Антон Поляков (Poly_invest)

🤔Почему большинство людей никогда не станет богатым, даже если хорошо зарабатывает 🛑Всё чаще вижу одну и ту же ошибку: люди думают, что богатство зависит от зарплаты, профессии или бизнеса. Кажется, будто сначала нужно начать получать очень много, закрыть все потребности, купить машину, квартиру, обустроить жизнь, и только потом можно будет инвестировать. 🔄Но в реальности всё наоборот и богатым человека делает не зарплата и не бизнес сами по себе. Богатым человека делает капитал, который работает за него. #ИнвестАнализ ☝️Большинство людей никогда не станет богатым не потому, что у них слишком маленький доход. А потому, что они вообще не готовы жертвовать комфортом ради создания первичного капитала. Люди не понимают, насколько важен сам момент старта. Первичный капитал в 20 лет, в 30 лет и в 40 лет даёт совершенно разный результат. Чем раньше он появляется, тем сильнее работает время. 😕Стратегия "сначала я много заработаю, а инвестировать начну потом" на практике почти никогда не работает. Потому что "потом" обычно не наступает. Сначала человеку нужна машина, потом квартира, потом ещё какие-то обязательства, потом расходы растут вместе с доходами, а инвестиции каждый раз откладываются. Если вы хотите накопить капитал, вам придётся себя ограничивать. 🛩️Когда я приехал в Москву, у меня была зарплата 70 тысяч рублей. Квартира в аренде стоила 35 тысяч. Я жил на оставшиеся 35, из них 15 тратил на еду, а 20 откладывал. Все премии я тоже откладывал. Потом доходы начали расти: 100 тысяч, 140, 170 и выше. 📈И вместе с доходами росли мои пополнения. Моя главная задача была накопить первичный капитал. Я экономил буквально на всём и именно это дало мне базу, без которой не было бы никакого следующего уровня. ✨Если взять 100 тысяч рублей, инвестировать их на 10 лет под 30% годовых без пополнений, но с реинвестированием, получится около 2 миллионов. Формально это рост, но по факту результат слабый, ведь инфляция съест большую часть эффекта. Если взять миллион, через 10 лет получится около 19 миллионов. Уже лучше, но жизнь радикально это тоже не меняет. 🙌А вот если взять 3 миллиона, то через 10 лет это уже примерно 58 миллионов и 190 через 15 лет. Сначала покажется, что рост идёт медленно, но потом эффект становится взрывным. Конечно, не всегда получится делать стабильно 30% в год, но суть моей мысли остается та же. 💰Огромную роль играют регулярные пополнения. Допустим, у вас есть 3 миллиона стартового капитала, и вы добавляете по 35 тысяч рублей в месяц, увеличивая эту сумму хотя бы на 7% в год. На длинном горизонте результат будет 88 млн против 58 без пополнений. 💸Если пополнения растут быстрее, потому что растут ваши доходы, эффект усиливается ещё сильнее. В какой-то момент доход от инвестиций начинает быть больше, чем ваши пополнения и даже больше, чем ваш стартовый капитал. 🤯Первые 100 тысяч, первые 400 тысяч, первый миллион даются очень трудно. Но потом становится легче. Когда у вас уже есть капитал, каждая следующая сумма накапливается проще. И не потому, что вы внезапно стали каким-то другим человеком, а потому что у вас уже работает база + дисциплина + навык + опыт. 🚨Я знаю много примеров, когда люди приходили на рынок с очень большими суммами и всё равно теряли деньги. Потому что заработать деньги и правильно их инвестировать это разные навыки. Накопление первичного капитала должно идти параллельно с обучением. 😎Нужно не только собрать первые деньги, но и научиться ими управлять. Инвестировать надо начинать рано, даже с небольших сумм. Чем раньше вы начинаете, тем раньше вы проходите ошибки, тем быстрее приобретаете опыт и тем легче вам будет управлять большими деньгами в будущем. 🤔Как вы накопили/сформировали свой первый миллион? Пишите в комментариях к посту⤵️ Друзья, более подробно раскрываю тему в ролике по ссылке! https://youtu.be/aei2m0kA9io #ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

