Антон Поляков (Poly_invest)

✨КЦ $X5 масштабирует «жёсткий» дисконт и цифровые сервисы, удерживая двузначный топ-лайн на фоне дисциплины затрат 🙌Друзья, начался сезон квартальных отчетов компаний и специально для вас решил попробовать посты в формате выжимок! Компании строго из портфеля моих стратегий, только нужна и ползная информация без лишней "воды". Если вам понравится, буду обозревать чаще и вместе с вами следить за публикацией отчетов! ✔️Собрал основные показатели и интересные факты о компании, по которым уже можно судить о результатах квартала! #ИнвестАнализ &Антикризисная_Россия &Компании роста RUB 📈Х5 растёт быстрее рынка и одновременно перестраивает бизнес: двузначный топ-лайн обеспечен сочетанием LFL +10,6%, расширения площадей +9,2% и ускорения Digital (+43,6% г/г). В 3К25 выручка прибавила +18,5% г/г, при этом скорр. EBITDA-маржа 6,4% (до IFRS 16). Это редкая комбинация «масштаб + операционная дисциплина» в потребсекторе. 5️⃣«Пятёрочка» Чистая розничная выручка +15,6% г/г; LFL: продажи +9,7%, трафик +0,2%, средний чек +9,5%. В отчётности скорректирована история с включением «Красного Яра» и «Слаты», что повышает сопоставимость рядов. 🛣️«Перекрёсток» Чистая розничная выручка +7,5% г/г; LFL-продажи +7,3% на фоне роста LFL-чека +11,1% при отрицательном LFL-трафике. 🐥«Чижик» Самая высокая динамика: чистая розничная выручка +65,3% г/г; LFL: продажи +25,5%, трафик +9,6%, чек +14,5%. Магазинов 2 909 на 30.09.2025 (+237 открытий за квартал, 45 регионов). 💪Совокупная чистая розничная выручка — 1 143 млрд руб (+18,0% г/г). 🧑‍💻Выручка цифровых бизнесов в 3К25 — ₽65,0 млрд (5,6% от группы), рост +43,6% г/г; вклад в рост квартальной выручки — +1,2 п.п.. X5 Digital в пиковый день сентября выполнил >488 тыс. заказов. 💼Валовая маржа: 23,7% (–74 б.п. г/г) — вследствие роста товарных потерь (развитие категории готовой еды), логистических расходов и снижения коммерческой рентабельности из-за повышающейся доли «Чижика» в выручке. За 9М25 — 23,6% (–62б.п.). ✨Скорр. EBITDA : ₽74,2 млрд (+1,6% г/г), маржа 6,4% (–107 б.п.). EBITDA-маржа — 6,2% (–110 б.п.). Чистая прибыль-маржа — 2,4% (–117 б.п.). 🚨Компания ожидает в 2025 г. маржу скорр. EBITDA 5,8–6,0% при росте выручки «около 20%», с реприоритизацией инвестпроектов на фоне охлаждения экономики и дефицита рабочей силы. 📊Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (без амортизации/обесценения, LTI и пр.) — 17,9% выручки (+19 б.п. г/г) в 3К25: рост коммуналки, услуг третьих сторон, доставки и прочих расходов. При этом расходы на аренду снизились до 3,9% (–14 б.п.) за счёт операционного рычага по договорам с фиксированными ставками; расходы на персонал — 8,2% (–4 б.п.) благодаря оптимизациям в сетях. 🔝В 3К25 скорр. операционный денежный поток вырос до ₽56,7 млрд (+51% г/г) на фоне позитивного изменения оборотного капитала (снижение запасов против высокой базы конца 2024 г.). Объём рекламных услуг — ₽8,2 млрд в 3К25; цифровых поверхностей — 73 тыс. (+45% г/г); ежедневный охват — >30 млн покупателей. Запущены 13 новых форматов в мобильных приложениях (12 из них — click-out), расширена география digital-экранов. 🤖Компания формирует центр экспертизы X5 Robotics для ускорения автоматизации. Это структурный путь к снижению доли ручного труда, росту производительности и, как следствие, к устойчивости маржи. 📌X5 остаётся историей роста при контроле капитала: двузначный топ-лайн, единая логистическая платформа федерального масштаба, расширение «жёсткого» дисконта и растущая цифровая доля. А самое главное - спокойно перекладывает возрастающие издержки на потребителя без серьезных потерь. 🔥Пишите в комментариях, что думаете о компании? Как вам новый формат? Нужно ли еще такого контента по другим компаниям из портфеля моих стратегий?⤵️ #ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ Теперь и сжатую версию 🙂 boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH 00:00 Куда инвестировать простому человеку с маленькой ЗП 00:31 Мы говорили о моих ошибках 01:01 Моя история 02:36 Этап 1. Подготовка. Личный бюджет 05:50 Финансовая подушка 09:06 Этап 2. Первые шаги в инвестициях. Открытие брокерского счёта 11:04 Стартовый портфель 15:20 Этап 3. Наращивание капитала. Регулярные инвестиции 17:55 Оптимизация расходов и доходов 21:51 Этап 4. Среднесрочные цели. Диверсификация портфеля 24:13 Крупные цели 27:54 Этап 5. Долгосрочный результат. Капитал и пассивный доход 29:29 Выход на финансовую свободу 30:28 Итоговый алгоритм 30:57 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий Ролик на 1 день позже будет доступен: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest

Напомню дефицит бюджета прогнозный по 2025 году 5,7 трлн. Доходы бюджета меньше (примерно на 1.5 трлн) в том числе из-за крепкого рубля, который крепок тоже по причине высокой реальной ставки ЦБ. Проще говоря, решение всех проблем это низкая ставка. Готовлю очередное исследование по макроэкономике России, думаю следующий год будет годом перезагрузки.

Друзья, Новое видео, уже на BOOSTY. Вы проголосовали за "вечный дивидендный портфель", это видео выйдет в пятницу. Во вторник видео про облигации: Тема: "ТОП идея в облигациях. + 50% за год." 0:00 Начало 0:56 Обстановка на рынке 3:44 Бизнес требует ставку от 13% и ниже 4:21 Что важного произошло на рынке облигаций 6:13 В чем идея? 7:37 Коротко об идее 9:22 От чего зависит потенциальная доходность? 10:00 Доходность при ставке в 12-13% 10:37 Доходность при медленном снижении ставки 11:24 Доходность при ставке на уровне 15-16% 12:20 Самое важное в этой идее 14:52 Риски 20:35 Как выбрать такие облигации 22:42 Какие именно облигации, мой выбор 23:17 Облигация 1 24:42 Облигация 2 25:16 Облигация 3 25:44 Облигация 4 26:30 Облигация 5 27:28 Облигация 6 28:20 О чем будет следующее видео 29:12 У меня появилась новая идея 32:03 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

✨Как я начал инвестировать с маленькой ЗП? Что делать простому человеку? 🤯Когда в 2018-м переехал из региона в Москву, моя зарплата была 70 000 «грязными» — на руки около 61 000. Из них 35 000 уходило на квартиру, 15 000 — на еду, оставалось примерно 11 000. Плюс раз в квартал приходила премия около 67 000, и я принципиально направлял её целиком в инвестиции. 🤔Тогда это выглядело смешно: что изменят 11 000 в месяц? Сегодня я знаю — ВСЁ. Маленькие суммы, повторённые сотни раз, делают больше, чем редкий «жирный» взнос, сорванный паникой при первой бытовой проблеме. #ПолиГрамотность 🙅‍♂️Инвестиции — это не про удачу, это большая работа: уметь не трогать капитал, когда «горит», и решать бытовые вопросы бюджетом, а не продажей активов. Это банально, но именно здесь все и ломается: не там купил, а там продал — потому что понадобились деньги «прямо сейчас». Я себе это запретил. Для себя выстроил пять этапов и живу в этой системе. 1⃣ Учёт. Не романтика таблиц, а трезвый взгляд: что у меня постоянное, а что переменное. Пока не увидишь цифры, не поймёшь, где именно принимаешь решения. 2⃣ Подушка. Для меня резерв — не «мертвые» деньги, а броня для портфеля. Без неё ты инвестор только до первого форс-мажора. 3⃣ Регулярность: 11 000 каждый месяц, премия — вся. Ритм важнее вдохновения. 4⃣ Простота инструментов. Когда доход невелик, право на крупную ошибку отсутствует. Лучше скучная понятная корзина, чем модная идея, которую хочется «спасти» при первом откате. 5⃣ Масштабирование. Расти можно, но принципы не меняются: деньги на рынок идут по плану, а жизнь живёт по бюджету. 💲Парадокс маленькой зарплаты в том, что она быстро учит честности. Ты не можешь спрятаться за туман больших цифр, тебе приходится говорить себе правду: у меня есть столько-то, я откладываю столько-то, этого хватает на такой-то темп. И вдруг обнаруживается, что дисциплина — лучший рычаг. ☝Я перестал ждать идеальный момент и стал делать идеальные повторения. Мои правила простые: «минимальный взнос» обязателен всегда, «разовый взнос» идёт в капитал без обсуждений, а решения о покупке принимаются до события, а не внутри него. 📉Ошибки были. Я покупал из жадности и продавал из страха. Но уроки оказались одинаковыми: ограничивать размер промаха заранее и не лечить эмоции рынком. Мне помогло расписание: редкая переоценка курса и никаких «поправок по настроению». 🤔Иногда меня спрашивают: «А какой смысл во всех этих 11 000, если у кого-то капитал уже десятки миллионов?» Смысл в том, что и их десятки миллионов когда-то были сотнями тысяч, а до этого — десятками. ⚡Да, крупный капитал даёт пассивный доход, который звучит эффектно. Но меня мотивирует не чужая вершина, а собственная тропа: взнос за взносом, месяц за месяцем. Я не охочусь за «х10», я строю систему, которая переживёт мои эмоции. 🥹Со временем пришло главное ощущение — спокойствие. Я знаю, что делать, когда рынок растёт. Знаю, что делать, когда он падает. И самое важное — знаю, что делать, когда ничего не происходит: продолжать. Маленькая зарплата не стала для меня оправданием и стала данностью, как погода за окном. В хорошую погоду иду быстрее, в плохую — просто не останавливаюсь. 🚨Если у вас сегодня те же 61 000 на руки, те же 35 000 на квартиру и 15 000 на еду — у вас тоже есть ваши 11 000. Начните с них. 📌Разделите расходы, соберите подушку, задайте ритм, упростите инструменты, масштабируйтесь без предательства принципов. А потом просто проживите этот план. И однажды вы поймёте, что «мало» — это не приговор, а стартовая позиция, из которой вы построили своё «достаточно». 🤔А с каких сумм начинали вы свой путь в инвестициях? Делитесь в комментариях к посту ⤵️ Друзья, переходите по ссылке, там я подробнее раскрываю тему https://youtu.be/ZChoLZmg2IE #ПолиГрамотность - обучающие посты. boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени#пульс_учит#учу_в_пульсе

📉«Ставка вниз, риски вверх»: что реально значит октябрьское решение ЦБ? ⏬Банк России снизил ключевую до 16,5% — уже четвертый раз подряд — но одновременно ухудшил прогнозы по инфляции и росту. В чем причина такой щедрости? Набиуллина не исключила еще одно снижение в декабре, однако подчеркнула: автоматизма не будет. 🙅‍♂️Ни для бизнеса, ни для домохозяйств это не «праздник дешевых денег» — скорее, попытка мягко выпустить пар из перегретой экономики без срыва в новую волну цен. Рассмотрим и обсудим ситуацию в совокупности факторов и выясним, к чему готовиться простому русскому инвестору? #явление &Антикризисная_Россия &Компании роста RUB ✨ЦБ больше не гонится за эффектным жестом, он балансирует на грани между слабым ростом и закрепляющейся инфляцией. В официальных комментариях прямо сказано: проинфляционные риски усилились и превысили дезинфляционные. Причины — высокие инфляционные ожидания, ухудшение внешних условий и налоговые решения, прежде всего повышение НДС. 🤮Самое неприятное скрыто в прогнозах. На 2025 год инфляция повышена до 6,5–7,0%, на 2026-й — до 4–5% (цель 4% останется недосягаемой дольше, чем надеялись летом). Средняя ключевая ставка по 2026-му теперь ожидается 13–15%, а не 12–13%, то есть долговая нагрузка для экономики будет тяжелее и дольше. Оценка роста ВВП на 2025 год понижена до 0,5–1,0%. Это не рецессия, но и не разгон; «мягкая посадка» близка к завершению, однако полоса турбулентности растягивается. 🌊Регулятор прямо закладывает ценовой всплеск от повышения НДС: +0,6–0,8 п.п. к инфляции в декабре–январе. Далее эффект должен стать дезинфляционным, но краткосрочно бизнес получит удар по себестоимости, а потребитель — по ценникам. Это важно для расчетов: зимние прайсы и контрактные условия вероятно будут пересмотрены эмитентами, закладывая налоговый всплеск. 🤔Рынок мгновенно показал, что видит в решении не "халяву", а осторожность. Индекс Мосбиржи сначала подпрыгнул выше 2600, но быстро развернулся вниз — инвесторы считывают ухудшение макропрогнозов и отсутствие простых побед над инфляцией. Одновременно депозиты остаются «толстыми»: средняя максимальная ставка во второй декаде октября — около 15,45%, по ОФЗ - чуть выше. Для компаний это сигнал, что конкурировать с банками за рубль домохозяйства в 2025-м будет сложно, а стоимость заимствований останется высокой. 🚨Набиуллина прямо сказала: в декабре возможно как сохранение ставки, так и новое снижение — все зависит от «дополнительных фактов». Никакого автопилота. На октябрьском заседании рассматривали три сценария — оставить 17%, снизить на 0,5 п.п. или на 1 п.п.; выбрали середину. Это важный маркер будущей тактики: ЦБ готов двигаться, но только если увидит убедительное замедление устойчивой инфляции и охлаждение спроса без провалов в выпуске. 👀ЦБ оценивает, что экономика выйдет из перегрева в первой половине 2026 года. Это плохая и хорошая новость одновременно: плохая — потому что перегрев держит инфляцию «липкой», хорошая — потому что регулятор видит траекторию выхода без рецессии. Сегодня побеждают те, кто умеет жить при дорогом рубле, высокой цене денег и налоговой перезагрузке без серьезных потерь (то есть, компании, которым легко перекладывать рост издержек на потребителя) ✍Пишите о своих прогнозах и ошиданиях в комментариях! Интересно узнать ваше мнение #явление - важные мировые новости, политические решения, экономические шоки boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Инст — https://www.instagram.com/anton_polyakov.poly_invest Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ https://fintarget.ru/strategies/dividendnaya-zarplata #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени

🔥Ставка ЦБ, новые санкции против РФ, валюта и металлы: главное за неделю 💬Подводим итоги недели, обсуждаем самые «горячие» новости в комментариях, делаем выводы #События_недели &Антикризисная_Россия &Компании роста RUB 🏦Регулятор и корпоративное управление ЦБ выступил за то, чтобы обязательная дивидендная политика была закреплена прямо в законе. Регулятор «надеется прописать и принять» такую норму, подчеркнув её принципиальную важность для качества рынка и защиты миноритариев. 💡Для инвесторов это сигнал к большей предсказуемости потоков выплат и к тому, что компании без формализованной дивполитики будут получать дополнительный «подталкивающий» стимул её утвердить и соблюдать 📉Облигации: всплеск дефолтов на фоне дорогих денег Аналитики сообщают о двукратном росте дефолтов по облигациям. Причина — высокие ставки в экономике, которые «съели запас прочности» эмитентов. При этом в 2026 году агентство ожидает роста рынка не ниже 18–23%, то есть цикл очищения может стать базой для нового размещенческого витка — но уже с более адекватной ценой риска 👀Стоит начать пересматривать кредитные лимиты, дифференцировать портфель по рейтингам/отраслям, следить за ковенантами и сроками погашения, а также сохранять лестницу по дюрациям 💥Удар по фишкам: $ROSN и $LKOH в фокусе запретов США объявили новый пакет ограничений, в том числе против $ROSN, $LKOH и десятков их «дочек». Это моментально перетекло в корпоративные решения: «Лукойл» отменил заседание совета директоров по промежуточным дивидендам, указав, что новая дата будет объявлена позже 🎲Рынок отыграл новость просадкой бумаг нефтегазового сектора и ростом волатильности в индексе. Больше здесь добавить нечего, следим за новостями! 💲Валюта: «долларовый вопрос» По данным коммерческих сводок, официальный курс доллара на 23 октября составил ≈81,65, продемонстрировав переход к росту после периода сдержанной динамики. Консенсус-прогнозы ряда банков указывают на диапазон 80–85 по доллару в краткосрочной перспективе — без прорыва в экстремальные уровни, но с сохранением чувствительности к новостям о санкциях, торговых потоках и ставке 💰Валютная «подушка» по-прежнему оправдана, а тактика усреднения и ребалансировки при уходе пары к границам диапазона остаётся рабочей ⛏️Металлы: ралли или передышка? Золото обновляет локальные пики на геополитической премии и ставочных ожиданиях, а платина в октябре поднималась к максимумам за ~12 лет, усиливая интерес к «белым металлам». По никелю/палладию/меди квартальная статистика крупнейших производителей показывает просадки добычи, а новости о скачках котировок в драгметаллах поддерживают компанию-бенефициара — например, $GMKN в аналитике упоминается как потенциальный выгодоприобретатель ценовой волны 🧺Это повод посмотреть на «корзину металлов» и «золотую подушку» как на диверсификатор, но учитывать высокую волатильность и специфику каждого металла 🤔17% — пауза или старт снижения? Интрига перед вердиктом ЦБ Экспертные ожидания разделились между паузой на 17% и осторожным снижением на 50–100 б.п. ✨Линия аргументации в пользу сохранения это инфляционное давление остаётся повышенным, финансовые условия — лишь недавно начали расслабляться, а внешний фон (санкции, курс) добавляет неопределённости; «пауза» дала бы регулятору время посмотреть, как рынок переваривает недавние шоки. ⏬В пользу снижения: торможение кредитной активности и охлаждение деловой активности требуют «микро-смягчения», чтобы не «передержать» экономику в сверхжёстких условиях. В совокупности базовый сценарий на сегодня — 17% без изменений (или -50 б.п. как менее вероятная альтернатива). 📀Мое мнение часто можно найти в моих видео на YTb Что думаете, друзья? Жду ваших мыслей в комментах к посту⤵️ #События_недели - важные новости из мира экономики иинвестиций. boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Инст — https://www.instagram.com/anton_polyakov.poly_invest

Друзья, Новое видео, уже на BOOSTY. Тема: "Собираем портфель с 0 готовый, сейчас. Точная инструкция." 0:00 Начало 1:26 Из чего состоит базовый портфель? 3:56 Какие долговые бумаги правильно рассматривать 10:34 Какие именно ОФЗ я бы сейчас купил 13:36 Какие именно Облигации я бы сейчас купил. 18:50 Какие акции я бы купил в базовый портфель 30:32 Консервативные инструменты 32:50 Наш портфель с 0 готов 34:35 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

Видео уже на канале. Тема: "Куда инвестировать простому человеку с маленькой ЗП" https://youtu.be/ZChoLZmg2IE Напоминаю, есть дополнительные подписки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH, видео следующей недели уже загружено. 00:00 Куда инвестировать простому человеку с маленькой ЗП 00:31 Мы говорили о моих ошибках 01:01 Моя история 02:36 Этап 1. Подготовка. Личный бюджет 05:50 Финансовая подушка 09:06 Этап 2. Первые шаги в инвестициях. Открытие брокерского счёта 11:04 Стартовый портфель 15:20 Этап 3. Наращивание капитала. Регулярные инвестиции 17:55 Оптимизация расходов и доходов 21:51 Этап 4. Среднесрочные цели. Диверсификация портфеля 24:13 Крупные цели 27:54 Этап 5. Долгосрочный результат. Капитал и пассивный доход 29:29 Выход на финансовую свободу 30:28 Итоговый алгоритм 30:57 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest для тех у кого YouTube не работает.