Darth Traders — Слушай Евгена!

🔥Схватка Илона Маска и Трампа стала открытой. Ранее рассказывал о политическом кризисе ТУТ 📰Подписаться

👋 Доброе утро! Вчера в криптосекторе появилась важнейшая новость: крупнейший банк США — JPMorgan Chase — готовится выдавать кредиты под залог криптовалютных ETF. Первым в списке — iShares Bitcoin Trust от BlackRock. Теперь криптоактивы будут учитываться при расчёте совокупного состояния клиентов наравне с акциями, автомобилями и произведениями искусства. Это означает, что криптовалюта становится полноценным обеспечением для получения займов. Такой шаг расширяет возможности использовать плечо при работе с ETF и повышает ликвидность рынка. Причём по мере роста биткоина это создаст дополнительный эффект пузыря: цена будет расти — и параллельно с ней вырастут заёмные возможности держателей этих активов. Учитывая характер криптовалют, рост может быть стремительным, что усилит и спрос, и эффект от кредитного плеча. ❕Фактически, BTC-ETF становятся ещё более привлекательными для покупки и удержания, что неизбежно приведёт к увеличению притока капитала. А сам шаг JPMorgan, скорее всего, подтолкнёт и другие банки пойти по этому пути — конкуренция не дремлет. 👨‍💻 Кроме того, вчера была опубликована Бежевая книга ФРС. В ней не зафиксировано ничего экстраординарного. Да, экономика США демонстрирует признаки замедления, но остаётся устойчивой. Ценовые ожидания населения неравномерны — в том числе из-за тарифной политики Трампа, создающей неопределённость. Однако в апрельских данных по инфляции не было ничего пугающего — напротив, давление на цены даже немного снизилось. ❗️Теперь всё внимание — на данные по безработице, которые выйдут завтра. Предварительные показатели рынка труда (которые будут выходить и сегодня) уже сейчас подтверждают ранее наблюдавшуюся тенденцию: экономика остывает, и мы всё ближе к моменту, когда ФРС может вернуться на траекторию снижения ставки. Следим за завтрашними цифрами. 📰Подписаться

❕ За первые 55 минут торгов на Московской бирже новым фьючерсом IBIT-9.25, привязанным к акциям биткоин-ETF iShares Bitcoin Trust от BlackRock, было совершено 130 сделок, а объём составил 1 422 контракта. Много или мало? 💁‍♂️ Для сравнения: ➖ ASTR-9.25 —…

❕ За первые 55 минут торгов на Московской бирже новым фьючерсом IBIT-9.25, привязанным к акциям биткоин-ETF iShares Bitcoin Trust от BlackRock, было совершено 130 сделок, а объём составил 1 422 контракта. Много или мало? 💁‍♂️Для сравнения: ➖ ASTR-9.25 — фьючерс на акции компании Астра (популярный российский разработчик отечественного ПО): 3 июня — 125 сделок, объём 3 103 контракта. ➖ POSI-9.25 — фьючерс на акции Positive Technologies, одного из лидеров в российской ИТ-безопасности: 3 июня — 495 сделок, объём 2 622 контракта. ➖ ROSN-9.25 — фьючерс на Роснефть, крупнейшую нефтяную компанию России: 3 июня — 84 сделки, объём 129 контрактов. ➖ SBRF-9.25 — фьючерс на обыкновенные акции ПАО Сбербанк, крупнейшего банка страны: 3 июня — 4 170 сделок, объём 6 925 контрактов. 🔥Вывод: если так пойдёт и дальше, то IBIT обгонит и вчерашние торги фьючерсом Сбера, IBIT стартовал очень бодро — особенно учитывая, что это абсолютно новый инструмент, доступный только для квалифицированных инвесторов, которых в России всего около 900 тысяч человек, если верить прошлым данным НАУФОР. 🤦‍♂️ При этом ни Мосбиржа, ни брокеры не удосужились объяснить российскому криптосообществу, зачем вообще торговать IBIT в России, если есть обычные криптобиржи или можной пойти на иностранные площадки. Что ж, расскажу я. 🤷‍♂️Зачем IBIT обычному криптану? ➖ Инвестиции в крипту — без ухода в серую зону. Вы можете спокойно держать позицию по BTC в российском правовом контуре, без рисков перевода на криптобиржи и вывода обратно, где есть шанс попасть в P2P-треугольник — одну из самых популярных мошеннических схем. ➖Это не замена BTC, а надстройка. IBIT не исключает хранение реального биткоина инвестором — он просто дополнительный инструмент, который помогает снизить риски и повысить гибкость портфеля. ➖ Возможность арбитража. Появление IBIT на Мосбирже открывает возможности для базисной торговли — на разнице между ценой спота на традиционных криптобиржах и ETF. Это можно делать, если вы торгуете и на иностранных площадках. Базис даёт хорошую стабильную доходность. 👨‍💻 Как использовать IBIT в стратегии базисной торговли — расскажу подробно в закрытом сообществеDarth Traders Elite, доступ в которое откроется совсем скоро. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🏛 Сегодня на Московской бирже начались торги фьючерсом IBIT-9.25 — инструментом, привязанным к акциям биткоин-ETF iShares Bitcoin Trust от BlackRock. Это первый инструмент такого рода на российском рынке, ориентированный на квалифицированных инвесторов. Фьючерс отражает динамику крупнейшего американского биткоин-ETF, торгующегося на NASDAQ. Согласно данным брокера БКС, торги стартовали с уровня $65, при этом цена закрытия IBIT на американском рынке составила $60,40, а к 10:08 по Москве котировка достигала $61,15. Торги начались довольно бодро, что может свидетельствовать о растущем интересе российских инвесторов к инструментам, связанным с криптовалютами, особенно в легальной и регулируемой форме. Правда, выводы лучше делать по итогу дня. ❕ Параметры: — тикер: IBIT — расчёты: в рублях, но котировка — в долларах США — лот: 1 акция — серия: исполнение в сентябре 2025 года 📰Подписаться| Вступить в Elite

🗣 На фоне обсуждений нового законопроекта о расходах в США разразился резкий конфликт между администрацией Трампа и крупнейшим сторонником самого Трампа — Илоном Маском. Миллиардер жёстко раскритиковал документ, назвав его в X: «Это возмутительное, набитое "свиньёй" (pork) бюджетное безумие». Он добавил: «Мне жаль, но я больше не могу молчать… Те, кто проголосовал “за” — вы знаете, что поступили неправильно». Белый дом сообщил, что знает о позиции Маска по расходам. 🗣На этом фоне усиливается вирусный мем TACO (Trump Always Chickens Out) — «Трамп всегда даёт заднюю». Идея мема проста: как только рынки начинают падать из-за жёстких решений Трампа, он быстро отступает. Эта риторика активно распространяется в соцсетях, особенно в Twitter, и, судя по раздражению, реально задевает команду Трампа. 👨‍💻Ситуация становится напряжённой. Потеря поддержки со стороны Маска, скандалы вокруг торговой политики (включая историю с Amazon), попытка судьями отменить пошлины, поражение в попытке надавить на ФРС, рост критики в онлайне — всё это ставит под давление администрацию Трампа. И может подтолкнуть её к поспешным шагам — ради побед в инфополе, чтобы доказать, что он не «TACO». Это, в свою очередь, несёт риски для рынков. Любые резкие или непродуманные шаги, особенно в области внешней торговли или финансовой политики, могут вызвать турбулентность. И особенно сильно это ударит по крипторынку, который в последние месяцы активно рос на ожиданиях мягкой политики Трампа и развития криптоинфраструктуры. 💁‍♂️Важно понимать: если Трамп и республиканцы начнут терять позиции в политической борьбе, это может обернуться резким ухудшением настроений инвесторов, особенно в крипте. Ведь именно Трамп стал главным политическим лоббистом крипторынка, и его поражения на этом поле могут ударить по всей отрасли. А его будут пытаться притягивать по делам связанным с криптой, что будет сеять неопределённость в секторе крипты. Политический кризис в США нарастает... 📰Подписаться| Вступить в Elite

Всё это будет продолжаться до личной встречи Трампа с Си Цзиньпином — как и в первый раз.

🗣 SEC отказывается регулировать мем-койны Комиссар SEC Хестер Пирс заявила, что инвесторы не должны рассчитывать на защиту в случае проблем с мем-койнами, включая токен TRUMP, запущенный при участии семьи Дональда Трампа. «Не ждите от нас защиты», — подчеркнула она в интервью CNBC, добавив, что такие активы находятся вне юрисдикции Комиссии, а все риски несут инвесторы. 💁‍♂️ Фактически, пока семья Трампа активно участвует в криптопроектах, сектор мем-токенов будет оставаться вне зоны регулирования — чтобы не создавать прецедента, который может ударить по TRUMP и его бенефициарам. Даже при наличии очевидных признаков манипуляций или введения в заблуждение, шанс на вмешательство SEC крайне низок, если речь не идёт о прямом мошенничестве, то тут уже будет работать Минюст США, но тоже очень осторожно. 👨‍💻Однако важно понимать: вся текущая позиция SEC покрывать бизнес Трампа лишь откладывают неизбежные скандалы и расследования, которые, с большой вероятностью, всплывут в будущем — особенно в случае смены политической конъюнктуры в США. 📰Подписаться| Вступить в Elite

👨‍💻 Инфляция замедляется, потребитель осторожничает: апрельский отчёт из США Апрельские данные по инфляции и потребительской активности в США подтвердили дальнейшее ослабление ценового давления при умеренном росте доходов и слабой динамике расходов. Базовый индекс PCE — ключевой индикатор инфляции, на который ориентируется ФРС — вырос на 0,1% м/м и 2,5% г/г, полностью совпав с прогнозами. Общий индекс PCE, включающий цены на еду и энергоносители, также прибавил 0,1% м/м и 2,1% г/г, немного ниже ожиданий (2,2%). Это укрепляет сигнал о поступательной дезинфляции, особенно после таких же CPI и PPI ранее. 💁‍♂️Реальное потребление практически остановилось, показав рост всего на 0,1% м/м. В то же время реальные доходы выросли на 0,7%. Это говорит о смене поведения домохозяйств — американцы предпочитают сберегать, а не тратить. Показатель личного дохода вырос на 0,8% за месяц, в основном за счёт социальных трансфертов и увеличенных выплат по Social Security Fairness Act. Однако значительная часть этих средств ушла в сбережения: норма сбережений достигла 4,9%, что является максимумом за последние 12 месяцев. Такое поведение потребителей объясняется растущей неуверенностью в завтрашнем дне, и это само по себе работает на снижение инфляции. 🤔 Таким образом, на фоне замедляющейся инфляции и осторожного потребления формируется благоприятная среда для снижения ставок ФРС. Однако эти же данные вскрывают нарастающее охлаждение экономики, которое может проявиться в слабых отчётах по рынку труда в ближайшие месяцы. Пока экономика США сохраняет устойчивость, но признаки замедления становятся всё очевиднее. Паниковать не стоит, но усиливающийся пессимизм может ограничить потенциал дальнейшего роста рынков. Скорее всего, мы должны увидеть, как будет меняться в ближайшее время тон представителей ФРС. Все эти новости нельзя назвать каким-то позитивом в пользу снижения ставки, так как экономика начинает проявлять признаки нарастающих проблем. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🦅 SEC официально закрыла дело против Binance и Чанпэна Чжао Комиссия по ценным бумагам США (SEC) официально отказалась от иска против Binance, её американских подразделений и основателя Чанпэна Чжао. Стороны подписали соглашение о прекращении дела без признания вины и отказались от взаимных претензий. SEC заявила, что закрытие дела связано с формированием новой регуляторной политики и «не отражает позицию» по другим делам. Дело закрыто с предубеждением — то есть его нельзя возобновить по тем же основаниям. 💁‍♂️Формально — новость, по сути — нет. Всё к этому шло с января-февраля. Напомню: Binance признала отмывание денег и смешение клиентских средств, а CZ уже отсидел срок в США. Сегодня дело закрывается из-за того, что в США разрабатываются новые правила регулирования. Всё больше сигналов, что Binance US может перейти под контроль семьи Трампа. Международная Binance становится каналом переговоров между иностранными политиками и окружением Трампа. CZ, например, ездит в Пакистан с представителями World Liberty Financial (сыном Стива Уиткоффа, который спецпосланник президента США) криптопроекта, связанного с Трампом, — и обсуждает с властями инвестиции, а это даёт «налаживание отношений с США». Сам CZ отрицает, что представляет World Liberty, но... совпадений слишком много. 👨‍💻 Очевидно, Чжао борется за помилование и возвращение Binance в США и просто возвращение в Binance. На этом фоне токен BNB может оцениваться рынком позитивно. 🙇‍♂️Однако важно: накануне Палата представителей США приняла CLARITY Act — закон, который даёт чёткие определения, что является ценной бумагой, а что криптовалютой (и многое другое — подробнее позже). И вот в рамках нового закона Binance вновь получила бы все те же обвинения. Просто уже по новому регуляторному порядку. Таким образом, Binance и CZ будут всегда находиться под давлением регулятора (при новой администрации президента особенно) и сегодня просто отсрочили себе новые обвинения. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🧨 Главная новость дня: Суд заблокировал тарифы Трампа. Что это значит для рынков? Федеральный суд по международной торговле США признал, что у Дональда Трампа не было полномочий вводить масштабные тарифы на товары из большинства стран мира. Суд аннулировал ключевой инструмент его торговой политики, использовавшийся в рамках закона о чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA). По мнению суда, торговый дефицит — не является чрезвычайной угрозой, а сам закон не даёт президенту права вводить пошлины без одобрения Конгресса. Администрация Трампа уже заявила, что подаст апелляцию. ❓ Почему рынки радуются — непонятно. На первый взгляд решение суда — позитив. Но давайте по существу. Если полномочия Трампа по IEEPA ограничены, это не означает конец торговой войны. Это значит, что он начнёт использовать статью 301 — ту самую, на основе которой вводились пошлины (в трактовке "недобросовестные торговые практики") против Китая ранее. И с ней у него уже есть успешный судебный опыт. Пошлины теперь просто потребуют формальностей: ➖ расследований, ➖ публичных слушаний, ➖ официального обоснования по каждой стране. Да, это дольше и сложнее, но не исключает сам механизм продолжения ведения торговой политики пошлин. Параллельно юристы Трампа могут готовить новый закон, расширяющий полномочия президента в торговой политике. Однако без поддержки Конгресса шансы на его принятие — низкие. ⚖️Последствия решения — глубже, чем кажется. Это решение — удар по исполнительной власти США. Суд заявил: полномочия в вопросах пошлин — у Конгресса. Проблема в том, что сам Конгресс ранее де-факто передал торговую политику Трампу, абстрагируясь от этой темы. Теперь выходит, что президент ничего не решает без одобрения законодателей — даже в условиях экономических угроз. Это кризис управления, и одновременно политический удар демократов по Трампу. 💰 А как же крипта? Не забудем и теневую сторону бизнес-империи Трампа: ➖ Crypto dinner с крупнейшими держателями токена TRUMP, ➖ криптопроекты вроде World Liberty Financial, через которые можно "встретиться" с президентом, ➖ лоббистские схемы, где, например, ОАЭ получили доступ к чипам США, инвестировав $2 млрд в «стейблкоин Трампа». В случае, если демократы получат политический импульс (и большинство в результате следующих выборов), они вполне могут запустить импичмент, ссылаясь на конфликты интересов и непрозрачные источники дохода. И внутри республиканцев немало тех, кто не в восторге от таких схем. А вот импичмент Трампа — это реальный риск для крипторынка. Такой политический кризис способен запустить новую криптозиму, так как Трамп — главный фактор устойчивого институционального спроса на BTC. ❕ Вывод. Оптимизм по поводу решения суда преждевременен. Пошлины вернутся в повестку — только в другой юридической упаковке. Это: ➖ создаёт неопределённость, ➖ затягивает торговые переговоры, ➖ и влияет на ожидания бизнеса. Для рынков — это негативный сигнал, хоть и не фатальный. Среднесрочный рост сохраняется, но волатильность и политические риски — в фазе усиления. 📰Подписаться| Вступить в Elite

🇷🇺 ЦБ разрешил инструменты, привязанные к криптовалюте в России. Давайте разбираться: а оно нам надо? Теперь финансовые организации могут предлагать квалифицированным инвесторам инструменты с доходностью, привязанной к криптовалютам — будь то деривативы, ценные бумаги или ЦФА. Главное условие: никакой фактической поставки крипты. 🤷‍♂️Почему это хорошо? Я поддерживаю такие инструменты. Возможность законно купить биткоин, заплатить налоги и спать спокойно — звучит здраво. Это не исключает, что я буду держать реальный BTC, но давайте честно: крипто-анархический энтузиазм вокруг крипты давно угас, особенно после запуска спотовых ETF в США. Большинство держит монеты в централизованных хранилищах и мечтает только о росте, игнорируя изначальную идею криптовалют — свободу от посредников. Торговля через российского брокера — это про удобство. Рад, что ЦБ хотя бы квалифицированным инвесторам дал доступ к таким инструментам. Хотя, если быть честным, Россия упустила свой шанс: в момент бегства российских пользователей с Binance на фоне санкций, можно было легализовать криптоинфраструктуру и привлечь огромный трафик. Напомню, российские пользователи — это до 30% объёма на Bybit, второй по объёму криптобирже. 🏦Перейдём к новому и сладкому! Первый инструмент: TBTC1 от Т-Банка Итак, первый продукт уже запущен — ЦФА на биткоин под тикером TBTC1, выпущенный ООО «ТБ Капитал». Объём — 1000 ЦФА, каждый соответствует 0,001 BTC. Доступен только квалифицированным инвесторам через приложение «Т-Инвестиции». 💡кто такой квал-инвестор? Человек с: ➖ активами от 12 млн ₽, ➖ оборотом от 6 млн ₽ в год, ➖ профильным образованием или опытом на рынке от 2 лет. Главная особенность TBTC1 — участие в динамике BTC в рублях с юридической защитой в рамках закона о ЦФА. Эмитент заранее закупил биткоины на весь объём и зафиксировал в защищённой инфраструктуре, что обеспечивает корректную базу расчёта. ❕Но есть нюансы. Цена TBTC1 сейчас — 8859,91 ₽, что эквивалентно 111 290 ₽ за 1 BTC, при том, что рыночная цена сегодня не превышала 109 284 ₽. То есть вы уже покупаете с премией 3,1%. 🤦‍♂️Но в документации начинается путаница: ➖ В официальном решении о выпуске указано, что при погашении применяется формула: СП = NomD + 2% — то есть инвестор получит +2% к номиналу. ➖ В карточке инструмента в приложении сказано, что курс BTC рассчитывается по цене с криптобирж, умноженной на курс USDT к рублю, который в среднем выше курса доллара на 2%. На выходе — формула говорит одно, карточка — другое. Даже если ориентироваться на +2% по формуле, вы всё равно переплачиваете 1,5% к рыночной стоимости актива. Добавим сюда ещё и комиссию 0,2% за сделку — и получаем: ➖ выпуск на месяц, ➖ покупка с премией, ➖ комиссия сверху. Итог — невыгодно. 🏃Вывод. Это первый блин — и, как водится, комом. Несмотря на интересный замысел, реализация выглядит сыро и невыгодно для инвестора. Мы ждали чего-то, что упростит доступ к крипте и сделает его прозрачным, а получили продукт с завышенной ценой, комиссией и путаницей. Ждём следующих выпусков — рынок только начал формироваться. Надеюсь, следующие продукты будут выглядеть профессиональнее и честнее по отношению к инвестору. 📰Подписаться| Вступить в Elite