📈Высокие ставки все еще бьют по эмитентам, но по итогам 2026 будет ощутимо легче ☝️С повышением ставки корпортивный долг стал намного сильнее давить на показателиэмитентов. Статистика говорит, что пик банкротств пришелся на 2023 год. В 2022 ставка ЦБ в моменте была 20%, потом спад до 7,5% и снова рост до 16% за 2к2023. Естественным образом из рынка выбыли самые неэффективные игроки и продолжают выбывать до сих пор, пока ставка высокая, а кредит все еще дорогой. 👀Сам по себе высокий рейтинг или надежный сектор уже недостаточны и нужно смотреть на способность конкретной компании пережить еще один длинный период дорогого фондирования без потери доступа к капиталу. Рубрика #выжимки 🚨Средневзвешенный показатель долговой нагрузки вырос до 1,9х против 1,8х годом ранее. С обслуживанием долга ситуация ухудшилась и отношение процентных платежей к EBIT выросло до 42% после 30% в 2024 году. Процентные расходы компаний в среднем подскочили на 51%, а совокупная EBIT снизилась на 15%. Деньги стали дороже, прибыль стала слабее и именно это сочетание, а не просто высокая ставка, стало главным источником давления на кредитное качество. ✨При этом чем ниже рейтинг, тем быстрее растут долговая и процентная нагрузка. Эмитенты ААА и АА пока выглядят сравнительно комфортно, а вот ВВВ и ниже находятся в зоне риска, категория А, стала пограничной. У 31% компаний (из выборки отчета) группы А по итогам 2025 LTM проценты уже превышают EBIT. 📊Формально рейтинг еще выглядит достойно, но фактически внутри этой категории разброс устойчивости уже слишком велик, чтобы воспринимать ее как однородно безопасную. Ну и конечно же, Агентствам чаще стоит пересматривать рейтинги, это большая проблема в РФ. ⚙️Слабее других секторов выглядят черная металлургия, технологии и фармацевтика, а также производственные компании. В этих сегментах процентная нагрузка уже высока, а в отдельных случаях экстремально высокая. Наиболее прочные позиции сохраняют нефтегаз, производители удобрений и цветных металлов, а также транспорт, торговля и электроэнергетика. 🛑В 2026 году в зону повышенного риска по финансовой устойчивости попадают 12 компаний, или 16% выборки, тогда как в зоне низкого риска остается 53%. И это уже не выглядит как массовый кризис качества. Особенно показательно, что ни одна компания рейтинговой группы ААА не попадает в зону повышенного риска. То есть верхний сегмент рынка пока сохраняет устойчивость, а вот ниже начинается территория, где цена ошибки инвестора становится намного выше. ⏬После периода экстремально высоких ставок ожидается снижение среднего уровня до 13,9% в 2026, а в 2027 году до 10,1%. Для эмитентов это очень чувствительно, потому что 42% обязательств в среднем имеют плавающий купон, а на 39% долга является коротким. Снижение ставки должно довольно быстро транслироваться в отчетность + ожидается умеренное восстановление экономики. 💼Доступ к рынкам капитала все еще определяющий фактор кредитной устойчивости. И это логично, ведь высокая доля облигаций в общем долге, (около 50%), дает возможность перекладывать долг вперед и буквально является вопросом выживания для части эмитентов. 📌Хорошая новость в том, что объем размещений рыночных корпоративных облигаций нефинансовых эмитентов вырос на 65% год к году до 5,6 трлн рублей, а объем облигаций в обращении увеличился на 13%. Компании по-прежнему способны замещать кредиты облигациями и закрывать потребность в заимствованиях через публичный рынок. 🤔Вы бы сейчас рискнули зайти в более слабых эмитентов ради доходности, какая у вас граница по рейтингу? Пишите ответы в комментариях⤵️ $GAZP $ROSN $PLZL $PHOR $X5 #выжимки - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

Друзья, Новое видео, уже на BOOSTY. Тема: "Капитал может стать тюрьмой — если он ваш единственный источник жизни" 0:00 Вступление 0:49 Почему идея F.I.R.E. так цепляет? 1:39 Где ломается вся конструкция? 3:57 Профессиональная деградация 5:42 Изоляция 8:00 Самооценка 9:40 Самоидентификация 11:45 Полная зависимость от капитала 13:27 Почему публичные инвесторы живут в другой реальности? 16:30 Почему “жить на 2%” не так спокойно, как кажется? 17:00 Диверсификация не спасает автоматически 18:41 Как можно прожечь жизнь на пути к F.I.R.E. 20:17 Чем это заканчивается? 21:01 Какая финансовая независимость действительно нужна? 22:19 Что лучше F.I.R.E. 24:32 Финал 25:19 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

Видео уже на канале. Тема: "Первый миллион мучителен — зато дальше деньги начинают делать деньги" https://youtu.be/aei2m0kA9io Напоминаю, есть дополнительные подписки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH, видео следующей недели уже загружено. 00:00 О чем сегодня поговорим? 00:56 Почему большинство людей никогда не станет богатым 04:26 Самая большая ошибка мышления 06:45 Что делает сложный процент 22:44 Время работает сильнее доходности 26:45 Неприятная правда про накопление капитала 32:05 Итоги П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest для тех у кого YouTube не работает.

