Антон Поляков (Poly_invest)

🏠Недвижимость в ближайшие пару лет : ставка снизится, спрос начнет возвращаться 🚫После отмены массовой льготной ипотеки продажи замедлились, ипотека на рыночных условиях стала фактически недоступной, а поддержка спроса всё чаще обеспечивалась скидками и коммерческими субсидиями, а не естественным ростом покупательской активности. 🙌Но главный итог 2025 года в другом: рынок не сломался, он перестроился, и теперь его динамику определяет связка "ключевая ставка — ипотека — запуск новых проектов — точечный краткосрочный дефицит предложения". Рубрика #выжимки ↩️Поворотной точкой стало постепенное смягчение ДКП в середине 2025 года. Снижение идёт, но возвращение к дешёвым деньгам будет долгим, а значит рынок будет выходить из стресса волнами, а не одним движением. 📉Ипотека в 2025 году показала, насколько рынок новостроек от неё зависит. Выдачи упали на треть, доля рыночной ипотеки в отдельные периоды снижалась до минимальных значений, а льготные программы стали фактически основным источником сделок. Одновременно усилились ограничения и требования к заёмщикам, а доля отказов в выдаче ипотеки доходила до 60%. 💰Пока ипотека остаётся дорогой и жёсткой, рынок будет жить не объёмом, а инструментами стимулирования — субсидиями, скидками и адресными программами. 🕜В 2025 году рассрочка стала заменой недоступной рыночной ипотеки и в отдельные месяцы могла занимать от 30 до 60% продаж. Затем продажи в рассрочку начали сокращаться и к августу достигли 7%. При этом объём неоплаченных рассрочек на 1 ноября 2025 года составил 1,3 триллиона рублей, что напрямую подсвечивает риски ликвидности: это средства, которые покупатели ещё не перечислили застройщикам на счета, а значит, структура продаж и качество поступления денег становятся не менее важными, чем отчеты. 🔥В этом году регулятор планирует снизить ключевую ставку до 13–15%, а в 2027–2028 годах прогноз по ключевой ставке находится в диапазоне 7,5–8,5%. На этом фоне ожидается рост выдачи ипотечных кредитов (+6% в 2026 году и до + 12% в 2027). К концу 2026 года банки могут выдать ипотечных кредитов на 6 триллионов рублей, а ставка по ипотеке может опуститься до 12–15% годовых. 📈Как только стоимость денег станет ниже, отложенный спрос начнёт возвращаться и рынок снова станет "рынком покупателя", но уже на иных условиях. ☝️Однако дешёвой массовой поддержки в прежнем виде не обещают. Льготные программы сохранят ключевую роль, но государство будет делать их более адресными. Введены новые правила и ограничения, включая принцип "одна семейная ипотека в одни руки" с 1 февраля 2026 года и обсуждение дифференцированных ставок, а также изменения в рефинансировании комбинированной ипотеки. ✨При этом на субсидирование ипотеки в России в 2026–2028 годах планируется направить более 3 триллионов рублей. Спрос будет возвращаться, но не равномерно, а через фильтр адресности и регуляторных ограничений, что усилит важность правильного выбора продукта, локации и сегмента. 📊Цены в прогнозах выглядят устойчиво растущими как, а следствие себестоимости и налоговой нагрузки. Ожидается рост цен на новостройки на 5–7%, а рост НДС до 22% может добавить ещё плюс 3–5% к стоимости квартир за счёт удорожания стройматериалов, оборудования и услуг подрядчиков. 📌Даже при сдержанном спросе цена может оставаться жёсткой, потому что снижается не желание продавать, а возможность снизить себестоимость. $PIKK $SMLT $LSRG $ETLN $DOMRF 🤔Каковы ваши ожидания по рынку недвижимости? На кого делаете ставку? Пишите в комментариях!⤵️ #выжимки - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

Друзья, Новое видео, уже на BOOSTY. Тема: "Электромобиль сжигает деньги? Считаем" 0:00 Электромобили. Опыт пользования 3:19 Как я использую машину? 5:54 Важный дисклеймер 7:12 Кому точно не подходит полная электричка? 11:11 Как правильно считать расход зарядки автомобиля? 17:30 Что такое ездить на гибриде заряжаясь от двигателя? 20:27 Городские зарядки 26:35 В итоге электрички и гибриды говно? 29:56 Что такое собственная розетка? 33:05 Какие еще большие расходы в машине? 33:51 Про скорость зарядки 38:17 Реальный опыт и комфорт 44:00 Потеря стоимости? 49:59 Когда мы все пересядем на электрички? 55:38 Какие итоги? 59:43 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

Видео уже на канале. Тема: "Комфорт сегодня — нищета завтра" https://youtu.be/obMcMDRLbv4 Напоминаю, есть дополнительные подписки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH, видео следующей недели уже загружено. 00:00 О чём сегодня поговорим? Плохая новость для всех 02:33 Главная идея 04:58 Сценарий №1 Каждый день работа и дела 12:52 Сценарий №2 14–16 поездок в месяц 14:25 Cценарий №3: 2–6 поездок в месяц вынужденно 18:12 Почему такси/каршеринг “съедают” деньги незаметно 20:57 Вывод 27:53 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest для тех у кого YouTube не работает.

