Антон Поляков (Poly_invest)

©️Цифровые финансовые активы (ЦФА) в России: что это, перспективы и риски для инвестора 💱В России цифровые финансовые активы (ЦФА) — это новая, но быстро развивающаяся категория инвестиций. С 2021 года в стране действует закон о ЦФА, регулирующий их выпуск и обращение. Чем они отличаются от традиционных активов? Какие возможности и риски несут для долгосрочного инвестора? #ПолиГрамотность 🤓ЦФА в российском законодательстве — это цифровые права, удостоверенные с помощью распределенного реестра (блокчейна), которые могут представлять токенизированные активы (акции, облигации, доли в ООО), цифровые права на товары или услуги (например, токены, дающие доступ к продукту), цифровые валютные обязательства (аналог стейблкоинов, но с регулированием ЦБ) и этим список не ограничивается ❗Но при этом важно понимать, что криптовалюты в России не являются ЦФА и регулируются отдельно. 💼На сегодняшний день ЦФА в России могут выпускать не только банки и биржи, но и квалифицированные операторы, получившие лицензию ЦБ. Подробнее об участниках мы поговорим в следующих постах. 🚀Многие инвесторы до сих пор задаются вопросом перспектив ЦФА (не смотря на кратный рост в последние пару лет). Когда-то ETF тоже считались продвинутым и сложным финансовым продуктом В наш мир уже давно пришла цифрА и не удивительно, что даже в хрупком финансовом мире пошла такая тенденция. Но давайте более конкретно поговорим о перспективах, которые видят аналитики в ЦФА 💲 Токенизация реальных активов Компании могут выпускать цифровые акции или облигации, что упрощает привлечение инвестиций. Частные инвесторы получают доступ к дробному владению дорогими активами (недвижимость, искусство). 🔝Повышение ликвидности Токенизированные активы можно продавать на цифровых площадках, что ускоряет сделки по сравнению с традиционными рынками. Конечно, скорость не так кратно сократилась, как при переходе с бумажных акций на цифровые, но все же не стоит забывать о важной роли ликвидности в финансовом мире ⬇️ Снижение издержек - Уменьшаются затраты на выпуск ценных бумаг (например, через смарт-контракты). - Нет необходимости в посредниках (депозитариях, регистраторах). ✅ Интеграция с цифровым рублём ЦБ РФ планирует связать ЦФА с цифровым рублём, что упростит расчеты и повысит доверие. Хотя сам факт, что основную долю ЦФА сегодня эмитируют крупные банки уже вызывает доверие. Но куда ж мы без регулятора? 🙌 Новые инструменты для частных инвесторов Например, возможность инвестировать в стартапы через токенизированные доли. И этих инструментов будет появляться все больше и со временем они будут становиться все сложнее 🤔Как и у всего нового, в мире много противников еще большей цифровизации активов, но какие риски существуют сегодня? 😵Рынок довольно ограничен. Пока немногие компании выпускают ЦФА, выбор инструментов небольшой. 🤔Законодательство все еще развивается, возможно будут изменения в налогообложении и правилах выпуска. Как и во многих вопросах, только на опыте станет понятно влияние ЦФА на экономику и логично, что регулятор будет держать на контроле этот процесс. 🆘Пусть и минимальные, но существуют технологические риски, связанные с ошибками в смарт-контрактах. Кибератаки также не стоит исключать, но для нас с вами это уже не в новинку. 💸Пока что набирает обороты, в основном, первичный рынок ЦФА, а вот вторичный его собрат пока не так развит и продать актив быстро может быть сложно. 📌ЦФА в России — это долгосрочная история (возможно, с высоким потенциалом, но и с рисками). Пока рынок формируется, инвесторам стоит: начинать с покупки недорогих и более понятных цифровых активов. Важн следить за регулированием этой сфера, ведь новые законы могут изменить правила игры). 🤔Как вы относитесь к ЦФА? Верите или пока с опаской? Делитесь мнением в комментариях! 📊 #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени#пульс_учит#учу_в_пульсе

