходит коррекция. Коррекция связана с крайне завышенными ожиданиями на срочное окончание СВО и снятие санкций. В инвестициях это называется информационный шум. Когда движение рынка связано больше с эмоциональными действия, а не с экономическими. Кроме того, не забывайте, что у нас заканчивается квартал, в это время часто фонды фиксируют прибыль, чтобы выставлять клиентам комиссии. Тем не менее, мы находимся в длинном растущем тренде. В первую очередь он связан с началом цикла снижения ставки ЦБ. Цикл снижения ставки – это не обязательно факт ее снижения, это ожидания от ее снижения и мягкие заявления регулятора. Рынок всегда живет будущим. Набиуллина: рост цен замедляется, а рост экономики продолжается более умеренными темпами Набиуллина: производство расширяется, спрос становится более сбалансированным, что не ведет к дальнейшему раскручиванию инфляции Переход к более сбалансированным темпам кредита необходим для возобновления дезинфляции в первой половине 2025г – цб Напомню, что ЦБ видит данные раньше рынка, скоро должна выйти статистика по денежной массе, рынок прозреет позже. Денег в фондах денежного рынка по-прежнему полно, это топливо для роста. Подробнее рассказывал в прогнозе по экономике на 2025 год https://youtu.be/FhWzzInh4v4 Поэтому, если вы упустили возможность подключиться в декабре 2024 и ждали коррекцию, то это она, сейчас хорошая точка входа. Стратегии через брокеров: Финам: https://www.comon.ru/strategies/17856/ БКС: https://fintarget.ru/strategies/dividendnaya-zarplata Напомню, что через Тинькофф действует акция с БЕСЛПАНЫМ периодом автоследования: https://t.me/Polyakov_Ant/2067

Видео уже доступно для просмотра! !!!!!! мой 1й фильм на YouTube !!!!! Тема: "Ресурсы Украины и кому они достанутся." https://youtu.be/V-z10I2Z9y0 Напоминаю, есть возможность получить ранний доступ к моим видео: https://clck.ru/3FadCM , видео следующей недели уже загружено. 00:00 Какими ресурсами обладает Украина? (глава-1) 00:41 Что из себя представляет ресурсная база Украины (глава-2) 02:46 Ошибки в терминологии (глава-3) 06:20 Добыча и запасы редкоземельных элементов (глава-4) 07:54 Какой объем ресурсов уже не принадлежит Украине? (глава-5) 10:49 Текущее состояние добычи и экспорта (глава-6) 14:57 Украинский литий (глава-7) 18:25 Запасы титана на Украине (глава-8) 21:07 Прочие цветные металлы Украины (глава-9) 22:27 Сланцевый газ и нефть (глава-10) 25:05 Добыча золота на Украине (глава-11) 27:14 Выводы по Украине (глава-12) 29:00 Зачем нужен договор? (глава-13) 32:47 Как на этом заработать? (глава-14) П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest для тех у кого YouTube не работает.

Друзья, новое видео уже вышло на boosty Тема: "Прогноз валюты" Cсылка на boosty: https://clck.ru/3FadCM