🤔Портфельная теория Марковица: как начинающему инвестору более грамотно собрать портфель? 🤷‍♂️Большинство частных инвесторов начинают одинаково: выбирают несколько "хороших" бумаг, покупают их и считают, что портфель готов. Если компании крупные, известные и в целом нравятся, значит, все вроде как сделано правильно. ☝️Но на практике такой подход часто дает только иллюзию надежности. Бумаг в портфеле может быть 5, 10 или 15, а падать они могут почти одновременно. И тогда инвестор вдруг понимает, что диверсификации то и нет никакой. #ПолиГрамотность 🙌Именно здесь может быть полезна портфельная теория Марковица. По сути, это очень здравый и практичный взгляд на инвестиции и главная мысль в важности оценивать не отдельные активы сами по себе, а то, как они будут работать вместе внутри одного портфеля. Инвестору нужно выбирать не лучшие отдельные активы, а лучшее сочетание активов под свои цели и горизонт. Но как это провернуть? 💼Допустим, человек собрал портфель из акций крупнейших российских компаний. Формально это уже несколько эмитентов. Но если они зависят от схожих факторов (цен на сырье, ставок, курса рубля, санкционного фона), то в стрессовый период весь этот портфель может неожиданно сильно просесть. Активы сами по себе может выбраны и неплохие, но они слишком похожи по поведению. 🎶Нужно учитывать 3 базовых элемента: доходность (сколько предположительно можно заработать), риск (какова вероятность просесть) и корреляцию (насколько синхронно активы будут двигаться, в каком направлении и какие факторы на это могут повлиять). 🚨Также нужно понимать, что портфель состоит не только из акций и вы четко знаете, зачем вам другие виды активов! Акции, например, могут дать высокий рост, но и сильные просадки, что делает их более волатильными в сравнении с облигациями, которые хоть и стабильнее, но имеют доходность ниже (речь о долгосроке). То же золото может не показывать сильного роста, но в определенный момент сработает как защита, а фонды рынка/LQDT это ваша ликвидность, резерв, который может понадобится для маневра. 📉Если все деньги вложить только в акции, можно получить высокую потенциальную доходность, но и тяжелые просадки. Когда портфель только в облигациях или на денежном рынке, портфель будет спокойнее, но рост капитала может оказаться слишком слабым. 👍Но если же собрать комбинацию из разных блоков, можно получить более сбалансированный портфель, который будет иметь всме шансы на обгон средней по рынку. 🎯Марковиц не ставил целью добится максимальной доходности любой ценой. Цель его была в том, чтобы найти лучшее соотноление риск/доходность! Здесь нет какой-то четкой границы, все субьективно для каждого отдельного инвестора и зависит от готовности принять тот или иной уровень риска и доходности, на которую инвестор потенциально согласен. 🔝Но даже с учетом этого важно выбрать лучшей вариант. Один портфель может давать 10% ожидаемой доходности при одном уровне риска, а другой те же 10%, но при более высоком риске. Второй портфель тогда просто не нужен, ведь он хуже без всякой компенсации. ⚖️Поэтому эффективный портфель либо дает максимальную ожидаемую доходность при определенном риске, либо минимальной риск при конкретной ожидаемой доходности. ✨Портфельная теория Марковица полезна, но не идеальна. Она опирается на предположения о будущем. Ожидаемая доходность, риск и взаимосвязь активов часто оцениваются по прошлым данным. Но прошлое не гарантирует повторения и это стоит учесть. 📌Модель может создавать ложное ощущение точности, но рынок не обязан подчиняться красивым таблицам. Поэтому теорию нельзя использовать как машину предсказаний. Она ценна не тем, что учит мыслить и не инвестировать в набор отдельных активов, а реально собрать систему. 🤔Можете ли вы сказать, что понимаете зачем вам нужен каждый конкретный актив из портфеля и что он делает? Пишите ответы под постом⤵️ #ПолиГрамотность - обучающие посты boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

