Антон Поляков (Poly_invest)

Друзья, новое видео уже вышло на boosty Тема: "10 советов самому себе. Как нужно было начинать?" Cсылка на boosty: https://clck.ru/3FadCM

Группа «Самолет»: аналитики рассчитывают на «взлет» Для девелоперов время непростое и непонятно, как долго им придется работать в текущих условиях. Потенциал роста акций $SMLT на который рассчитывает ГПБ, на фоне событий последнего года выглядит чрезмерно позитивным. Тем не менее почитать аргументацию интересно. Компания: Группа «Самолет» $SMLT Текущая цена: 1108 Целевая цена: 2000 Upside: 80.5 Идея от Газпромбанка: $SMLT показала хорошие финансовые результаты за 2024 г. Компания последовательно снижает долговую нагрузку и эффективно оптимизирует операционные расходы, что в текущем году должно оказать поддержку прибыли. В 2025 г. Самолет намерен сохранить натуральные объемы продаж за счет более активной региональной экспансии. Выручка компании прибавила 32% г/г и составила 339,1 млрд руб., превысив наши ожидания и прогнозы рынка. Валовая прибыль увеличилась на 24% г/г до 110,3 млрд руб. EBITDA выросла на 16% г/г и достигла 83,6 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 19% г/г до 109 млрд руб. Чистая прибыль составила 8,2 млрд руб., что оказалось выше наших прогнозов и оценок аналитиков. За последние 12 месяцев акции Самолета потеряли две трети своей стоимости, показав динамику на 55% хуже рынка и на 25-37% хуже аналогов на фоне навеса предложения акций. а также опасений инвесторов по прохождению оферты по облигациям. В то время как навес акций ушел, компания успешно прошла оферту по 11-му выпуску облигаций в феврале. На наш взгляд, это значит, что нефундаментальных факторов, оказывавших давление на акцию, не осталось, и она имеет хорошие шансы показать опережающую динамику в ближайшем будущем. В целом по итогам 2024 г. объем продаж недвижимости Самолета сократился в кв. м на 17% г/г, в деньгах – на 2%. При этом в 2П24 компания зафиксировала снижение продаж недвижимости и в натуральном, и в денежном выражении, которое было в рамках общерыночных трендов на фоне общего падения потребительского спроса. Результаты за 2024 г. выглядят достаточно сильно, однако во многом отражают ситуацию 12-18-месячной давности. Между тем за последний год конъюнктура на рынке недвижимости серьезно поменялась, что было связано с ростом ключевой ставки и отменой безадресной льготной ипотеки. В этой связи мы полагаем, что взгляд фондовых инвесторов на Самолет и, как следствие, динамика его акций будут во многом определяться ожиданиями участников по траектории ключевой ставки ЦБ. В качестве позитивного фактора мы отмечаем снижение долговой нагрузки компании, несмотря на увеличение числа проектов в активной фазе и, как результат, на рост объемов строительства. В настоящий момент Самолет проводит IPO ЗПИФ «Самолет. Инвестиции в недвижимость» с общим объемом активов 3 млрд руб. Арендный ЗПИФ – аналог распространенных на международных финансовых рынках фондов REIT жилой недвижимости. Летом 2024 г. Группа провела pre-IPO сервиса квартирных решений Самолет Плюс, в котором Самолет является мажоритарным акционером. В ходе pre-IPO было проведено размещение дополнительного выпуска акций (4%) АО «Самолет Плюс» в объеме 825 млн руб. По итогам размещения капитализация компании составила 21,2 млрд руб. Самолет планирует провести IPO своей дочки Самолет Плюс в 2026 г. Реализация таких планов может стать мощным катализатором для роста стоимости акций Группы «Самолет», головной компании. #ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени

Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ Теперь и сжатую версию 🙂 00:00 Что будет с Россией после СВО? 01:30 Санкции и международная изоляция 06:54 Экономическая переориентация 10:43 Импортозамещение и развитие внутреннего производства 14:44 Энергетический сектор 16:25 Население. Свободные рабочие руки 21:30 Бюджет и инфляция 25:25 Инвестиции и бизнес-климат 28:40 Курс валюты 31:00 Реконструкция новых территорий 33:30 Долгосрочные сценарии 34:55 Как на этом заработать? 37:17 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий Ролик на 1 день позже будет доступен: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest Ранний доступ на Boosty: https://clck.ru/3FadCM

📊 ВВП и фондовый рынок: ключевые взаимосвязи и стратегии для инвестора 🤹Понимание взаимосвязи между ВВП и динамикой фондового рынка — важный навык для любого инвестора. Разбираемся, как использовать макроэкономические данные в своих стратегиях. #ПолиГрамотность 💊Валовой внутренний продукт — главный индикатор экономического здоровья, отражающий общую стоимость всех товаров и услуг в экономике. 📌 Ключевые компоненты: потребление домохозяйств, инвестиции бизнеса, государственные расходы, чистый экспорт 📈 Как ВВП влияет на рынок? Фундаментальная связь. Рост ВВП ведет к росту корпоративных прибылей, что в свою очередь влияет на потенциал роста акций. Спад ВВП, напротив, говорит о снижении деловой активности и возрастающем давлении на рынок 🙌Ожидания vs реальность Рынок всегда смотрит вперед — важнее прогнозы аналитиков, чем текущие данные, ведь не стоит забывать, что рынок живет ожиданиями. Именно поэтому важно изучать бюджетную политику страны, наблюдать за трендом. 🌐Секторальные различия Циклические сектора (чьи доходы напрямую зависят от экономической активности) наиболее чувствительны. В периоды роста ВВП их прибыль растет быстрее рынка, а в рецессии — падает сильнее. Сюда можно отнести финансы, сырье, промышленность и строительство, которые находятся в прямой зависимости от роста/спада в экономике. 🛡Защитные акции (потребительские товары, медицина, коммунальные услуги) менее зависимы от конъюнктуры. В периоды спада люди в любом случае начинают экономить, также наблюдается прямая зависимость, но с гораздо меньшим коэффициентом влияния, так как от вышеперечисленного сложнее отказаться, чем от квартиры, крупной бытовой техники или машины. Важным фактором является доля расходов в бюджете, чем она меньше, тем менее заметны изменения стоимости/нагрузки на бюджет. ⚡️Практические советы инвесторам 👀Анализируйте опережающие индикаторы, следите за индексом деловой активности (PMI), данными по розничным продажам, динамикой кредитования 📈Используйте разные сценарии При прогнозе роста ВВП: увеличивайте долю циклических акций. При ожидании спада: переходите в защитные активы, облигации 🕤Учитывайте временные лаги Рынок начинает реагировать за 3-6 месяцев до изменения тренда ВВП ⚠️Диверсифицируйте риски, сочетая акции компаний с разной чувствительностью к ВВП, используйте облигации и другие защитные инструменты 🔍Следите за ДКП, ведь действия Центробанка могут усилить или нивелировать влияние динамики ВВП Ключевые выводы 🔹ВВП — важный, но не единственный фактор для рынка 🔹Рынок реагирует на ожидания, а не на факт 🔹Разные сектора экономики имеют разную чувствительность 🔹Умение читать макроэкономические данные — конкурентное преимущество 🚨Старайтесь соотносить данные по ВВП с другими экономическими показателями, чтобы увидеть более полную картину, что позволит подтвердить или опровергнуть ваши доводы и наблюдения и избавит от опрометчивых решений. Изучайте отчеты ЦБ и крупных аналитиков, сравнивайте, ищите противоречия и сходства, проверяйте достоверность источников и тогда вы сможете значительно снизить риск ошибок ⁉️Как вы используете макроэкономические данные в своих инвестиционных решениях? На что ориентируетесь? Делитесь опытом в комментариях! #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени#пульс_учит#учу_в_пульсе

Рынок кредитования МСБ: условия ужесточаются Несмотря на высокие ставки кредитования МСБ и ужесточение условий по выдачам, по итогам 1К2025 количество банкротств снизилось на 22% по сравнению с аналогичным периодом 2024. Делать выводы рано, $SBER, $BSPB, $SVCB продолжают кредитовать компании, насколько это возможно в текущих условиях. Предположу, что выросла доля рассрочки/отсрочки платежей при расчете с контрагентами, что не только переносит нагрузку на будущие периоды, но и создает угрозу неисполнения обязательств, если ЦБ не смягчит политику и компании не будут иметь возможности перекредитоваться. &Антикризисная_Россия Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Рынок кредитования МСБ по итогам 2024 и прогноз на 2025» от РА Expert Последовательное ужесточение денежно-кредитной политики во второй половине 2024 года привело к заметному удорожанию стоимости заимствований для МСБ. В 2024-м средневзвешенная стоимость кредитов сроком до одного года в этом сегменте увеличилась на 10 п. п. и практически сравнялась с аналогичным показателем для крупного бизнеса (около 24%). Стоимость кредитов на срок свыше одного года для МСБ увеличилась на 4 п. п., почти до 20%, оставаясь при этом ниже ключевой ставки в среднем на 0,6 п. п. во многом благодаря сохраняющейся поддержке сектора со стороны государства. Помимо этого в условиях удорожания фондирования для банков в 2024-м наблюдалось увеличение объемов кредитования МСБ по плавающей ставке, преимущественно привязанной к ключевой (+11%) По информации Банка России, объем кредитов в рублях, выданных субъектам МСБ по льготным процентным ставкам, в 2024 году сократилась на 27%, или до 1,17 трлн рублей, объем портфеля — на 17%, или до 1,55 трлн рублей. Доля льготных кредитов в портфеле и выдачах МСБ снизилась на 4 и 3 п. п., до 11 и 7% соответственно, а более 80% прироста портфеля МСБ было обеспечено крупными заемщиками, формально подпадающими под критерии малого и среднего бизнеса («квазиМСП»), на долю которых приходилась половина задолженности в сегменте по состоянию на 01.01.2025 (+6 п. п за 2024 год). Без учета указанных кредитов годовой темп прироста портфеля МСБ составил всего 4 против 28% за 2023-й. «Эксперт РА» ожидает, что в текущем году темпы прироста кредитования МСБ замедлятся и не превысят 13%. Главными сдерживающими факторами будут оставаться высокая стоимость заимствований и ограниченный объем льготных программ. Качество портфеля кредитов МСБ будет находиться под давлением повышающейся долговой нагрузки заемщиков, что по мере вызревания портфеля окажет негативное влияние на качество ссуд и приведет к умеренному росту доли просроченной задолженности с 4,4 до 5%, а также увеличению объема вынужденных пролонгаций. Базовый сценарий агентства предполагает сохранение действующих внешних экономических ограничений против организаций реального и финансового секторов, а также поддержание среднегодового курса валюты на уровне 96 рублей за доллар США с возможными периодами повышенной волатильности внутри года. На протяжении большей части 2025-го ключевая ставка будет находиться на текущем уровне, при этом к концу года вероятно ее снижение до 18%. В результате жесткой ДКП годовая инфляция замедлится до 6,5% относительно 9,5% в 2024-м. При этом темп роста экономики также снизится с 4,1% в 2024-м до 1,5% по итогам 2025-го. Вероятность реализации базового прогноза мы оцениваем на уровне 70%. #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оценити

Друзья, новое видео уже вышло на boosty Тема: "10 советов самому себе. Как нужно было начинать?" Cсылка на boosty: https://clck.ru/3FadCM