Нефтяной сектор: мир, Россия, итоги, тенденции и прогнозы Позиция России на новых рынках продолжает укрепляться. Сегодня в число крупнейших покупателей российской нефти входят Китай, Индия, и Турция. $LKOH, $SIBN, $ROSN, $TATN чувствуют себя довольно уверенно, не смотря на продолжительные санкции Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Мониторинг мировой экономики и геополитических рисков» от НИУ ВШЭ Разнонаправленная динамика разных сортов нефти была связана со снижением дисконта на российскую нефть. Он достиг минимальных значений с 2022 г., что отражало повышение спроса на российскую нефть и адаптацию рынка к санкциям. Темп роста мирового спроса на нефть находится на уровне ниже допандемийных значений (в среднем, 1,65% в период 2011-2018 гг.). На это оказывают влияние постепенный переход на электромобили (в особенности, в КНР), повышение эффективности ДВС, распространение энергосберегающих технологий и уменьшение спроса в развитых странах. По прогнозу IEA, тренд замедляющегося роста продолжится до 2030 г., когда, вероятно, будет достигнут пик мирового спроса на нефть на уровне около 106 млн барр./с (что на 3,1% больше значений 2024 г.) Несмотря на добровольные сокращения добычи странами ОПЕК (-0,3% г/г), мировое предложение нефти выросло из-за увеличения добычи другими странами, в том числе США, которые достигли рекордных значений в 13,2 млн барр./с сырой нефти. На фоне этих тенденций рынок в 2025 г. будет находится преимущественно в состоянии профицита с соответствующим понижательным давлением на цены. ЕС и США продолжили санкционную кампанию против российского нефтяного сектора. Основными направлениями, кроме действия «потолка цен» на нефть (с 2023 г.), были: i) усиление санкций на российский танкерный флот; ii) введение санкций на российские страховые компании; iii) усиление санкций в сфере финансовых расчётов. Так, в 2024 г. и в январе 2025 г. были введены санкции в отношении: компаний Совкомфлот, которая является оператором морских судов; Сургутнефтегаз и Газпром Нефть, которые экспортируют нефть из РФ и продажи электромобилей. Прогнозы и ожидания. По оценке IEA, пик спроса на нефть может быть достигнут к 2030 г. (оценка не получила изменений с предыдущего прогноза в 2023 г.), исходя из текущих тенденций перехода на зелёную энергетику. Структурные изменения в мировой экономике, особенно в Китае, начинают сдерживать общий рост спроса на ископаемое топливо из-за повышающейся эффективности возобновляемых источников энергии. Ключевую роль в увеличении потребления будут играть страны развивающейся Азии. Относительно сдержанные темпы роста спроса на нефть сохранятся в 2025-2026 гг., несколько ускорившись с прироста в 800 тыс. барр./с в 2024 г. до 1,1 млн барр./с в 2025 г. Общий объём потребления в 2025 г., таким образом, достигнет по оценке IEA 103,9 млн барр./с, а предложения – 104,8 млн барр./с (профицит – 0,9 млн барр./с). Баланс нефтяного рынка и ценовая динамика в 2025 г., кроме стандартных факторов со стороны спроса (динамика мирового экономического роста и неопределенность темпов в КНР) и предложения (в т.ч. геополитические факторы на Ближнем Востоке и Восточной Европе) будет подвержена эффектам внешней политики Д. Трампа и ответным мерам торговых партнеров США. Консенсус прогноз по среднегодовой цене марки Brent в 2025-2026 гг. будет на 7% ниже, чем в 2023 г. ($75,6/барр. vs $81/барр.), из-за перехода рынка к профициту на фоне расширения добычи, ожидаемой стабилизации политической ситуации на Ближнем Востоке и пониженных темпов роста спроса. #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени

Друзья, Завтра по плану должен был выйти на YouTube мой первый фильм, это фильм про БРИКС. Подписчики Boosty уже его посмотрели. НО уже готов 2й фильм: "Ресурсы Украины и кому они достанутся.", я уверен, это крайне актуальная тема и я хочу выложить его завтра на YouTube, т.е. выход фильма про БРИКС откладывается на 2-4 недели. Фильм про Украину на boosty не вижу смысла выкладывать, т.к. остался один день. Прошу подписчиков Boosty понять и простить. Потом придумаю, что-то для вас бонусное. Недавно США прислали соглашение по ресурсам: 🇺🇸🇺🇦Новый проект соглашения США НЕВЫГОДЕН Украине и охватывает все полезные ископаемые, в том числе нефть и газ ▪️Депутат Рады Железняк подчеркнул, что соглашение не выгодно Киеву. Предполагается, что оно будет бессрочным, при этом гарантии безопасности в тексте не упоминаются. Главные моменты соглашения: ▪️Управление 5 человек, 3 из них от США с полным правом вето. ▪️Речь уже идет о всех ископаемых. В том числе нефть и газ, и новые и существующие. По всей территории Украины. ▪️Деньги конвертируются сразу в валюту. Деньги фонда выводятся заграницу. ▪️Вклад США – уже оказанная Украине помощь с 2022 года. ▪️Соглашение действует бессрочно. Изменения могут быть внесены только со стороны США. ▪️США получает право вето на продажу ресурсов другим странам. ▪️Ничего о гарантиях безопасности. Даже намека. Производство фильма стоит очень больших трудов и денег, относительно обычного ролика, начиная от материала и сценария, заканчивая монтажом, очень надеюсь, что вам завтра понравится.

