Ryu일무이

SK하이닉스 Memory bull cycle to be longer than oil price hike (메모리 강세 사이클, 유가 상승보다 더 길 것) 출처: Nomura, 23 March 2026 투자의견 Buy 유지, 12개월 목표주가를 기존 156만원에서 193만원(약 $1,322)으로 상향. 현재 주가 93.3만원 대비 상승여력 +106.9%. 목표주가는 12개월 선행 BPS 552,158원에 목표 P/B 3.5배를 적용해 산출했으며, 내재 P/E는…

SK하이닉스 Memory bull cycle to be longer than oil price hike (메모리 강세 사이클, 유가 상승보다 더 길 것) 출처: Nomura, 23 March 2026 투자의견 Buy 유지, 12개월 목표주가를 기존 156만원에서 193만원(약 $1,322)으로 상향. 현재 주가 93.3만원 대비 상승여력 +106.9%. 목표주가는 12개월 선행 BPS 552,158원에 목표 P/B 3.5배를 적용해 산출했으며, 내재 P/E는 4.7배에 해당한다. 3.5배 P/B는 과거 역대 최고 P/B 약 2배 대비 75% 프리미엄으로, 높아진 ROE 전망을 반영한 것이다. 하이닉스 주가는 2월 26일 역대 최고가 109.9만원 이후 중동 위기로 15.1% 조정받았다. 노무라는 이를 매수 기회로 판단하는데, 빅테크의 AI 투자 사이클이 단기적 유가 상승 사이클보다 훨씬 길고 지속 가능하기 때문이다. 소비자 기기(PC·스마트폰) 수요 비중은 10년 전 60%에서 30% 미만으로 축소되어 거시경제 민감도가 크게 낮아졌다. 2분기 메모리 가격 상승률이 기존 예상을 크게 상회할 전망이다. 범용 DRAM +51% q-q, NAND +50% q-q로, 기존 전망(DRAM +6%, NAND +20%)을 대폭 웃돈다. 이에 따라 2026F 영업이익을 256조원(약 $1,753억, 기존 189조원에서 36% 상향), 2027F 영업이익을 365조원(약 $2,531억, 기존 267조원에서 37% 상향)으로 조정했다. 영업이익률은 양년 모두 74%. 순이익은 2026F 205.5조원, 2027F 293.5조원을 전망한다. 공급 부족이 장기화될 가능성이 높아, 메모리 업체들은 하반기부터 추가 가격 인상 대신 장기 공급 계약(LTA)을 추진하고 있다. 고객사들도 AI 메모리 수요 대응을 위해 선제적으로 LTA를 요청 중이며, 선불금·물량 보장·가격 체계 등 다양한 조건이 협의되고 있다. LTA가 사이클을 완벽히 방어할 수 있을지는 불확실하나, 메모리 산업이 단기 사이클에서 중장기 계획 기반의 안정적 구조로 전환되고 있다는 점이 긍정적이다. #SK하이닉스

>>중국증시 PCB 테마주 반등, 다수 종목 상한가 전환 •오후 들어 PCB 테마주가 등락을 거친 뒤 반등. 남아신소재는 약 15% 상승했고, 금안국기는 장중 한때 급등하며 상한가에 근접했음. 이호신소재, 생익전자, 방방과기, 강달전로, 방정과기 등도 동반 상승 •소식에 따르면, 기관은 LPU/LPX 캐비닛이 2026년 말부터 2027년 사이 양산 피크에 진입함에 따라 고급 PCB 수요가 폭발적으로 증가할 것으로 보고 있음. 이는 고사양 HDI와 고다층 PCB의 공급 부족을 더욱 심화시키고, PCB 산업 전반이 새로운 증설 및 업그레이드 사이클에 진입하도록 촉진할 전망

반도체 주가는 상승했는데, 마이크론은 왜 하락했을까요? 어제 트럼프 대통령이 긍정적인 신호를 보낸 후 시장이 상승세를 보였고 반도체 관련 주식이 전반적으로 올랐습니다. 하지만 앞서 큰 폭으로 상승했던 마이크론 테크놀로지(MU.US) 와 샌디스크(SNDK.US)는 모두 추세와 반대로 하락했습니다. 무슨 일이 일어난 걸까요? 가장 직접적인 촉매제는 SK하이닉스가 미국에서 ADR(미국 예탁증권)을 발행해 약 80억 달러(총 발행 주식 수의 약 2.4%)를 조달할 계획이라는 장전 언론 보도였을 가능성이 높습니다. 조달된 자금은 용인 반도체 클러스터를 포함한 AI 인프라 구축에 전액 투자될 예정입니다. 이번 조치는 미국 자본 시장을 활용하여 마이크론 테크놀로지(MU.US) 대비 저평가된 기업 가치를 재평가하려는 의도입니다 . https://www.moomoo.com/community/feed/chips-rallied-but-why-did-micron-fall-116281834143750

금액이 얼추비슷하네

[SK증권 반도체 한동희] SK하이닉스, 미국 ADR 발행 위한 주관사 선정 착수 ▶️ 주요내용 - SK하이닉스, 미국 ADR 상장을 위해 주요 외국계 IB에 입찰제안요청서(RFP) 배포 - ADR 상장 규모: 10조~15조원, 신주 발행 방식 유력 검토 - 업계에서는 연내 상장 가능성 전망 ▶️ 경영진 코멘트 - 최태원 SK그룹 회장, GTC 2026에서 "ADR 상장 검토 중"이라고 직접 언급 - "한국 주주뿐 아니라 미국·글로벌 주주에 노출될 수 있어 더 글로벌한 회사가 될 것"이라고 강조 - 오는 25일 제78기 정기주총 안건으로 자기주식 보유·처분 관련 정관 변경 상정 ▶️ 시장 시사점 - 고밸류 시장 진출에 따른 주가 재평가 기대 ▶️ URL: https://buly.kr/9XMzrgB * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

2026.03.24 13:35:25 기업명: SK하이닉스(시가총액: 695조 5,975억) A000660 보고서명: 유형자산취득결정 취득물건 :( 기계장치 ) EUV(Extreme Ultraviolet) Scanner 취득금액 : 119,497억 자산대비 : 9.97% 거래상대 : 에이에스엠엘코리아 유한회사 취득목적 : 차세대 공정 양산 대응을 위한 EUV 장비 확보 예정일자 : 2027-12-31 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260324800457 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

