Ryu일무이

- 25년 3분기까지의 실적이 이미 24년 실적과 비슷함 - 25년 3분기 실적이 25년 4분기에도 동일하게 나온다고 하면 25년 매출액 약 3.7조 - 영업이익률 3% 가정하고 계산하면 영익 1,113억원 (24년 영익 674억원) - 현재 시총 4,700억원 #에스에이엠티

(역시 메모리 구매자인) 델의 실적과 27년도 가이던스가 나쁘지 않은 이유 - 위 그림은 연말~연초 모건스탠리가 분석한 카테고리별 메모리 원가 비중 비교차트 - 일반 서버는 메모리 비중이 50%를 넘어가지만 AI 서버는 메모리 비중이 6%에 불과 - 이것 대비 메모리 가격이 두배가 더 올라도 원가 비중은 15%가 안됨 - 한편 AI 서버를 설치함으로써 창출할 수 있는 매출은, (어제 젠슨황이, 그리고 수많은 AI 업계 리더들이 입이 닳도록 얘기하고 있지만 시장이 잘 믿지 않는) '컴퓨팅 능력 증가가 토큰 증가로, 그리고 매출 증가로 바로 연결된다'는 흐름이 진행 중 - 따라서 그냥 그들은 꾸준히 메모리를 더 높은 가격에라도 사서 AI 서버 인프라를 설치하고 있는 것이고 이것이 토탈 재무지표에 더욱 긍정적 숫자로 찍힐 것을 알고 있는 것

한미반도체는 세계 최초로 'BOC COB 본더'를 출시하고, 글로벌 메모리 고객사 인도 구자라트 공장에 공급한다고 27일 밝혔다. https://naver.me/5NeBoNfO

[SK증권 반도체 소부장 이동주] 증설 기대 많이 된다, 더 늘어날거야 ▶️ AI CAPEX Rally - CSP 4사 CAPEX 성장률은 24년 +55%, 25년 +65% 기록 - CSP 업체 가이던스 대폭 상향으로 26년 +66%로 성장세 이어질 전망 ▶️ 메모리 증설 확대, 필연적 후행 - 현재 인프라 중심의 투자가 집행. 설비 투자는 후행적으로 따라오기 마련 - 메모리3사 그린필드 투자 가속화 및 투자 규모 상향. 27년 상반기 신규 팹 준공, 27년 하반기 본격적인 설비 투자 개시 (국내 2사 27년 클린룸 여유 공간 각각 150K 수준) - 하이퍼스케일러의 천문학적 AI DC 투자는 메모리 수요로 직결. 메모리 증설 확대는 필연적 후행 현상 ▶️ 후공정 증설 재점화 - AI GPU에 이어 ASIC 고객까지 더해지며 CoWoS 확보 경쟁 - TSMC CoWoS 증설은 25년 +35K에서 26년 +50~70K로 대폭 증가 - HBM 후공정 투자도 26년 +100K 이상으로 전년 대비 크게 증가 - 2027년 HBM 16Hi, HBF, 하이브리드 본딩 등 장비에도 변화의 바람이 예상 ▶️ Valuation 접근 - 소부장의 Valuation도 기존의 틀을 깰 시점 - 과거 국내 소부장은 메모리 편중 구조로 해외 Peer 대비 저평가를 받아왔음 - 현재 메모리의 위상은 오히려 프리미엄 - 27~28년 증설은 가파르게 늘어나며 소부장의 실적 레버리지는 대형주보다 커질 것으로 전망 ▶️ 소부장 세부 업종별 의견 - 전공정 장비: 27-28년 EPS 상향 여지 상당 - 후공정 장비: HBM, adv. PKG 공정 난이도 상승에 따른 신규 공정 및 검사 수요 - 소재/부품: 낸드 고단화와 비메모리 가동률 회복 ▶️ 보고서 url: https://buly.kr/58TuBmJ

https://m.blog.naver.com/tosoha1/224196807704

(삼지전자 25.3Q 보고서) 삼지전자의 매출과 영업이익 대부분은 에스에이엠티로부터 나옴

에스에이엠티 모회사 삼지전자 초어닝서프라이즈 * 변동요인 1) 영업이익 및 법인세비용차감전계속사업영업이익 증가사유 - IT관련 유통매출 증가에 따른 이익 증가

길에서도 현대차 삼전으로 2억 벌었다는 얘기가 들리네요

삼성전자, SK하이닉스 강세장은 항상 순서가 아래와 같았던 것 같습니다. 1. 삼전, 하이닉스 2. 반도체 소부장 3. 증권 4. 상승장 마지막은 지주사, 우선주😀😀😀

길에서도 현대차 삼전으로 2억 벌었다는 얘기가 들리네요

4Q25 기준 2개 분기 연속 어닝 서프라이즈 기업

<<26년 2월 11-20일 잠정 수출 데이터 정리>> 개인적인 총평 : 눈에 띄는 건 반도체, 전력기기 특히 초고압 크게 증가한 부분. 라면도 ATH 마지막 10일까지 달성한다면 의미가 클 수 있다고 생각. -반도체- >D램 : 어.디.까.지.올.라.가.는.거.예.요.?(삼전/하닉) >NAND : MOM 크게 증가. >스크러버 : (GST,유니셈): MOM 크게 증가. >블랭크마스크 : 디스플레이 - MOM 증가. 반도체 - MOM 증가 추세 좋음.(에스앤에스텍) >펠리클 : 여기도 MOM 크게 증가했네요.(에프에스티, 에새앤에스텍) >러버소켓 : (ISC, 티에스이) >인터페이스보드 프로브 카드 : (리노공업, 티에스이) >플러그 소켓 리노 : MOM 감소.(리노공업) >CCL : MOM 소폭 감소. 판가는 지속 증가.(두산) >MLCC : MOM 유지. (삼성전기) >인쇄회로 : MOM 감소. (이수페타, 대덕전자, 심텍, 코써) >리드프레임 : MOM 감소. (해성디에스) -저장장치 관련- >ESS : MOM 증가.(삼성SDI, LG엔솔, 서진시스템) -전선/변압기- >소형 변압기 : MOM 크게 감소. (제룡전기, 산일전기) >초고압 변압기 : MOM 크게 증가. (HD현일렉, 효중, LS일렉, 일진전기) >전력선 : MOM 증가. (일진전기) >자동차단기 : MOM 증가. (HD현일렉, LS일렉) >배전반 : MOM 감소. (LS일렉, HD현일렉, 일진전기) >고압배전반 : MOM 증가.(LS일렉, HD현일렉, 일진전기) -제약- >올리고 : MOM 감소.(에스티팜) >건기식 : MOM 증가.(케어젠, 노바렉스, 서흥) >알리글로 : MOM 증가. (녹십자) >창상피복재 : MOM 소폭 증가.(티앤엘) >지혈제 : MOM 크게 증가.(넥바메) -톡신/필러- >톡신 : MOM 증가. (휴젤, 대웅, 메디톡스) >필러 : MOM 소폭 증가.(휴젤, 메디톡스, 대웅제약, 휴메딕스, 파마리) >마스크팩 : MOM 감소. (제닉, 에이피알) -화장품/미용기기- >기초화장품 : MOM 증가. 기초 미국향이 크게 증가. >메이크업용 : MOM 증가. >피부과용 기기(레이저) : MOM 소폭 증가. (클래시스, 원텍, 이루다) >가정용 미용기기: MOM 크게 증가하긴 했는데 마지막 10일 봐야 할 듯.(에이피알, 파마리) -라면- >라면 : 20일까지 기준으로 ATH 갱신. 전월 대비 급증한 수출.(삼양라면, 농심) -조선- >탱커 : MOM 소폭 증가. >선박추진용 엔진 : MOM 크게 감소. >엔진 부분품 : MOM 감소. -기타- >피팅 : MOM 소폭 증가.(태광, 성광벤드) >밸브 : MOM 유지.(태광) >소형 트랙터 : MOM 소폭 증가. 높은 상태 유지.(TYM, 대동) >중대형 트랙터 : MOM 유지.(TYM, 대동) >해상용 안테나 부분품 : MOM 소폭 증가. (인텔리안테크) >해상 통신 장치 : MOM 소폭 감소.(인텔리안테크) >담배 : MOM 증가.(KT&G) >음반 : MOM 크게 증가. >스판덱스 : MOM 증가. 판가 개선(효성티앤씨) >비행기 부분품 : MOM 증가. >열 교환기 : MOM 감소. (SNT에너지) >MR-MUF 수입 : MOM 증가.(하닉, 삼전)