🤷‍♂️Все ждали роста рынка, а получили каннибализм между секторами ✨Каждый месяц я стараюсь разбирать не только то, что уже произошло, но и то, какие сделки из этого следуют дальше. Сейчас приходится смотреть шире на поведение рынка, на нефть, СПГ, золото, алюминий. 🥱Сейчас на рынке вижу не эйфорию, а апатию. Внутри акций почти нет новых денег, рынок живёт в затяжном боковике, а капитал просто перетекает из одного сегмента в другой. Это очень грустная картина, потому что она показывает, насколько наш рынок неэффективен. Деньги в основном идут не в акции, а в облигации, ОФЗ и фонды. Система не растёт, деньги просто перекладываются из одного "кармана" в другой. #ИнвестАнализ ⛔️Полной остановки поставок нефти не произошло, иранская нефть продолжает идти, хотя рынок закладывал более жёсткий сценарий. Но важнее то, что если сборы за проход через пролив закрепятся, это надолго повысит стоимость нефти из региона. Для России это позитивно, потому что наша нефть становится чуть более конкурентоспособной. 💰При этом я не верю в дорогую нефть на длинном горизонте. Дефицита нефти нет, себестоимость добычи в регионе низкая, а при длительном кризисе производители будут готовы продавать её почти по себестоимости, лишь бы вывозить. Плюс есть теневой флот, который при высокой марже будет брать на себя этот риск. Поэтому для России хоть и плюс, но не история про бесконечный рост. 🛢️Сейчас мы видим рекордные объёмы поставок в Китай и Индию, а удар по Усть-Луге не воспринимаю как катастрофу для всего экспортного потенциала. Пока я вижу слишком много преувеличений и слишком мало фактов, которые говорили бы о радикальной проблеме. 👀По СПГ настрой интереснее, чем по нефти. Форс-мажор Qatar Energy по части долгосрочных контрактов хороший сигнал для нас. Я по-прежнему считаю газ одним из компромиссных видов топлива в текущем энергопереходе, поэтому СПГ-истории для меня выглядят содержательнее. ⭐️По золоту фундаментально для меня ничего не изменилось. Мир уходит от резервного доллара, страны продают американские трежерис, а золото остаётся важным защитным инструментом. Да, часть игроков сейчас продаёт и золото, потому что бюджетам нужны деньги, а спекулятивный капитал из сектора частично вышел. ⛓️‍💥Чтобы золото действительно сломалось надолго, должно появиться что-то новое: новая резервная валюта, новый резервный инструмент или резкий рост предложения золота. Пока я этого не вижу, поэтому коррекцию в золоте считаю рабочей и интересной. 🤑Проблемы в регионе дают прямой плюс российскому рынку алюминия, идея в секторе есть, а вот компании, которую мне хотелось бы купить, нет. Меня не устраивает качество управления и рост издержек. Поэтому в алюминии я вижу перспективу, но не вижу комфортной точки входа. 📉Главное событие для меня это долгожданная коррекция, которую я ждал весь первый квартал. Она пришла в самом конце, но пришла. И именно она показала, насколько рынок сейчас обескровлен. Акции внутреннего спроса продавались, деньги переходили в нефтегаз, но это был не приток нового капитала, а обычное внутреннее перераспределение. 🚨Именно поэтому я считаю, что рынок сейчас нужно продолжать выкупать. Пока большинство смотрит на доходности депозитов, облигаций и фондов денежного рынка, я вижу, что многие хорошие идеи внутри рынка акций стали дешевле и интереснее. 📌Апрель и май считаю довольно скучными месяцами. Самым важным событием остаётся заседание ЦБ по ставке. Но ещё важнее увидеть настоящий переток денег из фондов денежного рынка и облигаций в акции. Пока этого нет, и именно это отделяет рынок от следующего сильного движения. $GAZP $NVTK $RUAL $PLZL $OZON 🤔Что бы выбрали для себя на перспективу? Пишите ответы в комментариях к посту⤵️ Друзья, более конкретно о выборе компаний в ролике по ссылке! https://youtu.be/XxrQFYJ9Em4 #ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

