Ryu일무이

증가율로 보면 미제가 좋지만 시총과 같이 절대 비교해보면 국산이 싸긴 싸다.

#메모리#삼성전자#하이닉스#MU 메모리 3사 영업이익 추정치 증가율 • 삼성전자 (시총 1200조) 2026F: +24% (156.8 → 194.5조) 2027F: +26% (187.7 → 237.0조) • SK하이닉스 (시총 680조) 2026F: +16% (131.4 → 153.1조) 2027F: +19% (157.3 → 186.5조) • 마이크론 (시총 479B) FY2026: +91% ($25.04B → $47.80B) FY2027: +116% ($30.70B → $66.47B)

■ SOCAMM 소캠관련주 -티엘비, 심텍, 쓰리에이로직스 -에이팩트, 오픈엣지, 대덕전자, 아비코전자, 코리아써키트

루빈(Rubin) 웨이퍼 투입량 하향 조정 소문에도 생산 능력은 여전히 초비상 공급망에 따르면, 고대역폭 메모리(HBM4) 공급이 기대에 미치지 못하는 영향으로 인해 엔비디아(NVIDIA)의 차세대 루빈(Rubin) GPU 플랫폼의 웨이퍼 투입량이 하향 조정되었다는 소문이 돌고 있습니다. 파운드리업계에 따르면, 엔비디아는 원래 루빈 GPU가 2026년부터 점진적으로 블랙웰(Blackwell) 플랫폼을 대체하고 첨단 패키징 생산 능력의 상당 부분을 차지하도록 계획했습니다. 그러나 HBM4 공급망의 기술 조정 및 생산 능력 제한으로 인해 루빈의 양산 속도가 지연될 수 있으며, 이는 엔비디아의 전체 CoWoS 패키징 생산 능력에서 차지하는 비중을 기존 예상보다 낮추게 만듭니다. 법인은 HBM4의 성능과 설계 규격이 여전히 조정되어야 하며, 일부 공급업체가 베이스 다이(base die)를 재설계하면서 출하 일정이 약 1분기 지연되었다고 분석했습니다. https://www.ctee.com.tw/news/20260316700058-439901

글로벌 메모리 반도체 시장 분석 (Bofa) 1. 핵심 공급망 현황 및 리스크 점검 • 중동 갈등에 따른 헬륨 및 브롬 공급 부족 가능성은 현재 낮은 수준 • 아시아 주요 업체들은 4~6개월 분량의 충분한 원재료 재고를 이미 확보 중 • 미국 및 일본 공급사를 통한 선제적인 추가 재고 확보 움직임 포착 • 에너지 리스크는 미국의 LNG 추가 공급 및 비LNG 발전(원자력, 석탄) 확대로 완화 가능 • 중동 분쟁으로 인한 메모리 생산 차질이나 인위적인 감산 계획은 없음 2. 삼성전자 및 SK하이닉스 주주총회 주요 쟁점 • 삼성전자(3월 18일)는 DRAM, HBM, NAND를 통합한 강력한 성장 가이던스 발표 예상 • 2026년 역대 최대 이익 전망에 근거하여 주주 환원 정책 강화 기대 • 잉여현금흐름의 50% 배당 성향은 2026년까지 유지될 것으로 판단 • SK하이닉스(3월 25일) 역시 강력한 실적 전망과 함께 ADR 상장 관련 이슈가 핵심 테마 3. 가격 전망 및 실적 추정치 대폭 상향 • 2026년 1분기 DRAM ASP 상승폭을 기존 +35%에서 +42%로 상향 • DDR5 계약 가격이 50% 이상 급등하며 HBM 대비 강력한 가격 상승세 시현 • 2026년 글로벌 DRAM 매출은 전년 대비 131%, NAND는 112% 성장이 확실시 • 3월 초 한국 반도체 수출 성장률이 전년 대비 +176%를 기록하며 업황 회복 가속화 4. 수요처별 시장 동향 및 투자 전략 • HBM을 포함한 서버용 DRAM 수요가 전체 수요의 50% 이상을 차지하며 성장을 주도 • 고사양 회로 패턴용 브롬 및 노광 공정 냉각용 헬륨 등 핵심 소재 관리 강화 • 2026년 DRAM Capex는 36% 증가하며 선단 공정 중심으로 집중될 전망 • NAND 부문도 가격 반등에 힘입어 설비투자가 전년 대비 24% 회복될 것으로 예상

GTC + OFC 양대 행사, AI 데이터센터 신기술 공개 시장의 관심은 이제 단순한 차세대 GPU 성능 경쟁에 국한되지 않고, AI 캐비닛 내외부의 고속 연결(Interconnect), 광통신 아키텍처 및 방열 설계 등 전반적인 업그레이드로 확대되고 있습니다. 주요 내용: 기술의 전환: 올해 GTC와 OFC의 관전 포인트는 단일 칩의 규격 진화에서 엔비디아가 공동 패키징 광학(CPO) 및 광 상호연결 기술을 통해 어떻게 차세대 AI 데이터센터 구조를 재편하느냐로 옮겨갔습니다. 공급망 수혜: Scale-Up과 Scale-Out이라는 두 가지 경로가 동시에 추진됨에 따라 광통신 부품, 레이저, 광섬유 재료 및 커넥터 관련 기업들이 주목받고 있습니다. 주요 수혜 기업으로는 Lumentum, Sumitomo, Corning, AXT와 대만 기업인 Browave, EZconn 등이 언급되었습니다. 기업 특이점: 특히 Browave는 광섬유 배선함 분야에서 선점 우위를 점하고 있으며, 단가가 예상보다 높아 향후 플랫폼 도입 및 양산화 과정에서 큰 성장 잠재력을 가질 것으로 평가받습니다. 기술 로드맵: 2027년 하반기 출시 예정인 Rubin Ultra는 캐니스터(Canister) 간 연결을 기존 케이블 카트리지 방식에서 광 상호연결 구조로 전환할 것으로 보이며, 이는 AI 캐비닛 고속 전송 업그레이드의 중요한 이정표가 될 전망입니다. 시장 전망: 엔비디아의 CPO 스위치 출하량 전망치가 상향 조정되었습니다. 2026년에는 약 2만 대, 2027년에는 기존 8만 대에서 10만 대로 상향되어, 초기 단계인 CPO 침투율이 더욱 명확한 성장 곡선을 그릴 것으로 보입니다. https://www.ctee.com.tw/news/20260315700041-430502

✅코스닥 늘이고 줄인 것들 https://blog.naver.com/daegurrr_/224217343775

코스닥 시장에서 기회를 찾는 이유 https://blog.naver.com/royvalue/224217372583

■ 다음 주 스케쥴 점검 (현지시각 기준) ​Check Point 1) 엔비디아 GTC 2026(월) 열리며 밸류체인 점검 필요 Check Point 2) 한화운용 코스닥150액티브 설정(화), 종목 장세이어지나 확인 Check Point 3) 마이크론 실적 발표, 삼성전자 주주 총회(수) Check Point 4) FOMC(수) Check Point 5) BTS 완전체 컴백 및 광화문 공연(금, 토), 소비재 분위기 체크

메모리반도체 (전국) 관련종목 : 삼성전자 / SK하이닉스 2026년 2월 확정치 수출데이터 입니다.

JP모건) 반도체/반도체 제조 장비(SPE) 부문; 2027년(CY)까지 강력한 성장 지속 전망 당사는 웨이퍼 제조 장비(WFE) 시장 전망치를 상향 조정합니다. 이제 2026년에는 전년 대비 21% 성장(기존 11%), 2027년에는 전년 대비 18% 성장(기존 8%)을 예상합니다. 인공지능(AI) 관련 수요가 더욱 확대되고 심화됨에 따라 반도체 기업들은 자본 지출(capex)에 점점 더 열의를 보이고 있습니다. 클린룸 부족과 같은 공급 제약이 2026년에 일부 역풍으로 작용할 수 있지만, 생산 능력 증대가 가속화됨에 따라 2027년까지 강력한 성장이 지속될 것으로 예상합니다. WFE 시장 전망 추가 상향: 전년도의 강력한 수요에서 후퇴하여 중국에 대한 판매가 감소함에 따라, 2025년 WFE 시장은 전체적으로 전년 대비 약 3% 성장한 것으로 추정합니다. 당사의 WFE 성장에 대한 상향식 전망치는 2026년 전년 대비 21%(기존 11%), 2027년 전년 대비 18%(기존 8%)입니다. 두 해 모두 당사는 TSMC 및 DRAM 전망치를 크게 상향 조정합니다. 로직 칩 분야에서는 엔비디아(Nvidia)뿐만 아니라 다양한 주문형 반도체(ASIC)에 대한 수요도 증가하고 있으며, 일부 경우에는 가동률이 100%를 초과하고 있습니다. DRAM 분야에서는 고대역폭 메모리(HBM)뿐만 아니라 범용 DRAM에 대한 수요도 증가하고 있습니다. 클린룸 부족으로 인한 공급 부족이 문제입니다. NAND 플래시 메모리 분야에서도 수요가 비슷하게 급증하고 있으며 가격이 상당히 상승했습니다(TLC 256Gb의 현물 가격은 2월 말 기준 전년 대비 약 9배 상승했습니다). 결과적으로 NAND 플래시 메모리 제조업체의 수익성이 개선될 가능성이 높지만, 종합 메모리 칩 제조업체가 NAND보다 DRAM 자본 지출을 계속 우선시함에 따라 NAND에 대한 투자는 다소 제한적으로 유지될 수 있습니다. 반도체 출하량: 전 세계 반도체 출하량은 2023년 9월 이후 현재 29개월 연속 전년 대비 성장했습니다. 2026년 1월 출하량은 전년 대비 58% 증가하여 2000년 이후 세 번째로 높은 증가율을 기록했습니다. 물량과 가격 모두 20% 이상 상승했습니다. 주요 원인으로는 (1) AI 수요의 추가 성장, (2) 물량 증가에 더해 가격이 계속 급격히 상승하고 있는 메모리 칩의 강세, (3) 근무일 수 증가(2025년 설 연휴는 1월이었습니다) 등이 포함될 수 있습니다. 메모리 칩 가격의 급격한 상승으로 인해 소비자 관련 수요에 대한 우려가 있지만, AI 관련 칩뿐만 아니라 모든 신형 아이폰 모델에 사용될 차세대 N2 칩을 포함한 첨단 반도체에 대한 2027년 상반기까지의 강력한 수요에 힘입어 2026년 내내 상승 주기가 지속될 것으로 예상합니다(고쿨 하리하란(Gokul Hariharan) 등의 3월 11일 자 보고서 참조).

https://blog.naver.com/intelligent_tiger/224216458984 #영리한타이거 님