Антон Поляков (Poly_invest)

Видео уже на канале. Тема: "ЦБ становится сильнее всех — как цифровой рубль меняет баланс власти" https://youtu.be/8Vg_h-Hw7n8 Напоминаю, есть дополнительные подписки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только…

В разных Telegram-группах сейчас обсуждают расхождение между данными Московской биржи и Банка России по покупкам акций физическими лицами. Суть спора такая. По данным Московской биржи, физлица с января по апрель 2026 года покупали акции: январь — +2 млрд ₽ февраль — +16 млрд ₽ март — +26 млрд ₽ апрель — +45 млрд ₽ То есть покупки ускоряются. И дальше возникает вопрос: если физики так активно покупают акции, почему индекс не растет сильнее? При этом в статистике Банка России картина другая: физические лица, наоборот, сокращали позиции в акциях: январь — -47 млрд ₽ февраль — -123 млрд ₽ март — -17 млрд ₽ Из-за этого многие делают вывод, что данные Московской биржи якобы некорректные, а данные ЦБ более правильные. Действительно у ЦБ и Мосбиржи разные методиках учета. ЦБ смотрит на движение остатков по счетам и структуру владения активами. Московская биржа смотрит именно на биржевые сделки покупки и продажи. Я решил наложить данные ЦБ, которые доступны с января 2018 года, на индекс Мосбиржи. Отдельно добавил данные самой Московской биржи по покупкам физлиц, которые удалось найти с января 2024 года. На графиках: оранжевая линия — индекс Мосбиржи; синяя линия — данные ЦБ по покупкам/продажам котируемых акций физлицами-резидентами; серая линия — данные Московской биржи по покупкам физлиц. Что видно? Данные ЦБ с 2018 года с индексом Мосбиржи практически не коррелируют. Это можно было бы объяснить открытым рынком и инвестициями от нерезов. НО Даже после 2022 года, когда структура рынка сильно изменилась, устойчивой зависимости между синей линией и индексом не видно. А вот данные Московской биржи, наоборот, выглядят гораздо более показательными. Когда по данным Мосбиржи идут устойчивые покупки физлиц — индекс обычно растет. Когда несколько месяцев подряд идут продажи — индекс корректируется. Связь видна гораздо лучше. Поэтому я не считаю, что данные Московской биржи неправильные. На мой взгляд, они вполне показательны и действительно подтверждают: физические лица продолжают покупать российские акции. Но при этом есть другой важный фактор, о котором как раз говорит сам ЦБ: на рынке сохраняются продажи со стороны нерезидентов. Именно это может объяснять, почему покупки физлиц не дают рынку более сильного роста. Физики покупают, но навстречу им может идти крупный продавец — в том числе нерезиденты, вероятно, через замороженные активы и связанные с ними сделки. Подробно разберу эту тему в ближайшем ролике, который выйдет 19 мая: там отдельно поговорим и про покупки физлицами, и про продажи нерезидентами, и про то, почему индекс Мосбиржи пока не показывает сильного роста, несмотря на приток частных денег. Есть причины для будущего роста индекса.

Друзья, Новое видео, уже на BOOSTY. Тема: "Выглядите богато, живёте бедно — как статус маскирует финансовое дно" 0:00 Вступление 0:37 Ловушка №1. Нищета с Rolex 4:51 Ловушка №2. Пассивный доход как сказка для взрослых 6:38 Ловушка №3. Непризнанный гений 11:47 Ловушка №4. «Во что мне вложить?» 14:13 Ловушка №5. «Зато своё!» 16:12 Ловушка №6. «Рынок виноват» 20:08 Ловушка №7. «Я обязан довести начатое до конца» 23:28 Ловушка №8. «Ошибки меня научат» 25:23 Ловушка №9. «Планирую подумать начать» 26:34 Ловушка №10. «Так не должно быть» 28:40 Что объединяет все 10 ловушек 29:26 Что делать вместо этого 30:37 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

Друзья, важная информация по фонду. Следующий интервал для подключения к фонду откроется 20 июНя!!! Я уже сейчас, на коррекции рынка, постепенно формирую портфель фонда. Обратите внимание: купить пай фонда можно только через УК «Финам». Подробная информация и инструкция размещены на сайте УК «Финам» по ссылке: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/ Важный момент: чтобы купить пай, нужно заранее перенести статус квалифицированного инвестора именно в УК «Финам», а не просто в брокер «Финам». Статуса квалифицированного инвестора в брокере «Финам» недостаточно. Он должен быть подтверждён именно в управляющей компании. Поэтому, если вы планируете подключаться в следующий интервал 20 июня, лучше подготовиться заранее и уже сейчас заняться переносом статуса квалифицированного инвестора в УК «Финам». По срокам перенос обычно занимает примерно до одной недели. Всем спасибо за доверие! 26.05 выйдет первый ролик по фонду на YT. На Boosty как обычно на неделю раньше.