Весь ноябрь и декабрь говорил вам в роликах про коррекцию в 1кв из-за инфляции , экономики и т.п. Скажу честно, очень ей рад. Надеюсь рынок откорректируется как следует и можно будет покупать что-то вкусное у слабых рук, как мы с вами это любим делать )

🤔Почему существуют спреды к ОФЗ и как они предупреждают о проблемах? ☝️Известный эмитент, понятный бизнес, нормальная доходность еще не отменяет риск, просто у стабильных компаний он ниже. Но что если в моменте ситуация начинает меняться, а вы понимаете это слишком поздно? Вот чтобы такого не было нужно следить за спредами к ОФЗ у эмитентов и сегодня поговорим именно об этом. Надеюсь, многим смогут сохранить свой капитал вовремя приняв решение. #ПолиГрамотность 📊ОФЗ это базовая шкала доходности, их воспринимают как близкий аналог безрисковой ставки внутри страны. Не потому что рисков вообще нет, а потому что они задают кривую доходностей. Любая корпоративная облигация строится поверх этой кривой и часть доходности - компенсация за время (процентный риск), часть - компенсация за риск эмитента, а ещё часть - за ликвидность и особенности бумаги. 📉Если у корпората доходность 16%, а у ОФЗ сравнимого срока 13%, то разница и есть рыночная цена всего остального, а в первую очередь кредитного риска. Это не вероятность дефолта, а премия за риск, которую инвесторы требуют здесь и сейчас. Правильнее сравнивать не просто срок до погашения, а дюрацию. Также стоит учесть, что амортизация, оферта, переменный купон, лесенка погашений меняют риск и делают прямое сравнение по дате грубым. Но это не страшно. 🙌На начальном этапе вам не столько нужны точные числа, сколько правильная динамика. Здесь самое главное использовать одну и ту же методику, без отклонений от механики расчета. Вы выбираете для себя правило и считаете спред одинаковым методом (пусть даже простым), регулярно смотрите его по вашим бумагам и кандидатам. Дальше подключается дисциплина и вы периодически сравниваете сегодняшнее значение с тем, что было месяц/квартал назад, смотрите, как ведут себя ближайшие аналоги. 🪤Инвестор попадает в ловушку, когда считает, что спред вырос, а значит у компании проблемы. Иногда да, но не всегда. Спред может расширяться из-за трёх больших причин: кредит, ликвидность, технические факторы рынка. 😓В спокойные периоды рынок прощает неликвидность, но только не в стресс. Поэтому у выпусков второго эшелона спреды почти всегда шире, чем у лидеров, даже при схожих финансовых показателях и условиях. К техническим факторам можно отнести резкое предложение, которое выдавливает позицию, загораются маржин-коллы. А еще могут быть изменения в регулировании или налоговой мотивации, перекосы спроса на первичке и всё это может временно раздуть спред без фундаментального ухудшения. 🌊Если спред расширился только у одного выпуска при спокойном фоне в секторе, то причина в ликвидности или особенность выпуска. Если расширяются почти все бумаги сектора, а особенно слабые, имеем макро или отраслевой стресс. Если расширяются бумаги конкретного эмитента по всей кривой (короткие и длинные), у компании могут быть какие то проблемы. Особенно тревожно, если расширение идёт на фоне нормальной или снижающейся безрисковой ставки. Это значит, что проблема не в общем уровне процентов, а в доверии к конкретному риску/эмитенту. 👀Смотрите календарь погашений/оферт компании, наличие крупных выплат в ближайшие год-полтора, доступность рефинансирования, новости по бенефициарам, суды, динамику отчётности (особенно долговую нагрузку и покрытие процентов), сравните со спредами ближайших конкурентов. 📌Спред к ОФЗ не заменяет анализ отчётности, не отменяет понимание бизнеса и не гарантирует точность. Но он честно показывает, сколько премии за риск требует рынок, который начинает нервничать раньше, чем появляются удобные объясняющие новости. Просто начните регулярно фиксировать и со временем вы лучше поймете этот сигнал! 🗣️Задавайте вопросы в комментариях и пишите, будете ли вы использовать данную методику в будущем?⤵️ #ПолиГрамотность - обучающие посты boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