🤑Три года терпения, которые могут сэкономить миллионы: ЛДВ, нюансы, подводные камни, преимущества! ☝️Многие инвесторы часами спорят о точке входа, дивидендах и перспективах отдельных бумаг, но при этом забывают о вещи, которая напрямую влияет на итоговую доходность. Речь о льготе на долгосрочное владение (ЛДВ) ценными бумагами. 😎Для тех, кто действительно покупает и держит, а не живет спекуляцией, это не просто приятный бонус, а реальный способ законно сохранить заметную часть прибыли. Суть здесь очень простая: купили бумагу, держали ее минимум 3 года, продали в плюс и прибыль может быть освобождена от налога! Но есть нюансы. #ПолиГрамотность ✨И в первую очередь важно то, на какие бумаги эта история вообще распространяется. Под льготу попадают акции и облигации российских компаний, БПИФы и бумаги компаний из стран ЕАЭС. 💼Под льготу не попадают иностранные акции и ETF. Не попадают дивиденды и купоны (с них налог платится всегда), прибыль от валюты, крипты, золота и фьючерсов. То есть инструмент довольно четко очерчен и рассчитан именно на долгосрочное владение определенным кругом ценных бумаг, а не на инвестиции в целом. 🚨Есть и набор обязательных условий, о которых многие вспоминают слишком поздно. ☑️нужно быть налоговым резидентом РФ, то есть проводить в России 183 дня и больше в году ☑️бумаги должны лежать на обычном брокерском счете и к бумагам, купленным на ИИС, эта льгота не применяется. Для тех, кому ИИС "слишком долго" вполне могут использовать ЛДВ ☑️бумаги должны быть куплены после 1 января 2014 года ☑️непрерывное владение минимум три года и это не такой уж большой срок ❌Нельзя выполнить два или три из них и рассчитывать на "вычет". Эта льгота работает только тогда, когда соблюдены все условия одновременно. 📈Самое интересное , что льгота здесь не фиксированная, а накопительная. Инвестору полагается вычет в размере 3 миллионов рублей за каждый полный год владения. Если бумаги были в портфеле 3 года, льгота составит 9 млн. рублей. Если пять лет, то 15 млн. Превысили сумму, то заплатите налог лишь с разницы. То есть стимулируют держать всех, начиная от мелкого инвестора и заканчивая проф игроками рынка. 😑Но, как и почти в любой истории, здесь есть свои подводные камни. Чаще всего инвесторы (особенно начинающие) ошибаются в расчете срока владения. Считать нужно не с даты сделки в приложении, а с даты зачисления бумаг на депозитарный счет. Это важная разница, особенно если человек продает бумагу буквально на границе срока. 🏃Еще 1 нюанс в принципе "первым пришел — первым ушел". Если бумаги одной и той же компании покупались разными партиями в разное время, при продаже считается, что сначала продаются самые старые. Для активного инвестора внутри одной позиции это принципиальный момент, потому что именно он влияет на то, какая часть пакета уже подпадает под льготу, а какая еще нет. 💰Получить льготу можно двумя способами. Через брокера (многие применяют ее автоматически) и через налоговую (если вдруг брокер оплошал и вы не увидели льготу в 2-НДФЛ). Но в любом случае лучше не расслабляться, а проверить годовой налоговый отчет брокера и убедиться, что льгота действительно была учтена. Если нет, нужно подать заявление. 🎉ЛДВ это награда за терпение. Она особенно хорошо ложится на стратегию тех, кто строит капитал постепенно, годами, без суеты и постоянной торговли. На рынке часто кажется, что результат дают только удачные покупки и рост котировок. 📌На деле итоговую доходность формируют еще и такие вещи, как налоги, режим владения и дисциплина. И если в портфеле уже есть бумаги, которые вы держите давно, возможно, часть прибыли по ним уже сегодня может быть защищена от налога. 🤔Что для вас более актуально, ЛДВ или ИИС? Пишите о своем выборе в комментариях⤵️ #ПолиГрамотность - обучающие посты boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт