Darth Traders — Слушай Евгена!

✈️ Издание Financial Times опубликовало любопытный материал о Telegram. И здесь есть важный момент для понимания влияния на Toncoin. А ниже — отдельно разберём историю про «замороженные» бонды в российском НРД, обсудим и этот бред от FT. 💁‍♂️Сразу оговорюсь: это мой тезис, я никому его не навязываю. Но, на мой взгляд, TON логично оценивать через материнскую компанию Telegram. Основной поток пользователей, активность и проникновение в TON зависят именно от Telegram. А значит, любые проблемы Telegram неизбежно отражаются и на TON — с лагом или без него. 👨‍💻Теперь к цифрам. По данным FT, выручка Telegram в первом полугодии 2025 года выросла более чем на 65% — до $870 млн против $525 млн годом ранее. Почти треть доходов (около $300 млн) пришлась на так называемые эксклюзивные соглашения, которые, по информации FT, ранее были связаны с Toncoin. Рекламная выручка выросла лишь на 5% — до $125 млн. Зато подписки Telegram Premium подскочили на 88% — до $223 млн благодаря росту числа платящих пользователей. 🙇‍♂️При операционной прибыли почти $400 млн компания показала чистый убыток $222 млн. Причина — переоценка Toncoin на фоне падения крипторынка в 2025 году. Стоимость цифровых активов Telegram снизилась с $1,3 млрд до $787 млн. При этом компания продала более $450 млн в TON с начала года. Одновременно руководство заявляет инвесторам, что в 2026 году сделает ставку на дальнейшую интеграцию TON в Telegram. ❕Ключевой момент: Telegram — главный продавец TON. $450 млн с начала 2025 года — это серьёзный навес. Кто-то скажет, что продажи шли через OTC и на рынок не влияли, но важно помнить: покупатели OTC-раундов конца 2023–2024 годов активно выходили в рынок уже в 2025-м. Значит, проданные в 2025 году объёмы будут продолжать «выливаться» и в 2026-м. В российской инфраструктуре при этом были крайне популярны спецпредложения со скидкой 30–50% и поэтапной разблокировкой на 3–5 лет. Фактически рынку разгрузили те самые $450 млн. После этого цена TON ушла с $5–6 к $1,5 (сейчас около $1,9) — предвижу: рынок падал целиком, но TON показал худшую динамику за 2025 год, чем основные криптовалюты. Логика проста: если вы покупаете через OTC, вы не покупаете на рынке. А если спрос с рынка исчезает, остаются лишь те, кто продаёт после разблокировок в рамках предложения Telegram. 🙄При этом, справедливости ради, Telegram продолжает жить и расти. Операционная прибыль есть. Убыток связан именно с обесценением TON. Очевидно, что за второе полугодие 2025 года убыток от обесценения будет продолжать давить на баланс. Забавно, что получается некая спираль, где они сами продают TON и давят на свои финрезультаты. 🤷‍♂️Но что это значит для самого TON? Важно понимать: Telegram продолжает во многом жить за счёт TON. Пока компания не выйдет на более устойчивые финансовые результаты и, как минимум, не проведёт IPO (которое возможно только после завершения французского дела или если оно перестанет мешать размещению), она, вероятно, и дальше будет использовать TON как источник ликвидности. Это означает, что навес со стороны материнской компании и самого Дурова будет сохраняться. ❌Кроме того, нельзя игнорировать региональный фактор. Если Telegram столкнётся с блокировками на уровне «запрещённых мессенджеров» или сбоем работы интернета в России, это станет проблемой для компании. Как ни крути, СНГ остаётся одним из ключевых рынков Telegram. Поэтому я позволю себе простую параллель: проблемы Telegram в СНГ = проблемы TON. 👇ниже продолжение про блокировку бондов Telegram в НРД... 📰Подписаться на Darth Traders

🗣Рейтинг одобрения президента Дональд Трамп вырос до 42%, что стало самым высоким показателем с октября, следует из опроса Reuters–Ipsos. Напомню, что свой второй президентский срок Трамп начинал с уровня поддержки около 47%. В этот опрос входит уже действие Трампа в Венесуэле, а значит, Трамп зарабатывает очки. Помним, что в этом году промежуточные выборы. 📰Подписаться на Darth Traders

❗️ В СМИ появляются первые заявления Николас Мадуро после его доставки в США: «Я президент Венесуэлы, считаю себя военнопленным. Меня захватили у меня дома в Каракасе», — заявил Мадуро. При этом смещённый президент Венесуэлы не признал вину по делу о нарко…

👀 Невероятное развитие событий: захваченный президент Венесуэлы Николас Мадуро нанял в Нью-Йорке одного из самых известных американских адвокатов по уголовным делам — Барри Поллак, долгие годы представлявшего интересы основателя WikiLeaks Джулиана Ассанжа.…

👀Невероятное развитие событий: захваченный президент Венесуэлы Николас Мадуро нанял в Нью-Йорке одного из самых известных американских адвокатов по уголовным делам — Барри Поллак, долгие годы представлявшего интересы основателя WikiLeaks Джулиана Ассанжа. Согласно судебным документам, Поллак официально вступил в дело в Южном округе Нью-Йорка, где Мадуро проходит по обвинениям в нарко-терроризме. Это произошло накануне первого слушания, назначенного на полдень, после доставки экс-лидера Венесуэлы в Манхэттен для участия в процессе. 👨‍💻 Дело стремительно превращается в весьма интересное политико-медийное шоу. Мадуро получает площадку, опытного защитника и возможность набирать политические очки — теперь главный вопрос в том, во что это выльется по итогам процесса. Ждём подробности сегодня. 📰Подписаться на Darth Traders

🛢Цены на нефть открылись снижением примерно на 1% на фоне действий США в Венесуэле. Движение выглядит сдержанным и полностью укладывается в сценарий, о котором я писал выше. Интересно будет посмотреть, как рынок поведёт себя в течение дня — особенно на фоне комментариев из США, которые будут звучать сегодня. 📰Подписаться на Darth Traders

❗️Президент США Дональд Трамп заявил, что вице-президент Венесуэлы Делси Родригес «заплатит более высокую цену, чем Николас Мадуро», если «не сделает то, что правильно». Об этом Трамп заявил в интервью журналу The Atlantic. Ранее Трамп утверждал, что Родригес якобы уже сотрудничает с США. При этом в официальных публичных заявлениях сама Родригес занимала противоположную позицию, подчёркивая, что у Венесуэлы есть только один президент — Николас Мадуро, а также заявляя о готовности защищать суверенитет страны и её природные ресурсы. 🤷‍♂️Кто такая Делси Родригес? Для внешних наблюдателей она остаётся во многом загадочной фигурой. Родригес — одна из ключевых персон чавистского режима, известная жёсткой антиамериканской и антиимпериалистической риторикой, публичной лояльностью Мадуро и опорой на стратегические связи с Китаем и Россией. При этом именно Родригес курировала экономический блок и нефтяной сектор страны. В последние годы она стала одним из архитекторов прагматичных рыночных послаблений — включая фактическую долларизацию экономики и допуск частного капитала. 📰Подписаться на Darth Traders

👋 Привет всем! Вчера в моём закрытом сообществе обсуждали Венесуэлу и влияние происходящего на нефтяные рынки — поделюсь ключевыми мыслями и здесь. ➖Во-первых, нефть не «обрушится» из-за того, что США якобы расчехлят все запасы Венесуэлы. Такой шаг ударил бы прежде всего по собственным американским нефтяникам. Выглядит странно ожидать, что США будут одновременно убивать свою нефтянку и вкладывать миллиарды в восстановление добычи в чужой стране с до сих пор неопределённой политической судьбой. ➖Во-вторых, нефть не «улетит в космос» только потому, что Венесуэлу якобы окончательно перекрыли. США ещё с ноября активно блокируют венесуэльские танкеры, а в декабре их даже начали захватывать. То есть технически в физических потоках нефти мало изменений. ❕Максимум, что действительно меняется, — растёт энергетическое давление на Кубу, Колумбию и ряд стран региона. Но это локальная история, а не глобальный шок для нефтяного рынка. Конечно, США планируют менять все эти страны под себя и это часть операции. 🛢В подтверждение этой логики (что ничто не меняется для нефти) достаточно посмотреть на последнеерешение ОПЕК+. Сегодняшняя встреча картеля длилась всего около 10 минут — без драматичных обсуждений и экстренных мер. Решено сохранить паузу в наращивании добычи в феврале–марте 2026 года из-за сезонности. Основной месседж — рынок выглядит здоровым, запасы низкие, фундаментальная картина устойчивая. Добровольные сокращения в объёме 1,65 млн баррелей в сутки могут возвращаться только постепенно и строго по ситуации. При необходимости ограничения могут быть продлены или даже усилены, включая дополнительные 2,2 млн баррелей, объявленные ещё в 2023 году. 💁‍♂️А тем, кто всё ещё рассуждает об «обвале нефти», полезно вспомнить 2020 год. В разгар нефтяной ценовой войны (ну, помните падение цен на нефть в отрицательные значения) Трамп лично звонил наследному принцу Саудовской Аравии и просил сократить добычу. То есть США, формально не признающие картель ОПЕК, в критический момент сами обращались к нему за помощью. Отсюда логичный вопрос: зачем им рушить цены на нефть сейчас? Куда ниже? 👨‍💻Сегодня Венесуэла стала ареной геополитической борьбы, где США пытаются отодвинуть влияние своих соперников. Но важно понимать: Мадуро больше нет — и при этом у США нет полного контроля над Венесуэлой. У страны остаётся множество пересекающихся интересов других государств. Именно здесь и лежит реальный рыночный риск. Не в текущем балансе нефти, а в том, что из венесуэльского кейса может неожиданно прилететь «чёрный лебедь». Особенно с учётом того, что после вчерашней спецоперации время начинает работать против Трампа: если режим и элиты в Венесуэле не будут быстро переформатированы, операция рискует потерять смысл, критика усилится, а информационная война — которая сегодня несёт не меньшие риски, чем физическая — только обострится. 🙇‍♂️Увязнуть во всём этом очень легко, а промежуточные выборы в США уже не за горами. 📰Подписаться на Darth Traders

❕ Трамп заявил, что Николас Мадуро и его супруга в данный момент находятся на судне, которое следует в Нью-Йорк. По словам Трампа, Мадуро и его жена «в полной мере почувствуют мощь американской судебной системы». 📰 Подписаться на Darth Traders

❗️ США возьмут управление Венесуэлой под контроль — Трамп Президент США Дональд Трамп заявил, что Соединённые Штаты готовы «взять на себя управление Венесуэла» до тех пор, пока в стране не станет возможным политическое транзитное урегулирование. 🛢 По его…

🙄 Ещё раз: США провели операцию в Венесуэле, в ходе которой, по заявлению президента Дональд Трамп, американские военные после серии авиаударов захватили президента Николас Мадуро и вывезли его из страны. Детали операции, как ожидается, будут раскрыты около…

Но есть один момент, который действительно важен для рынков, — нефть.