Darth Traders — Слушай Евгена!

❗️Набор в закрытый клуб Darth Traders EliteОТКРЫТ! 💁‍♂️ В сообществе я: ➖ веду модельные портфели и показываю, как инвестирую и ребалансирую их в зависимости от рыночной ситуации, ➖ делюсь анализом рынка и разборами, ➖ публикую обучающие видео, где разбираю статистику, метрики и многое другое. Подробнее — по ссылке👉https://t.me/DTsales_bot?start=Darth_Traders ❕ Напомню, что набор в Elite будет осуществляться до 14 июня включительно.

🔥 Инфляция в США за май: роста не случилось — и это отличный сигнал для рынков Данные по инфляции в США за май 2025 года сигнализируют о продолжающемся снижении ценового давления. Это совпадает с моими ожиданиями — пусть и без конкретного прогноза. Повторю: многие ждали ускорения инфляции из-за тарифов Трампа, но этого не произошло. И это отличная новость. ➖CPI (индекс потребительских цен) вырос всего на 0,1% м/м, ниже как апрельских 0,2%, так и консенсус-прогноза. ➖Core CPI (без учёта продуктов и энергии) тоже замедлился до 0,1% м/м. Важно: о содержании торговых договорённостей с Китаем стало известно только ближе к середине мая. То, что инфляция уже в мае оказалась ниже ожиданий, даёт основания полагать — и июнь, и июль не станут “инфляционными” месяцами, как этого опасались. ➖В годовом выражении CPI составил 2,4% — в рамках прогноза и немного выше апрельских 2,3%. ➖ Core CPI остался на уровне 2,8%, что говорит о сохраняющемся давлении в секторе услуг. 🏠Инфляция в жилье по-прежнему высокая, но продолжает остывать. Это важно, потому что на неё приходится основная часть роста цен. 🚗При этом неожиданно снизились цены на автомобили и одежду — несмотря на то, что аналитики ожидали здесь эффект от новых пошлин. Помните те шуточные ролики с ИИ, где Трамп, Маск и другие шьют кроссовки — как аллегория ударов пошлин по потреблению? На деле инфляция в этих компанентах оказалась даже ниже. ⛽️Энергетика остаётся важным сдерживающим фактором. Влияние геополитики — в первую очередь нефти, Ирана и других геополитических соглашений — будет критически важным для инфляции в США уже в июльских данных за июнь. Цены на нефть растут, и это скоро отразится в статистике. 🤷‍♂️Что дальше? Да, инфляция замедляется — особенно в товарном сегменте. Но в секторе услуг остаётся липкой. Это создаёт для ФРС двоякую ситуацию: краткосрочное давление спадает, но долгосрочные риски сохраняются. На этой неделе выйдут данные по PPI (оптовым ценам) — они дадут более точную картину влияния пошлин. Если там не окажется тревожных сигналов, станет ясно: тарифы не стали драйвером инфляции, и у ФРС появляется пространство для манёвра. ❕Слабая инфляция в сочетании с охлаждением розничных продаж и рынка труда укрепляет ожидания, что ставка может быть снижена уже в ближайшее время. У Федрезерва есть на это причины — теперь дело за политической волей. Её мы и будем искать в макроданных, которые выйдут до следующего заседания. Нужен весомый повод — «за что зацепиться». 📈Если отвлечься от ФРС — тренд очевиден. Экономика США остаётся сильной. С налоговыми стимулами от Трампа вектор рынка становится всё устойчивее. Вероятно, уже на следующей неделе мы услышим от ФРС, что риск стагфляции снижен, а это станет ещё одним поводов для роста — на позитивной риторике. 📰Подписаться на Darth Traders

❗️ Трамп объявил, что торговая сделка с Китаем достигнута — осталось лишь финальное согласование с Си Цзиньпином. Согласно договорённости, Китай поставит США редкоземельные металлы авансом. В ответ США разрешат китайским студентам обучаться в американских…

❗️ Трамп объявил, что торговая сделка с Китаем достигнута — осталось лишь финальное согласование с Си Цзиньпином. Согласно договорённости, Китай поставит США редкоземельные металлы авансом. В ответ США разрешат китайским студентам обучаться в американских вузах — «что всегда было хорошо», по словам Трампа. США получают 55% пошлин, Китай — 10%. Трамп подчеркнул, что отношения между странами — «отличные». 📰Подписаться на Darth Traders

❗️ Привет! Буквально через полчаса выйдут свежие данные по инфляции (CPI) в США. Это будет крайне важная публикация, ведь речь идёт о майских цифрах — а май, по мнению многих аналитиков, будет отражать в себе торговые беспорядки Трампа. В мае начали проявляться последствия перемирия в торговых войнах Трампа. Ожидалось, что именно в мае, июне и июле начнёт сказываться влияние новых пошлин. Многие компании и магазины, опасаясь повышения тарифов, формировали запасы в апреле, а вот реальные повышения цен пришлись как раз на последующие месяцы. К тому же, базовый эффект ослабевает, что также способствует ускорению инфляции. 🤷‍♂️Что ждёт рынок? В апреле общая инфляция составляла 2,3% в годовом выражении. Сегодня консенсус-прогноз — около 2,5%. При этом крупные инвестдома ожидают чуть меньше — около 2,4%. В месячном выражении темпы роста, скорее всего, останутся на прошлом уровне — порядка 0,2%. Но главное внимание будет приковано к базовой инфляции (core CPI). В апреле она снижалась до 2,8%, однако сейчас ожидается разворот — прогноз на май около 3%. Это может быть триггером для переоценки ожиданий по ставке ФРС. 💁‍♂️Если данные окажутся в рамках прогноза — это, скорее всего, не вызовет бурной реакции на рынках. Но и особого позитива тоже не будет, ведь инвесторы продолжают ждать сигналов к снижению ставки. Правда, рынки больше сегодня ждут роста инфляции, а её умеренный рост — будет приятным сюрпризом. 👨‍💻Однако, если инфляция окажется ниже прогноза, например, общая — около 2,3%, а базовая — останется на уровне 2,8%, то это будет мощным позитивом. Такой сценарий способен поддержать сильный рост на рынках, особенно с учётом того, что биткоин уже торгуется вблизи исторических максимумов — в диапазоне $109 000–111 000. Американский рынок тоже на позитиве, а более медленная инфляция даёт дополнительные поводы для роста. В таком сценарии, мы вполне можем увидеть прорыв выше $112 000 по BTC — а это уже новая историческая вершина.Это может стать драйвером общего рыночного роста. 🤔 Лично я не жду, что инфляция окажется ниже предыдущих значений, но надеюсь, что она будет хотя бы в рамках прогноза или чуть ниже. Если верить прошлым данным по инфляции, то особых всплесков и аномалий не было, а также мы наблюдали снижение инфляционных ожидания. 📰Подписаться на Darth Traders

⚡️Скота Бессента, министра финансов США, прочат в кресло главы ФРС, передаёт Bloomberg. Срок Джерома Пауэлла истекает в мае 2026 года, и Трамп пообещал объявить преемника «очень скоро». Главный кандидат всё ещё Кевин Уорш (экс-член совета ФРС), другие кандиидаты Кристофер Уоллер и Дэвид Мэлпас. Скорее всего, скоро будут опровержения статьи Bloomberg, так как это может подвергать риску бюджетную политику. ❗️ Напоминаю: объявление Трампом преемника главы ФРС уже сейчас может снизить эффективность текущей политики Федрезерва — потому что внимание будет переключено на то, какую новый кандидат будет вносить риторику. Понятное дело, что, кем бы ни оказался кандидат, даже на этапе обсуждений он будет действовать крайне осторожно в высказываниях. Но почти наверняка появятся аккуратные формулировки и «вбросы», которые будут влиять на рынки — особенно, если Трампу нужно будет влияние на ставки. 💁‍♂️ Назначение нового главы ФРС может вызвать мощную реакцию рынков — это будет одно из главных событий этого и следующего года на финансовом фронте. 📰Подписаться на Darth Traders