🤔Что важного произошло в январе: разбор секторов компаний портфеля ✨Друзья, продолжаю рубрику по "разбору полетов" секторов из портфеля моих стратегий. Расскажу что случилось в последнее время и как эти события могут повлиять на рынок #анализ_стратегий 🔝Ритейл и e-com 📉С 1 января базовая ставка НДС выросла до 22%, и потребительские отрасли первыми решают, что делать с ростом издержек: поднять цены или принять удар по марже. Официальная статистика оценила рост цен на 1–12 января в 1,26%, затем +0,45%, а в крайнюю неделю темп замедлился до +0,19%. Для котировок сектора это обычно значит, что любые признаки ухудшения маржинальности будут восприниматься рынком болезненнее, чем просто замедление роста выручки, ну и опять же не забываем, что далеко не все могут переложить издержки на потребителя. 📦Инфраструктура e-com продолжает разрастаться и на 1 января 2026 года в России насчитали 226,4 тыс. пунктов выдачи заказов, это +44,7% год к году. Охват растёт, но вместе с ним растут постоянные расходы сетей, поэтому инвесторы смотрят на unit-экономику, окупаемость доставки и дисциплину расходов на маркетинг. Ближайший риск для котировок это гонка за оборотом ценой прибыли, ближайший драйвер — консолидация и рост загрузки сетей, когда оборот растёт без пропорционального раздувания затрат. 🏦Банки и финансы 📌В конце января регулятор зафиксировал реализацию накопленных рисков в необеспеченном потребкредитовании: доля проблемных кредитов на 01.01.2026 составила 13,0% (против 9,0% годом ранее), при макропруденциальном буфере капитала 7,9% от портфеля за вычетом резервов. Одновременно на II квартал 2026 сохранена высокая жёсткость лимитов по наиболее рискованным выдачам, а с начала 2026 года изменился порядок расчёта долговой нагрузки для части небольших необеспеченных кредитов. Банковских акции имеют повышенную чувствительность к отчётности и при любом сигнале роста резервов сектор может быстро терять мультипликаторы. 🌐Интернет-сервисы и digital-реклама 💸В январе стала публичной статистика по сбору 3% с распространителей интернет-рекламы: собрано 7,8 млрд руб., собираемость — 99,2%. Это закрепляет новый обязательный платеж: часть игроков переложит его в тарифы, часть будет удерживать долю рынка ценой маржи. Дополнительный плюс для отрасли в том, что высокая собираемость снижает неопределённость. Рынок понимает, что правило стало стабильной частью экономики сектора, а значит можно точнее прогнозировать прибыль. 🥇Драгоценные металлы и золотодобыча ✨Золото обновляло рекорды в январе, поднимаясь выше 5 100 за унцию. По оценкам отраслевых аналитиков, мировой спрос на золото в 2025 году был рекордным - 5 002 тонны, а инвестиционный спрос около 2 175 тонн. Для российского золотодобывающего сектора это поддержка денежного потока и оценок, но при столь высоких ценах растёт волатильность. Акции сильнее реагируют на глобальные новости и аппетит к риску, поэтому рынок в ближайшие месяцы будет особенно внимательно смотреть на себестоимость, капитальные затраты и дивидендную дисциплину. ⚡️Энергетика: газ и СПГ 🌊Нефтегазовые доходы бюджета РФ в январе 2026 могут снизиться на 46% год к году до ~420 млрд руб. на фоне более низких цен и крепкого рубля. Такая связка усиливает фискальные риски и, как правило, давит на оценки сектора, особенно там, где инвестпрограммы капиталоёмкие. 🚢При этом в конце января сообщалось о доставке первой в 2026 году партии СПГ с арктического проекта в Китай на фоне санкционного давления и логистических ограничений. Риск-дисконт остаётся, но подтверждения устойчивых поставок и работоспособной логистики способны давать локальные переоценки вверх. 🤔Какие январские события, на ваш взгляд, сильнее всего сдвинули ожидания по этим секторам? Следите за новостями? Делитесь в комментариях↩️ #анализ_стратегий - Анализ моих стратегий автоследования. boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт

Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ Теперь и сжатую версию 🙂 boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH 00:00 Почему почти все ошибаются с автомобилями? 02:18 Главная ошибка мышления: путаница «актива» и «расхода» 03:35 Мгновенная потеря стоимости: первые 1–3 года 05:23 Скрытые расходы, которые никто не считает 07:25 Кредит, лизинг, рассрочка 08:28 Альтернативная стоимость: что теряется на самом деле 14:02 Почему людям всё равно кажется, что машина — это “нормально” 15:41 Когда покупка автомобиля оправдана 17:44 Автомобили как “инвестиция”: редкие исключения 19:07 Что делать рациональному человеку 22:47 Финальный вывод 24:20 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий Ролик будет доступен завтра на: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest