Ryu일무이

[이그전] 외국인 매도 (2편): 외국인에 너무 의미를 둘 필요 없다 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) 외국인 매도 2위인 자동차는 전통적으로 밸류 펀드가 많이 보유하는데 연초 ‘로봇 테마’로 급등하면서 차익실현이 나왔습니다. 2) 더 중요한 것은 외국인 매매에 너무 큰 의미를 둘 필요가 없다는 점입니다. 3) 지금까지 ‘상승장’에서 외국인이 순매수한 적은 단 한번도 없으며, 게다가 그들이 살지/팔지의 전망도 불가능하기 때문입니다. - URL: https://bit.ly/4bE3bsl

메모리 기업 주가 하락에 대한 의견 [삼성증권 반도체, IT/이종욱] 삼성전자와 하이닉스의 주가가 오전 10:30 현재 각각 3.9%, 5.6% 하락하고 있습니다. 1. 스팟 가격 하락 D5 16G의 스팟 가격이 3월 19일 고점을 갱신한 뒤 일주일간 조정받았고, 계약가격 대비 프리미엄이 1Q 평균 30%에서 최근 20%로 좁혀졌습니다. 주식 시장에서는 이것을 디램 가격 하락의 분기점이라고 우려합니다. 우리는 디램 가격의 상승 속도가 3Q부터 둔화될 것이라고 생각합니다. 그리고 그 전조현상이 5~6월정도 주가의 조정기를 유발할 수 있다고도 생각합니다. 같은 관점에서 스팟 가격 프리미엄 축소를 디램 가격 상승 속도 둔화의 증거로 보는 경향이 있어 보입니다. 2. 조정장 의견 이번 조정은 피크아웃이 아니라 조정장이라고 생각합니다. 주식의 테마는 디램 가격 상승폭에서 디램 가격의 지속성으로 이동할 것입니다. 그리고 두 테마 사이의 정확한 분기점을 예측하기가 힘들기 때문에 이번 조정을 버티는 것이 리스크-리턴에서 유리하다고 믿습니다. 디램의 이익은 일반적인 사이클과는 달리 넓은 고원 형태를 그릴 가능성이 크다고 생각하는데 그 이유는 다른 사이클에 비해 공급 대응이 1년정도 늦었기 때문입니다. 그리고 고원 형태의 이익이 투자자들에게 지속성에 대한 믿음을 심어 줄 것이라고 생각합니다. 3. 사이클 우리는 디램은 여전히 사이클 산업이라고 주장합니다. 사이클 산업이기 때문에 언젠간 떨어질거야라는 막연한 공포로 주식을 파는 것을 경계합니다. 사이클의 피크아웃은 전방산업의 변화에서 옵니다. 따라서 OpenAI, Anthropic, 그리고 ISP의 비즈니스 변화에서 피크아웃의 전조를 확인할 수 있으며 아직은 전방산업에서 보여줄 업사이드가 있다고 느낍니다. 25년 스팟가격이 멈출 때마다 주식 시장은 흔들렸던 상황들을 복기해보면 스팟가격의 하락은 투자자들에게 공포심을 유발할 수 있으나 사이클의 피크아웃로 확대 해석할 수는 없다라고 생각합니다. 4. 가스 수급 문제 천연가스는 생산 차질의 문제가 아닌 원가 상승의 문제입니다. 그리고 메모리에서 원가는 기술, 수율, 투자금액의 변동성이 재료비의 변동성을 압도하기 때문에, 원재료가 변동은 예전부터 큰 영향을 미치지 않았습니다. 또한 커머디티 산업에서 원재료 수급 차질을 악재라고만 볼수는 없습니다. 중요한 것은 수요가 가격 전가를 용인할 정도로 강한가 아닌가입니다. 5. 센티멘트 최근 주가 조정의 동기를 살펴보면 펀더멘털의 문제가 아닌 센티멘트의 문제인데, 이것 또한 주식시장에서는 가치있게 보아야할 이슈입니다. 투자자들은 디램 가격과 주가가 급등한 이후 지속성에 대해 큰 불안을 느끼고 있으며, 불안을 해소할 구체적은 증거를 원합니다. 3분기 이후 방향에 대한 구체적인 증거가 나온다면, 주가는 안정감을 가지고 이익을 향유할 수 있다고 생각합니다. 감사합니다. (2026/3/30 공표자료)

https://blog.naver.com/stalk0218/224234027643 #Stalk 님

전닉 지금 60일선에 있는데 이거 이탈하면 팔아서 현금 확보 할 계획입니다.

TSMC, 2028년까지 반도체 물량 완판… 삼성 파운드리 ‘대안 공급처’ 기회 잡나 - 조선일보 세계 최대 파운드리(반도체 위탁 생산) 업체 TSMC에 빅테크 주문이 폭주하며 2028년까지 최첨단 공정 물량이 사실상 완판된 것으로 전해졌다. 이에 따라 TSMC 독주 속에서 대안인 삼성전자 파운드리에 기회가 올 것이란 분석이 나온다. 20일 대만 경제일보 등에 따르면 TSMC에 최첨단 2나노(1나노는 10억분의 1) 공정 주문이 밀려들면서 2028년까지 예약이 끝난 것으로 알려졌다. 엔비디아와 AMD, 퀄컴, 애플 등 주요 빅테크가 최신 AI 칩 개발을 위해 TSMC의 2나노 공정을 선점했기 때문이다.TSMC의 생산 능력 한계가 삼성전자에 기회가 될 것이란 관측이 나온다. 지난해 4분기 기준 TSMC는 세계 파운드리 점유율 72%로 압도적 1위다. 삼성전자 파운드리는 점유율 7%로 2위다. 그러나 2나노 등 최첨단 공정이 가능한 곳은 TSMC와 삼성전자뿐이다. 빅테크에 삼성전자가 TSMC의 대안이 될 수 있다는 뜻이다. 최근 삼성전자는 테슬라와 엔비디아 등으로부터 잇따라 물량을 수주하고 있다. 또한 미국 테일러에 건설 중인 공장을 거점으로 빅테크를 공략하겠다는 전략이다. 이에 따라 수년간 적자에 시달린 파운드리 사업부가 올해 흑자 전환할 수 있다는 전망도 나온다. https://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/30/JRJJOPQZTNGAHDY6Y6AML2WOVY/

메모리 선행 지표 https://m.blog.naver.com/cy2863/224229440981

https://m.blog.naver.com/PostView.naver?blogId=shimseok12&logNo=224231376500&navType=by#케이엔제이

* 디램 현물가 하락에 대한 코멘트 - 사이먼 우, BofA DRAM 현물 가격이 하락했지만 여전히 너무 높은 수준입니다. 지난 2주 동안 DRAM 현물 가격은 추가적인 조정을 거쳤습니다. 하지만 현재 현물 가격(GB당 20~40달러)은 여전히 메모리 제조업체의 평균 판매 가격(ASP, HBM 제외 시 약 10달러)과 장기적인 역사적 평균(약 5달러)을 크게 웃도는 수준입니다. 따라서 DRAM 현물 가격이 50% 하락하더라도 놀라운 일이 아니며, ASP에 미치는 영향도 미미할 것으로 예상됩니다. 현물 시장 거래량이 매우 적기 때문에 DRAM 현물 시장 매출은 메모리 제조업체 전체 매출에서 극히 미미한 비중을 차지합니다. 따라서 2026년 남은 기간 동안 DRAM 현물 가격이 점진적으로 하락할 것으로 예상합니다. 현재의 비정상적으로 높은 가격 수준과 상승하는 공장 가동률을 고려할 때, NAND 현물 가격 또한 2026년 말에 하락세를 보일 것으로 전망됩니다

2022년 이후 출하된 AI 칩의 총 메모리 대역폭은 초당 7,000만 테라바이트(TB/s)에 도달했으며, 매년 4.1배씩 성장하고 있습니다. 이는 전 세계 인터넷 트래픽보다 초당 약 30만 배 더 많은 데이터가 처리되는 수준입니다.

https://m.blog.naver.com/investment_diary/224230546324 케이엔제이 주총 내용 중

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