https://blog.naver.com/luy1978/224226926135 #피터케이 님

https://blog.naver.com/doctordk/224226782797 #의교창 님

SK하이닉스, 신주 발행해…美 증시서 ADR 상장한다 자사주 소각 물량 수준으로 발행 10조~15조 규모 자금 확보할 듯 SK하이닉스가 신주를 발행해 미국 증시에 주식예탁증서(ADR·증권의 해외시장 유통을 위해 발행하는 대체 증권)를 상장하는 방안을 추진한다. 지난달 자사주 소각으로 가용할 자사주가 없는 만큼 신주 발행 카드를 꺼내 든 것이다. SK하이닉스는 이를 통해 조달하는 자금으로 고대역폭메모리(HBM) 등 최첨단 메모리 생산 능력을 확대하고, 글로벌 인공지능(AI) 반도체 시장 주도권을 강화하겠다는 구상이다. 23일 업계에 따르면 SK하이닉스는 미국 ADR 상장을 위해 신주를 발행하기로 가닥을 잡았다. 규모는 자사주 소각 물량 수준인 전체 주식의 2.4% 정도로 알려졌다. SK하이닉스는 애초 보유 중인 자사주(2.4%)를 활용해 ADR을 상장하는 방안을 적극 검토했다. 그러나 자사주 소각 의무화를 회피하려는 것 아니냐는 지적이 나오자 지난달 9일 자사주 2.1%(12조2400억원)를 전격 소각했다. 최태원 SK그룹 회장은 지난 16일 엔비디아 연례 개발자회의 ‘GTC 2026’에서도 “ADR 상장을 검토하고 있다”고 말했다. SK하이닉스는 신주 발행으로 10조~15조원의 달러 자금을 확보할 것으로 전망하고 있다. 이 자금은 600조원이 투입되는 용인 반도체 클러스터 조성 등 AI 인프라 구축 비용으로 활용할 예정이다. 업계 관계자는 “SK하이닉스가 주주 반발과 여론 악화를 의식해 신주 발행 규모를 논의 중”이라며 “향후 규모를 늘릴 가능성도 있다”고 말했다. 하이닉스, 美서 15조 확보…AI 주도권 강화 HBM 수요에 비해 공급 부족…확보한 자금으로 생산능력 확대 “인공지능(AI) 수요 증가 속도가 폭발적입니다. 이 공급 병목 현상을 해결하는 것이 SK의 역할입니다.” 최태원 SK그룹 회장이 지난해 10월 ‘SK AI 서밋’에서 한 말이다. 업계에선 SK하이닉스가 고대역폭메모리(HBM) 시장의 글로벌 1위 사업자로서 독보적 공급 역량을 갖추겠다는 선언이라는 해석이 나왔다. 관건은 자금 조달이다. 압도적 생산 능력을 확보하기 위해선 수백조원에 이르는 실탄이 필수적이기 때문이다. 실제 SK하이닉스가 경기 용인에 구축 중인 반도체 클러스터 4기 팹에 들어가는 자금은 기하급수적으로 늘고 있다. 2019년 발표 당시 2028년까지 128조원이 들 것으로 예상된 비용은 지난해 공정 미세화, 원재료값 인상 영향으로 600조원 규모로 불어날 것으로 전망됐다. 최 회장 자신도 “만지면 만질수록 투자 규모가 늘어난다”고 토로할 정도다. 그렇다고 국내 금융권 대출이나 채권 발행만으로 막대한 자금을 감당하기엔 한계가 있다. 이번 미국 주식예탁증서(ADR) 상장 추진이 HBM 1위 수성을 위한 최 회장의 ‘재무적 승부수’로 불리는 이유다. ◇ “기업가치 재평가” 23일 산업계 및 투자은행(IB)업계에 따르면 SK하이닉스는 조만간 주관사를 선정해 ADR 상장 작업을 시작할 예정이다. 발행된 신주는 국내 증시에 풀리지 않고 곧바로 수탁기관인 예탁결제원에 보관되며, 미국 현지 은행이 이를 토대로 ADR을 발행하는 절차를 밟는다. 업계에선 이번 ADR 상장은 단순한 자금 조달 이상으로 기업가치를 재평가받는다는 의미가 있다고 분석하고 있다. SK하이닉스의 지난해 글로벌 HBM 시장 점유율은 57%로 미국 마이크론(21%)보다 두 배 이상 높다. 영업이익도 47조2063억원으로 마이크론(24조2000억원)을 압도했다. 하지만 시장 평가는 박하다. SK하이닉스의 주가수익비율(PER)은 약 5.7배로, 마이크론(12.1배)의 절반 수준이다. SK하이닉스가 미국 상장을 통해 마이크론 수준의 PER만 인정받아도 단순 계산으로 주가는 현재의 두 배 이상인 190만원대까지 치솟을 수 있다. ADR 발행을 통해 필라델피아반도체지수(SOX) 등 글로벌 주요 지수에 편입될 경우 해당 지수를 추종하는 거대 패시브 자금이 유입되는 효과도 기대할 수 있다. 최 회장도 지난 16일 엔비디아 연례 개발자회의 GTC 2026에서 “한국 주주뿐만 아니라 글로벌 주주들에게 노출돼 더 글로벌한 회사가 될 수 있다”고 말하기도 했다. 업계 관계자는 “신주 ADR 상장이 성공하면 SK하이닉스는 TSMC나 엔비디아와 어깨를 나란히 하는 자본 동원력을 갖추게 될 것”이라고 내다봤다. 지분 희석 논란 불가피 SK하이닉스는 이번 상장을 발판 삼아 글로벌 AI 반도체 선도 기업으로의 재도약을 꿈꾸고 있다. 그동안 엔비디아라는 강력한 우군을 바탕으로 HBM 시장을 장악해 왔으나, 최근 시장 판도는 안심할 수 없는 상황이다. 차세대 주력 제품인 6세대 HBM4 주도권을 삼성전자에 뺏기며 위기감이 커졌기 때문이다. SK하이닉스는 이에 맞서 생산능력 확대에 사활을 걸고 있다. 청주 M15X를 HBM 전용 생산 거점으로 육성하기 위해 20조원 이상을 투입하는 등 올해 설비투자 규모를 30조원대 중반까지 끌어올릴 계획이다. 2027년으로 예정된 용인 클러스터의 첫 클린룸 가동 시점도 당초 5월에서 2월로 3개월 앞당기기로 했다. 이를 위해 용인 1기 팹 신규 시설 투자비 21조6000억원을 2030년 말까지 우선 집행하기로 했다. 다만 신주 발행을 통한 ADR 상장 추진이 기업 밸류업 흐름에 역행한다는 일각의 지적은 피하기 어려워 보인다. 주주 환원을 내세워 가용 자사주를 전격 소각한 지 불과 한 달여 만에 신주 발행에 나섰기 때문이다. SK하이닉스는 상장을 통해 조달한 자금이 차세대 AI 반도체 시장 선점으로 이어져 더 큰 수익을 가져올 것이라는 점을 적극 강조할 것으로 예상된다. https://www.hankyung.com/article/2026032307911

✅ [단독]SK하이닉스, M15X 클린룸에 장비 반입 2개월 당긴다… HBM 경쟁에 승부수 https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003706222 📌 SK하이닉스, HBM 승부수…M15X 가동 앞당김 SK하이닉스가 청주 M15X 공장 두 번째 클린룸 장비 반입 시점을 2개월 앞당김 이에 따라 전체 생산 준비 속도 가속 → HBM 공급 확대 전략 본격화 📌 핵심 포인트 1클린룸: 이미 웨이퍼 투입 완료 → 상반기 양산 가능성 2클린룸: 조기 가동 → 전체 풀가동 시 월 9만장(12인치) D램 생산 생산된 D램은 대부분 HBM용 투입 📌 배경 AI / 데이터센터 / HPC 확산 → HBM 수요 폭증 최태원 회장: “메모리 공급 부족 2030년까지 지속 전망” 📌 전략적 의미 삼성전자에 내준 D램 1위 탈환 위한 캐파 확대 용인 클러스터(2027) 전까지 M15X가 핵심 생산기지 역할 ✅ 독립리서치 그로쓰리서치 https://t.me/growthresearch