Видео уже на канале. Тема: "ЦБ становится сильнее всех — как цифровой рубль меняет баланс власти" https://youtu.be/8Vg_h-Hw7n8 Напоминаю, есть дополнительные подписки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH, видео следующей недели уже загружено. 00:00 Начало 01:34 Цифровой рубль 02:53 Актуальный статус проект 05:18 Как будет работать система в жизни обычного человека? 08:49 Плюсы цифрового рубля 11:17 Главный системный риск 14:42 Второй риск 15:40 Третий риск 20:30 Четвертый риск 21:51 Пятый риск 22:36 Шестой риск 24:02 Что в этом всём действительно важно обычному человеку? 26:20 Финальный вывод 28:47 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest для тех у кого YouTube не работает.

💰Скрытый банковский стресс и риск рецессии. Где риски и что делать? 👀Сейчас важно смотреть не только на ставки, курс рубля и новости по отдельным компаниям, но и на системные индикаторы. Они показывают, в какой фазе находится экономика и где могут появиться риски для частного инвестора. В банковском секторе, в реальном секторе, в валюте, в кредитах или в ликвидности? Рубрика #выжимки &Альтернатива_депозита &Дивидендная зарплата._Без_плеч 🚨Банковский кризис уже оценивается как реализованный, но он протекает в латентной форме. Доля проблемных активов в совокупных активах банковской системы в начале текущего года по-прежнему превышала 10%, что является одним из признаков банковского кризиса. ⚠Речь идет не о банковской панике, а о скрытом напряжении внутри системы. Значение индикатора возникновения банковского кризиса на начало марта составило 0,113 и 3 месяц подряд превышало пороговый уровень 0,098. В феврале показатель вырос из-за некоторого ухудшения обеспеченности банков рублевыми ликвидными активами и увеличения долговой нагрузки на экономических агентов. ⚡Индикатор продолжения банковского кризиса остается заметно ниже критического порога: 0,103 против 0,19. Текущий латентный кризис может быть непродолжительным и занять менее года. Основным фактором стабилизации является продолжающееся повышение реального эффективного курса рубля. ⚡Индикатор входа экономики в рецессию в феврале составил 0,54 при критическом пороге 0,18. Он впервые за 15 месяцев не увеличился, но все еще остается существенно выше порога. На горизонте скользящего года российская экономика может войти в рецессию. Для реализации такого сценария будет достаточно снижения физического объема ВВП к аналогичному периоду прошлого года на 0,8% по итогам первого полугодия 2026 года. 🚨Это не сигнал продавать все активы, но это повод внимательнее смотреть на устойчивость эмитентов, долговую нагрузку компаний, зависимость бизнеса от внутреннего спроса, качество денежных потоков и способность переживать период замедления экономики. 📊Причины высокого значения индикатора рецессии тоже важны. На него повлияли рост вероятности реализации банковского кризиса, снижение сальдо счета текущих операций платежного баланса России и исчерпание позитивного инерционного фактора, поскольку темп прироста физического объема ВВП за скользящий год последовательно снижается. 🤑По рискам ликвидности ситуация спокойнее, чем можно было бы ожидать на фоне общего макронапряжения. Индикатор бегства вкладчиков в феврале оставался на нулевой отметке, а вероятность реализации системного риска ликвидности до марта 2027 года оценивается как низкая. В феврале средства населения на счетах и депозитах увеличились на 1,2 трлн рублей, или на 1,9%, после сезонного сокращения в январе. Рублевые средства выросли на 2,2%, а срочные вклады увеличились на 0,6 трлн рублей, что объясняется сохранением высоких ставок. 💸Кредитные риски пока формально оцениваются как низкие. Индикатор системных кредитных рисков 9ый месяц подряд остается нулевым. Но доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле банковского сектора на 1 марта 2026 года составила 6,9%, что на 0,7 п.п. выше значения аналогичного периода прошлого года. По оценкам ЦБ, за январь-февраль объем проблемных кредитов корпоративных заемщиков вырос до 11,5% от совокупного портфеля. 📌Панического сигнала по рублю, вкладам и системным кредитным рискам сейчас нет, но риск рецессии высокий, а банковский кризис уже оценивается как реализованный в латентной форме. Поэтому главный фокус держим на качестве портфеля. 🤔Готовы ли вы покупать акции на просадках, если риск рецессии подтвердится? Пишите мнение в комментариях и обязательно подписывайтесь на канал⤵ $SBER $SVCB #выжимки - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/ https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

⚠Крупная компания не равно безрисковая облигация! 🤯Большое заблуждение, что если компания большая, известная, высоким рейтингом, значит с ее долгом точно все спокойно. На практике все сложнее. Сейчас на рынке облигаций растет число технических дефолтов и проблем с обслуживанием долга, а рейтинг эмитента может быт отозван в любой момент. Пока основная боль приходится на небольшие и средние компании, но высокие ставки давят и на крупнейших заемщиков (РЖД, Роснефть, Газпром, ВТБ и другие компании с триллионными долгами). 👀Надежность крупного эмитента не исчезла, но она уже не выглядит такой простой и автоматической, как раньше. Инвестору недостаточно смотреть только на название компании. Нужно понимать, как высокая ставка влияет на проценты по долгу, сколько компании предстоит погашать, какой у нее денежный поток и насколько велик запас прочности. #ПолиГрамотность 📈Число технических дефолтов в 2025 году утроилось, а в первом квартале 2026 года таких ситуаций было уже 10. В 2025 году в России произошло 23 дефолта по облигациям и ЦФА. Основные причины в высоких процентных ставках, замедлении роста ВВП и сокращении доступной ликвидности на финансовом рынке. 📊Проблемы чаще возникали у эмитентов с более низкими рейтингами. Но рынок постепенно показывает, что даже рейтинг уровня «А» не дает полной защиты. Среди компаний, допустивших технический дефолт, оказался «Евротранс», у которого был рейтинг А- по версии АКРА, впоследствии отозванный. 💡Крупнейшие заемщики действительно остаются отдельной категорией. В топ-5 крупнейших заемщиков на облигационном рынке входят "Роснефть" с облигационным долгом 4,75 трлн рублей, "Газпром Капитал" с 2,41 трлн рублей, "Дом.РФ ипотечный агент" с 2 трлн рублей, "ВТБ" с 1,95 трлн рублей и "РЖД" с 1,86 трлн рублей. У всех этих компаний наивысшие рейтинги ААА. 💰Но даже здесь важно смотреть не только на рейтинг, а на стоимость обслуживания долга. Когда ключевая ставка поднималась до максимальных уровней, у многих крупных эмитентов еще были долгосрочные облигации по фиксированным ставкам. Поэтому средняя стоимость их заимствований росла медленнее, чем у компаний с более низкими рейтингами. Но дешевый долг постепенно вымывался, и это ухудшало покрытие процентных платежей. 🚨Компания может оставаться крупной, системной и надежной, но платить за долг ей становится дороже. А когда проценты растут, они начинают съедать прибыль, снижать маржу и сокращать запас прочности. 🚂Хороший пример РЖД, компания отчиталась о снижении чистой прибыли на 26% год к году: по итогам 2025 года прибыль составила всего 2,3 млрд рублей. При этом выручка выросла до 3,6 трлн рублей, впервые в истории, а EBITDA превысила 1 трлн рублей. На первый взгляд, операционно бизнес остается мощным. Но долг РЖД по итогам 2025 года оказался сопоставим с размером всей выручки - 3,3 трлн рублей, из которых на облигации приходится 1,85 трлн рублей. 🤷‍♂️Ситуация пока не выглядит критической, соотношение EBITDA к чистому долгу находится на уровне 3,37 при максимальном внутреннем нормативе 3,5. Но запас прочности сильно сократился. И это именно тот момент, который инвестору нужно замечать заранее. 📌Проблема не в том, что крупнейшие компании внезапно стали ненадежными. Проблема в том, что обслуживании долга стало тяжелее. Высокие ставки давят на всех заемщиков независимо от масштаба, госучастия или отрасли. К этому добавляются санкции, ограничение доступа к иностранному рынку капитала, удорожание логистики, нарушение экспортно-импортных потоков и сворачивание инвестиционных проектов. $GAZP $ROSN $DOMRF $VTBR 🤔Смотрите ли вы долговую нагрузку компании перед покупкой облигаций? Делитесь мнениями в комментариях и подписывайтесь⤵ #ПолиГрамотность - обучающие посты boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/ https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

Официально принимаю поздравления :) Лет через восемь ждите ролики про инвестиции для детей. Как раз к тому времени, вероятно, выполним цель по ИИС — 35 млн ₽+++. Через год ждите ролик: "как заработать на детях" Через месяц узнаем пол ребёнка. Сюда прислать? Интересно?