🧐 Сегодня нас ожидает позитивный день на рынках: Министр торговли США Говард Лютник заявил, что переговоры с Китаем идут продуктивно. По данным корреспондента FOX Business Эдварда Лоуренса, консультации продолжались весь день вчера и продлятся сегодня. Детали не раскрываются, но, вероятно, нас ждут какие-то позитивные заявления. 💁‍♂️ Напоминаю, что Лютник является главным ястребом в торговой политике США, и если уж он говорит, что хорошо, то вероятность положительных новостей сегодня очень высока и, вероятно, даже сделка. 📰Подписаться на Darth Traders

❗️В России могут начать конфисковывать криптовалюту за незаконные расчёты В Кодексе об административных правонарушениях (КоАП) может появиться новая статья, предусматривающая штрафы и конфискацию криптовалюты за нарушения в сфере майнинга и расчётов цифровыми активами. Об этом сообщает Forbes. ❕ В проекте поправок, подготовленном Минцифры, говорится, что если компания или физлицо принимает оплату в криптовалюте вне установленных законом условий (ЭПР), штраф может достигать 1 млн рублей. При этом такая цифровая валюта также подлежит конфискации. Как подчеркнул директор юридического департамента ЦБ Андрей Медведев на Петербургском юридическом форуме, «это будет наиболее болезненное явление». Поправки вводят в КоАП новую статью 15.49 — «Нарушение требований законодательства Российской Федерации о цифровой валюте и майнинге». Она содержит четыре состава правонарушений, три из которых связаны с майнингом. 👨‍💻 Кроме того, согласно документу, участие в майнинге без регистрации в реестре, включая работу через майнинг-пулы, будет наказываться штрафами до 200 тыс. рублей для граждан и до 2 млн рублей для компаний. Важно: добытые таким способом монеты будут подлежать конфискации. Те же санкции предусмотрены для операторов майнинговой инфраструктуры, не зарегистрированных официально. По действующему закону, физлица могут майнить без регистрации, если не превышают лимит потребления в 6000 кВт⋅ч в месяц. Однако любые расчёты криптовалютой разрешены лишь в рамках экспериментальных режимов для внешнеэкономической деятельности. В Минцифры пояснили Forbes, что документ сейчас находится на стадии межведомственного согласования, и его финальная версия может быть изменена. 📰Подписаться на Darth Traders

❗️ SEC допускает, что майнинг и стейкинг не являются сделками с ценными бумагами На заседании рабочей группы по децентрализованным финансам председатель Пол Аткинс заявил, что Департамент корпоративных финансов SEC не рассматривает добровольное участие в сетях Proof-of-Work и Proof-of-Stake — в качестве майнеров, валидаторов или провайдеров staking-as-a-service — как сделки с ценными бумагами. По словам Аткинса, это важный шаг в сторону юридической определённости для участников децентрализованных сетей. Однако он подчеркнул, что такая позиция департамента пока не имеет силы закона. «Это не официальное правило, и мы не можем на этом остановиться. SEC должна утвердить соответствующее регулирование, используя полномочия, делегированные Конгрессом», — заявил он. 🗣Высказывания Аткинса прозвучали на круглом столе «DeFi и американский дух», прошедшем в Вашингтоне. Его заявления сигнализируют о возможном смягчении позиции Комиссии в отношении операторов нод и провайдеров стейкинговых услуг, которые ранее сталкивались с риском регулирования как участников сделок с ценными бумагами. 🤷‍♂️Почему это важно? Мы все ждём стейкинговые ETF на крипту, а криптокомпании — возможности безопасно работать в рамках закона. Правда, SEC хоть и хочет разобраться в терминологии, но до сих пор не утвердила чёткие определения. Это может стать серьёзным препятствием для всей отрасли — и, в частности, для долгожданного Ethereum-ETF со стейкингом. Правда, мы видим, как ведомство работает. 📰Подписаться на Darth Traders

🏛 Банк России выпустил свежий Обзор рисков финансовых рынков, где отметил: с начала 2025 года по конец мая рублёвая доходность Биткоина упала на 12,5%. Лидером по доходности стали корпоративные облигации уровня "A", принесшие 15% годовых. 💁‍♂️Однако если смотреть с 2022 года, картина иная. В рублёвом выражении доходность Биткоина с того момента выросла на 136,9%, золота — на 90,2%. За последние 12 месяцев рублёвая доходность Биткоина 35,6%, золота — 24,2%. Для сравнения: доходность индекса акций Мосбиржи за год просела на 5%, а с 2022 года — на 2,8%. 👨‍💻Нет, я не утверждаю, что прошлые результаты обязательно повторятся в будущем. Но сейчас мы наблюдаем, с какой жадностью крупнейшие компании по всему миру скупают BTC на балансы. Спрос явно перевешивает предложение. И если бы не фоновый шум из-за тарифной политики Трампа и внутреннего политического кризиса в США, курс биткоина уже был бы заметно выше. 🙇‍♂️ Кстати, на этой неделе стартует новый набор в закрытое сообщество Евгена — Darth Traders Elite. Там я подробно разбираю текущую макроэкономическую и геополитическую ситуацию и её влияние на рынок крипты (и остальные). В рамках Elite я уже представил свою обновлённую модель, где базовый сценарий (на основе притоков-оттоков с традиционных криптобирж) — рост биткоина до $170 000 к концу года. Следите за уведомлением о наборе, если хотите узнать больше — не пропустите! 📰Подписаться на Darth Traders

❕ Экономика США сильна — вопреки тревожным заголовкам. Что это значит для рынков и когда ждать снижения ставки ФРС? Данные по рынку труда за май 2025 года подтверждают постепенное замедление найма на фоне устойчивого роста заработных плат. В прошлом месяце было создано 139 тыс. рабочих мест — выше прогноза (126 тыс.), но заметно меньше, чем в предыдущие месяцы (среднее 152 тыс.). При этом март и апрель были пересмотрены в сторону понижения на 95 тыс. 👨‍💻Половину всего прироста обеспечили три сектора: здравоохранение (+62 тыс.), досуг и питание (+48 тыс.), а также социальная помощь (+16 тыс.). Занятость в федеральных органах власти, напротив, снизилась на 22 тыс. Уровень участия в рабочей силе остался без изменений. Это говорит о том, что люди, покинувшие рынок труда, не торопятся возвращаться. При этом число тех, кто потерял работу на постоянной основе, практически не изменилось. Это означает, что в экономике сохраняется тонкий баланс: слабый найм компенсируется низким уровнем увольнений. ❗️ Такая устойчивость не даёт ФРС достаточных оснований для смягчения политики. Заработные платы выросли на 0,4% за месяц и на 3,9% в годовом выражении — выше прогнозов. Это говорит о продолжающемся давлении со стороны рынка труда на инфляцию. Особенно важно, что зарплаты растут при стагнирующей занятости — рынок труда развивается неоднородно, то есть ЗП падают в одной отрасли и сразу растут в другой. 💁‍♂️Вывод: рынок труда ослабевает. Однако признаков рецессии по-прежнему нет. Напротив, текущее замедление темпов роста без всплеска безработицы даёт рынкам повод для оптимизма. Снижение риска стагфляции делает вероятным сохранение ставки без изменений на июньском заседании, а само снижение риска — есть позитив для рынков больше, чем огорчение от неизменной ставки. И это позитивный сигнал — экономика США остаётся устойчивой. 🗣 С технической точки зрения, если бюджетные инициативы Трампа пройдут через Сенат, это станет мощным стимулом для экономики. Новый пакет расходов может стать важным фактором роста рынков. Да, я не зацикливаюсь на будущих долговых проблемах США. Меня интересует то, что влияет на рынки здесь и сейчас, а также в прогнозируемом горизонте ближайших 12 месяцев. Проблемы с дефицитом бюджета, скорее всего, начнут сказываться ближе к выборам в Конгресс в следующем году — но это уже совсем другая история. 📰Подписаться на Darth Traders