🏦 Маркет-мейкеры: «невидимки» рынка, влияющие на ход событий 👻Вы когда-нибудь задумывались, почему даже в самые неспокойные времена на Московской бирже можно купить или продать акции практически мгновенно? За этой кажущейся простотой стоит сложная система, где ключевую роль играют маркет-мейкеры — настоящие "невидимки" финансового мира. ⚙️Давайте разберёмся, как устроена их работа в современных российских реалиях, почему без них рынок бы просто рухнул, и как обычные инвесторы могут использовать это знание в своей торговле. #ПолиГрамотность Маркет-мейкеры (ММ) — это профессиональные участники рынка, которые: ✅ Постоянно поддерживают двусторонние котировки (готовы и купить, и продать актив) ✅ Обеспечивают ликвидность даже в моменты паники ✅ Сглаживают резкие ценовые колебания ✅ Гарантируют исполнение крупных ордеров 💬На российском рынке эту роль выполняют системообразующие банки, крупные брокеры и специализированные компании. После ухода западных игроков в 2022 году нагрузка на российских маркет-мейкеров выросла в разы, но они смогли адаптироваться к новым условиям. 💼 Как изменилась их работа после 2022 года? 🌤До санкций на рынке присутствовали международные игроки, складывалась высокая конкуренция между ними и наблюдались узкие спреды по голубым фишкам 🌊После 2022 года российские игроки остались один на один с рынком , увеличились спреды (особенно по бумагам второго эшелона) и выросла волатильность в моменты выхода важных новостей 💪Несмотря на это, система продолжает работать — например, в дни резких движений маркет-мейкеры крупных банков обрабатывают до 70% всего объёма торгов. 💰 Как маркет-мейкеры зарабатывают деньги? На спредах 📉Покупают у клиентов по цене bid (например, 250₽ за акцию Сбера) 📈Продают другим клиентам по цене ask (251₽) 💲Разница в 1 рубль — их прибыль 🤑Компенсации от биржи Мосбиржа выплачивает вознаграждение за поддержание ликвидности, в отдельных случаях до 0,01% от оборота Статистическое преимущество ⚡️Используют сложные алгоритмы для прогнозирования микротрендов ⚡️Зарабатывают на краткосрочных дисбалансах спроса/предложения ⚠️ Основные признаки возможной активности маркет-мейкеров ✔️Неестественно большой объём в стакане на определённых уровнях ✔️Резкое исчезновение крупных заявок перед сильным движением ✔️Увеличение спредов перед выходом важных новостей ✔️Лестничные" движения цены (постепенное проторговывание уровней) 🛡️ Как инвестору сгладить нежелательное влияние?Используйте лимитные ордера вместо рыночных, нализируйте «стакан» перед крупной сделкой, избегайте торговли в моменты выхода важных новостей, следите за биржевыми отчётами по активности ММ 📌Иногда кажется, что маркет-мейкеры мешают другим участникам рынка, но на самом деле без них на бирже было бы намного больше хаоса, значительно сильнее проявлялась бы волатильность. Конечно, для трейдеров они представляют чуть большую «угрозу», но и инвесторам следует быть внимательными, особенно в период частых/крупных сделок. ⁉️А вы замечали влияние маркет-мейкеров на ваши сделки или для вас они «невидимки»? Поделитесь опытом в комментариях! #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени#пульс_учит#учу_в_пульсе