Ryu일무이

복습) 반대매매 시간표

안녕하세요. 오늘 발간한 전력기기 인뎁스 리포트를 공유드립니다. AI 데이터센터에서 전력은 사업 개시를 좌우하는 핵심 일정 변수입니다. 빅테크들은 전력 확보 경쟁에 직접 나서고 있으며, 그 결과 구조가 바뀌고 있는데요. 상단은 765kV 전압 상향을 통한 계통 용량 확장, 하단은 온사이트 발전 병행이 나타납니다. 따라서 전력기기 업체들은 상단과 하단에서 동시에 기회가 확대될 전망입니다. Top Pick은 효성중공업과 LS ELECTRIC, 관심종목은 산일전기를 제시합니다. 🧿 유안타증권 [전력기기/음식료] 손현정 [AI 전력확보 경쟁의 귀결] 링크: https://buly.kr/BpGjH73 Ⅰ. AI 데이터센터: 전력 확보 경쟁의 시작 Ⅱ. 상단 해법: 765kV 초고압 집중화 Ⅲ. 하단 해법: 온사이트 발전 병행 Ⅳ. AC에서 DC로: 왜 지금 800VDC가 등장하는가 Ⅴ. AI 1GW 수요 모델 Ⅵ. 수혜 구간 재정의 ■ 효성중공업: 고점을 논하기엔 이른 이유, TP 3,520,000원 https://buly.kr/7QNmkdY ■ LS ELECTRIC: 밸류에이션 상단을 허물다, TP 880,000원 https://buly.kr/2JpoIz9 ■ HD현대일렉트릭: 고마진이 정당화하는 멀티플, TP 1,160,000원 https://buly.kr/EI5L0T9 ■ 산일전기: 수급 해소 이후 본격 레벨업, TP 200,000원 https://buly.kr/D3g28lY ■ 일진전기: 증설 효과 본격화, 이익 체질 상향 구간, TP 110,000원 https://buly.kr/BIWSKdK ■ 대한전선: 구조적 전환을 반영하는 주가, TP 39,000원 https://buly.kr/CB6FEih

- 25년 4분기 상위 5개 낸드 업체의 총 매출은 전분기 대비 23.8% 급증한 211억 7천만 달러를 기록 - 이 중 하이닉스(+솔리다임)가 +47.8%QOQ의 가장 높은 성장세 기록하며 M/S 확대 "2026년 1분기를 내다보면, 지속적인 공급-수요 불균형으로 인해 공급업체의 가격 인상 의지가 더욱 강해지고 있습니다. 이에 따라 TrendForce는 전망치를 상향 조정하여 2026년 1분기 NAND 플래시 가격이 전분기 대비 85~90% 급등할 것으로 예상하며, 업계 매출은 더욱 확대될 것으로 전망합니다" https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260303-12943.html

메모리 원제조사, 2분기 “강력한 가격 인상” 예고… NVIDIA GTC 2026과 맞물려 분위기 고조 메모리 공급망에 따르면, 현물가와 계약가의 격차가 이미 40~50%에 달하고 있으며, 이 격차가 메모리 원제조사들의 계약가 지속 인상을 유도해 계약가가 점차 현물시장 가격 수준에 근접할 것이라는 관측이 제기되고 있습니다. 최근에는 한국의 양대 메모리 업체가 2026년 2분기 DRAM 계약가를 약 40% 수준으로 대폭 인상할 것이라고 사전 예고했다는 소식이 전해졌습니다. 또한 공급망은 추세를 고려할 때 2분기 인상 폭이 40~70%까지 확대될 가능성도 있다고 보고 있으며, NVIDIA GTC 2026이 AI 메모리 수요 모멘텀을 한층 가속화할 것이라는 전망도 함께 나오고 있습니다. NVIDIA GTC 2026이 임박하면서 글로벌 AI 행사 열기가 다시 높아질 것으로 예상됩니다. 젠슨 황 CEO는 이번 행사에서 “전례 없는” 새로운 칩 아키텍처를 발표하겠다고 예고했으며, 시장의 관심은 소문으로 거론되는 차세대 ‘Feynman(파인만)’ 아키텍처에 집중되고 있습니다. 추정대로라면 해당 아키텍처는 6세대 고대역폭 메모리인 HBM4E 또는 HBM5를 채택할 수 있어, 3대 메모리 원제조사의 투자 및 HBM 기술 경쟁이 더욱 격화될 가능성이 있습니다. https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000747530_3456RW0T2X4I4T18XPT95

Richard Jarc 삼성과 SK하이닉스 주가가 (어제) 10% 하락한 것은 최근 몇 달 동안 거의 매일 한 자릿수 후반대의 상승세를 보였고, 한국이 중동 석유에 크게 의존하고 있기 때문입니다. 몇 주/몇 달 후, 일부 투자자들은 이 주식들이 경신할 최고가를 보고 다시 한번 고개를 갸우뚱거릴 것입니다. 왜냐하면 그들은 나무만 보고 숲을 보지 못하기 때문입니다. 이 두 회사는 역사상 가장 큰 메모리 사이클 중 하나에서 3~4배의 선행 P/E 비율로 거래되고 있습니다. 메모리 기업은 어떤 경우든 - NVDA 또는 ASIC, 클라우드 또는 온프레미스, 엣지 컴퓨팅 도입 여부와 관계없이 모두 수혜를 입습니다. 전반적으로, 특히 인공지능(AI)을 둘러싼 여러 가지 상황으로 인해 시장은 혼란스러운 모습을 보이고 있으며, 많은 투자자들이 이러한 상황이 어떻게 전개될지 명확하게 예측하지 못하고 있습니다. 하지만 명확한 비전을 가진 투자자에게는 이러한 하락이 기회를 포착하기에 더할 나위 없이 좋은 기회입니다.

- 유가는 지속적인 랠리가 나타나지 않고 있음 - 10Y은 4%대 초반으로 반락 - 증시는 메모리 위주 급락(한국 선반영)

코스피 매도 사이드카가 발동한 날로 생각 정리를 하겠습니다. 장 후반부로 갈수록 많이 빠졌는데 그동안 경험한 바로는 급락할 때가 길게 보면 매수 기회였습니다. 상대적으로 방산주와 정유주들이 강했고 반도체주들이 특히 약했습니다. 그동안 부침 없이 많이 상승해 차익 실현을 위한 빌미였다고 생각합니다. 전쟁은 장기화되지 않을 것 같습니다. 작년 관세 때도 급락했는데 금방 회복한 적이 있습니다. 관세와 전쟁은 다르긴 하지만 그래도 변하지 않는 건 기업의 방향성입니다. 전쟁이 난다고 삼성전자와 하이닉스가 직격탄을 맞지는 않으니까요. 오늘 남은 현금을 털어 반도체를 더 샀습니다. 단기적인 이슈보다 장기적인 방향성에 집중했습니다. 매도하는 이유는 저는 2가지입니다. 1) 투자아이디어가 훼손되었는가? 2) 더 좋은 기업이나 산업이 있는가? 이 질문을 곱씹어봤을 때 당장 매도해야 할 이유는 없습니다. 바닥은 모르긴 하지만 그래도 상황이 좋아지면 기업들의 주가도 다시 좋아진다는 생각에 매도하지 않고 비중을 늘렸습니다. (저의 단순 생각 기록입니다.) #생각

[미국 정부가 YMTC·CXMT·SMIC 등 중국 메모리 업체의 반도체를 정부용 상용 제품에서 배제하는 새로운 규정을 추진하고 있다](https://wccftech.com/the-u-s-moves-once-again-to-ban-chinese-memory/) ◦ 미국, 중국 메모리 업체 대상 추가 규제 추진 • 연방조달규정위원회(FAR Council), 새로운 ‘rulemaking’ 발표 • 대상 기업: YMTC, CXMT, SMIC 및 계열사·자회사 • 정부용 상용 제품에서 해당 기업 반도체 사용 금지 목적 ◦ 규제 범위 확대 → 저가 상용 제품까지 포함 • “Covered semiconductor product or service” 정의 확대 - 해당 기업이 설계·생산·제공한 반도체 - 해당 반도체가 포함된 제품 - 해당 반도체를 활용하는 서비스 • 1만5천달러 이하 제품에도 적용 - 기성(off-the-shelf) 제품 - 상용 IT·통신 서비스 포함 ◦ 법적 근거 및 시행 구조 • 2023 회계연도 국방수권법(NDAA) 5949조 개정안 • 기존 중국 칩 기업 제한 조치의 연장선 • 2027년 12월 23일 이전 구매 제품은 예외 적용 • 4월 20일까지 공개 의견 수렴 단계 → 아직 최종 확정 아님 ◦ DRAM 공급난과 맞물린 산업 영향 • 현재 ‘빅3’ 메모리 업체는 기업용 수요 대응에 집중 → 소비자용 공급 여력 부족 • 이에 따라 CXMT 등 중국 업체의 대안 공급 가능성 부각 • 그러나 미국 규제로 인해 주류 제조사 채택에 구조적 제약 발생 ◦ 소비자 시장 파급 효과 • 정부 사용이 금지될 경우, 노트북·모바일·PC 제조사들의 중국산 메모리 채택 부담 증가 • 일부 주요 PC 제조사들이 CXMT와 DRAM 협력 논의 중이라는 보도 존재 • 다만 실제 상용 통합으로 이어질지는 불확실 ◦ 정책 의도 • 행정부, 정부 최종 제품에서 중국 기술 영향력 축소 의지 명확 • 상업용 제품까지 규제 범위 확장 → 공급망 분리 가속 가능성 원문 발췌: - “Covered semiconductor product or service” is defined to include semiconductors, products that incorporate a semiconductor product, or services that utilize a semiconductor product, that are designed, produced, or provided by SMIC, CXMT, YMTC, or any of their affiliates, subsidiaries, or successors. #CXMT#YMTC#중국#미국

✅삼성 파운드리 "올해 흑자전환" https://www.etnews.com/20260227000131 파운드리 흑자전환 목표 → 2027년 → 2026년 4분기 시장 점유율 20%보다 손익분기점 우선 3년 넘은 적자 구조 탈출 시도 📌① 반도체 초호황 AI 수요 폭증 첨단 공정 주문 증가 빅테크 위탁 생산 확대 📌② TSMC 병목 10nm 이하 공정 공급 타이트 일부 고객 삼성으로 이동 📌③ 수율 안정화 과거 3nm 수율 논란 완화 4·5·8nm 가동률 90% 근접 📌현재 가동률 상황 4nm / 5nm / 8nm 공정 → 90% 육박 사례 등장 HBM4 베이스 다이 → 4nm 파운드리에서 자체 생산 → 메모리 + 파운드리 시너지 발생 📌2nm 양산 의미 2nm 본격 양산 진입 선단 공정 경쟁력 회복 시그널 AI 가속기·차세대 칩 수주 가능성 확대 ✅그로쓰리서치 텔레그램 https://t.me/growthresearch

https://m.blog.naver.com/doctordk/224202789185 #의교창 님

https://m.blog.naver.com/hempty/224202812095 #카가 님

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