Меняющийся рынок ЦФА: растут не только обороты, но и линейка активов Интерес к ЦФА все больше набирает обороты, но среди частных инвесторов все еще достаточно невысок. Рынок стремительно меняется, появляются все новые, разнообразные продукты и нужно не отставать от трендов, следить за изменениями, изучать цифровые продукты, которые в ближайшие годы будут занимать все большую долю в мире инвестиций На сегодняшний день в топ эмитентов входят $SBER, $VTBR, Альфа. &Антикризисная Россия Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Новые виды индексных ЦФА» от SBER CIB: По итогам прошлого года рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) в России сделал качественный рывок: наряду с мощным ростом объемов — 550 млрд рублей за год, что в семь раз превышает показатели 2023 года — началась быстрая диверсификация самих инструментов. Суммарный накопленный объём достиг 684 млрд рублей, а в обращении к началу 2025 года находится 242 млрд. Основной драйвер роста —долговые ЦФА, которые заняли 98% от общего объема. Однако главное изменение 2024 года — появление и развитие новых форм индексных и гибридных цифровых активов, а также первая трансграничная сделка с использованием ЦФА. Если ранее ЦФА в основном ассоциировались с долговыми бумагами на денежное требование, то теперь на рынок вышли десятки новых индексных и гибридных выпусков, привязанных к акциям, товарам, недвижимости, венчурным фондам и даже событиям — от запуска ракеты до пробега грузовиков. Наибольший интерес среди новых инструментов вызывают индексные ЦФА, в которых номинал зависит от цены определенного актива или портфеля. Отдельный блок — ЦФА на сырьевые товары. Например, Сбер разместил выпуски, привязанные к ценам дизеля и бензина, а РУСАЛ предложил ЦФА, номинал которых индексируется на цену алюминия. На платформе Atomize появились токены, связанные с ценами на платину, палладий, иридий, родий и рутений. Это даёт возможность хеджировать или спекулировать на рынках, ранее недоступных частным инвесторам. На стыке инвестиций и недвижимости развиваются ЦФА, привязанные к стоимости квадратного метра жилья, а также токены, обеспеченные правами требования по банковским кредитам. Например, Альфа-Банк разместил ЦФА, доходность которых отражает платежи по кредиту, выданному ООО «РЕСО-Лизинг». Проект «Цифровой километр» объединил финансы и маркетинг: инвесторы получали не только квартальные купоны, но и бонусы СберСпасибо, если грузовики, выступающие залогом, преодолеют заданную дистанцию. Это первый случай, когда доходность ЦФА связали с физической активностью объекта. Не менее важным направлением стали гибридные цифровые права (ГЦП) — цифровые активы, дающие инвестору возможность выбрать между денежным вознаграждением и получением физического товара. В 2024 году список таких товаров значительно расширился: теперь к золоту добавились вино, духи, торты, планшеты и даже сертификаты зелёной энергии. Однако рынок всё ещё находится в зачаточной стадии: с 2022 года совокупный объем размещений по ГЦП составил всего 740 млн рублей, 98% из которых — это золото от Альфа-Банка. Интерес к ЦФА со стороны частных инвесторов растёт. По данным исследований Terra PulseGroup, 8,3% респондентов готовы инвестировать в ЦФА, медианная сумма вложений выросла до 15 тыс. рублей (на начало 2025). Потенциальная доля ЦФА в портфеле активных инвесторов составляет 20% — что указывает на стабильно высокий спрос. ЦФА перестают быть исключительно инструментом фондирования и становятся полноценным инвестиционным классом — с привязкой к реальным активам, широким выбором тематик и потенциалом для трансформации международных расчётов. #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/#прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени

Друзья, привет! Ухожу на летние каникулы — до сентября 🎉 Все лето на YouTube (и других площадках) будут выходить только «Фильмы» — примерно раз в месяц. Никаких коротких роликов не будет. Разве что экстренно, если появится что-то действительно важное. Видео про мой ИИС будут продолжать выходить на Boosty (https://clck.ru/3FadCM) — как обычно, раз в месяц. Кстати, скоро на ИИС добавлю новые компании 📈 Пока нет основного контента, займусь сценарием и контент-планом на новый сезон. Хочу, чтобы ролики осенью стали ещё сильнее. Посты в ТГ будут выходить как обычно и даже по пятницам добавится новая рубрика. Из чата я так же не ухожу, всегда на связи🫶🏽 Отдыхаем, перезаряжаемся — и осенью возвращаемся с новыми силами! 🔋

Решения советов директоров, М&A сделки, экономика #События_недели $GAZP СД Газпрома рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г. Рекомендация СД воздержаться от дивидендных выплат в условиях выполнения ковенант (достаточный запас ликвидности – более 1 трлн руб., стабилизация общего долга на уровне 6,7 трлн руб., скорр. коэф. ЧД/EBITDA на уровне 1,8х) на этот раз идёт вразрез с положениями дивидендной политики группы и бросает тень на перспективы будущих выплат. Опубликованное решение может стать предтечей к пересмотру принципов распределения прибыли группы среди акционеров и допускает отказ от будущих дивидендных выплат. $MGNT СД Магнита рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 г. Ранее, в конце ноября 2024 г., СД компании рекомендовал выплатить акционерам по 560 руб. на акцию, однако эта рекомендация не была утверждена собранием акционеров ввиду отсутствия кворума. $BELU НоваБев Групп представила стратегию на 2025-2029 гг. Компания фокусируется на росте маржинальности при сохранении темпов роста выручки. Учитывая, что динамика открытий магазинов в 2024 г. снизилась, а ранее открытые магазины выходят на уровень зрелости, следует ожидать улучшения рентабельности бизнеса. $MDMG Мать и Дитя купила сеть клиник ГК «Эксперт» В периметр сделки войдут три госпиталя (в Иркутске, Новосибирске и Перми), 10 клинико- диагностических центров и восемь региональных клиник в формате диагностических центров. Это приобретение позволит MDMG выйти в четыре новых региона, увеличить потенциал своей сети на 2 млн посещений (+45% к мощностям группы) и 20 тыс. койко-дней в год (+7,3% к историческим мощностям). При этом общая площадь медучреждений MDMG увеличится на 14,6%. Сделка полностью финансируется за счет собственных денежных средств MDMG. $NLMK СД НЛМК рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Годовое собрание акционеров назначено на 30 июня, 5 июня будет составлен реестр акционеров, имеющих право на участие в собрании 5 июня. Свободный денежный поток компании по итогам 2024 года составил 84 млрд руб. (-35% г/г) и, согласно див. политике, НЛМК должен был выплатить дивиденды. Компания лучше прошла концовку года по сравнению с ММК и Северсталью, так что решение руководства является неприятным для рынка сюрпризом $TATN Глава Татнефти Наиль Маганов сообщил, что компания планирует в ближайшее время нарастить долю добываемой нефти, отправляемой на переработку, с 60% до 70%. В режиме пусконаладки на НПЗ «ТАНЕКО» была запущена вторая очередь комплекса гидрокрекинга и увеличен выпуск светлых нефтепродуктов. $T Т-Технологии: результаты за 1К25 по МСФО – на ROE повлияли сезонные факторы Чистая прибыль группы выросла на 50% г/г (с учетом консолидации Росбанка) до 33,5 млрд руб., ROE составил 24,6%. Общее число клиентов за 1К25 увеличилось на 5% и превысило 50 млн человек Чистая процентная маржа опустилась до 10,3% (-0,7 п.п. кв/кв) на фоне роста стоимости фондирования. Стоимость риска снизилась на 1,3 п.п. до 5,2%. Правительство России утвердило постановление, продлевающее указ об обязательной продаже части валютной выручки крупнейших российских экспортеров на год, до 30 апреля 2026 года. Напомним, что российские компании-экспортеры, включенные в утвержденный перечень, должны зачислять 40% валютной выручки на свои счета и затем продавать 90% от этой суммы – таким образом, экспортерам необходимо продавать на внутреннем рынке 36% валютной выручки. ЦБ РФ перед заседанием совета директоров 6 июня рассмотрит новые данные, варианты решения по ключевой ставке и сигналу будут более разнообразными, чем в апреле, заявил в среду зампред Банка России Филипп Габуния на пресс-конференции, посвященной публикации обзора финансовой стабильности. #События_недели - важные новости из мира экономики и инвестиций. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени

Друзья, новое видео уже вышло на boosty Тема: "Главные ошибки клиентов. Почему ты теряешь деньги?" Cсылка на boosty: https://clck.ru/3FadCM

Видео уже доступно для просмотра! Тема: "Почему наш рынок не растет. Что делать?" https://youtu.be/ASxDkmXPuRk Напоминаю, есть возможность получить ранний доступ к моим видео: https://clck.ru/3FadCM , видео следующей недели уже загружено. 00:00 Многие устали от инвестиций в российский рынок 01:44 Разница: Индекс московской биржи и индекс SP500 07:52 Инсайд 12:02 Отвратительная регуляция 17:45 Торги выходного дня. Почему это зло? 22:30 Низкая ликвидность 27:16 Отсутствие крупных долгосрочных инвесторов 31:00 Недостаток прозрачности и корпоративного управления 33:25 Слабая защита прав инвесторов 36:18 Как итог, сложности в привлечении новых инвесторов 39:15 Что в итоге делать? 41:58 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках: RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest для тех у кого YouTube не работает.

🤖Искусственный интеллект в инвестициях: плюсы и минусы цифрового помощника 🙌В современном мире инвестиций искусственный интеллект стал не просто модным словом, а реальным инструментом, меняющим правила игры. Но как и у любого мощного инструмента, у ИИ есть свои острые углы и подводные камни. 👀Уже «вчера» нужно было начать изучать ИИ, учиться с ним работать в отношении как простых, так и сложных задач. Но сможет ли искусственный интеллект стать действительно хорошим помощником для инвестора? #ПолиГрамотность ✔️Если говорить про преимущества, то самое очевидное - это скорость и производительность ИИ, который сможет анализировать исторические паттерны, экономические индикаторы и новости быстрее, чем вы успеете выпить утренний кофе. ✔️В отличие от человека, ИИ не подвержен эмоциям. Он не паникует при падении рынка и не поддается эйфории при росте. Это особенно ценно в моменты высокой волатильности, когда человеческие эмоции могут сыграть злую шутку. ✔️ИИ способен обрабатывать колоссальный поток информации, видеть взаимосвязи, которые человеческий мозг просто не способен уловить из-за ограниченности внимания. За секунды решать задачи, которые мы с вами решали бы не один день. Уже очень скоро в обычного ассистента можно будет подгрузить финотчетность компании лет за 5 и через минуту получить полный анализ. 😊Тем самым, ИИ берет на себя скучные, но важные процессы: от сбора и обработки данных до выполнения торговых операций и разработки инвестиционных стратегий. Это позволяет инвестору сосредоточиться на стратегическом планировании и принятии ключевых решений. 😩Конечно, сейчас у нас под рукой нет ресурса такого уровня, который бы смог взять на себя эту работу и сделать ее качественно и безошибочно, но мир не стоит на месте, технологии развиваются. Даже за последний год виден колоссальный прогресс в качестве работы искусственного интеллекта в роли ассистента. 🆘Пока что, ИИ не может быть полностью самостоятельным (и сможет ли?) и имеет ряд значительных минусов, которые ставят под сомнение его использование в инвестиционной практике. ✖️ИИ очень сильно зависим от качества входящих данных. Если исходные данные содержат ошибки или пропуски, ИИ может выдать неверные рекомендации. Остается открытым вопрос качества источников, на которые опирается технология, выдавая результат. Это особенно критично для российского рынка с его спецификой отчетности. ✖️Часто возникает ситуация, когда ИИ дает рекомендацию, но объяснить логику своего решения не может. Это создает определенный дискомфорт у инвесторов, привыкших понимать причины принимаемых решений. ✖️Модели могут отлично работать на исторических данных, но проваливаться на новых. ИИ может слишком буквально воспринимать закономерности, которые на самом деле были случайными. Стоит учесть, что ИИ пока что не способен предугадать события, которые могут оказать сильное влияние на инвестиционный мир. ✖️ самые надежные системы не застрахованы от ошибок. Сбои серверов, проблемы с интернет-соединением или ошибки в программном обеспечении могут привести к упущенным возможностям или убыткам. 📌Сегодня инвесторам очень важно найти баланс и следить за развитием этой технологии. Можете использовать ИИ как инструмент, но перепроверяйте, помните, что ответственность за решения целиком на вас! 🚀Не используя столь удобную технологию, хотя бы для выполнения рутинных задач, вы рискуете так и не научиться пользоваться им, а в перспективе сложнее будет изучать еще более продвинутую систему.Не забывайте, что человеческий капитал -актив, в который стоит инвестировать! 🤔Верите ли вы в ИИ как незаменимого помощника и консультанта для инвестора будущего? Или это утопия? Пишите свои мысли в комментариях!⬇️ #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени#пульс_учит#учу_в_пульсе